Kredietlyn / deurlopende krediet

’n Kredietlyn is ’n leningsfasiliteit wat ’n lener toegang bied tot fondse tot op ’n ooreengekome limiet, wat die lener kan opneem, terugbetaal en weer opneem soos nodig. Rente word slegs gehef op die bedrag wat werklik uitstaande is, nie op die limiet nie.

Wentelkrediet beskryf die herbenuttingskenmerk: soos die hoofsom terugbetaal word, word die beskikbaarheid herstel en kan dit weer gebruik word. Die fasiliteit "wentel" eerder as om volgens ’n vaste skedule tot nul af te neem. Oortrekkings en kredietkaarte is die bekendste voorbeelde; besighede se werkkapitaalfasiliteite en leenbasislyne werk op groter skaal op dieselfde manier.

Die kontras met ’n termynlening is die hele punt van die produk:

• Fondse vrygestel: ’n Termynlening word eenmalig ten volle uitbetaal; ’n kredietlyn word op aanvraag, deels, opgeneem wanneer nodig.
• Saldo: ’n Termynlening neem volgens ’n skedule af; ’n kredietlyn wissel met gebruik.
• Rente gehef op: ’n Termynlening hef van die eerste dag af rente op die volle hoofsom; ’n kredietlyn hef slegs rente op die opgeneemde saldo, dag vir dag.
• Terugbetaling: ’n Termynlening vereis vaste paaiemente; ’n kredietlyn vereis ’n minimumbetaling of op aanvraag terugbetaalbaar is.
• Ná terugbetaling: Die termynleningsfasiliteit word gesluit; die kredietlyn se beskikbaarheid word herstel.
• Geskik vir: ’n Termynlening pas by ’n bekende, eenmalige behoefte; ’n kredietlyn pas by ’n herhalende, wisselende of onseker behoefte.

’n Besigheid wat 400,000 nodig het om ’n masjien te koop, wil ’n termynlening hê. ’n Besigheid wat afhangende van die maand iewers tussen nul en 400,000 nodig het, wil ’n kredietlyn hê. Om die struktuur by die aard van die behoefte te laat pas, is die kern van die besluit; om dit verkeerd te kry, is duur in die een rigting en gevaarlik in die ander.

Die meganika

Limiet. Die maksimum wat op enige tydstip uitstaande mag wees. Dit is ’n plafon op die saldo, nie ’n totaal wat die lener kumulatief mag opneem nie — ’n lener mag die limiet oor die leeftyd van die fasiliteit baie keer opneem en terugbetaal.

Beskikbaarheid. Limiet minus die huidige saldo, minus enige bedrae wat vasgelê is maar nog nie vereffen is nie.

Opname. 'n Versoek om fondse vry te stel, hetsy vrylik tot by die limiet of, in leenbasis-fasiliteite, gerugsteun deur kwalifiserende bates.

Rente-opbou. Rente word normaalweg bereken op die daaglikse uitstaande saldo en maandeliks gehef. Dit is die operasionele verskil wat die meeste saak maak: daar is geen amortisasieskedule om te volg nie, omdat die saldo nie vooraf kenbaar is nie.

Minimum betaling. Vir verbruikerswentelprodukte is dit 'n vereiste maandelikse betaling, uitgedruk as 'n persentasie van die saldo of 'n vaste minimum, wat ook al die grootste is.

Hersieningsdatum. Fasiliteite word vir 'n tydperk toegestaan — gewoonlik twaalf maande — en by hersiening hernu, gewysig of teruggetrek. 'n Kredietlyn is nie permanente finansiering nie, hoe lank dit ook al omgerol is.

Vasgelegde en nie-vasgelegde, gesekureerde en ongesekureerde

Vasgelegde fasiliteite verplig die uitlener om fondse voor te skiet wanneer dit versoek word, mits die voorwaardes nagekom word. Die lener kan daarop staatmaak dat die geld beskikbaar is, en betaal 'n vasleggingsfooi op die onopgeneemde gedeelte vir daardie sekerheid.

Nie-vasgelegde fasiliteite word na goeddunke van die uitlener beskikbaar gestel en is gewoonlik op aanvraag terugbetaalbaar. Hulle is goedkoper en minder betroubaar. Die meeste klein sake-oortrekkings val hier, en dit is waarom 'n lener wat 'n oortrekking as permanente kapitaal hanteer, blootgestel is aan 'n onttrekking wat hulle nie kan beheer nie — gewoonlik op die oomblik wanneer hul onderneming die swakste lyk, wat presies is wanneer die uitlener dit hersien.

Gesekureerde kredietlyne word gerugsteun deur kollateraal — eiendom, 'n skuldbrief oor die onderneming, 'n kontantdekking, of 'n poel van debiteure en voorraad. Ongesekureerde kredietlyne berus alleen op die lener se aansien en dra kleiner limiete en hoër pryse.

'n leenbasis-fasiliteit koppel beskikbaarheid direk aan kwalifiserende bates, wat gereeld herbereken word:

Availability = (Eligible receivables × advance rate) + (Eligible stock × advance rate) − Reserves

Dit is dieselfde logika as faktuurfinansiering, wat as 'n wentellimiet bedryf word eerder as faktuur vir faktuur. Namate verkope groei, groei die basis en dus ook beskikbaarheid — wat die eienskap is wat dit geskik maak vir groeiende ondernemings.

