Gemiddelde leningomvang

De gemiddelde leningomvang is de gemiddelde waarde van de leningen in een portefeuille. Het is een van de meest aangehaalde statistieken in kredietverlening en een van de meest inconsistent gedefinieerde, omdat "gemiddelde leningomvang" vier verschillende getallen kan betekenen, afhankelijk van twee keuzes: of je uitgekeerde bedragen of uitstaande saldi meet, en of je deelt door leningen of door kredietnemers.

Nauwkeurig geformuleerd beantwoordt de statistiek de vraag: hoe groot is een typische blootstelling in deze portefeuille? Dat ene cijfer bevat veel informatie. Het geeft aan welk marktsegment de kredietverstrekker bedient, het bepaalt grotendeels of de eenheidseconomie werkt, en in microfinanciering wordt het beschouwd als een indicator voor hoe arm de cliënten zijn.

De vier varianten

Gemiddelde uitgekeerde lening = Totale waarde uitgekeerd in een periode ÷ Aantal leningen uitgekeerd in die periode

Meet de omvang van nieuwe kredietverlening. Nuttig om te volgen wat de kredietverstrekker momenteel uitschrijft en om te vergelijken tussen producten of medewerkers.

Gemiddeld uitstaand leningsaldo = Bruto leningportefeuille ÷ Aantal actieve leningen

Meet de omvang van de huidige blootstellingen. Altijd lager dan de gemiddelde uitgekeerde lening voor een aflossende portefeuille, omdat leningen gedeeltelijk zijn terugbetaald.

Gemiddeld leningsaldo per kredietnemer = Bruto leningportefeuille ÷ Aantal actieve kredietnemers

Hoger dan het cijfer per lening wanneer kredietnemers meer dan één lening hebben. Dit is de variant die wordt gebruikt voor bereiksanalyse, omdat deze de totale blootstelling aan een persoon weergeeft in plaats van aan een rekening.

Mediane leningomvang — het middelpunt in plaats van het gemiddelde. Vaak informatiever dan het gemiddelde, om redenen die hieronder worden besproken.

Uitgewerkt voorbeeld

Een kredietverstrekker met een bruto portefeuille van 2,400,000 uitstaand verspreid over 800 actieve leningen van 640 actieve kredietnemers, die het afgelopen jaar 1,200 leningen heeft uitgekeerd voor een totaal van 4,800,000:

• Gemiddelde uitgekeerde lening: 4,800,000 ÷ 1,200 = 4,000
• Gemiddeld uitstaand leningsaldo: 2,400,000 ÷ 800 = 3,000
• Gemiddeld leningsaldo per kredietnemer: 2,400,000 ÷ 640 = 3,750

Drie verdedigbare antwoorden uit één portefeuille. Elke externe vergelijking die niet vermeldt welke wordt gebruikt, is geen vergelijking.

Gemiddelde leningomvang als indicator voor diepte van bereik

In microfinanciering is het gebruikelijk om het gemiddelde leningsaldo per kredietnemer uit te drukken als percentage van het bruto nationaal inkomen per hoofd van de bevolking:

Diepte van bereik = Gemiddeld leningsaldo per kredietnemer ÷ BNI per hoofd van de bevolking

De logica is dat armere cliënten kleinere bedragen lenen ten opzichte van het nationaal inkomen, dus een lage ratio suggereert dat de instelling dieper in de markt doordringt. Een veelgebruikte vuistregel beschouwt een ratio onder ongeveer twintig procent als een indicator voor het bedienen van zeer arme cliënten, waarbij hogere ratio's wijzen op steeds minder arme segmenten.

Het delen door BNI per hoofd van de bevolking maakt het cijfer vergelijkbaar tussen landen — een gemiddeld saldo van 400 betekent iets heel anders in een lage-inkomenseconomie dan in een middeninkomenseconomie.

