Aflossingsschema

Een aflossingsschema is de tabel met elke betaling die gedurende de looptijd van een lening: wanneer elke betaling vervalt, hoe hoog deze is, hoeveel daarvan rente is, hoeveel de hoofdsom aflost en welk saldo daarna overblijft. Als de lening volledig wordt afgelost, wordt dit ook een amortisatieschema.

Het schema is het contract van de lening in rekenkundige vorm. Het wordt opgesteld bij uitbetaling, aan de kredietnemer verstrekt en door de kredietgever gebruikt om te bepalen wat verschuldigd is, wat achterstallig en wat op elke datum nog openstaat.

Wat een schema bevat

• Betalingsnummer — Volgnummer, 1 tot en met n
• Vervaldatum — Wanneer de betaling vervalt
• Beginsaldo — Openstaande hoofdsom vóór de betaling
• Termijnbedrag — Totaal te betalen bedrag
• Rente — Rente opgebouwd over de periode
• Aflossing — Het deel dat het saldo verlaagt
• Eindsaldo — Openstaande hoofdsom na de betaling

Sommige schema's voegen kolommen toe voor kosten, verzekeringspremies, cumulatief betaalde rente of boetebedragen voor achterstallige termijnen.

Een uitgewerkt schema

$5,000 tegen 12% per jaar op een dalend saldo, over 12 maandelijkse termijnen.

Monthly rate = 1.0%
Instalment   = $444.24

#    Opening    Instalment   Interest   Principal    Closing
 1   5,000.00       444.24      50.00      394.24   4,605.76
 2   4,605.76       444.24      46.06      398.18   4,207.58
 3   4,207.58       444.24      42.08      402.16   3,805.42
..
11     875.33       444.24       8.75      435.49     439.84
12     439.84       444.24       4.40      439.84       0.00

Total paid     = $5,330.88
Total interest = $330.88

Het termijnbedrag is constant; de verdeling daarbinnen is dat niet. In maand 1 is $50 van de $444.24 rente. Tegen maand 12 is dat nog maar $4.40. Rente wordt berekend over het openstaande saldo, en dat saldo daalt elke maand.

Bij korte leningen is de verschuiving bescheiden. Bij lange is die dramatisch — bij een hypotheek van twintig jaar kan het grootste deel van een vroege termijn uit rente bestaan, waardoor het saldo in de eerste jaren nauwelijks lijkt te bewegen.

Soorten aflossingsschema's

• Gelijke termijn (annuïteit) — Vaste termijn met in de loop van de tijd stijgende aflossing; gebruikt voor de meeste consumenten- en mkb-leningen.
• Gelijke aflossing (lineair) — Termijnbedragen dalen in de loop van de tijd met een gelijkblijvende aflossing; gebruikt voor activafinanciering en sommige zakelijke leningen.
• Alleen rente en daarna bullet — Kleine, gelijkblijvende termijnen met alleen rente, waarbij de volledige hoofdsom aan het einde verschuldigd is; gebruikt voor overbruggingsfinanciering en commercieel vastgoed.
• Gedeeltelijk aflossend (ballon) — Vaste termijnen met een resterende eenmalige aflossing die aan het einde van de looptijd verschuldigd is; gebruikt voor financiering van voertuigen en machines.
• Oplopend — Termijnbedragen en aflossingen stijgen in de loop van de tijd; gebruikt voor kredietnemers met een verwachte inkomensgroei.
• Aflopend — Termijnbedragen en aflossingen dalen in de loop van de tijd; gebruikt voor kredietnemers met een afnemende draagkracht.
• Seizoensgebonden / onregelmatig — Betalingen afgestemd op inkomende kasstromen; gebruikt in de landbouw en bij aan oogst gekoppelde financiering.
• Uitstelperiode — Geen of alleen rentebetalingen tijdens een aanvankelijk uitgestelde start; gebruikt bij projectfinanciering, bouw en onderwijs.

Gelijke termijn versus gelijke aflossing

Met dezelfde $5,000 tegen 12% over 12 maanden:

Equal instalment:  $444.24 every month
                   total interest = $330.88

Equal principal:   $416.67 principal + declining interest
                   first payment  = $466.67
                   last payment   = $420.84
                   total interest = $325.00

Gelijke aflossing kost in totaal iets minder, omdat de hoofdsom in de eerste maanden sneller wordt afgelost. Het vergt in het begin meer geld, wat verklaart waarom de gelijke termijn domineert in consumentenkrediet — voorspelbaarheid is voor de meeste kredietnemers meer waard dan de kleine besparing.

