ROSCA

'n ROSCA — roterende spaar- en kredietvereniging — is 'n groep mense wat elkeen 'n vaste bedrag met gereelde tussenposes inbetaal in 'n gemeenskaplike pot, wat elke rondte in volle aan een lid oorhandig word totdat elke lid dit een keer ontvang het. Dit vereis geen bank, geen eksterne kapitaal en geen rente nie. Plaaslik bekend as chilimba, chama, stokvel, susu, tanda en talle ander name.

Kernpunte

• 'n ROSCA is 'n geslote spaar- en kredietkring: bydraes in, hele pot uit, een lid per rondte, totdat die siklus voltooi is en almal 'n beurt gehad het.
• Geen geld word deur die groep teruggehou nie, en gewoonlik word geen rente gehef nie — die ROSCA tree as tussenganger tussen lede op eerder as om aan hulle te leen.
• Lede wat vroeg ontvang, leen effektief; lede wat laat ontvang, spaar effektief. Die posisie in die rotasie is die enigste ding van waarde wat toegeken word.
• 'n ROSCA is nie dieselfde as 'n ASCA of 'n dorpspaar- en leningsvereniging (VSLA), waar fondse opbou, teen rente uitgeleen word en aan die einde van 'n siklus uitgedeel word.
• Dissipline berus op sosiale kollateraal, nie op wetlike afdwinging nie, wat beide die meganisme se grootste krag en sy sentrale risiko is.

Wat is 'n ROSCA?

'n Roterende spaar- en kredietvereniging is die oudste en mees wydverspreide vorm van groepsfinansiering ter wêreld. Die struktuur daarvan is doelbewus minimaal: 'n vaste aantal lede, 'n vaste bydrae, 'n vaste interval, en 'n vaste volgorde van uitbetaling. Sodra oor daardie vier parameters ooreengekom is, loop die reëling vanself.

Die ekonoom F. J. A. Bouman het ROSCA's beskryf as die armmens se bank, waar geld nooit ledig sit nie, maar vinnig tussen hande beweeg en sowel verbruiks- as produksiebehoeftes dien. Dit vang die wesenlike ontwerp vas: 'n ROSCA hou geen saldo's nie. Wat ook al op 'n gegewe dag inkom, gaan dieselfde dag reguit uit.

Lidmaatskap is gewoonlik op 'n bestaande sosiale basis gebou — kollegas by 'n werkplek, handelaars in 'n mark, vroue in 'n buurt, lede van 'n gemeente of 'n uitgebreide familie. Daardie voorafbestaande verhouding is wat die reëling laat werk, aangesien daar gewoonlik geen kontrak, geen kollateraal en geen regsverhaal na 'n hof nie.

Hoe 'n ROSCA werk

Die werking word die beste aan die hand van 'n voorbeeld verstaan.

Tien lede kom ooreen om tien maande lank elke maand 500 by te dra. Elke maand maak die groep 5,000 bymekaar en oorhandig die volle bedrag aan een lid. Teen maand tien het elke lid 5,000 ingebetaal en 5,000 ontvang. Die siklus eindig dan, en die groep vorm gewoonlik weer vir nog 'n rondte.

Kyk nou wat werklik met twee van hulle gebeur het:

• Die lid wat in maand 1 ontvang het, het 500 betaal en met 5,000 weggestap. Hulle het daarna nege maande lank 500 per maand betaal. In wese het hulle 'n rentevrye lening van 4,500 aangegaan en dit in nege paaiemente terugbetaal.
• Die lid wat in maand 10 ontvang het, het elke maand 500 vir tien maande betaal en aan die einde 5,000 ontvang. In wese het hulle 'n nulrente-spaarrekening.

Elke ander lid sit êrens op die spektrum tussen daardie twee posisies. Dit is die bepalende ekonomiese kenmerk van 'n ROSCA: die pot is altyd dieselfde grootte, dus is die enigste ding wat versprei word, tydsberekening. Vroeë posisies is meer werd as latere posisies, en die metode wat 'n groep gebruik om hulle toe te ken, is wat een soort ROSCA van 'n ander onderskei.

