Vintage-analise

Vintage-analise is 'n kredietrisiko-tegniek wat lenings groepeer volgens die tydperk waarin hulle ontstaan het en elke groep se prestasie dophou volgens ouderdom, eerder as volgens kalenderdatum. Deur kohorte met dieselfde aantal maande op boek te vergelyk, word die verwringing wat deur portefeuljegroei veroorsaak word, verwyder en veranderinge in kredietgehalte maande voordat hoof-agterstalligheidsverhoudings beweeg, blootgelê.

Kernpunte

• 'n vintage is 'n kohort lenings wat in dieselfde tydperk uitbetaal is — gewoonlik 'n maand of 'n kwartaal.
• Prestasie word gemeet volgens maande op boek (MOB), dus word 'n lening wat drie maande oud is slegs met ander lenings wat drie maande oud is vergelyk.
• 'n Groeiende portefeulje verdun outomaties sy eie agterstalligheidsverhouding, omdat jong lenings nog nie tyd gehad het om te wanbetaal nie. Vintage-analise is die standaard regstelling hiervoor.
• Die uitset is 'n vintage-kurwe: kumulatiewe wanbetalingskoers teen MOB gestip, een lyn per kohort.
• Die hoofgebruike daarvan is vroeë opsporing van kredietverswakking, evaluering van beleid of telkaartveranderings, vergelyking van kanale en produkte, en leeftydverliesskatting vir verwagte-kredietverliesmodelle.

Wat is vintage-analise?

Elke lening het twee horlosies. Een is kalendertyd — die datum op die staat. Die ander is ouderdom, of hoe lank die lening reeds uitstaande is. Kredietrisiko volg die tweede horlosie, nie die eerste nie. 'n Lening wat verlede week uitbetaal is, kan nie negentig dae agterstallig wees nie; 'n lening wat twee jaar gelede uitbetaal is, het elke geleentheid gehad om te misluk.

Konvensionele portefeuljeverslagdoening meng die twee. 'n Verhouding soos portefeulje onder risiko oor 30 dae word oor elke lening op die boek op 'n gegewe datum bereken, ongeag ouderdom. Daardie syfer beantwoord "hoe vaar die portefeulje nou," wat nuttig is, maar dit kan nie beantwoord "is wat ons vandag uitreik beter of slegter as wat ons verlede jaar uitgereik het nie." Dit is verskillende vrae, en slegs die tweede een sê vir jou of jou kredietbeleid werk.

Vintage-analise beantwoord die tweede vraag deur ouderdom konstant te hou. Groepeer die lenings volgens uitbetalingsmaand, meet dan elke groep by MOB 3, MOB 6, MOB 12 ensovoorts. Elke vergelyking is gelyk vir gelyk.

Waarom groei swak uitleen verbloem

Dit is die spesifieke mislukking wat vintage-analise bestaan om te voorkom.

'n Uitlener wat sy boek elke jaar verdubbel, het 'n portefeulje waarin die meeste lenings jonk is. Jong lenings is byna nooit agterstallig nie — nie omdat hulle goed is nie, maar omdat hulle nog nie tyd gehad het om sleg te raak nie. Die noemer van die agterstalligheidsverhouding groei onmiddellik terwyl die teller eers met 'n vertraging van etlike maande reageer.

Die gevolg is 'n portefeulje-onder-risiko-verhouding wat plat bly, of selfs verbeter, terwyl onderskrywingsgehalte ineenstort. Wanneer groei verlangsaam, kom die opgehoopte slegte lenings alles gelyk na vore en die verhouding verswak skerp, wat dikwels aan die ekonomiese omgewing toegeskryf word eerder as aan kredietverleningsbesluite wat 'n jaar vroeër geneem is.

Vintage-analise maak dit sigbaar terwyl dit nog besig is om te gebeur.

Die vintage-tabel

Die standaard-uitset is 'n driehoek: ontstaankohorte teen die rye af, maande op boek oor die kolomme. Die onderste regterkant van die tabel is leeg omdat onlangse vintages nog nie verouder het nie.

