SACCO

SACCO — جمعية تعاونية للادخار والائتمان، وتُكتب أيضًا جمعية تعاونية للادخار والتسليف — هي تعاونية مالية يملكها أعضاؤها. يجمع الأعضاء مدخراتهم في صندوق مشترك ويقترضون من ذلك الصندوق، عادةً بأسعار فائدة أقل مما تفرضه جهات الإقراض التجارية، مع أي فائض يُعاد إلى الأعضاء بدلًا من دفعه لمساهمين خارجيين.

السمة المميزة هنا أن العميل والمالك هما الشخص نفسه. فعضو SACCO هو في الوقت نفسه مدّخر ومقترض ومالك جزئي وصاحب صوت انتخابي. وهذه الهوية المزدوجة تشكّل كل شيء في طريقة تسعير SACCO وإقراضها وحوكمتها.

SACCO هو المصطلح القياسي في شرق أفريقيا والجنوب الأفريقي. والمؤسسة نفسها تُسمى اتحادًا ائتمانيًا في أمريكا الشمالية وأوروبا ومنطقة البحر الكاريبي ومعظم غرب أفريقيا، وتُسمى جمعية تعاونية للادخار والائتمان أو تعاونية مالية في الأدبيات الدولية. والنموذج متطابق جوهريًا.

المبادئ الأساسية

ملكية الأعضاء. يشتري الأعضاء رأس المال المساهم عند الانضمام، مما يجعلهم مالكين. لا يوجد مساهمون خارجيون يقتطعون الأرباح.

عضو واحد، صوت واحد. ترتبط حقوق التصويت بالعضوية، لا بحجم ما يملكه العضو من أسهم أو ودائع. فالعضو ذو المدخرات الكبيرة له الصوت الواحد نفسه الذي يحصل عليه من انضم للتو. وهذا هو أوضح فرق بنيوي عن الشركات.

الرابطة المشتركة. تُستمد العضوية من مجموعة محددة تجمعها صفة مشتركة — جهة عمل، أو مهنة، أو كنيسة، أو اتحاد تعاوني، أو حرفة، أو منطقة جغرافية. الرابطة المشتركة كانت في الأصل وسيلة فحص ائتماني غير رسمي، إذ كان الأعضاء يعرفون بعضهم بعضًا، ولا تزال مصدرًا للاستقرار ولمخاطر التركز في آنٍ واحد.

إعادة الفائض إلى الأعضاء. يُوزَّع الدخل المتبقي بعد التكاليف والاحتياطيات والمخصصات كأرباح على رأس المال المساهم وفوائد على الودائع، بدلًا من الاحتفاظ به كربح لمالكين خارجيين.

العضوية الطوعية والمفتوحة. يمكن لأي شخص ضمن الرابطة المشتركة قادر على استخدام الخدمات وقبول مسؤوليات العضوية أن ينضم.

كيف تعمل جمعية SACCO

رأس المال المساهم

يشتري العضو حدًا أدنى من الأسهم عند الانضمام. ورأس المال المساهم هو رأس مال مؤسسي دائم — وهو عمومًا غير قابل للسحب ما دامت العضوية قائمة، ولا يمكن عادةً تحويله إلا إلى عضو آخر. وهو يدرّ أرباحًا عندما تعلن جمعية SACCO توزيعها.

ودائع الأعضاء

بمعزل عن الأسهم، يدخر الأعضاء بانتظام، وغالبًا عبر أمر دفع شهري دائم أو اقتطاع من الراتب يُجريه صاحب العمل. وفي كثير من جمعيات SACCO تكون هذه الودائع غير قابلة للسحب ما دام على العضو قرض قائم أو ما دام العضو عضوًا، لأنها تُستخدم ضمانًا للاقتراض. وتدرّ الودائع فائدةً تُعلن سنويًا.

مضاعف الإقراض

تربط قاعدة الإقراض المميزة لجمعيات الادخار والائتمان التعاونية القدرة على الاقتراض بالمدخرات. يجوز للعضو أن يقترض مضاعفًا من ودائعه المتراكمة — عادةً ثلاثة أو أربعة أضعاف، رغم أن المضاعف يختلف باختلاف المؤسسة والمنتج. القاعدة سهلة الإدارة وذاتية التحديد وتكافئ الادخار المنتظم.