Algemene terminologie

• Siklus: Een volledige rotasie waarin elke lid die pot een keer ontvang.
• Pot / kittie / hand: Die volle bedrag wat in 'n rondte ingesamel en aan een lid betaal word.
• Rondte / beurt: 'n Enkele insamel-en-uitbetalingsgebeurtenis.
• Bydrae: Die vaste bedrag wat elke lid per rondte betaal.
• Volgorde: Die volgorde waarin lede die pot ontvang.
• Organiseerder / bankier: Die lid wat invorder, aanteken en uitbetaal, waar die groep so 'n lid het.

Soorte ROSCA

Ewekansige of lotery-ROSCA. Die ontvanger word elke rondte deur loting getrek, met vorige ontvangers uitgesluit. Niemand weet vooraf waar hulle sal val nie, wat die reëling billik voor die feit maak, selfs al verskil uitkomste daarna.

Vastevolgorde-ROSCA. Die volgorde word aan die begin ooreengekom, dikwels volgens senioriteit, behoefte, onderhandeling, of die volgorde waarin lede aangesluit het. Nuwe lede kom gewoonlik aan die einde van die rotasie in.

Bieding- of veiling-ROSCA. Lede bie om die reg om die pot vroeg te neem, gewoonlik deur aan te bied om 'n afslag daarop te aanvaar. Die afslag word onder die oorblywende lede verdeel. Dit omskep die implisiete rente wat in posisie ingebed is, in 'n eksplisiete, markbepaalde prys — en dit is die meganisme wat biedings-ROSCA's baie meer soos 'n ware kredietmark as 'n spaarklub laat funksioneer.

Kommoditeits-ROSCA. Bydraes word in kontant gemaak, maar die uitbetaling is in goedere — kruideniersware, boumateriaal, boerdery-insette, huishoudelike items — wat dikwels in grootmaat teen afslag gekoop word. Dit is algemeen as jaareinde- of seisoenale skemas en verminder die risiko dat 'n groot kontantuitbetaling verkwis word.

Digitale ROSCA. App- en mobiele-geld-gebaseerde platforms wat invordering, skedulering, rekordhouding en uitbetaling outomatiseer, wat die model uitbrei buite groepe wat fisiek kan bymekaarkom.

ROSCA teenoor ASCA teenoor VSLA

Dit is die onderskeid wat die meeste saamgegooi word, en dit maak saak — die twee strukture het heeltemal verskillende balansstate.

• Fondse wat deur die groep gehou word: Geen in 'n ROSCA (onmiddellik uitbetaal) teenoor opgehoop in 'n uitleenfonds vir 'n ASCA / VSLA.
• Wie ontvang: Een lid per rondte in rotasie teenoor lede wat aansoek doen en vir 'n lening kwalifiseer.
• Rente: Normaalweg geen in 'n ROSCA teenoor rente gehef op lenings aan lede in 'n ASCA / VSLA.
• Bedrag ontvang: Vas en gelyk vir alle lede teenoor grootte volgens individuele versoek en vermoë.
• Opbrengs vir spaarders: Geen in 'n ROSCA teenoor 'n proporsionele deel van rente-inkomste by uitdeling.
• Rekordhoudingslas: Minimaal teenoor aansienlik (saldo's, rente, leningvoorwaardes).
• Sikluseinde: Eindig wanneer almal een keer die pot ontvang het teenoor fonds plus verdienste wat proporsioneel uitgedeel word.
• Bestuur: Informeel, dikwels sonder ampsdraers teenoor formeel saamgestel met ampsdraers en grootboeke.