Wat dit kos

Die prysbepaling van 'n wentelfasiliteit het gewoonlik drie komponente, en vergelykings wat slegs na die eerste kyk, is misleidend:

• Rente: Word gehef op die daaglikse opgeneemde saldo teen 'n koers per maand of per jaar.
• Vasleggings- of fasiliteitsfooi: Word op die onopgeneemde gedeelte gehef as 'n klein persentasie per jaar.
• Reëlings- of hernuwingsfooi: Word op die limiet gehef as 'n eenmalige persentasie by toekenning en by elke hernuwing.

Strafpryse op saldo's bo die limiet, en hoër koerse sodra die fasiliteit buite werking is, is algemene byvoegings.

Uitgewerkte voorbeeld: wentelkrediet teenoor termynlening

'n Besigheid het 'n limiet van 500,000 teen 2.5% per maand op die opgeneemde saldo, plus 0.5% per jaar op die onopgeneemde gedeelte. Sy behoefte is seisoenaal.

• Maand 1: Opgeneemde saldo 200,000 — Rente: 5,000 | Verbintenisfooi: 125
• Maand 2: Opgeneemde saldo 350,000 — Rente: 8,750 | Verbintenisfooi: 63
• Maand 3: Opgeneemde saldo 100,000 — Rente: 2,500 | Verbintenisfooi: 167
• Kwartaaltotaal: Rente: 16,250 | Verbintenisfooi: 355

Totale koste vir die kwartaal: 16,605.

'n Termynlening van 500,000 teen dieselfde 2.5% maandelikse koers sou 12,500 per maand aan rente kos ongeag gebruik — 37,500 vir die kwartaal — omdat die lener betaal vir geld wat hulle nie in maand een en drie nodig het nie.

Die vergelyking word omgekeer wanneer die fasiliteit ten volle opgeneem is. Wentelfasiliteite word vir dieselfde lener hoër as termynlenings geprys, juis omdat die uitlener kapitaal moet hou teen 'n bedrag wat enige tyd opgeneem kan word. 'n Lener wat permanent teen sy limiet is, betaal 'n buigsaamheidspremie vir buigsaamheid wat hy nie gebruik nie, en behoort in 'n termynlening geherfinansier te word.

Die minimumbetalingslokval

Waar terugbetaling as 'n persentasie van die uitstaande saldo vasgestel word, daal die saldo geometries en baie stadig. 'n Lener met 50,000 uitstaande, rente teen 3% per maand en 'n minimumbetaling van 5% van die saldo:

• Maand 1: Saldo 50,000 | Betaling: 2,500 | Rente: 1,500 | Hoofsomvermindering: 1,000
• Maand 12: Saldo 39,235 | Betaling: 1,962 | Rente: 1,177 | Hoofsomvermindering: 785
• Maand 24: Saldo 30,790 | Betaling: 1,540 | Rente: 924 | Hoofsomvermindering: 616
• Maand 36: Saldo 24,166 | Betaling: 1,208 | Rente: 725 | Hoofsomvermindering: 483
• Maand 60: Saldo 14,880 | Betaling: 744 | Rente: 446 | Hoofsomvermindering: 298

Vyf jaar van ononderbroke minimumbetalings en die lener skuld steeds byna 'n derde van die oorspronklike saldo, nadat daar onderweg aansienlik meer as dit aan rente betaal is. Die betaling krimp soos die saldo krimp, en dit is wat die fasiliteit bekostigbaar laat voel terwyl dit byna onbepaald verleng word.

Waar die minimum betaling onder die rentekoste vasgestel is, groei die saldo selfs wanneer die lener betyds betaal — negatiewe amortisasie. Enige minimumbetalingsreël behoort teen die hoogste toepaslike koers getoets te word om te bevestig dat dit nie so iets kan veroorsaak nie.

Benutting

Utilisation = (Drawn balance ÷ Limit) × 100

Benutting het verskillende betekenis na gelang van waar dit stabiliseer:

• Deurlopend laag — die limiet is groter as die behoefte. Goed vir die lener, swak opbrengs vir die uitlener op kapitaal wat teen die verbintenis gehou word.
• Wisselend oor die reeks — die fasiliteit doen sy werk. Bedryfskapitaal styg en daal, en so ook die saldo.
• Deurlopend op of naby die limiet — die fasiliteit het termynskuld geword. Die lener finansier nie 'n siklus nie; hulle finansier 'n permanente tekort in bedryfskapitaal, en die wentelstruktuur verbloem dit.

Die derde patroon is die enkele nuttigste sein wat 'n wentelportefeulje oplewer. Dit gaan gewoonlik nood met baie maande vooraf, dit is sigbaar in data wat die uitlener reeds hou, en dit word gemis deur monitering wat slegs agterstallighede naspeur — omdat 'n lener wat permanent op die limiet is, dalk nooit 'n betaling mis nie..

