Rente op basis van dalend saldo

Rente over het afnemend saldo wordt berekend over de hoofdsom die nog openstaat, elke periode opnieuw berekend naarmate de lener aflost. Naarmate het saldo daalt, daalt ook de in rekening gebrachte rente. Dit staat ook bekend als dalend saldo, degressief saldo of geamortiseerde rente.

De berekening voor elke periode is:

Interest for the period = outstanding principal × periodic rate

Het principe erachter is eenvoudig: de lener betaalt voor het geld dat hij daadwerkelijk nog heeft. Zodra de hoofdsom is terugbetaald, wordt daarover geen rente meer in rekening gebracht.

Dit is de standaardmethode bij de meeste formele kredietverlening en wordt in toenemende mate door toezichthouders verplicht gesteld, omdat het alternatief — forfaitaire rente — rente in rekening brengt over geld dat de lener al heeft terugbetaald.

Hoe het werkt: een uitgewerkt schema

$6,000 tegen 24% per jaar over 6 maandelijkse termijnen.

Monthly rate = 24% ÷ 12 = 2.0%
Instalment   = $1,071.15

Month   Opening      Instalment   Interest   Principal    Closing
1       $6,000.00    $1,071.15    $120.00    $951.15      $5,048.85
2       $5,048.85    $1,071.15    $100.98    $970.17      $4,078.68
3       $4,078.68    $1,071.15    $81.57     $989.58      $3,089.10
4       $3,089.10    $1,071.15    $61.78     $1,009.37    $2,079.73
5       $2,079.73    $1,071.15    $41.59     $1,029.56    $1,050.17
6       $1,050.17    $1,071.15    $21.00     $1,050.15        $0.00

Total repaid   = $6,426.90
Total interest = $426.90

De termijn verandert nooit. Het renteaandeel erin daalt van $120 naar $21 en het aflossingsdeel stijgt navenant.

De splitsing rente/aflossing — en een veelvoorkomend misverstand

Leners merken vaak dat de eerste betalingen vooral uit rente bestaan en concluderen dan dat de kredietverstrekker de rente "naar voren heeft gehaald". Bij een lening op basis van afnemend saldo is dat niet het geval.

De splitsing verschuift om maar één reden: rente wordt berekend over het saldo, en het saldo is aan het begin het hoogst. Er is nergens iets naar voren gehaald. Als de lener op enig moment aflost, is hij op die datum de openstaande hoofdsom verschuldigd en niets meer.

Dit is echt anders dan bij forfaitaire of vooraf berekende leningen, waarbij de totale rente bij aanvang vaststaat en een restitutiemethode bepaalt wat — als er al iets is — wordt terugbetaald bij vervroegde aflossing. Bij afnemend saldo is geen restitutie nodig, omdat er nooit niet-verdiende rente in rekening is gebracht.

Twee varianten die beide op afnemend saldo zijn gebaseerd

"Afnemend saldo" beschrijft hoe de rente wordt berekend, niet hoe de lening wordt terugbetaald. Twee aflossingsstructuren gebruiken het allebei, en ze worden vaak door elkaar gehaald.

Gelijke termijn (annuïteit). De betaling is constant; de splitsing rente/aflossing verschuift. Dit is de tabel hierboven en veruit de meest voorkomende structuur.

Gelijke hoofdsom (lineair). Het aflossingsdeel is constant; de betaling daalt naarmate de rente afneemt.

Dezelfde $6,000 tegen 24% over 6 maanden, terugbetaald als gelijke hoofdsom van $1,000 per maand:

Month   Opening     Principal   Interest   Instalment
1       $6,000      $1,000      $120       $1,120
2       $5,000      $1,000      $100       $1,100
3       $4,000      $1,000       $80       $1,080
4       $3,000      $1,000       $60       $1,060
5       $2,000      $1,000       $40       $1,040
6       $1,000      $1,000       $20       $1,020

Total interest = $420.00  (versus $426.90 on equal instalment)

Gelijke hoofdsom kost iets minder, omdat de hoofdsom in het begin sneller wordt terugbetaald. Het vergt meer contant geld in de eerste maanden, en daarom domineert de gelijke maandtermijn in consumentenkrediet: voorspelbaarheid weegt zwaarder dan de kleine besparing.

Dagelijkse renteopbouw versus periodieke berekening

Twee implementaties leveren iets andere getallen op.

Periodieke (maandelijkse) rente. De jaarlijkse rente wordt gedeeld door twaalf en toegepast op het saldo op elke termijndatum. Eenvoudig, en de basis van de meeste gepubliceerde aflossingsschema's.

Dagelijkse renteopbouw. Rente wordt elke dag opgebouwd over het openstaande saldo, doorgaans op basis van Actual/365, en wordt maandelijks gefactureerd:

Daily interest = outstanding balance × annual rate ÷ 365

Het verschil is van belang wanneer betalingen buiten het schema vallen. Bij dagelijkse renteopbouw verlaagt drie dagen eerder betalen de rente echt, omdat het saldo drie dagen eerder daalt. Bij een maandelijkse periodieke berekening maakt het doorgaans helemaal geen verschil.