’n akkumulerende spaar- en kredietvereniging (ASCA) behou en leen sy fondse uit; ’n dorpspaar- en leningsvereniging (VSLA) is ’n gestruktureerde, metodologie-gedrewe vorm van ASCA wat deur ontwikkelingsorganisasies bevorder word, tipies met ’n sluitkas, ’n geskrewe grondwet, ’n maatskaplike fonds en ’n jaarlikse uitdeling. Baie groepe bedryf albei modelle gelyktydig, en in sommige markte dek die plaaslike woord albei — Kenia se chama, byvoorbeeld, word vir roterende groepe, akkumulerende groepe en suiwer beleggingsklubs gebruik.

ROSCA teenoor formele finansiële instellings

• Regstatus: Gewoonlik ongeregistreerd teenoor geregistreer en, vir depositonemers, gelisensieer.
• Afdwinging: Sosiale druk en reputasie teenoor kontrak, kollateraal, howe en kredietburo's.
• Koste: Effektief nul teenoor rentekoste en diensfooie.
• Opbrengs op spaargeld: Geen teenoor rente of dividende.
• Buigsaamheid van bedrag: Vaste en gelyke bydraes teenoor grootte volgens individuele behoefte en vermoë.
• Likiditeit: Slegs beskikbaar wanneer dit jou beurt is teenoor op aanvraag of by leningsgoedkeuring.
• Beskerming: Geen teenoor prudensiële toesig en depositowaarborge waar beskikbaar.
• Rekordhouding: Dikwels informeel of mondelings teenoor ouditeerbare rekords wat by 'n kredietburo gerapporteer kan word.

Waarom ROSCA's werk

Hulle is 'n verbintenisinstrument. Om alleen te spaar vereis dat jy die versoeking om te spandeer weerstaan. Om in 'n ROSCA te spaar maak die verpligting sosiaal — om 'n bydrae te mis, beteken dat jy mense in die steek laat wat jy weer sal sien. Navorsing oor ROSCA-deelname het hierdie funksie beklemtoon, insluitend die gebruik daarvan deur vroue om spaargeld teen aansprake binne die huishouding te beskerm.

Hulle los die ondeelbaarheidsprobleem op. Baie nuttige aankope — 'n naaimasjien, skoolgeld, 'n dak, voorraad vir 'n winkel — kan nie in paaiemente betaal word nie. Om stadig vir 'n enkelbedrag te spaar is traag en broos; 'n ROSCA lewer die enkelbedrag elke enkele rondte aan iemand. Gemiddeld bereik elke lid hul teiken vroeër as wanneer hulle alleen sou spaar.

Sosiale kollateraal vervang fisiese kollateraal. Lede leen aan mense wie se reputasie, huishouding en lewensonderhoud hulle direk kan waarneem. Keuring, monitering en afdwinging — die drie koste wat kleinsaldolenings vir formele instellings duur maak — word byna gratis deur die sosiale netwerk gedra.

Daar is geen intermediasiemarge. Geen personeel, perseel, kapitaalkoste of befondsingskoste sit tussen die spaarder en die lener nie, dus is die reëling in kontantterme byna kosteloos.

Hulle is eenvoudig. 'n ROSCA kan in een sin verduidelik word en sonder geletterdheid of gesyferdheid buiten eenvoudige tel bestuur word. Dit is geen onbenullige voordeel in markte waar dit die bindende beperking op die opname van formele produkte is nie.

Risiko's en beperkings

Wanbetaling ná ontvangs. Die strukturele swakheid is voor die hand liggend: 'n lid wat die pot vroeg geneem het, het 'n sterk aansporing om op te hou bydra. Groepe bestuur dit deur sorgvuldige lidmaatskapseleksie, deur vertroude lede vroeg te plaas, deur borge te vereis, en deur die reputasiekoste van wanbetaling binne 'n hegte gemeenskap — maar die blootstelling is werklik en styg met groepgrootte en sosiale afstand.

Geen opbrengs op spaargeld. Laat ontvangers leen rentevry aan vroeë ontvangers en verdien niks. Waar inflasie beduidend is, ontvang 'n lid wat in maand twaalf ontvang wesenlik minder koopkrag as wat hulle bygedra het.