Kumulatiewe 90+ dae agterstalligheidskoers, volgens ontstaanmaand en maande op boek

• Januarie: MOB 3: 0.8% | MOB 6: 2.1% | MOB 9: 3.4% | MOB 12: 4.0%
• Februarie: MOB 3: 0.9% | MOB 6: 2.3% | MOB 9: 3.6% | MOB 12: 4.2%
• Maart: MOB 3: 1.1% | MOB 6: 2.8% | MOB 9: 4.3%
• April: MOB 3: 1.6% | MOB 6: 3.9%
• Mei: MOB 3: 2.1% | MOB 6: 4.8%
• Junie: MOB 3: 2.4%

Lees enige enkele kolom af. By MOB 3 het die slegtekoers tussen Januarie en Junie verdriedubbel. By MOB 6 het dit tussen Januarie en Mei meer as verdubbel. Iets het omstreeks Maart of April in die besigheid verander — 'n beleidsverslapping, 'n nuwe kanaal, 'n verandering aan die telkaart-afsnypunt, 'n bedrogring, of 'n nuwe tak wat swak leners aan boord bring.

Oorweeg nou wat die portefeuljevlak-agterstalligheidsverhouding oor dieselfde tydperk sou getoon het. As die boek vinnig gegroei het, baie min. Die Mei-kohort se 4.8% by MOB 6 verskyn eers laat in die jaar ten volle in die hoofsyfers.

Lees die tabel in drie rigtings:

• Af in 'n kolom — vergelyk kohorte op dieselfde ouderdom. Dit is die vergelyking wat vir kredietkwaliteit saak maak.
• Oor 'n ry — volg een kohort se rypwording en wys hoe verliese met ouderdom ophoop.
• Langs 'n diagonaal — verteenwoordig 'n enkele kalenderperiode, aangesien elke stap regs en af een maand vorentoe in werklike tyd beweeg. Diagonale patrone dui op 'n skok wat alle kohorte gelyktydig raak, soos 'n makro-ekonomiese gebeurtenis, 'n invorderingsonderbreking of 'n onderbreking in die betaalkanaal.

Daardie laaste onderskeid is diagnosties belangrik. 'n Probleem wat in die kolomme afwaarts sigbaar is, ontstaan by onderskrywing. 'n Probleem wat langs 'n diagonaal sigbaar is, ontstaan in die omgewing of in dienslewering, en raak lenings wat goed was toe hulle toegestaan is.

Vintage-kurwes

Deur elke ry as 'n lyn te stip — kumulatiewe slegtekoers op die vertikale as, MOB op die horisontale — lewer die vintage-kurwegrafiek wat die tegniek sy visuele kenmerk gee.

Goedgedraende kurwes deel 'n vorm: steil vroeë styging, dan geleidelike afplatting soos die kohort verouder. Die punt waar die kurwe afplat, is die rypwordingspunt, en dit bepaal hoe lank 'n kohort waargeneem moet word voordat sy finale verlieskoers betroubaar geskat kan word. Vir korttermynverbruikers- en mikrolenings kan dit ses tot twaalf maande wees; vir langertermyn-gesekureerde lenings kan dit etlike jare wees.

Twee eienskappe van die kurwes dra betekenis:

• Hoogte — waar die kurwe lê. 'n Hoër kurwe beteken 'n swakker kohort op elke ouderdom.
• Vorm — hoe vinnig dit styg. Kurwes wat in die eerste paar maande baie steil styg, dui op oorsprongprobleme: bedrog, wanvoorgestelde inkomste, of leners wat nooit van plan was om terug te betaal nie. Kurwes wat laag bly en later versleg, dui op bekostigbaarheidsprobleme wat na vore kom namate omstandighede verander.

Eerste paaiementversuim — 'n lener wat die heel eerste paaiement mis — verdien aparte monitering. Dit is byna nooit 'n kredietgebeurtenis in die gewone sin nie. Dit dui gewoonlik op bedrog, identiteitsmisbruik, 'n datafout, of 'n leningsbeampte wat lenings uitgereik het wat die lener nooit werklik ontvang het nie.

