ROSCA

جمعية ROSCA — جمعية الادخار والائتمان التناوبية — هي مجموعة من الأشخاص يساهم كل منهم بمبلغ ثابت على فترات منتظمة في صندوق مشترك، يُسلَّم بالكامل لعضو واحد في كل جولة حتى يحصل عليه كل عضو مرة واحدة. لا تتطلب بنكًا ولا رأس مال خارجيًا ولا فوائد. وتُعرف محليًا باسم chilimba، وchama وstokvel وsusu وtanda وعشرات الأسماء الأخرى.

أبرز النقاط

• جمعية ROSCA هي دائرة ادخار وائتمان مغلقة: مساهمات تدخل، والصندوق بأكمله يخرج، وعضو واحد في كل جولة، حتى تكتمل الدورة ويأخذ الجميع دوره.
• لا تحتفظ المجموعة بأي مال، ولا تُفرض فائدة عادةً — إذ تعمل جمعية ROSCA كوسيط بين الأعضاء بدلاً من إقراضهم.
• الأعضاء الذين يتلقون مبكرًا يقترضون فعليًا؛ والأعضاء الذين يتلقون متأخرًا يدخرون فعليًا. والترتيب في الدورة هو الشيء الوحيد ذو القيمة الذي يجري تخصيصه.
• جمعية ROSCA ليست مثل ASCA أو جمعية الادخار والإقراض القروية (VSLA)، حيث تتراكم الأموال وتُقرض بفائدة وتُوزَّع في نهاية الدورة.
• يعتمد الالتزام على الضمانة الاجتماعية، لا على التنفيذ القانوني، وهو ما يمثل أعظم نقاط قوة هذه الآلية وخطرها الرئيسي في آنٍ واحد.

ما هي جمعية ROSCA؟

تعد جمعية الادخار والائتمان التناوبية الأقدم والأكثر انتشارًا بين أشكال التمويل الجماعي في العالم. وبنيتها بسيطة عن قصد: عدد ثابت من الأعضاء، ومساهمة ثابتة، و فترة زمنية ثابتة، و ترتيب الدفع. وبمجرد الاتفاق على هذه المعايير الأربعة، يسير الترتيب من تلقاء نفسه.

وصف الخبير الاقتصادي F. J. A. Bouman جمعيات ROSCA بأنها بنك الفقراء، حيث لا يبقى المال خاملاً أبدًا بل يتحرك بسرعة بين الأيدي، ويخدم احتياجات الاستهلاك والإنتاج معًا. وهذا يجسد جوهر التصميم: جمعية ROSCA لا تحتفظ بأي أرصدة. فكل ما يدخل في يوم معين يخرج في اليوم نفسه مباشرة.

تُبنى العضوية عادةً على قاعدة اجتماعية قائمة — زملاء في مكان العمل، وتجار في سوق، ونساء في حي، وأعضاء جماعة دينية، أو عائلة ممتدة. وهذه العلاقة القائمة مسبقًا هي ما يجعل الترتيب ينجح، إذ لا يوجد عادةً عقد ولا ضمانات ولا سبيل إلى اللجوء إلى محكمة.

كيف تعمل جمعية ROSCA

أفضل طريقة لفهم آلية عملها هي عبر مثال.

يتفق عشرة أعضاء على المساهمة بمبلغ 500 كل شهر لمدة عشرة أشهر. يجمع الأعضاء كل شهر 5,000 ويسلّمون المبلغ كاملاً لعضو واحد. وبحلول الشهر العاشر، يكون كل عضو قد دفع 5,000 واستلم 5,000. ثم تنتهي الدورة، وعادةً ما يعيد الأعضاء تشكيل المجموعة لجولة أخرى.

انظر الآن إلى ما حدث فعليًا لاثنين منهم:

• العضو الذي استلم في الشهر الأول دفع 500 وخرج ومعه 5,000. ثم دفع 500 شهريًا خلال الأشهر التسعة التالية. من حيث الجوهر، حصل على قرض بدون فائدة بقيمة 4,500 وسدده على تسعة أقساط.
• العضو الذي استلم في الشهر العاشر دفع 500 كل شهر لمدة عشرة أشهر واستلم 5,000 في النهاية. من حيث الجوهر، كان يدير حساب توفير بدون فائدة.

كل عضو آخر يقع في مكان ما على الطيف بين هذين الموقعين. هذه هي السمة الاقتصادية المحدِّدة لـ ROSCA: الصندوق يكون دائمًا بالحجم نفسه، لذا فإن الشيء الوحيد الذي يجري توزيعه هو التوقيت. المراكز المبكرة تساوي أكثر من المتأخرة، والطريقة التي تستخدمها المجموعة لتخصيصها هي ما يميز نوعًا من ROSCA عن آخر.

