Operasionele selfgenoegsaamheid (OSS)

Operasionele selfonderhoudendheid, gewoonlik afgekort as OSS, meet of 'n uitleeninstelling genoeg inkomste uit sy eie bedrywighede genereer om sy bedryfskoste, sy koste van fondse en sy leningsverliese te dek.

Dit word as 'n persentasie uitgedruk. 'n Uitslag van 100 persent beteken die instelling dek presies sy koste uit wat hy verdien. Onder 100 persent is hy afhanklik van toelaes, skenkings of aandeelhouerinspuitings om aan te hou bedryf. Bo 100 persent is hy operasioneel volhoubaar en genereer 'n surplus.

Die maatstaf het standaard geword in mikrofinansiering omdat 'n groot deel van die sektor met skenkerbefondsing begin het en 'n enkele syfer nodig gehad het om een vraag te beantwoord: kon hierdie instelling oorleef as die toelaes sou stop? Daardie vraag dryf steeds die maatstaf se gebruik — deur befondsers wat 'n instelling beoordeel, deur rade wat die pad na volhoubaarheid volg, en deur reguleerders wat hersien of 'n uitleeninstelling lewensvatbaar is.

Die formule

OSS = Finansiële inkomste ÷ (Bedryfsuitgawe + Finansiële uitgawe + Waardedalingsverlies op lenings)

Wat in die teller ingaan

Finansiële inkomste is inkomste wat deur die instelling se eie finansiële aktiwiteit gegenereer word:

• Rente verdien op die leningsportefeulje
• Fooie, kommissies en boetes wat op lenings gehef word
• Inkomste uit beleggings en kontantdeposito's
• Ander bedryfsinkomste wat direk met finansiële dienste verband hou

Dit sluit uit toelaes, skenkings, subsidies en enige nie-bedryfsinkomste soos winste op bateverkope. Hierdie uitsluiting is die punt van die maatstaf. 'n Instelling wat toelae-inkomste as inkomste tel, kan 'n OSS bo 100 persent rapporteer terwyl hy geheel en al van die toelae afhanklik is.

Wat in die noemer ingaan

Bedryfsuitgawe — personeelkoste, administrasie, huur, waardevermindering, reis, stelsels. Alles wat dit kos om die instelling te bedryf.

Finansiële uitgawe — rente en fooie betaal op lenings, deposito's en ander finansieringslaste. Dit is die koste van fondse.

Waardedalingsverlies op lenings — die voorsieningsuitgawe vir die tydperk, synde die las op die inkomstestaat eerder as die balansstaatvoorsiening self. Sien leningsverliesvoorsiening.

Uitgewerkte voorbeeld

'n Instelling rapporteer die volgende vir die jaar:

• Finansiële inkomste: 1 850 000
• Bedryfsuitgawe: 1,200,000
• Finansiële uitgawe: 320,000
• Waardedalingsverlies op lenings: 180,000
• Totale uitgawes: 1,700,000

OSS = 1,850,000 ÷ 1,700,000 = 108.8%

Die instelling dek sy koste en genereer 'n surplus van net onder nege persent bo gelykbreekpunt. As 'n subsidie van 300,000 ook gedurende die jaar ontvang is, word dit nie by die berekening ingesluit nie — die OSS bly onveranderd op 108.8 persent, wat presies die inligting is wat die maatstaf bedoel is om te verskaf.

Hoe om die uitslag te lees

• Onder 100%: Bedryf teen 'n verlies. Voortgesette bedryf hang van eksterne steun af.
• 100–110%: Gelykbreekpunt tot marginaal volhoubaar. Smal buffer; 'n enkele swak kwartaal of 'n styging in agterstallige bedrae kan dit onder 100% druk.
• 110–130%: Gemaklik volhoubaar. Surplus beskikbaar om reserwes op te bou en groei te finansier.
• Bo 130%: Sterk winsgewend. Dit is die moeite werd om te ondersoek of prysbepaling hoog is relatief tot die mark, of voorsiening voldoende is, en of groei onderbelê word.

Twee waarskuwings oor interpretasie. 'n Enkele periode se OSS sê min — die tendens oor verskeie periodes, en die rigting van beweging, dra die inligting. En 'n baie hoë OSS is nie outomaties goeie nuus nie: in 'n sektor waar kliënte pryssensitief en lig beskerm word, laat 'n buitengewoon hoë syfer vrae ontstaan oor tariewe, fooie en of verliese ten volle erken word.

OSS en vinnige groei

'n Groeiende uitlener se OSS word stelselmatig onderskat, en dit is die moeite werd om te verstaan voordat gevolgtrekkings uit 'n dalende syfer gemaak word.