الضامنون

عندما لا تكفي الودائع وحدها لتغطية القرض، يضمن أعضاء آخرون المبلغ المتبقي من خلال رهن ودائعهم الخاصة. يضع الإقراض القائم على الضامنين المساءلة بين الأقران مكان الضمانات العينية. وتكمن نقطة ضعفه في أن تعثرًا واحدًا كبيرًا قد يجمّد مدخرات عدة أعضاء في آنٍ واحد، كما يصبح الأعضاء الملتزمون بشكل كبير غير قادرين على الضمان أو الاقتراض بأنفسهم.

الفوائد وتوزيعات الأرباح والاستردادات

يوزَّع الفائض بثلاث طرق: توزيعات الأرباح على رأس المال المساهم، الفوائد على الودائع، وفي بعض جمعيات الادخار والائتمان التعاونية استردادات الفوائد تُعيد جزءًا من فوائد القروض إلى الأعضاء المقترضين. ولأن الأعضاء هم المالكون، فإن أسعار الفائدة المرتفعة على القروض تعود جزئيًا إلى الأشخاص أنفسهم كدخل استثماري — ولهذا تبدو نقاشات التسعير في جمعيات الادخار والائتمان التعاونية مختلفة عن نقاشات التسعير في البنوك.

الاحتياطيات

تشترط الأنظمة التعاونية عادةً تحويل نسبة ثابتة من الفائض السنوي إلى احتياطي قانوني قبل أي توزيع. هذا يبني رأسمالًا مؤسسيًا يعود إلى جمعية الادخار والائتمان التعاونية نفسها لا إلى أي عضو بعينه.

BOSA وFOSA

الجمعيات التعاونية للادخار والائتمان الأكبر حجمًا، لا سيما في كينيا، تقسم عملياتها إلى ذراعين:

BOSA — نشاط الادخار في المكتب الخلفي. العمل التعاوني التقليدي: رأس المال المساهم، والودائع غير القابلة للسحب، والقروض مقابل تلك الودائع. يتعامل الأعضاء بشكل دوري، غالبًا من خلال الاقتطاع من الراتب.

FOSA — نشاط الادخار في المكتب الأمامي. عملية شبه مصرفية قائمة على الفروع تقدم حسابات ادخار قابلة للسحب، وحسابات جارية، وبطاقات صراف آلي، ومعالجة الرواتب، سلفات قصيرة الأجل وتحويل الأموال. وتضع عمليات FOSA جمعيات الادخار والائتمان التعاونية في منافسة مباشرة مع البنوك، وهي السبب في خضوع الجمعيات التعاونية التي تقبل الودائع للرقابة الاحترازية.

يُعد هذا التمييز مهمًا من الناحية الرقابية: فالجمعية التعاونية للادخار والائتمان التي تدير BOSA فقط تخضع عمومًا لإشراف أخف من تلك التي تقبل ودائع قابلة للسحب عبر FOSA.

الجمعية التعاونية للادخار والائتمان مقابل البنك مقابل مؤسسة التمويل الأصغر

• الملكية: جمعيات الادخار والائتمان التعاونية مملوكة لأعضائها؛ والبنوك التجارية ومؤسسات التمويل الأصغر (MFIs) مملوكة لمساهمين خارجيين أو منظمات غير حكومية أو مؤسسات.
• قوة التصويت: تعمل جمعيات الساكو وفق مبدأ "عضو واحد، صوت واحد"؛ بينما توزّع البنوك التجارية ومؤسسات التمويل الأصغر قوة التصويت وفق ملكية الأسهم.
• علاقة العملاء: عملاء جمعيات الساكو شركاء في الملكية؛ أما عملاء البنوك ومؤسسات التمويل الأصغر فيختلفون عن المالكين.
• العضوية: تقتصر العضوية في جمعيات الساكو على رابطة مشتركة محددة؛ بينما تكون البنوك ومؤسسات التمويل الأصغر مفتوحة لعامة الناس أو لشرائح سوقية مستهدفة.
• مصادر التمويل: تعتمد جمعيات الساكو على ودائع الأعضاء ورأس المال المساهم به؛ وتستعين البنوك بالودائع العامة والتمويل بالجملة؛ وتستخدم مؤسسات التمويل الأصغر تمويل الجهات المانحة أو الديون بالجملة أو الودائع.
• توزيع الفائض: تعيد جمعيات الساكو الفائض إلى الأعضاء عبر توزيعات الأرباح والحسومات؛ وتوزّع البنوك الأرباح على المساهمين؛ وتحتفظ مؤسسات التمويل الأصغر بالفائض أو توزّعه بحسب الهيكل القانوني.
• ضمان القرض: تعتمد جمعيات الساكو بشكل أساسي على الودائع والضامنين من الأقران؛ وتشترط البنوك ضمانات عينية؛ وتستخدم مؤسسات التمويل الأصغر ضمانات جماعية أو منقولات أو إقراضاً غير مضمون.
• الرقابة التنظيمية: تخضع جمعيات الساكو لإشراف هيئات التعاونيات أو جهات تنظيمية مختصة بالساكو؛ وتخضع البنوك ومؤسسات التمويل الأصغر لتنظيم البنوك المركزية أو هيئات متخصصة.

