Landboulening

'n landboulening is krediet wat verleen word om boerderyaktiwiteit te finansier — gewasproduksie, vee, toerusting, grond, opberging of verwerking — en word terugbetaal uit die inkomste wat daardie aktiwiteit genereer. Ook genoem plaaskrediet, agri-finansiering of landboukrediet.

Wat dit van gewone besigheidslening onderskei, is nie die sektor nie, maar die vorm van die kontantvloei. 'n Boer spandeer baie tydens planttyd en ontvang niks tot met oestyd nie. Elke ontwerpbesluit in landboulenings volg uit daardie wanpassing.

Waarom landboulenings anders is

Inkomste kom in 'n enkele bedrag, nie as 'n stroom nie. 'n Mielieboer het een of twee inkomstegebeure per jaar. 'n Maandelikse paaiementskedule wat op daardie patroon opgelê word, skep agterstallige betalings in maande wanneer geen inkomste bestaan nie, ongeag hoe winsgewend die plaas is.

Risiko is kovariant. 'n Droogte raak nie net een lener nie. Dit raak elke lener in die distrik gelyktydig, saam met hul borge, hul groeplede en die handelaars wat by hulle koop. Diversifikasie binne 'n klein geografie is grootliks denkbeeldig, en daarom kan landbouportefeuljes binne 'n enkele seisoen van gesond na noodlydend beweeg.

Opbrengste is onseker selfs wanneer bestuur goed is. Reënval, plae, siektes en insetgehalte val alles buite die lener se beheer. Terugbetalingsvermoë is 'n waarskynlikheidsverdeling, nie 'n syfer nie.

Pryse beweeg ná die leningsbesluit. Die plaashekprys tydens oestyd kan aansienlik verskil van die prys wat met uitbetaling aanvaar is, en dit daal gewoonlik wanneer almal gelyktydig oes.

Biologiese siklusse bepaal die rooster. 'n Boomgewas lewer moontlik etlike jare lank geen opbrengs nie. Teelvee lewer opbrengste op 'n vaste biologiese skedule wat geen hoeveelheid bedryfskapitaal kan versnel nie.

Kollateraal is skaars en moeilik om te realiseer. Grond word dikwels kragtens gebruiklike of ongedokumenteerde grondbesit gehou wat nie verpand kan word nie. Roerende plaasbates is verspreid, moeilik om te waardeer en nog moeiliker om te verhaal.

Leners is geografies verspreid. Leningsontstaan, monitering en invordering kos alles meer per eenheid geleen as stedelike uitleen, en dit stoot die rentekoers op wat nodig is om gelyk te breek.

Soorte landboulenings

Seisoenale insetlening. Korttermynfinansiering wat saad, kunsmis, landbouchemikalieë, arbeid en grondvoorbereiding vir 'n enkele seisoen dek. Word voor planttyd uitbetaal en ná oestyd terugbetaal. Die algemeenste vorm, en gewoonlik die kleinste leningsbedrag.

Termynlening vir toerusting. Mediumtermynfinansiering vir trekkers, besproeiingstelsels, ploeë, melktoerusting of verwerkingsmasjinerie, terugbetaal oor verskeie seisoene en tipies gedek deur die bate self.

Grondaankoop- of ontwikkelingslening. Langtermynfinansiering vir die aankoop van grond of vir permanente verbeterings soos boorgate, omheining, terrassering of meerjarige aanplantings. Vereis veilige en oordraagbare grondbesitreg om op skaal uitleenbaar te wees.

Veelening. Finansiering van die aankoop van teeldiere, vetmestingsdiere, pluimveegroepe of melkbeeskuddes. Die tydsberekening van terugbetaling volg die biologiese siklus — weke vir braaikuikens, jare vir beesteling.

Pakhuisbewysfinansiering. 'n Lening gedek deur gestoorde kommoditeite wat in 'n gesertifiseerde pakhuis gehou word, met die pakhuisbewys as sekuriteit. Dit stel 'n boer in staat om verkope in die na-oes-prysdal te vermy en terug te betaal wanneer pryse herstel.

Waardeketting- of kontrakboerderyfinansiering. Krediet verleen op grond van 'n koopooreenkoms met 'n afnemer — 'n verwerker, uitvoerder of versamelaar — wat die lening dikwels van die betaling vir gelewerde produkte aftrek. Die afnemerverhouding vervang beide kollateraal en invorderingsinfrastruktuur.