Koste gaan inkomste vooraf. Die werwing en opleiding van beamptes, die opening van takke en die aangaan van lenings kos alles geld in die betrokke periode, terwyl die rente wat daardie lenings genereer eers oor die volgende maande en jare inkom. Voorsiening gedra hom op dieselfde manier — 'n algemene voorsiening word onmiddellik geskep op nuwe lenings onmiddellik, voordat enige daarvan tyd gehad het om skeef te loop.

Die gevolg is dat vinnige groei OSS onderdruk, selfs wanneer elke lening wat toegestaan is gesond is. 'n Stabiele instelling en 'n vinnig uitbreidende een met identiese onderliggende ekonomie sal verskillende syfers rapporteer. Om OSS oor instellings heen te vergelyk sonder inagneming van groeikoers lewer misleidende gevolgtrekkings, en 'n raad wat 'n dalende OSS tydens 'n uitbreidingsfase hersien, moet vasstel of dit die tydsberekening van groei of werklike agteruitgang weerspieël.

OSS teenoor finansiële selfgenoegsaamheid

Finansiële selfgenoegsaamheid (FSS) is die strenger toets. Dit vra nie net of die instelling sy werklike koste dek nie, maar of dit hulle steeds sou dek as al sy subsidies verwyder is en dit homself ten volle teen kommersiële koerse finansier.

FSS pas die OSS-noemer aan vir:

• Gesubsidieerde koste van fondse — die verskil tussen toegewingrente wat werklik betaal is en wat finansiering teen markkoers sou gekos het
• Koste van ekwiteit of inflasie — 'n toegerekende koste vir die handhawing van die reële waarde van kapitaal, veral wesenlik in hoë-inflasie-ekonomieë
• Subsidies in natura — geskenkte personeeltyd, gratis persele, stelsels wat kosteloos verskaf word

As ons met die voorbeeld hierbo voortgaan, met 'n toegerekende kapitaalkoste-aanpassing van 150,000, 'n inflasie-aanpassing van 60,000, en subsidies in natura ter waarde van 40,000:

Aangepaste uitgawes = 1,700,000 + 250,000 = 1,950,000

FSS = 1,850,000 ÷ 1,950,000 = 94.9%

Dieselfde instelling is bedryfsmatig selfonderhoudend teen 108.8 persent, maar nie finansieel selfonderhoudend teen 94.9 persent nie. Dit dek sy werklike koste, maar nie die koste wat dit sonder toegewingfinansiering en geskenkte hulpbronne in die gesig sou staar nie.

• Kernvraag: OSS vra "Dek ons ons werklike koste?"; FSS vra "Sou ons ons koste sonder subsidie dek?"
• Pas aan vir gesubsidieerde finansiering: Nee (OSS) vs. Ja (FSS)
• Pas aan vir inflasie en kapitaalkoste: Nee (OSS) vs. Ja (FSS)
• Sluit subsidies in natura in: Nee (OSS) vs. Ja (FSS)
• Relatiewe waarde: OSS is altyd die hoër syfer (of gelyk); FSS is laer
• Tipiese gebruik: OSS vir operasionele bestuur en raadsverslagdoening; FSS vir omsigtigheidsondersoek deur befondsers en volhoubaarheidsevaluering

FSS is altyd laer as OSS vir 'n gesubsidieerde instelling, en die twee beweeg nader namate subsidie afneem. Vir 'n ten volle kommersiële geldskieter sonder toegewingfinansiering en sonder ondersteuning in natura is hulle in wese dieselfde.

OSS teenoor winsgewendheidsmaatstawwe

OSS hou nou verband met winsgewendheid, maar is nie dieselfde meting nie.

Winsmarge meet surplus as 'n deel van inkomste. OSS meet inkomste as 'n veelvoud van koste. Hulle beweeg saam — 'n OSS van 108.8 persent impliseer 'n winsmarge van ongeveer agt persent van inkomste — maar OSS word as 'n dekkingsverhouding uitgedruk, wat die gelykbreekdrempel met 'n oogopslag sigbaar maak.

Opbrengs op bates bring surplus in verband met die batebasis. Dit beantwoord hoe doeltreffend bates aangewend word, iets wat OSS nie aanspreek nie. 'n Geldskieter kan bedryfsmatig selfonderhoudend wees terwyl hy 'n swak opbrengs op 'n opgeblase balansstaat verdien.

Opbrengs op ekwiteit bring surplus in verband met aandeelhouerskapitaal en is die maatstaf wat kommersiële beleggers gebruik. Dit is minder betekenisvol vir instellings met geskenkte ekwiteit of koöperatiewe eienaarskapstrukture soos 'n SACCO.

Die rede waarom OSS steeds langs hierdie maatstawwe bestaan, is die hantering van toelaes. Konvensionele winsgewendheidsmaatstawwe wat uit statutêre rekeninge bereken word, sluit toelaaginkomste in, en dit is presies wat die volhoubaarheidsvraag in 'n skenkerbefondsde instelling vertroebel.

