Portefeuille op risico (PAR)

Portefeuille op risico is het percentage van uw uitstaande leningenportefeuille dat bij kredietnemers zit met een achterstallige betaling. Het is het meest bekeken cijfer in kredietverlening, omdat het antwoord geeft op de vraag die elke kredietverstrekker, financier en toezichthouder als eerste stelt: hoeveel van het geld dat u tegoed heeft, vertoont tekenen dat het misschien niet terugkomt?

Het belangrijkste is wat er in de teller terechtkomt. PAR telt niet de gemiste termijn. PAR telt het volledige uitstaande saldo van elke lening met een betalingsachterstand, hoe klein ook. Een kredietnemer die 10.000 verschuldigd is en één termijn van 500 heeft gemist, voegt 10.000 toe aan uw portefeuille op risico, niet 500.

Dat is bewust zo. Zodra een kredietnemer één betaling mist, staat de hele lening ter discussie, niet alleen het deel dat is overgeslagen.

De PAR-formule

markup

PAR (N dagen) = Uitstaand saldo van leningen met een betaling meer dan N dagen te laat
                ─────────────────────────────────────────────────────────────
                          Totale uitstaande leningenportefeuille

Beide cijfers worden op dezelfde datum gemeten. De noemer is de bruto uitstaande portefeuille — alle hoofdsom die u nog tegoed heeft, presterend en niet-presterend samen.

Uitgewerkt voorbeeld. Uw portefeuille heeft 2.000.000 uitstaand verdeeld over 400 leningen. Eenendertig leningen hebben een betaling meer dan 30 dagen te laat, en die eenendertig leningen hebben samen een uitstaand saldo van 180.000.

PAR 30 = 180.000 ÷ 2.000.000 = 9%

Waarom de "N dagen" ertoe doen

PAR wordt altijd met een drempel genoemd: PAR 1, PAR 14, PAR 30, PAR 90. De drempel bepaalt hoe laat een betaling moet zijn voordat de lening als risicovol meetelt.

De conventie die vrijwel iedereen aanhoudt is cumulatief en genest. PAR 30 betekent elke lening met een betaling die 30 dagen of langer te laat is — inclusief de leningen die 60, 90 en 200 dagen te laat zijn. Dus:

• PAR 1 ⊇ PAR 30 ⊇ PAR 90
• PAR 1 is altijd het hoogste cijfer, PAR 90 het laagste
• De cijfers zijn niet bedoeld om bij elkaar op te tellen

Dit is de definitie die CGAP hanteert, die MIX Market hanteerde voordat het sloot, en die de meeste centrale banken en ontwikkelingsfinanciers gebruiken. Stuurt u een PAR 30-cijfer naar een investeerder, dan is dit wat die aanneemt dat u bedoelt.

PAR is niet hetzelfde als ouderdomscategorieën

Ouderdomscategorieën — 1–30 dagen, 31–60, 61–90, 90+ — sluiten elkaar uit. Elke lening valt in precies één categorie, en de categorieën tellen op tot uw totale achterstallige portefeuille.

PAR-drempels overlappen. Elke drempel bevat de drempels erboven.

Beide beelden zijn nuttig en de meeste kredietverstrekkers hebben ze allebei nodig. Ouderdomscategorieën laten zien waar de achterstand zit en hoe die van maand tot maand beweegt. PAR geeft de totale blootstelling op een bepaalde diepte. De fout is ze in één tabel mengen zonder te vermelden welke welke is, want een filiaalmanager die "PAR 30: 9%" naast "PAR 60: 6%" leest, telt een wanbetalende kredietnemer óf dubbel, óf gaat ervan uit dat de cijfers moeten optellen. Dat moeten ze niet.

Rapporteert u beide, benoem ze dan duidelijk. "Betalingen meer dan 30 dagen achterstallig" voor PAR. "Leningen 31 tot 60 dagen te laat" voor categorieën.

Hoe goed en slecht eruitzien

Benchmarks worden altijd tegen PAR 30 genoemd. Globale bandbreedtes in de sector:

PAR 30LezingOnder 5%Gezond. Normaal voor een goed beheerde portefeuille.5% – 10%Nauwlettend volgen. Er glipt iets weg in incasso of kredietbeoordeling.Boven 10%Ernstig. Verwacht vragen van financiers en toezichthouders.

Behandel dit als vertrekpunt, niet als regel. Uw basislijn hangt sterk af van wat u uitleent:

• Leningen met inhouding op het salaris horen een zeer lage PAR te hebben — vaak onder 2% — omdat de aflossing aan de bron wordt ingehouden. Een salarisportefeuille op 6% heeft een echt probleem.
• Ongedekte microkredieten aan handelaren kennen structureel hogere achterstanden, en een gedisciplineerde kredietverstrekker kan op 8% draaien met sterke inningspercentages en toch winstgevend zijn.
• Groepskrediet met hoofdelijke aansprakelijkheid ligt in dezelfde markt meestal lager dan individueel krediet, omdat de groep kortetermijntekorten opvangt voordat ze u bereiken.
• Seizoensgebonden portefeuilles — landbouw in het bijzonder — pieken voorspelbaar vóór de oogst. Vergelijk met dezelfde maand vorig jaar, niet met vorige maand.