Skoonmaak en ewigdurende hernuwing

'n skoonmaak- of rusvereiste verplig die lener om die fasiliteit elke jaar vir 'n ononderbroke tydperk tot nul, of tot onder 'n bepaalde vlak, te verminder — gewoonlik 14 tot 30 opeenvolgende dae. Die doel daarvan is diagnosties eerder as straffend. 'n Ware bedryfskapitaalfasiliteit likwideer vanself soos die handelssiklus voltooi word; 'n fasiliteit wat verliese finansier, kan glad nie skoongemaak word nie. Die lener wat 'n kwytskelding van die skoonmaak versoek, vertel die uitlener iets belangriks.

Ewigdurende hernuwing is die mislukking waarteen die skoonmaak waak: die deurrol van 'n fasiliteit wat terugbetaal moes gewees het, soms met 'n verhoging van die limiet om die rente te dek, sodat 'n blootstelling wat in wese reeds versuim het, steeds as lopend voorkom. Dit onderskat agterstallighede, vertraag voorsiening, en omskep 'n probleem wat teen 500,000 hanteerbaar was in een wat nie teen 900,000 is nie.

Die tekens is herkenbaar. Benutting op of naby 100% vir opeenvolgende hersieningstydperke. Limietverhogings wat saamval met rente wat betaalbaar word. Skoonmaakvereistes wat herhaaldelik kwytgeskeld word. Terugbetalings gefinansier deur trekkings op 'n ander fasiliteit. Hernuwing goedgekeur sonder vars finansiële state.

Wat wentelkrediet van 'n uitleenoperasie vereis

Wentelfasiliteite is wesenlik moeiliker om te administreer as termynlenings, en uitleners wat hulle by 'n termynportefeulje voeg, vind dikwels dat hul prosesse nie inpas nie.

Geen skedule om van te werk nie. Daar is geen amortisasietabel nie, so die renteberekening moet van die werklike daaglikse saldo af loop. Maandelikse toevalling op 'n gemiddelde of periode-eindsaldo oor- of onderhef elke lener elke maand, en die foute is moeilik om te verduidelik wanneer daar navraag oor gemaak word.

Agterstallighede moet anders gedefinieer word. 'n Termynlening is agterstallig wanneer 'n paaiement gemis word. 'n Wentelfasiliteit kan in versuim wees deur 'n gemiste minimum betaling, 'n saldo bo die limiet, 'n vervalde fasiliteit wat nooit hernu is nie, of 'n oorskryde leenbasis — niks hiervan lyk soos 'n gemiste paaiement nie. Ouderdomskategorieë en portefeulje in gevaar vereis albei 'n verklaarde konvensie vir wentelblootstellings, of die portefeuljemaatstawwe sluit hulle stilweg uit.

Limiete moet as objekte in eie reg bestuur word. Toestaan, hersieningsdatum, vervaldatum, tydelike verhoging, permanente verhoging, verlaging, opskorting, kansellasie — elk met sy eie magtigingsvlak en ouditroete.

Onopgeneemde verbintenisse is blootstelling. Toegewyde maar onopgeneemde bedrae dra risiko en, onder die meeste prudensiële raamwerke, lok 'n kapitaalheffing en 'n voorsiening uit. Verslagdoening wat slegs opgeneemde saldo's tel, onderskat die lener se posisie.

Betalingstoewysing geld steeds. Fooie, rente en hoofsom word in 'n bepaalde volgorde afgehandel, presies soos in termynlening — sien toewysingswaterval — maar die berekening loop teen 'n bewegende saldo eerder as 'n geskeduleerde een.

Waar kredietlyne verkeerd loop

Strukturele wanpassing. 'n Wentelfasiliteit wat gebruik word om 'n vaste bate te finansier. Die bate lewer oor jare opbrengste; die fasiliteit is op aanvraag terugbetaalbaar. Die wanpassing kom by hersiening na vore.

Die limiet gestel volgens die lener se versoek. Limiete moet volgens die bedryfkapitaalsiklus grootte kry — die gaping tussen die betaling van verskaffers en die betaal word deur kliënte — nie volgens wat die lener beskikbaar sou wou hê nie.

Geen skoonafbetaling nie, of 'n kwytgeskelde een. Verwyder die enigste roetinetoets of die fasiliteit selfdelgend is.

Monitering slegs volgens agterstallighede. 'n Ten volle opgeneemde, nooit-laat fasiliteit lyk perfek in 'n agterstalligheidsverslag en mag die swakste blootstelling in die boek wees.

Hernuwing sonder toedoen. Om limiete jaarliks te hernu sonder vars finansiële state, 'n kredietburo-nagaan of 'n blik op benutting, verander 'n beoordeelde fasiliteit oor 'n paar siklusse in 'n onbeoordeelde een.

Minimum betalings wat skaars rente dek. Lewer leners op wat jare lank betaal en aan die einde amper net soveel skuld.

Onopgeneemde limiete wat gesamentlik geïgnoreer word. 'n Lener met 40 miljoen opgeneem en 25 miljoen toegewy-onopgeneem het 65 miljoen blootstelling, en likiditeitsrisiko as 'n groot deel gelyktydig opgeneem word.