De indicator heeft bekende zwakke punten en moet eerder als signaal dan als meting worden gelezen:

• Leningomvang weerspiegelt wat een cliënt kan dragen, wat wordt beïnvloed door productontwerp, concurrentie en de eigen plafonds van de kredietverstrekker, niet alleen door armoede.
• Nationaal BNI per hoofd van de bevolking zegt weinig over de inkomensverdeling waarin de kredietverstrekker feitelijk opereert — een kredietverstrekker die het armste kwintiel van een middeninkomensland bedient, zal een hoge ratio laten zien.
• De maatstaf legt de cliënt vast op een punt in de leningscyclus, dus een portefeuille met een overwicht aan kredietnemers in hun eerste cyclus lijkt dieper te reiken dan dezelfde instelling een jaar later gemeten.
• Het zegt niets over de vraag of cliënten beter af zijn.

Waarom de gemiddelde leningomvang ertoe doet

Unit economics

Een groot deel van de kosten van een lening is vast per rekening: beoordeling, documentatie, uitbetaling, monitoring, incasso, overzichten. Die kosten veranderen nauwelijks met het uitgeleende bedrag. Hoe kleiner de gemiddelde lening dus, hoe hoger de kosten per portefeuille-eenheid, en hoe hoger de rente die nodig is om die te dekken.

Dit is het centrale economische feit over kredietverlening met kleine bedragen, en het verklaart het grootste deel van het renteverschil tussen microfinanciering en regulier krediet. Het betekent ook dat de gemiddelde leningomvang de allersterkste bepalende factor is voor hoe hoog de operationele kostenratio van een instelling realistisch gezien kan zijn.

Productiviteit van kredietmedewerkers

Het aantal cliënten per kredietmedewerker beweegt omgekeerd evenredig met de leningomvang. Kredietmedewerkers die kleine groepsleningen beheren, bedienen veel meer kredietnemers dan medewerkers die individuele mkb-blootstellingen beoordelen. Het vergelijken van de productiviteit van kredietmedewerkers tussen instellingen zonder te corrigeren voor de gemiddelde leningomvang levert zinloze conclusies op.

Concentratierisico

Een stijgend gemiddelde, en vooral een stijgend maximum daarnaast, betekent dat een groeiend deel van de portefeuille afhankelijk is van een klein aantal kredietnemers. Limieten voor afzonderlijke kredietnemers volgens prudentiële richtlijnen bestaan precies om dit te beperken.

Segmentidentificatie

De gemiddelde leningomvang is de snelste indicator van wat een kredietverstrekker werkelijk doet, los van hoe die zichzelf omschrijft. Een instelling die zichzelf een microkredietverstrekker noemt met een vijfcijferig gemiddeld saldo, is feitelijk bezig met mkb-kredietverlening.

Wat de gemiddelde leningomvang bepaalt

Productmix. Noodleningen, schoolgeldvoorschotten en salarisvoorschotten drukken het gemiddelde. Activa-financiering, bedrijfs- en agrarische leningen trekken het omhoog.

Duur van de klantrelatie. Progressief lenen betekent dat elke succesvolle cyclus een grotere lening mogelijk maakt, zodat een vergrijzend klantenbestand het gemiddelde verhoogt zonder enige beleidswijziging.

Methodologie.Village banking en kredietverlening via solidariteitsgroepen werken van nature met kleine individuele bedragen. Individuele kredietverlening begint hoger en groeit verder door.

Concurrentie. Waar meerdere kredietverstrekkers zich op dezelfde klanten richten, stijgen de leningbedragen doorgaans doordat instellingen concurreren op omvang — wat ook de manier is waarop overmatige schuldenlast in een markt ontstaat.

Bewuste strategie. Het opschuiven naar een hoger marktsegment verhoogt het gemiddelde snel, omdat een klein aantal grote leningen het gemiddelde aanzienlijk verschuift.

Inflatie en valuta. In een hoog-inflatoire economie stijgt het nominale gemiddelde elk jaar zonder enige verandering in reële termen. Het vergelijken van nominale gemiddelden over jaren heen is in zo'n markt misleidend.

