Vooruitbetalingsboete

'n vooruitbetalingsboete is 'n fooi wat gehef word wanneer 'n lener 'n lening terugbetaal — geheel of gedeeltelik — voor die ooreengekome skedule. Dit word ook 'n vroegterugbetalingsfooi, vroegvereffeningsfooi, uittreefooi of, in kommersiële uitleen, 'n breekkoste of skadeloosstellingsbetaling.

Die fooi bestaan omdat 'n lening op 'n veronderstelde looptyd geprys word. Vroeë terugbetaling beëindig die lener se inkomstestroom vroeër as wat die prysbepaling aanvaar het, en die boete is bedoel om daardie tekort te verhaal.

Waarom leners vir vroeë terugbetaling vra

Die ekonomiese realiteite is werklik, ongeag wat 'n mens van die verbruikersuitkoms dink.

• Verlore opbrengs. Die lener het 'n marge oor 'n verwagte termyn geprys. Vroeë terugbetaling verwyder die oorblywende inkomste.
• Finansieringswanverhouding. Waar die lening deur laste met ooreenstemmende termyne gefinansier is — 'n vaste deposito, 'n termynlening — gaan die lener voort om te betaal vir finansiering wat nie meer 'n bate daaragter het nie. Dit is die sterkste regverdiging, en dit is waarom boetes meer verdedigbaar is by vastekoerslenings as by veranderlikekoerslenings.
• Onverhaalde aanvangskoste. Kredietbeoordeling, waardasie, regswerk, registrasie en kommissie word vooraf aangegaan en oor die termyn verhaal. 'n Lening wat in jaar een terugbetaal word, het moontlik nooit sy eie oprigtingskoste.
• Nadelige seleksie. Vooruitbetaling is nie toevallig nie. Leners herfinansier wanneer koerse daal en bly sit wanneer koerse styg, dus werk die opsie stelselmatig teen die lener.

Die opsiebenadering

Die duidelikste manier om 'n vooruitbetalingsboete te verstaan, is as die prys van 'n opsie. Die reg om vroeg terug te betaal is werklik waardevol vir 'n lener — dit stel hulle in staat om 'n koersdaling te benut, 'n bate te verkoop, of 'n fasiliteit te verlaat wat nie meer by hulle pas nie.

Waar vooruitbetaling gratis is, is daardie opsie weggegee, en die koste daarvan word ingeprys in die rentekoers wat gehef word op elke lener van die produk. Waar 'n boete van toepassing is, betaal die lener wat die opsie uitoefen, direk daarvoor.

Geen van die reëlings is inherent beter nie. Wat saak maak, is of die lener weet watter een hulle gekoop het.

Algemene strukture

• Vaste persentasie: ’n Vasgestelde % van die vooruitbetaalde bedrag, dikwels 1–5%. (Word tipies by verbruikers- en KMO-lenings aangetref)
• Maande se rente: ’n Vasgestelde aantal maande se rente op die vooruitbetaalde bedrag. (Word tipies by persoonlike lenings en verbandlenings aangetref)
• Glyskaal: Neem jaarliks af — byvoorbeeld 5%, 4%, 3%, 2%, 1%. (Word tipies by vastekoersverbandlenings en termynlenings aangetref)
• Kostevrye toelaag: ’n Toelaatbare jaarlikse oorbetaling, dikwels 10% van die saldo, met ’n heffing slegs bo dit. (Word tipies by verbandlenings aangetref)
• Uitsluitingstydperk: Vooruitbetaling word vir ’n aanvanklike tydperk heeltemal verbied. (Word tipies by kommersiële vaste eiendom en gestruktureerde fasiliteite aangetref)
• Opbrengsbehoud: Huidige waarde van die uitlener se verlore rente, verdiskonteer teen ’n verwysingskoers. (Word tipies by kommersiële kredietverlening aangetref)
• Defeasanse: Die lener vervang sekuriteite wat ekwivalente kontantvloei lewer. (Word tipies by gesekuritiseerde kommersiële verbandlenings aangetref)
• Geen korting op onverdiende rente: Geen uitdruklike fooi nie, maar voorafberekende rente word ten volle behou. (Word tipies by platkoers- en voorafberekende lenings aangetref)

Daardie laaste item verdien klem. Op ’n platkoerslening waar die uitlener alle gekontrakteerde rente behou ongeag wanneer die lening afgehandel word, is daar geen lynitem wat ’n boete genoem word nie — maar die lener kry niks uit vroeë betaling nie. Die ekonomiese uitwerking is ’n 100%-vooruitbetalingsheffing. Sien die bespreking van kortingmetodes onder oorbetaling.

Die gelykbreekpuntberekening

Of vroeë afhandeling die moeite werd is, is ’n rekensom, nie ’n oordeel nie.