إن الفاصل بين جمعية ساكو كبيرة تقبل الودائع وبنك صغير أضيق في الواقع مما يوحي به الجدول. وما يظل قائماً هو هيكل الملكية وقاعدة التصويت.

هيكل الحوكمة

الجمعية العمومية السنوية. هي السلطة العليا. يتسلم الأعضاء الحسابات المدققة، ويعتمدون توزيع الفائض، وينتخبون مجلس الإدارة، ويوافقون على حدود الاقتراض وتعديلات اللائحة الداخلية.

مجلس الإدارة. ينتخبه الأعضاء من بينهم، ويخدم عادةً لفترات محددة مع تناوب متدرج. يضع المجلس السياسات، ويعيّن الإدارة العليا، ويتحمل المسؤولية النهائية عن وضع جمعية الساكو. وعادةً ما يكون أعضاء المجلس أعضاءً لديهم أعمال أخرى، وليسوا مهنيين ماليين متفرغين — وهو تحدٍّ مستمر في الحوكمة.

لجنة الرقابة أو التدقيق. تُنتخَب بشكل منفصل عن مجلس الإدارة، وترفع تقاريرها إلى الجمعية العمومية السنوية لا إلى مجلس الإدارة. وهي تؤدي وظيفة الرقابة الداخلية وتُعد أداة رقابية حاسمة، لأنها الهيئة المنتخبة الوحيدة القادرة على مساءلة مجلس الإدارة.

لجنة الائتمان. تراجع وتوافق على طلبات القروض التي تتجاوز الحدود المحددة. في جمعيات الساكو الأصغر، توافق لجنة الائتمان على كل شيء تقريباً؛ أما في الجمعيات الأكبر فتقع على رأس سير عمل الموافقات المفوضة الذي يبدأ بحدود الموظفين.

الإدارة والموظفون. يُعيَّنون بدلاً من انتخابهم، ويديرون العمليات اليومية بما في ذلك خدمة القروض، والمحاسبة وخدمة الأعضاء.

التنظيم والرقابة

تختلف الرقابة على جمعيات الساكو اختلافاً كبيراً من بلد إلى آخر، وتكون عادةً على مستويات بحسب ما إذا كانت جمعية الساكو تقبل ودائع قابلة للسحب.

في معظم الاختصاصات القضائية، تُسجَّل جميع جمعيات الساكو أولاً بموجب تشريعات الجمعيات التعاونية، وتخضع لإشراف مسجِّل أو مفوض التعاونيات، الذي يشرف على التسجيل واللوائح الداخلية والانتخابات والإقرارات السنوية. وهذه رقابة تعاونية لا رقابة احترازية.

حيث تقبل جمعيات الادخار والائتمان التعاونية (SACCOs) ودائع عامة قابلة للسحب، تنطبق عادة طبقة ثانية أكثر صرامة. أنشأت كينيا هيئة تنظيم جمعيات الادخار والائتمان التعاونية (SASRA) لترخيص جمعيات الادخار والائتمان التعاونية التي تقبل الودائع والإشراف عليها احترازيًا، ثم وسّعت لاحقًا نطاق اختصاصها ليشمل بعض جمعيات الادخار والائتمان التعاونية التي تقبل ودائع غير قابلة للسحب متجاوزةً حدودًا محددة. أوغندا، تنزانيا، رواندا، غانا، زامبيا ودول أخرى تطبق ترتيبات مماثلة عبر سلطاتها التعاونية أو بنوكها المركزية أو وكالات متخصصة، مع اختلاف في النطاق والحدود.

تشمل المتطلبات الاحترازية المطبقة على جمعيات الادخار والائتمان التعاونية الخاضعة للإشراف عادةً حدًا أدنى لرأس المال الأساسي، ونسبة رأس المال الأساسي إلى إجمالي الأصول، ونسبة رأس المال المؤسسي، وحدًا أدنى للسيولة، وقيودًا على تعرض المقترض الواحد وتعرض الأطراف الداخلية، وتدقيقًا خارجيًا إلزاميًا، وقواعد محددة بشأن تصنيف القروض ومخصصات خسائر القروض. وتقع هذه ضمن الإطار الأوسع للإرشادات الاحترازية.