المصطلحات الشائعة

• الدورة: دورة كاملة واحدة يستلم فيها كل عضو الصندوق مرة واحدة.
• الصندوق / المبلغ المُجمَّع / الدفعة: المبلغ الكامل الذي يُجمع في الجولة ويُدفع لعضو واحد.
• الجولة / الدور: حدث واحد للجمع والدفع.
• المساهمة: المبلغ الثابت الذي يدفعه كل عضو في كل جولة.
• الترتيب: التسلسل الذي يستلم فيه الأعضاء الصندوق.
• المنظم / أمين الصندوق: العضو الذي يجمع المبالغ ويسجلها ويوزعها، إذا كان لدى المجموعة عضو بهذا الدور.

أنواع ROSCA

ROSCA العشوائية أو القائمة على القرعة. يُختار المستلم بالقرعة في كل جولة، مع استبعاد المستلمين السابقين. لا أحد يعرف مسبقًا في أي دور سيقع، مما يجعل الترتيب عادلًا قبل وقوعه رغم أن النتائج تختلف بعده.

ROSCA ذات الترتيب الثابت. يُتفق على التسلسل في البداية، غالبًا بحسب الأقدمية أو الحاجة أو التفاوض أو ترتيب انضمام الأعضاء. وعادةً ما يدخل الأعضاء الجدد في نهاية الدورة.

ROSCA بالمزايدة أو المزاد. يزايد الأعضاء على حق أخذ الصندوق مبكرًا، وذلك عادةً بعرض قبول خصم عليه. ويُوزَّع الخصم على الأعضاء المتبقين. وهذا يحوّل الفائدة الضمنية الكامنة في الترتيب إلى سعر صريح يحدده السوق — وهذه هي الآلية التي تجعل جمعيات ROSCA بالمزايدة تعمل على نحو أقرب إلى سوق ائتمان حقيقية منها إلى نادٍ للادخار.

ROSCA السلعية. تُدفع المساهمات نقدًا لكن المدفوعات تكون على هيئة سلع — بقالة ومواد بناء ومستلزمات زراعية وأدوات منزلية — تُشترى غالبًا بالجملة بخصم. وتنتشر هذه الجمعيات بوصفها خططًا موسمية أو لنهاية العام، كما تقلل من خطر تبديد دفعة نقدية كبيرة.

ROSCA الرقمية. منصات قائمة على التطبيقات والمدفوعات عبر الهاتف المحمول تعمل على أتمتة التحصيل والجدولة، وحفظ السجلات والصرف، مما يوسّع النموذج ليشمل مجموعات لا يمكنها الالتقاء فعليًا.

ROSCA مقابل ASCA مقابل VSLA

هذا هو الفرق الذي غالبًا ما يُخلط بينه، وهو مهم — فالهيكلان لهما ميزانيتان عموميتان مختلفتان تمامًا.

• الأموال التي تحتفظ بها المجموعة: لا توجد أموال في ROSCA (تُدفع فورًا) مقابل أموال متراكمة في صندوق إقراض لدى ASCA / VSLA.
• من يتلقى: عضو واحد في كل جولة بالتناوب مقابل أعضاء يتقدمون بطلب ويستوفون شروط الحصول على قرض.
• الفائدة: لا توجد عادةً في ROSCA مقابل تُفرض على القروض المقدمة للأعضاء في ASCA / VSLA.
• المبلغ المستلم: ثابت ومتساوٍ لجميع الأعضاء مقابل يُحدد بحسب طلب كل فرد وقدرته.
• العائد للمدخرين: لا يوجد في ROSCA مقابل حصة تناسبية من دخل الفائدة عند التوزيع.
• عبء حفظ السجلات: ضئيل مقابل كبير (الأرصدة والفائدة وشروط القروض).
• نهاية الدورة: تنتهي عندما يكون جميع الأعضاء قد استلموا الوعاء مرة واحدة مقابل توزيع الصندوق والأرباح بشكل تناسبي.
• الحوكمة: غير رسمية، وغالبًا بدون مسؤولين مقابل مؤسَّسة رسميًا مع مسؤولين ودفاتر حسابات.

إنّ جمعية الادخار والائتمان التراكمية (ASCA) تحتفظ بأموالها وتقرضها؛ أما جمعية الادخار والإقراض القروية (VSLA) فهي شكل منظم من ASCA قائم على منهجية محددة تروّج له منظمات التنمية، ويتضمن عادةً صندوقًا مقفلًا ودستورًا مكتوبًا وصندوقًا اجتماعيًا وتوزيعًا سنويًا للأرباح. تدير مجموعات عديدة النموذجين في الوقت نفسه، وفي بعض الأسواق تغطي الكلمة المحلية كليهما — ففي كينيا، كلمة chama، على سبيل المثال، تُستخدم للمجموعات الدورية والمجموعات التراكمية ونوادي الاستثمار الخالصة على حد سواء.