Wat om te meet

Die tegniek staan neutraal teenoor watter maatstaf jy volg, en die keuse behoort die vraag wat gevra word, te volg.

• Kumulatiewe % wat ooit 30 / 60 / 90+ dae agterstallig was: Vroeë risikosein, die gouste beskikbaar.
• Kumulatiewe wanbetalingskoers: Formele kredietuitkoms soos omskryf deur die lener se wanbetalingsdefinisie.
• Kumulatiewe netto verlieskoers: Afskrywings minus invorderings — die ware ekonomiese uitkoms.
• Punt-in-tyd-agterstalligheidskoers: Momentopname eerder as kumulatief; raseriger maar eenvoudiger.
• Eerste paaiement wanbetalingskoers: Evalueer bedrog en oorsprongintegriteit.
• Vooruitbetalings- / vroeë vereffeningskoers: Meet inkomste-impak en gedrags- leningslewe vir prysbepaling modelle.

Twee metodologiese keuses maak meer saak as wat dit voorkom:

Aantalgeweeg of balansgeweeg? Meting volgens aantal lenings behandel elke lener gelyk; meting volgens uitbetaalde bedrag weerspieël ekonomiese blootstelling. Hulle kan verskillende stories vertel wanneer leningsgroottes baie verskil — 'n kohort kan per aantal goed lyk en per waarde swak wees as die groot lenings diegene is wat misluk. Rapporteer albei waar moontlik.

Watter noemer? Vir kumulatiewe verlieskoerse behoort die noemer die oorspronklike uitbetaalde bedrag van die kohort te wees, konstant gehou. Die gebruik van die huidige uitstaande saldo bring presies die verwringing terug wat die tegniek ontwerp is om te verwyder, omdat die saldo afneem namate goeie lenings terugbetaal word.

Waar vintage-analise gebruik word

Kredietbeleidevaluering. Die enigste betroubare manier om te weet of 'n beleidsverandering gewerk het. Verskerp 'n afsnypunt in Maart, en die vintages vanaf Maart behoort by gelyke MOB onder die vroeëre te lê. Niks anders isoleer die effek so skoon nie.

Telkaartmonitering. Vintage-kurwes wat volgens tellingband verdeel is, behoort georden en geskei te wees. As bande konvergeer of kruis, het die model diskriminasievermoë verloor en moet dit herkalibreer word.

Kanaal-, produk- en takvergelyking. Kohorte wat volgens verkrygingskanaal, tak, leningsbeampte of produk gesegmenteer is, toon dikwels dat totale prestasie deur een sterk segment gedra word terwyl 'n ander geld verloor.

Veldtog- en promosiebeoordeling. Lenings wat onder 'n promosie-inspanning geskryf is, vorm hul eie vintage en kan op hul eie voorwaardes beoordeel word eerder as om by die boek ingesluit te word.

Verwagte kredietverliesmodellering. Vintage-kurwes is 'n direkte empiriese inset tot leeftydverliesskatting onder IFRS 9, aangesien hulle beskryf hoe verliese oor die lewe van 'n kohort na vore kom.

Prysbepaling en winsgewendheid. Verwagte leeftydverlies per segment, geneem uit volwasse vintage-kurwes, is die verlieskomponent van 'n risikogebaseerde prys.

Vooruitskatting. Onvolwasse kohorte kan vorentoe geprojekteer word deur die vorm van vergelykbare volwasse kurwes toe te pas, wat 'n vroeë skatting gee van waar 'n onlangse vintage sal eindig.