تتغير الحدود والنسب وفئات الترخيص بتتابع اللوائح وتختلف من بلد لآخر. أي جمعية ادخار وائتمان تعاونية تقيّم وضع امتثالها ينبغي أن تعتمد على الأدوات الحالية الصادرة عن جهتها التنظيمية الوطنية بدلًا من الأوصاف العامة.

المنتجات الشائعة

• قروض التنمية أو القروض طويلة الأجل — المنتج الأساسي، بضمان الودائع والضامنين، ويُسدَّد على مدى سنة إلى خمس سنوات
• قروض الطوارئ — سلف صغيرة وسريعة وقصيرة الأجل للنفقات الطبية أو نفقات الجنازات
• قروض الرسوم المدرسية — تُتاح بالتزامن مع بداية الفصول الدراسية، وهي محرك موسمي رئيسي لسيولة جمعيات الادخار والائتمان التعاونية
• سلف الرواتب — تُقدَّم عبر فروع الخدمات المالية (FOSA) مقابل الراتب القادم
• تمويل الأصول — مركبات وأراضٍ ومعدات زراعية، مع اعتبار الأصل ضمانًا إضافيًا
• قروض الأعمال والقروض الزراعية — غالبًا بجداول سداد متوافقة مع دورات الحصاد أو التجارة
• منتجات الادخار — ودائع ثابتة، وادخار للعطلات ولأهداف محددة، وحسابات القُصّر
• توزيع التأمين — تأمين حياة مرتبط بالائتمان، وغالبًا ما يكون إلزاميًا على القروض

التحديات الشائعة

قدرة الحوكمة. قد تفتقر مجالس الإدارة المنتخبة إلى الخبرة المالية بينما تتحمل المسؤولية الكاملة عن ميزانية عمومية كبيرة. والمجالس الضعيفة هي السبب الجذري لمعظم إخفاقات جمعيات الادخار والائتمان التعاونية.

إقراض الأطراف الداخلية. تُعد القروض الممنوحة للمديرين وأعضاء اللجان والموظفين بشروط تفضيلية مصدراً متكرراً للخسائر. ولهذا السبب تضع الأنظمة الرقابية في كل مكان تقريباً سقوفاً لحجم التعرض للأطراف الداخلية وتشترط الإفصاح عن ذلك بشكل منفصل.

تركّز الرابطة المشتركة. تتحمل جمعية SACCO المرتبطة بجهة عمل واحدة المخاطر الائتمانية لجهة العمل تلك. فتسريح الموظفين أو تأخر الرواتب أو انهيار جهة العمل يضر بتدفقات المدخرات والسداد في آن واحد.

عدم تطابق السيولة. القروض طويلة الأجل الممولة من ودائع يمكن للأعضاء سحبها، أو من مدخرات تتوقف عند توقف الخصم من الراتب، تُحدث فجوة في آجال الاستحقاق. ويزيد من حدتها ارتفاع الطلب الموسمي مثل الرسوم المدرسية.

تشابك الضامنين. انتشار الكفالات المتبادلة يعني أن تعثر عضو واحد قد يجمّد مدخرات عدة أعضاء آخرين، مما ينشر الضائقة بين الأعضاء.

سجلات يدوية ومجزأة. تعمل العديد من جمعيات SACCO على جداول بيانات أو أنظمة قديمة، مما يجعل الإبلاغ عن المحفظة المعرضة للخطر بطيئاً وغير موثوق به، ويؤخر الإجراءات المتعلقة بالمتأخرات لأسابيع.

الإبلاغ عن المتأخرات. عندما تضمن ودائع العضو قرضه، يكون هناك إغراء لمعاملة القرض على أنه منتظم لأنه مغطى، بدلاً من تصنيفه بناءً على أيام التأخر في السداد. وهذا يقلل من حجم المتأخرات ويشوه المخصصات.

الأسئلة الشائعة

هل ودائع جمعيات SACCO محمية؟ تختلف الحماية من بلد إلى آخر. فبعض الدول تدير صندوق ضمان للودائع يغطي جمعيات SACCO المرخصة التي تقبل الودائع حتى حد معين، بينما لا يوفر بعضها الآخر أي حماية قانونية. تحقق من الوضع لدى الجهة الرقابية الوطنية المختصة.