Die reël:

Prepay if:  interest avoided  >  penalty + new origination costs

Skenario A — afhandeling uit spaargeld. $50,000 uitstaande teen 15% per jaar met 36 maande oor, boete van 3% van die uitstaande saldo.

Instalment                     = $1,733.31
Interest over remaining term   = $12,399
Penalty (3% × 50,000)          = $1,500
Net saving                     = $10,899

Dit is duidelik die moeite werd. Wanneer die geld ten volle terugbetaal word, vermy die lener alle oorblywende rente en betaal die boete net een keer.

Skenario B — herfinansiering na ’n goedkoper lening. Dieselfde posisie, herfinansiering van die $50,000 teen 12% oor dieselfde 36 maande.

Interest on existing loan at 15%   = $12,399
Interest on new loan at 12%        = $9,786
Interest saved                     = $2,613
Less penalty                       = $1,500
Net benefit before new fees        = $1,113

Nou is dit marginaal. 'n Nuwe reëlingsfooi van 2–3% op $50,000 sou die oorblywende voordeel heeltemal oorskry en die herfinansiering verliesmakend maak.

Die les veralgemeen: om 'n lening met kontant te vereffen, is byna altyd beter as die boete; herfinansiering in 'n ander lening is dit dikwels nie. Die boete word vergelyk met die koersdifferensiaal, nie met die hele rentebedrag nie.

Regulering

Vooruitbetalingsheffings is onder die fooitipes wat swaarder gereguleer word, omdat leners gepenaliseer word vir die vermindering van hul eie skuld.

Algemene regulatoriese benaderings:

• Volstrekte verbod op sommige verbruikerskredietkategorieë
• Limiete op die bedrag, of op die tydperk waartydens 'n heffing mag geld
• Verpligte terugbetaling van onverdiende rente, sodat voorafberekende rente nie teruggehou kan word vir 'n tydperk wat die lener nie gebruik het nie.
• Verbod op lenings met veranderlike koers, op grond daarvan dat die uitlener geen vaste befondsingskoste het om te verbreek nie.
• Beperking van die Reël van 78 en soortgelyke voorafgelaaide kortingmetodes
• Voorafkontraktuele openbaarmaking van die heffing, die berekeningsbasis daarvan en die duur daarvan
• Verpligtinge vir vereffeningskwotasies — die uitlener moet op versoek 'n bedrag verskaf, gespesifiseer en geldig vir 'n bepaalde tydperk

Spesifieke reëls verskil aansienlik na gelang van jurisdiksie en produk.

Wat 'n lener moet nagaan

1. Is daar enigsins 'n heffing? Baie lenings het nie 'n heffing nie.
2. Hoe word dit bereken — persentasie, maande se rente, glyskaal, opbrengsbehoud?
3. Neem dit oor tyd af, en het die lener al die punt verbygesteek waar dit daal?
4. Is daar 'n vrye toelaag vir gedeeltelike ekstra betalings onder 'n drempel?
5. Wat is die werklike vereffeningsbedrag, eerder as die uitstaande saldo? Dit verskil wanneer onverdiende rente, fooie of onterugbetaalde versekeringspremies betrokke is.
6. Word onverdiende kredietlewenspremie terugbetaal? Dit behoort so te wees, en dit verreken die boete gedeeltelik.
7. Hoe lank is die kwotasie geldig? Skikkingsyfers verval gewoonlik, en rente bly oploop totdat die betaling inkom.

Oorwegings vir uitleners

• Pas die fooi by die werklike koste aan. 'n Boete wat werklike finansieringsbreekkoste verhaal, is verdedigbaar; een wat gekalibreer is om oorskakeling te ontmoedig, is 'n gedragsrisiko en toenemend 'n regulatoriese een.
• Verkies dalende skale. Hulle weerspieël onverhaalde aanvangskoste baie beter as 'n vaste fooi wat oor die termyn konstant gehou word.
• Maak die berekeningsgrondslag bekend, nie net die bestaan van 'n fooi nie. Leners wat 'n skikkingsyfer ontvang wat hulle nie kan rekonsilieer nie, neem aan dat hulle te veel gehef word, en klagtes volg.
• Oorweeg eerder oordraagbaarheid. Deur 'n lener toe te laat om 'n koers na 'n nuwe bate oor te dra, word die verhouding behou sonder om hulle te penaliseer.
• Modelleer vooruitbetalingsgedrag. Vooruitbetalingspoed beïnvloed rente-inkomste-vooruitskattings en bate-en-laste-duur; 'n portefeulje wat teen kontraktuele leeftyd geprys word, sal inkomste deurlopend oorvoorspel.
• Moenie toekenningsreëls as 'n plaasvervangende boete gebruik nie. Deur oorbetalings te dwarsboom deur hulle eerder na rente- of suspensrekening as na die kapitaal te stuur, word dieselfde uitkoms sonder openbaarmaking bereik, en reguleerders hanteer dit as sodanig.