Hoe vintage-analise met ander tegnieke vergelyk

• Vintage-analise: Volg oorsprongskohorte volgens ouderdom. Beste vir die vergelyking van onderskrywingsgehalte oor tyd. Beperking: Vereis dat kohorte verouder.
• Rolkoersanalise: Volg beweging tussen agterstalligheidsemmers maand tot maand. Beste vir korttermyn-invorderingsvooruitskatting. Beperking: Weerspieël nie oorsprongsgehalte nie.
• Vloeikoers / oorgangsmatriks: Evalueer die waarskynlikheid om tussen risikotoestande te beweeg. Beste vir die modellering van nabytermyn-migrasie. Beperking: Aanvaar dat oorgangsverhoudings stabiel bly.
• Portefeulje-op-risiko-momentopname: Meet die hele boek op 'n enkele tydstip. Beste vir die beoordeling van die huidige portefeuljetoestand. Beperking: Word verwring deur portefeuljegroei en samestellingverskuiwings.
• Statiese poelanalise: Volg 'n vaste poel rekeninge oor tyd. Beste vir sekuritisasie en poelprestasie. Beperking: Konseptueel identies aan vintage-analise onder 'n ander naam.

Dit is aanvullings. Rolkoerse sê vir jou wat volgende maand sal gebeur; vintage-kurwes sê vir jou of die lenings wat jy vandag skryf die moeite werd is om te skryf.

Data en praktiese vereistes

• ’n Uitbetalingsdatum op elke lening, onveranderlik, wat kohort-lidmaatskap permanent definieer. ’n Lening verander nooit van vintage nie, ook nie ná herstrukturering nie.
• Historiese prestasie-momentopnames, of ’n transaksiegeskiedenis volledig genoeg om elke lening se agterstalligstatus op elke vorige maandeinde te rekonstrueer.
• ’n Stabiele definisie van "sleg" wat identies oor die hele reeks toegepas word. Om die verstekdefinisie halfpad deur die reeks te verander, maak elke vergelyking ongeldig.
• Voldoende kohortgrootte. Klein kohorte lewer ruiserige kurwes. Waar maandelikse volumes laag is, groepeer in kwartale.
• Konsekwente hantering van herstrukturerings en afskrywings. ’n Geherstruktureerde lening wat ophou om as agterstallig gerapporteer te word, sal sy vintage mooier laat lyk. Besluit die reël, dokumenteer dit, pas dit deurgaans toe.
• Segmentasiesleutels wat by oorsprong vasgelê word — produk, kanaal, tak, beampte, tellingband. Segmente kan nie terugwerkend ontleed word as die kenmerke nooit aangeteken is nie.

Algemene foute

Om onvolwasse kohorte met volwasse kohorte teen hul finale waardes te vergelyk. ’n Kohort op MOB 4 sal altyd beter lyk as een op MOB 18. Slegs vergelykings op gelyke ouderdom is geldig — dit is die hele punt van die metode, en dit is steeds die algemeenste fout.

Om die uitstaande saldo as die noemer te gebruik. Bring die groeivertekening weer in. Hou die oorspronklike uitbetaalde bedrag konstant.

Om samestellingsverskuiwing te ignoreer. ’n Kohort kan agteruitgaan bloot omdat sy samestelling verander het — meer van ’n riskanter produk, meer van ’n swakker kanaal — sonder dat enige enkele segment verswak het. Segmenteer voordat jy tot die gevolgtrekking kom dat onderskrywing verswak het.

Om seisoenaliteit te ignoreer. In landbou- en skoolgeldgedrewe uitleenbedrywighede staar kohorte wat in verskillende maande ontstaan het, werklik verskillende terugbetalingsomgewings in die gesig. Vergelyk ooreenstemmende maande oor jare heen sowel as opeenvolgende maande.

Om te veel in klein kohorte te lees. ’n Paar wanbetalings in ’n klein kohort veroorsaak dramatiese persentasieswaaie wat niks beteken nie.

Om by die portefeuljevlak. Die geaggregeerde kurwe is die gemiddelde van segmente wat moontlik in teenoorgestelde rigtings beweeg.

Om ’n diagonale effek as ’n oorsprongprobleem. As elke kohort in dieselfde kalendermaand agteruitgaan, is die oorsaak ekstern of operasioneel, nie onderskrywing nie.