Stel uw eigen drempels vast op basis van uw eigen historie en uw financieringskosten. Een stijgende trend op een laag cijfer telt zwaarder dan een vlak hoog cijfer.

Waar PAR stilletjes misgaat

PAR is eenvoudig te berekenen en eenvoudig te vertekenen. Het meeste van die vertekening is geen fraude — het is boekhouding die is afgedwaald.

Afgeboekte leningen die in de boeken blijven staan. Boekt u een lening af maar haalt u die nooit uit de uitstaande portefeuille, dan blaast dat zowel teller als noemer op en oogt uw PAR kunstmatig stabiel. Haalt u de lening er correct uit, dan stijgt PAR, omdat de noemer kromp terwijl de gezonde leningen bleven. Dat is het eerlijke cijfer. Kredietverstrekkers die afboeken vermijden omdat het de ratio schaadt, liegen in de eerste plaats tegen zichzelf.

Geherstructureerde leningen die op nul worden gezet. Een achterstallige lening herschikken en bijgewerkt noemen is de oudste manier om PAR mooier te maken. Een geherstructureerde lening die 90 dagen te laat was, is op dag één van het nieuwe schema geen presterende lening. Houd geherstructureerde leningen op een aparte regel bij en rapporteer ze naast PAR, niet erin.

Achterstand gedateerd vanaf de verkeerde dag. Was een betaling verschuldigd op de 5e, ontvangen op de 20e, maar geboekt op de 25e, dan hangt het aantal dagen te laat volledig af van welke van die data uw systeem gebruikt. Gebruik de vervaldatum en de werkelijke betaaldatum. De boekingsdatum is een administratieve gebeurtenis, geen gebeurtenis van de kredietnemer.

Deelbetalingen verkeerd toegerekend. Betaalt een kredietnemer een deel van een termijn en past uw systeem dat in de verkeerde volgorde toe, dan kan de lening bijgewerkt lijken terwijl er nog hoofdsom openstaat — of te laat lijken terwijl dat niet zo is. Daarom telt de toewijzingswaterval: boetes, dan kosten, dan rente, dan hoofdsom, elke keer op dezelfde manier toegepast.

Vooruitbetalingen die achterstand verbergen. Een kredietnemer die twee termijnen vooruitbetaalt en daarna drie mist, kan in een naïeve berekening nog steeds een positief saldo tegenover het schema tonen. PAR moet toetsen aan de verschuldigde termijn, niet aan het cumulatief betaalde bedrag.

Verschillende noemers tussen rapporten. Bruto portefeuille, netto na voorzieningen, alleen hoofdsom, hoofdsom plus te ontvangen rente — elk geeft een andere PAR. Kies er één, leg die vast en gebruik die overal. De meeste kredietverstrekkers zouden bruto uitstaande hoofdsom moeten gebruiken.

PAR is een symptoom, geen diagnose

Een PAR-cijfer vertelt u dat er iets mis is. Het vertelt niet wat. Lees het naast:

• Incassopercentage — welk percentage van wat deze maand verviel ook daadwerkelijk is geïnd. Een dalend incassopercentage is de voorlopende indicator; PAR is de achterlopende.
• Ouderdomscategorieën — is de achterstand vers (1–30 dagen, terug te halen met een telefoontje) of oud (90+, waarschijnlijk verloren)? Twee kredietverstrekkers met dezelfde PAR 30 kunnen er totaal verschillend voor staan.
• Doorstroompercentages — welk deel van de categorie 1–30 volgende maand naar 31–60 doorschuift. Daar ziet u of incasso werkt of faalt.
• Voorziening voor kredietverliezen — PAR vertelt wat er op het spel staat; de voorziening vertelt wat u er al tegenover heeft gezet.
• PAR per medewerker, filiaal en product — een cijfer van 9% op portefeuilleniveau verbergt vaak één filiaal op 3% en een ander op 22%. Het gemiddelde is de minst bruikbare doorsnede van de data.

Waarom de meeste kleine kredietverstrekkers hun PAR niet zien

De formule is rekenwerk. Het probleem zijn de gegevens.

Om PAR correct te berekenen heeft u voor elke lening, op een willekeurige datum, nodig: het uitstaande saldo, het volledige schema van verschuldigde termijnen, elke ontvangen betaling met de werkelijke datum, en een consistente regel voor hoe die betalingen zijn toegerekend. In een spreadsheet met een paar honderd leningen verdeeld over drie filialen is dat een week werk — en tegen de tijd dat het klaar is, is het cijfer een week oud.

Dus gebeurt het niet. In plaats daarvan weet de kredietverstrekker ruwweg wie achterloopt omdat een kredietmedewerker een lijstje bijhoudt, en de echte positie komt pas boven tafel als een financier erom vraagt of een filiaal wordt gecontroleerd. Tegen die tijd is de verse achterstand die met een telefoontje te redden was, verouderd tot de 90-dagencategorie.

PAR is niet waardevol als maandeindrapport. PAR is waardevol op een dinsdagochtend, wanneer de leningen die in het weekend 5 dagen te laat raakten nog te redden zijn.