Agroverwerkings- en handelsbedryfskapitaal. Finansiering vir meulenaars, versamelaars, insethandelaars en handelaars wat stroomaf van die plaas werksaam is, met 'n korter en meer gereelde kontantkringloop as produksielenings.

Nood- of herstruktureringsfinansiering. Krediet wat ná 'n skok verleen word om 'n boer in staat te stel om die volgende seisoen te plant eerder as om die boerdery heeltemal te verlaat. Kommersieel moeilik, en gewoonlik afhanklik van waarborgskemas of konsessionele finansiering.

Strukturering van terugbetaling

Dit is waar landboufinansiering die meeste verkeerd aangepak word, en waar dit die maklikste reg aangepak word.

Eenmalige terugbetaling by oes. Hoofsom en rente word in 'n enkele paaiement betaal nadat die oes verkoop is. Eenvoudig en kontantvloeigetrou, maar konsentreer al die terugbetalingsrisiko op een datum.

Grasietydperk op die hoofsom. Rente word betaal of word opgeloop gedurende die groeiseisoen, met hoofsomterugbetaling wat eers begin sodra inkomste inkom.

Gefaseerde uitbetaling. Fondse word vrygestel volgens die werklike produksiekalender — grondvoorbereiding, aanplanting, bobemesting, oesarbeid — eerder as 'n enkelbedrag aan die begin. Verminder die weglek van fondse na nie-plaasgebruike en verlaag die rentekoste vir die lener.

Onreëlmatige paaiemente wat by inkomste pas. Groter betalings in maande ná oes- of melkverkope, minimale of geen betalings in skraal maande. Meer administratief veeleisend, en wesenlik meer akkuraat as 'n gelykmatige skedule.

Uitbetaling in natura. Insets word direk deur 'n agrohandelaar verskaf eerder as kontant wat vooruitbetaal word. Dit verseker dat die lening koop waarvoor dit goedgekeur is, ten koste van die lener se buigsaamheid.

Aftrekking by die bron. Die afnemer trek die lening van die opbrengsbetalings af voordat die boer dit ontvang. Die mees effektiewe invorderingsmeganisme beskikbaar in landboukrediet, en die rede waarom waardeketinfianansiering beter presteer as selfstandige produksielenings.

'n Algemene beginsel: terugbetalingskedules moet uit die onderneming se kontantvloeikalender opgebou word, nie daarop afgedwing word nie. 'n Agterstallige syfer wat deur 'n skedule opgelewer word wat die seisoen ignoreer, meet die skedule, nie die lener nie.

Evaluering van 'n landbou-lener

Die kerninstrument is 'n ondernemingsbegroting — 'n projeksie van die spesifieke gewas- of veeteeltaktiwiteit wat gefinansier word:

• Oppervlakte onder verbouing of kuddegrootte, geverifieer eerder as verklaar
• Verwagte opbrengs per eenheid, gemeet aan distriksgemiddeldes eerder as die boer se beste jaar
• Insetkoste teen huidige pryse, met inbegrip van arbeid
• Verwagte plaashekprys, verdiskonteer vanaf die piek en teen 'n laer vlak getoets
• Brutomarge en die surplus beskikbaar vir terugbetaling ná huishoudelike verbruik
• Tydsberekening van elke koste en elke ontvangste deur die loop van die seisoen

Bykomende faktore:

• Boerdery-ervaring met hierdie spesifieke gewas of dier, wat opbrengs meer betroubaar voorspel as algemene ervaring.
• Besproeiing of reënvalafhanklikheid. 'n Besproeide plaas het 'n fundamenteel ander risikoprofiel as 'n reëngevoede een, en behoort nie eenders beprys te word nie.
• Diversifikasie oor gewasse, vee en inkomste buite die plaas, wat die huishouding se vermoë om een mislukte onderneming te oorleef, vergemaklik.
• Marktoegang — of 'n koper bestaan, op watter afstand en op watter voorwaardes.
• Afnemerooreenkoms, waar daar een bestaan, en die afnemer se eie kredietwaardigheid.
• Huishoudelike verbruik van plaasinkomste afgetrek, aangesien die twee by kleinboerboerdery een pot is.
• Bestaande verpligtinge, insluitend insetkrediet van handelaars, wat selde by enige buro aangemeld word.

Kollateraal en sekerheid

Grond is die voor die hand liggende sekerheid en dikwels die onbeskikbare een. Waar grondbesit gebruiklik, gemeenskaplik of ongedokumenteer is, kan dit gewoonlik nie verpand of gerealiseer word nie. Waar titel bestaan, kan die eksekusie teen landbougrond nietemin stadig en polities moeilik wees.