ROSCA مقابل المؤسسات المالية الرسمية

• الوضع القانوني: غير مسجلة عادةً مقابل مسجلة، وبالنسبة لمتلقي الودائع، مرخَّصة.
• التنفيذ: الضغط الاجتماعي والسمعة مقابل العقود والضمانات والمحاكم ومكاتب الائتمان.
• التكلفة: صفر فعليًا مقابل رسوم الفائدة ورسوم الخدمة.
• العائد على المدخرات: لا يوجد مقابل الفائدة أو توزيعات الأرباح.
• مرونة المبلغ: مساهمات ثابتة ومتساوية مقابل تحديد الحجم حسب حاجة الفرد وقدرته.
• السيولة: متاحة فقط عند حلول دورك مقابل إتاحتها عند الطلب أو عند الموافقة على القرض.
• الحماية: لا توجد مقابل الرقابة الاحترازية وضمانات الودائع حيثما توفرت.
• حفظ السجلات: غالبًا غير رسمي أو شفهي مقابل سجلات قابلة للتدقيق يمكن الإبلاغ عنها لمكتب الائتمان.

لماذا تنجح جمعيات الادخار الدورية

إنها أداة التزام. الادخار بمفردك يتطلب مقاومة إغراء الإنفاق. أما الادخار ضمن جمعية ادخار دورية فيجعل الالتزام اجتماعيًا — فعدم سداد المساهمة يعني خذلان أشخاص ستقابلهم مرة أخرى. وقد أكدت الأبحاث حول المشاركة في جمعيات الادخار الدورية على هذه الوظيفة، بما في ذلك استخدام النساء لها لحماية المدخرات من المطالبات داخل الأسرة.

إنها تحل مشكلة عدم قابلية التجزئة. فالعديد من المشتريات المهمة — مثل ماكينة خياطة، أو الرسوم المدرسية، أو سقف للمنزل، أو بضاعة لمتجر — لا يمكن سدادها على أقساط. والادخار ببطء للوصول إلى مبلغ إجمالي يكون بطيئًا وهشًا؛ بينما تسلّم جمعية الادخار الدورية المبلغ الإجمالي لأحد الأعضاء في كل جولة. وفي المتوسط، يصل كل عضو إلى هدفه أسرع مما لو كان يدخر بمفرده.

الضمان الاجتماعي يحل محل الضمان المادي. فالأعضاء يقرضون أشخاصًا يمكنهم ملاحظة سمعتهم وأسرهم ومصدر رزقهم بشكل مباشر. والفحص والمتابعة والإنفاذ — وهي التكاليف الثلاثة التي تجعل الإقراض بمبالغ صغيرة مكلفًا للمؤسسات الرسمية — تتحملها الشبكة الاجتماعية تقريبًا دون مقابل.

لا يوجد أي هامش وساطة. فلا يوجد موظفون ولا مقرات ولا تكلفة رأس مال ولا تكلفة تمويل بين المدخر والمقترض، لذا فإن هذا الترتيب يكاد يكون بلا تكلفة نقدية.

إنها بسيطة. يمكن شرح جمعية الادخار الدورية في جملة واحدة وإدارتها دون الحاجة إلى معرفة القراءة والكتابة أو الحساب فيما يتجاوز العدّ. وهذه ليست ميزة هينة في الأسواق التي يكون فيها هذا الأمر هو القيد الحاسم أمام تبنّي المنتجات الرسمية.

المخاطر والقيود

التخلف عن السداد بعد استلام المبلغ. الضعف الهيكلي واضح: فالعضو الذي حصل على المبلغ مبكرًا لديه حافز قوي للتوقف عن المساهمة. وتتعامل المجموعات مع ذلك عبر اختيار الأعضاء بعناية، ووضع الأعضاء الموثوقين في المراكز الأولى، وعبر اشتراط وجود ضامنين، ومن خلال تكلفة السمعة الناجمة عن التخلف عن السداد داخل مجتمع مترابط — لكن هذا الانكشاف حقيقي ويزداد مع حجم المجموعة والبعد الاجتماعي.

لا عائد على المدخرات. فالمستفيدون المتأخرون يقرضون المستفيدين الأوائل دون فائدة ولا يكسبون شيئًا. وحيثما يكون التضخم كبيرًا، فإن العضو الذي يتلقى المبلغ في الشهر الثاني عشر يحصل على قوة شرائية أقل ماديًا مما ساهم به.