Geen buigsaamheid. Die bydrae is vas, ongeag 'n lid se omstandighede daardie maand, en fondse is ontoeganklik behalwe wanneer jy aan die beurt is. 'n ROSCA kan nie op 'n noodgeval reageer wat buite volgorde val nie.

Vaste en dikwels onvoldoende bedrae. Die pot word beperk deur die ledetal vermenigvuldig met die bydrae. Groter finansieringsbehoeftes kan nie bevredig word sonder om die groep te herstruktureer nie.

Organiseerderrisiko. Waar een persoon fondse invorder en hou, al is dit net kortliks, word wederregtelike toe-eiening moontlik. Groter en kommersieel georganiseerde skemas het al op hierdie manier misluk.

Geen regsverhaal. Ongeregistreerde groepe het oor die algemeen geen afdwingbare kontrak, geen aanspraak op bates en geen regsweg na 'n hof wat die koste werd is om te volg nie.

Verwarring met piramideskemas. Bedrieglike skemas leen dikwels ROSCA-taal en sosiale struktuur terwyl hulle vroeë deelnemers uit later gewerfde lede betaal. Die onderskeidende toets is eenvoudig: 'n egte ROSCA het 'n vaste lidmaatskap en 'n geslote siklus waarin die totale bydraes gelyk is aan die totale uitbetalings, en dit vereis geen werwing om te funksioneer nie.

ROSCA's regoor die wêreld

Die instelling is feitlik universeel, en sy plaaslike name is dikwels beter bekend as die Engelse akroniem.

• Zambië: Chilimba
• Kenia en Tanzanië: Chama, merry-go-round
• Suid-Afrika: Stokvel
• Ghana, Nigerië en Wes-Afrika: Susu, esusu, osusu, adashi
• Franstalige Wes- en Sentraal-Afrika: Tontine, likelemba
• Ethiopië: Equb / ekub
• Somalië: Hagbad, ayuuto
• Egipte: Gam'eya
• Indië: Chit fund, committee, visi
• Pakistan: Kameti
• Indonesië: Arisan
• Filippyne: Paluwagan
• Suid-Korea: Gye
• China en die Chinese diaspora: Hui
• Mexiko en Latyns-Amerika: Tanda, cundina
• Karibiese streek: Partner, pardna, box-hand

Sommige hiervan is geformaliseer. Indië reguleer chit-fondse by wet, met registrasie-, deposito- en bestuursvereistes. Suid-Afrikaanse stokvels funksioneer kragtens 'n spesifieke vrystelling binne die bankraamwerk. Die meeste jurisdiksies hou ROSCAs egter geheel en al buite finansiële regulering en behandel dit as private reëlings tussen individue.

Waarom ROSCAs buite die informele sektor belangrik is

Nasionale opnames oor finansiële insluiting vind deurgaans roterende groepe onder die mees gebruikte spaarmeganismes in ontwikkelende markte — dikwels bereik hulle meer volwassenes as wat formele spaarprodukte doen. Zambië se FinScope-opname definieer byvoorbeeld chilimba uitdruklik as 'n groep wat gereelde vaste bydraes maak wat in 'n voorafbepaalde volgorde aan elke lid uitbetaal word, en volg dit as 'n afsonderlike kategorie van finansiële gedrag.

Vir formele uitleners en beleidsmakers het dit drie implikasies. ROSCA-deelname is bewys van terugbetalingsdissipline in bevolkings sonder 'n kredietrekord. Groepuitleenmetodologieë in mikrofinansiering ontleen direk aan die ROSCA se gebruik van sosiale kollateraal en gesamentlike aanspreeklikheid. En 'n huishouding wat betroubaar 'n vaste bedrag elke maand bydra, het reeds die vermoë gedemonstreer wat 'n bekostigbaarheidsassessering probeer vasstel.