Roerende bates — trekkers, pompe, verwerkingsapparatuur — kan in 'n roerende kollateraalregister geregistreer word waar die regsgebied een bedryf, en in die uitlener se eie kollateraalregister met reeks- en enjinnommers.

Vee kan as sekerheid dien, maar is beweeglik, moeilik om sonder etikettering te identifiseer, en kwesbaar vir dieselfde siekteskok wat die wanbetaling veroorsaak.

Pakhuisbewyse is van die mees praktiese instrumente beskikbaar, aangesien die kommoditeit deur 'n derde party onder 'n gesertifiseerde stelsel gehou word en verkoop kan word sonder om teen die lener op te tree.

Staande gewasse kan in sommige regsgebiede as sekerheid beswaar word, hoewel die realisering van 'n oesverband vereis dat die oes tot oestyd oorleef, wat juis die betrokke risiko is.

Groepwaarborge en gesamentlike aanspreeklikheid stel maatskaplike afdwinging in die plek van batasekerheid. Hulle werk goed teen idiosinkratiese wanbetaling en swak teen kovariante skokke, want wanneer die reëns wegbly, misluk die hele groep saam.

Bestuur van landbourisiko

• Weerindeksversekering, wat op 'n gemete reënval- of plantegroei-indeks uitbetaal eerder as op geassesseerde verlies, en sodoende die koste van individuele eisverifikasie vermy.
• Oes- en veeversekering, soms saam met die lening gebundel as 'n voorwaarde vir uitbetaling.
• Afnemerooreenkomste, wat 'n prys en 'n koper voor planttyd vaslê.
• Geografiese diversifikasie oor reënvalsones, wat die enigste diversifikasie is wat kovariante risiko sinvol aanspreek.
• Portefeuljeperke per gewas, distrik en seisoen.
• Waarborgskemas, waar 'n regering of ontwikkelingsinstelling 'n deel van die verlies op kwalifiserende landboukrediet absorbeer.
• Gefaseerde uitbetaling en voorsiening in natura, wat afleiding verminder.
• Herstruktureringsbeleid wat vooraf vasgestel is, sodat 'n slegte seisoen met 'n beplande reaksie tegemoetgegaan word eerder as 'n geïmproviseerde een.

Beleidskonteks

Landbou lok meer beleidsingryping as byna enige ander uitleensektor. Algemene kenmerke oor markte heen sluit in teikens of kwotas van die sentrale bank vir landboukrediet, gedeeltelike kredietwaarborgfondse, rentesubsidies, insetsubsidieprogramme wat die lener se kostebasis midde-in die seisoen verander, herfinansieringsvensters vir uitleners wat die sektor bedien, en af en toe skuldvergifnis ná erge skokke.

Laasgenoemde hou 'n gevaar in wat benoem moet word. Kwytskeldingsprogramme verlig werklike nood en leer leners terselfdertyd dat terugbetaling ná 'n swak seisoen opsioneel kan wees. Uitleners wat in markte werksaam is waar kwytskelding plaasgevind het, moet verwag dat die uitwerking daarvan op terugbetalingsgedrag jare lank sal voortduur.

Algemene mislukkingswyses

• Maandelikse paaiemente op seisoenale inkomste. Veroorsaak agterstallige skuld wat niks oor die plaas sê nie.
• Opbrengsaannames van goeie jare. Gemiddeldes oor 'n volle siklus, met inbegrip van mislukkings, is die enigste verdedigbare grondslag.
• Piekpryse word tydens oestyd aanvaar. Pryse daal wanneer die aanbod inkom.
• Huishoudelike verbruik word geïgnoreer. Die plaas se bruto marge is nie ten volle vir terugbetaling beskikbaar nie.
• Laat uitbetaling. Insetfinansiering wat ná die plantvenster gesluit het vrygestel word, is erger as geen finansiering nie, aangesien die lener die skuld dra sonder die opbrengs.
• Onopgemerkte krediet by insethandelaars. 'n Parallelle verpligting wat deur geen kredietburo aangeteken word nie en wat gewoonlik eerste terugbetaal word.
• Portefeulje gekonsentreer in een reënvalsone en een gewas. Keur lener vir lener goed, misluk alles op een slag.
• Groepuitleen waarop vir kovariante risiko staatgemaak word. Gesamentlike aanspreeklikheid kan nie 'n skok absorbeer wat elke lid gelyktydig tref nie.