Uitstelperiodes

Een uitstelperiode stelt de start van de aflossing uit. Twee varianten, met zeer verschillende gevolgen:

• Uitstel van aflossing — rente wordt tijdens de uitstelperiode betaald, aflossing niet. Het saldo blijft gelijk maar groeit niet.
• Volledig uitstel (moratorium) — er wordt niets betaald en opgebouwde rente wordt meestal gekapitaliseerd. Het saldo stijgt tijdens de uitstelperiode, en elke volgende termijn wordt berekend over het hogere bedrag.

Kredietnemers gaan er vaak van uit dat een volledige uitstelperiode gratis is. Het is de duurdere van de twee.

Wat de cijfers bepaalt

• Rentemethode. Dalend saldo berekent rente over het openstaande bedrag; forfaitair tarief berekent deze over de oorspronkelijke hoofdsom gedurende de hele looptijd. Bij hetzelfde nominale tarief levert forfaitair aanzienlijk meer rente op — en een forfaitair schema toont een constante rentekolom in plaats van een dalende.
• Dagtellingsconventie. Actual/365 en 30/360 leveren verschillende rentebedragen op voor hetzelfde tarief en dezelfde periode. Een maand met 31 dagen levert onder Actual/365 meer op dan een maand met 28 dagen, en onder 30/360 precies evenveel.
• Betalingsfrequentie. Wekelijkse of tweewekelijkse schema's lossen de hoofdsom sneller af dan maandelijkse bij hetzelfde jaartarief, wat de totale rente iets verlaagt en beter aansluit bij de kasstroom van leners die dagelijks inkomsten hebben.
• Eerste betaaldatum. Een periode tussen de uitbetaling en de eerste vervaldatum leidt tot rente over oneven dagen, die ofwel aan de eerste termijn wordt toegevoegd ofwel wordt gekapitaliseerd.
• Kosten. Of afsluit- en verzekeringskosten bij uitbetaling worden ingehouden, bij de hoofdsom worden opgeteld of over de termijnen worden gespreid, verandert zowel de termijn als de effectieve kosten.

Wanneer een aflossingsschema verandert

Een aflossingsschema is niet permanent. Het wordt herberekend wanneer:

• Een overbetaling wordt toegepast op de hoofdsom — waardoor de looptijd wordt verkort of toekomstige termijnen worden verlaagd, afhankelijk van de gegeven instructie
• De lening wordt geherstructureerd — de looptijd, het tarief of de termijn wordt aangepast omdat het oorspronkelijke schema onbetaalbaar werd
• Een top-up wordt verstrekt — het bestaande saldo wordt afgewikkeld en er wordt een nieuw schema opgesteld voor het hogere bedrag
• Het tarief verandert bij een lening met variabele rente — termijnen of de looptijd worden aangepast
• Betalingen worden gemist — achterstanden, boeterente en eventuele kapitalisatie veranderen wat nog verschuldigd is

Elk hiervan zou moeten leiden tot een herzien schema dat aan de lener wordt verstrekt. Een lener die met een verouderd schema werkt, zal niet overeenstemmen met het saldo van de kredietverstrekker, wat een veelvoorkomende bron van geschillen is.

Operationele opmerkingen voor kredietverstrekkers

• Sla het schema op in plaats van het op verzoek opnieuw te berekenen. Een opgeslagen schema bewaart wat contractueel is vastgelegd, blijft intact bij wijzigingen in tarieven en parameters, en geeft auditors een vast referentiepunt. Opnieuw berekenen ter plekke maakt historische posities onreproduceerbaar.
• Maak een versie van schema's bij elke wijziging, waarbij vervangen versies behouden blijven in plaats van overschreven te worden.
• Maak onderscheid tussen gepland en werkelijk. Achterstand is het verschil tussen beide; ze door elkaar halen verstoort betalingsachterstand rapportage.
• Definieer de verwerking van deelbetalingen expliciet — of een onvolledige betaling de oudste termijn aflost, via de waterval wordt toegepast of niet-toegewezen blijft.
• Ga bewust om met afronding. Termijnen die op twee decimalen worden afgerond laten een klein restbedrag achter; de meeste kredietverstrekkers verrekenen dit in de laatste termijn, waardoor de laatste betaling vaak iets afwijkt van de rest.
• Verstrek het schema bij uitbetaling, met het totale terug te betalen bedrag. De meeste jurisdicties vereisen dit.