Gemiddelde leningomvang en missieverschuiving

Een stijgende gemiddelde leningomvang is het meest aangehaalde bewijs van mission drift — een instelling die is opgericht om arme klanten te bedienen en geleidelijk opschuift naar beter bedeelde klanten, want grotere leningen zijn goedkoper te beheren per uitgeleende eenheid en kennen lagere verliespercentages.

De bezorgdheid is terecht, maar een stijgend gemiddelde is op zichzelf zwak bewijs. Ten minste vier onschuldige verklaringen geven hetzelfde signaal:

• Doorgroei van klanten. Dat bestaande kredietnemers succes boeken en grotere leningen opnemen, is het resultaat dat het model beoogt te bereiken.
• Inflatie. Nominale groei zonder reële verandering.
• Volwassenheid van de portefeuille. Een jongere portefeuille bevat verhoudingsgewijs meer leningen in de eerste cyclus.
• Productuitbreiding. Het toevoegen van een product voor activafinanciering of mkb verhoogt het gemengde gemiddelde terwijl het oorspronkelijke product ongewijzigd blijft.

Om drift van deze zaken te onderscheiden, moet je achter het gemiddelde kijken: de verdeling van leninggroottes in plaats van het gemiddelde, specifiek de gemiddelde omvang van leningen in de eerste cyclus, het aantal klanten onder een vastgestelde drempel, en of het segment kleine leningen in absolute zin krimpt of alleen in aandeel.

Veelgemaakte fouten

Onvergelijkbare varianten vergelijken. Het gemiddeld uitgekeerde tegenover het gemiddeld uitstaande, of per lening tegenover per kredietnemer. De verschillen zijn groot en systematisch.

Het gemiddelde rapporteren bij een scheve verdeling. Een portefeuille met 199 leningen van 1.000 en één lening van 500.000 heeft een gemiddelde van 3.495 en een mediaan van 1.000. Het gemiddelde beschrijft geen enkele echte kredietnemer. Wanneer enkele grote uitzettingen naast veel kleine bestaan — wat geldt voor de meeste portefeuilles waaraan een mkb-product is toegevoegd — zijn de mediaan en de verdeling eerlijker dan het gemiddelde.

Een momentopname in plaats van gemiddelde saldi over de periode. Eén enkele momentopname aan het einde van de maand wordt vertekend door de timing van uitkeringen en terugbetalingen. Het middelen van maandelijkse saldi over de periode is stabieler.

Inconsistente noemers. Het wel of niet meerekenen van afgeschreven leningen, leningen met betalingsachterstand, slapende rekeningen en niet-uitgekeerde goedkeuringen verandert de telling. De regel moet worden vastgelegd en elke periode op dezelfde manier worden toegepast.

Kredietnemers met rekeningen verwarren. Wanneer één kredietnemer drie leningen heeft, onderschat delen door het aantal leningen de blootstelling per persoon met twee derde.

Groepsstructuur negeren. Bij groepskrediet kan de lening op naam van de groep worden geboekt. Of het aantal kredietnemers nu groepen of leden betreft, verandert het cijfer met een orde van grootte.

Valuta's mengen. Een portefeuille in meerdere valuta's heeft een vastgelegde omrekeningsgrondslag en -datum nodig, anders beweegt het gemiddelde met de wisselkoers in plaats van met de kredietverlening.

Nominale vergelijking over meerdere jaren in markten met inflatie. Zonder deflatie meet de maatstaf inflatie.

Hoe u dit verdedigbaar berekent

• Vermeld elke keer welke van de vier varianten u rapporteert.
• Gebruik gemiddelde saldi over de periode in plaats van één momentopname.
• Definieer de aantallen actieve leningen en actieve leners expliciet en houd de definitie constant.
• Rapporteer de mediaan en de verdeling naast het gemiddelde.
• Segmenteer naar product, vestiging, methodologie en klantcyclus voordat u conclusies trekt uit een samengevoegd cijfer.
• Presenteer zowel reële als nominale cijfers waar inflatie materieel is.
• Gebruik voor outreach-analyse het gemiddelde saldo per lener gedeeld door het bni per hoofd van de bevolking, en behandel het resultaat als richtinggevend.