لا مرونة. المساهمة ثابتة بغض النظر عن ظروف العضو في ذلك الشهر، ولا يمكن الوصول إلى الأموال إلا عند حلول دورك. لا تستطيع جمعية ROSCA الاستجابة لحالة طارئة خارج التسلسل.

مبالغ ثابتة وغالبًا غير كافية. يُحدَّد سقف الصندوق بحجم العضوية مضروبًا في قيمة المساهمة. ولا يمكن تلبية احتياجات التمويل الأكبر من دون إعادة هيكلة المجموعة.

مخاطر المنظِّم. عندما يجمع شخص واحد الأموال ويحتفظ بها ولو لفترة قصيرة، يصبح اختلاسها ممكنًا. وقد فشلت بهذه الطريقة مخططات أكبر وأكثر تنظيمًا تجاريًا.

لا سبيل قانوني للجوء. المجموعات غير المسجلة ليس لديها عمومًا عقد قابل للتنفيذ، ولا حق في المطالبة بالأصول، ولا طريق إلى محكمة تستحق تكلفة الملاحقة.

الخلط بينها وبين المخططات الهرمية. كثيرًا ما تستعير المخططات الاحتيالية لغة ROSCA وبنيتها الاجتماعية بينما تدفع للمشاركين الأوائل من أموال المشتركين اللاحقين. والاختبار الفارق بسيط: جمعية ROSCA الحقيقية لديها عضوية ثابتة ودورة مغلقة تتساوى فيها إجمالي المساهمات مع إجمالي المدفوعات، ولا تتطلب أي استقطاب لأعضاء جدد لكي تعمل.

جمعيات ROSCA حول العالم

هذه المؤسسة شبه عالمية الانتشار، والأسماء المحلية غالبًا ما تكون معروفة أكثر من الاختصار الإنجليزي.

• زامبيا: Chilimba
• كينيا وتنزانيا: Chama، دورة المال
• جنوب إفريقيا: Stokvel
• غانا ونيجيريا وغرب إفريقيا: Susu، esusu، osusu، adashi
• إفريقيا الغربية والوسطى الناطقة بالفرنسية: Tontine، likelemba
• إثيوبيا: Equb / ekub
• الصومال: Hagbad، ayuuto
• مصر: Gam'eya
• الهند: Chit fund، لجنة، visi
• باكستان: Kameti
• إندونيسيا: Arisan
• الفلبين: Paluwagan
• كوريا الجنوبية: غيه
• الصين والجاليات الصينية: هوي
• المكسيك وأمريكا اللاتينية: تاندا، كوندينا
• الكاريبي: بارتنر، باردنا، بوكس هاند

لقد تم إضفاء الطابع الرسمي على بعض هذه النماذج. تنظم الهند صناديق الادخار الجماعية (chit funds) بموجب القانون، مع متطلبات للتسجيل والإيداع والحوكمة. تعمل الستوكفلز الجنوب أفريقية بموجب إعفاء محدد ضمن الإطار المصرفي. غير أن معظم الولايات القضائية تُبقي جمعيات الادخار الدورية خارج نطاق التنظيم المالي بالكامل، وتعتبرها ترتيبات خاصة بين الأفراد.

لماذا تكتسب جمعيات الادخار الدورية أهمية تتجاوز القطاع غير الرسمي

الدراسات الاستقصائية الوطنية للشمول المالي تجد باستمرار أن المجموعات الدورية من بين أكثر آليات الادخار استخدامًا في الأسواق النامية، وغالبًا ما تصل إلى عدد من البالغين يفوق ما تصل إليه منتجات الادخار الرسمية. فعلى سبيل المثال، يعرّف مسح FinScope في زامبيا التشيليمبا صراحةً بأنها مجموعة تقدم مساهمات ثابتة منتظمة تُدفع لكل عضو بترتيب محدد مسبقًا، ويتتبعها كفئة مميزة من السلوك المالي.

بالنسبة للمقرضين الرسميين وواضعي السياسات، يترتب على ذلك ثلاثة آثار. إن المشاركة في جمعيات الادخار الدورية دليل على انضباط السداد لدى الفئات التي لا تملك ملفًا ائتمانيًا. وتستعير منهجيات الإقراض الجماعي في التمويل الأصغر مباشرةً من اعتماد جمعيات الادخار الدورية على الضمان الاجتماعي والمساءلة المشتركة. والأسرة التي تساهم بانتظام بمبلغ ثابت كل شهر تكون قد أثبتت بالفعل القدرة التي يسعى تقييم القدرة على تحمل التكاليف إلى إثباتها.