Dagelijkse renteopbouw maakt de lening ook gevoelig voor de dagconventie — een maand van 31 dagen levert meer rente op dan een maand van 28 dagen onder Actual/365, en precies evenveel onder 30/360.

Aflopend saldo versus forfaitaire rente

Dit is de vergelijking die voor leners het belangrijkst is, omdat hetzelfde geadverteerde tarief heel verschillende kosten oplevert.

Forfaitaire rente berekent rente over de oorspronkelijke hoofdsom voor de volledige looptijd, ongeacht de gedane aflossingen. Met dezelfde lening:

Flat:      6,000 × 24% × 0.5 years  = $720.00 interest
Reducing:                             $426.90 interest

Dezelfde geoffreerde 24% kost bij forfaitaire rente 69% meer.

• Rentebasis: Aflopend saldo herberekent op het openstaande saldo; forfaitaire rente is vast op de oorspronkelijke hoofdsom.
• Rente per periode: Aflopend saldo daalt gedurende de looptijd; forfaitaire rente blijft constant.
• Kosten bij hetzelfde geadverteerde tarief: Aflopend saldo is lager; forfaitaire rente is aanzienlijk hoger.
• Vervroegde aflossing: Aflopend saldo vereist geen restitutie; forfaitaire rente vertrouwt op een restitutiemethode om enig voordeel te bepalen.
• Extra aflossing: Aflopend saldo verlaagt toekomstige rente echt; forfaitaire rente kan zonder restitutie niets besparen.
• Transparantie: Aflopend saldo is hoog (sluit rechtstreeks aan op het saldo); forfaitaire rente is laag (tarief onderschat de kosten).

Omrekenen tussen de twee

Als praktische benadering voor een volledig aflossende lening:

Reducing-balance equivalent ≈ flat rate × 1.8 to 2.0

De vermenigvuldigingsfactor hangt af van de looptijd. In het voorbeeld van zes maanden hierboven komt $426,90 aan rente op basis van het dalende saldo overeen met een forfaitair tarief van ongeveer 14,2% — dus 24% op basis van het dalende saldo ≈ 14,2% forfaitair over zes maanden. Over twaalf maanden en langer komt de verhouding dichter bij 2×.

De richting is altijd dezelfde: een forfaitair tarief onderschat de werkelijke kredietkosten met ongeveer de helft. Een lener die een forfaitair aanbod van 14% vergelijkt met een aanbod op basis van het dalende saldo van 24%, kijkt naar twee vrijwel identieke leningen.

Waarom het dalende saldo later van belang is

De rentemethode bepaalt of verschillende andere beschermingsmaatregelen voor leners enig effect hebben.

• Extra aflossing verlaagt de toekomstige rente bij een lening op basis van het dalende saldo. Bij een forfaitaire lening zonder restitutie levert dit mogelijk niets op.
• Vervroegde aflossing vereist geen restitutieberekening — het afrekeningsbedrag is de hoofdsom plus de tot op heden opgebouwde rente.
• Herstructurering herberekent netjes op basis van het openstaande saldo, zonder complicaties door nog niet verdiende rente.
• Rekeningoverzichten sluiten aan. Het saldo dat een lener ziet, is het bedrag dat hij zou moeten betalen, wat een hele categorie geschillen wegneemt.

Operationele aandachtspunten voor kredietverstrekkers

• Kies en documenteer de opbouwbasis — dagelijks versus periodiek, en de dagconventie. Neem dit op in de overeenkomst.
• Scheid renteopbouw van facturering. Rente wordt dagelijks opgebouwd; termijnen vervallen maandelijks. Systemen die deze twee met elkaar vermengen, geven afrekeningsbedragen en achterstanden onjuist weer.
• Verwerk de afronding in de laatste termijn. Afronding op twee decimalen in een aflossingsschema laat een restbedrag achter, dat doorgaans in de laatste betaling wordt verwerkt.
• Herbereken bij elke gebeurtenis die het saldo verandert — extra aflossing, herstructurering, rentewijziging, kapitalisatie van achterstanden — en verstrek het aflossingsschema opnieuw.
• Pas achterstandsrente bewust toe. Rente die blijft oplopen over een achterstallig saldo is niet hetzelfde als een boete, en beide moeten afzonderlijk worden vermeld en afzonderlijk worden gerapporteerd.
• Vermeld tarieven op basis van het dalende saldo. Waar concurrenten forfaitaire tarieven hanteren, is het publiceren van een gelijkwaardig tarief op basis van het dalende saldo of een JKP een echte onderscheidende factor voor goed geïnformeerde leners, en steeds vaker een verwachting van de toezichthouder.