Wat OSS aandryf

Portefeulje opbrengs. Effektiewe rente- en fooi-inkomste as 'n persentasie van die gemiddelde portefeulje. Die verhoging van opbrengs verhoog OSS direk, maar dit word beperk deur mededinging, kliënte se betaalvermoë en, toenemend, rentekoersplafonne.

Bedryfsuitgaweverhouding. Bedryfskoste as 'n persentasie van die gemiddelde portefeulje. Dit is waar gemiddelde leningsgrootte sy invloed uitoefen: aangesien die meeste koste per rekening vas is, lei klein gemiddelde saldo's meganies tot hoë uitgaweverhoudings en vereis hulle hoë opbrengste om te vergoed.

Personeelproduktiwiteit. Leners per leningsbeampte en portefeulje per personeellid. Produktiwiteitswinste vloei regstreeks deur na OSS.

Koste van fondse. Die gemengde koers op lenings en deposito's. Konsessionele befondsing laat OSS beter lyk solank dit duur, en dit is waarom FSS bestaan.

Portefeuljekwaliteit. Agterstallige bedrae dryf OSS uit albei rigtings: die waardeverminderingsuitgawe styg in die noemer, en rente op nie-presterende lenings word nie meer in die teller erken nie sodra lenings na nie-akkrual oorgaan nie — sien opgeloopte rente. 'n Verslegtende risikoportefeulje tref OSS dus twee keer.

Portefeuljegroeikoers. Soos hierbo beskryf, druk groei die huidige periode se syfer af.

Algemene foute

Om toekenningsinkomste by inkomste in te sluit. Die mees algemene fout, en dit ondermyn die hele doel van die maatstaf.

Om nie-bedryfsinkomste in te sluit. Winste op bateverkope, valutawinste en eenmalige verhalings blaas 'n syfer op wat bedoel is om herhalende bedrywighede te beskryf.

Ondervoorsiening. Aangesien waardevermindering in die noemer sit, verhoog onvoldoende voorsiening OSS. 'n Instelling met 'n swak voorsieningsbeleid sal 'n sterker OSS rapporteer as wat sy posisie regverdig, en die regstelling kom alles op een slag.

Om aanhoudend rente op nie-presterende lenings op te loop. Blaas die teller op met inkomste wat nooit ingevorder sal word nie.

Om finansiële uitgawe weg te laat. Sommige gepubliseerde berekeninge sluit die koste van fondse uit, wat 'n wesenlik hoër syfer lewer wat nie met die standaarddefinisie vergelykbaar is nie.

Om subsidie in natura te ignoreer. Gratis persele of gesekondeerde personeel verlaag die gerapporteerde bedryfsuitgawe. Dit is aanvaarbaar vir OSS, maar moet in aanmerking geneem word wanneer daar na FSS oorbeweeg word.

Punt-in-tyd eerder as periode-syfers. OSS is 'n inkomstestaat-verhouding wat 'n periode dek. Om dit met balansstaat-kiekies te meng, skep inkonsekwentheid.

Om instellings met mekaar te vergelyk sonder aanpassing. Groeikoers, subsidievlak, metodologie en gemiddelde leningsgrootte verskuif OSS alles onafhanklik van bestuursgehalte.

Verbetering van OSS

Die hefbome is beperk en elkeen het 'n koste:

• Verhoog opbrengs — beperk deur mededinging, kliëntebeskerming en rentekoersplafonne, en dit verhoog kredietrisiko indien kliënte dit nie kan absorbeer nie
• Verhoog gemiddelde leningsgrootte — verbeter kostedoeltreffendheid direk, maar beweeg die instelling hoër in die mark en weg van 'n diep-uitreik-missie
• Verhoog produktiwiteit — meer leners per beampte deur beter proses, mobiele vaslegging en groepmetodologie, sonder om personeel bloot te oorlaai
• Verlaag koste van fondse — depositomobilisering waar toegelaat, of herfinansiering teen beter koerse namate die instelling se rekord langer word
• Verbeter portefeuljegehalte — die hoogste-waarde-hefboom, aangesien dit die teller en die noemer gelyktydig verbeter
• Beheer vaste oorhoofse koste — takvoetspoor, hoofkantoorkoste, stelsels

Die spanning tussen die eerste twee hefbome en die missie is werklik en moet uitdruklik benoem word eerder as om stilweg deur die finansiële funksie opgelos te word.

Gereelde vrae

Hoe gereeld moet OSS bereken word? Kwartaalliks vir raadsverslagdoening, jaarliks vir eksterne vergelyking. Maandelikse syfers is wisselvallig omdat voorsiening en uitgawes se tydsberekening ongelyk is.

Kan 'n SACCO of koöperasie OSS gebruik? Ja. Die berekening is dieselfde. Interpretasie verskil effens, omdat 'n koöperasie se doelwit ledevoordeel eerder as surplusmaksimalisering is; dus kan 'n hoë OSS aandui dat lede meer as nodig gehef word.