Taunang porsyento ng rate

Ang taunang porsyentong rate (APR) ay nagpapahayag ng kabuuang halaga ng isang loan — interes at mga sapilitang bayarin — bilang taunang porsyento ng halagang aktwal na natatanggap ng borrower. Ito ay may isang layunin: upang ang mga loan na may magkakaibang rate, bayarin, tenor at dalas ng pagbabayad ay direktang maihahambing.

Ang nakasaad na interest rate ay naglalarawan lamang ng presyo ng pera. Ang dalawang loan sa parehong nominal rate ay maaaring magkaiba nang malaki ang halaga kapag mga origination fee, service fee at sapilitang insurance ay kasama na. Pinagsasama ng APR ang lahat ng ito sa iisang numero.

Ang sumusunod na panuntunan ay simple: ihambing ang mga APR, hindi ang mga interest rate.

Ano ang kasama at hindi kasama sa APR

Karaniwang kasama:

• Interes
• Mga origination, processing, at initiation fee
• Mga sapilitang buwanang service o admin fee
• Mga sapilitang credit life premium
• Mga mandatoryong account o documentation fee

Karaniwang hindi kasama:

• Opsyonal na insurance na tinatanggihan ng borrower
• Mga late payment at penalty fee
• Mga singil sa maagang pag-settle
• Mga gastos na maaaring bayaran ng borrower sa third party na kanilang pinili
• Mga singil na lumalabas lamang kapag nag-default ang borrower

Ang prinsipyo ay ang hindi maiiwasang mga gastos ay kabilang sa APR at kondisyonal na mga gastos ay hindi — ang penalty fee ay lumalabas lamang kung hindi makabayad ang borrower, kaya kung isasama ito ay magiging mali ang nakasaad na halaga ng loan na binayaran ayon sa napagkasunduan. Kung aling mga singil ang dapat isama ay itinatakda ng pambansang regulasyon at nagkakaiba sa bawat hurisdiksiyon.

Paano kinakalkula ang APR

Ang APR ay ang discount rate na nagpapantay sa halagang natanggap sa present value ng lahat ng ibinayad:

Net advance = Σ  payment_t ÷ (1 + r)^t

I-solve ang r, ang periodic rate, pagkatapos ay gawin itong taunan. May dalawang kombensyon, at hindi maliit ang pagkakaiba:

• Nominal APR — periodic rate × bilang ng period kada taon. Ginagamit sa United States sa ilalim ng Regulation Z.
• Epektibong APR — (1 + r)^n − 1, na may compounding. Ginagamit sa EU at UK.

Ang parehong loan ay nagbubunga ng mas mataas na halaga sa ilalim ng epektibong kumbensyon. Kapag nagkukumpara ng mga APR sa iba't ibang merkado o source, tingnan kung aling kumbensyon ang ginagamit.

Bakit nakaliligaw ang mga nakasaad na rate: isang detalyadong paghahambing

Tatlong alok, bawat isa para sa $10,000 sa loob ng 12 buwanang installment.

Loan A:

• Nakasaad na rate: 20% p.a. reducing
• Mga bayarin: Wala
• Halagang natanggap: $10,000
• Buwanang installment: $926.35
• Kabuuang binayaran: $11,116
• Gastos sa kredito: $1,116
• APR (nominal): 20.0%

Loan B:

• Nakasaad na rate: 15% p.a. reducing
• Mga bayarin: 5% origination, ibinawas ($500)
• Halagang natanggap: $9,500
• Buwanang installment: $902.58
• Kabuuang binayaran: $10,831
• Gastos sa kredito: $1,331
• APR (nominal): 25.0%

Loan C:

• Nakasaad na rate: 12% p.a. flat
• Mga bayarin: Wala
• Halagang natanggap: $10,000
• Buwanang installment: $933.33
• Kabuuang binayaran: $11,200
• Gastos sa kredito: $1,200
• APR (nominal): 21.5%

Tatlong bagay ang lumalabas dito:

1. Ang may pinakamababang nakasaad na rate ang pinakamahal. Ina-advertise ng Loan B ang 15% at umaabot sa 25% APR, dahil ang 5% na bayad na ibinawas mula sa isang taong loan ay napakalaki sa taunang katumbas.
2. Ang pinakamababang installment ay hindi ang pinakamurang loan. Ang Loan B ang may pinakamaliit na buwanang bayad at pinakamataas na gastos, dahil nakatanggap ang nanghihiram ng mas mababa nang $500.
3. Ang flat rate ay halos dumodoble. Ang 12% flat ng Loan C ay nagiging humigit-kumulang 21.5% APR.

Flat rate kumpara sa APR

Ang flat-rate na interes ay sinisingil sa orihinal na prinsipal para sa buong termino, kahit na ang nanghihiram ay unti-unting nagbabayad nito. Pagsapit ng huling buwan, nagbabayad sila ng interes sa perang wala na sa kanila.

Bilang praktikal na pagtatantiya para sa isang fully amortising loan:

APR ≈ flat rate × 2   (roughly, for monthly instalments)

Ang 12% flat rate ay humigit-kumulang 21–24% APR. Ang 20% flat rate ay humigit-kumulang 36–40%. Humihina ang pagtatantiyang ito sa napakaikli o napakahabang termino, ngunit palaging pareho ang direksyon: minamaliit ng mga flat rate ang gastos nang halos kalahati.

Mahalaga ito dahil karaniwan pa rin ang flat quoting sa microfinance, asset finance, at pagpapautang sa mga empleyado, at ang nanghihiram na nagkukumpara ng 12% flat na alok sa 20% reducing na alok ay kadalasang mali ang pipiliin.

Ang problema sa maikling termino

Ang pag-aanualisa ng isang fee sa napakaikling termino ay nagbubunga ng napakalaking mga numero.

A 10% fee on a 30-day loan  →  10% × (365 ÷ 30) = 121.7% APR

Tama ang kalkulasyon: nagbabayad ang nanghihiram ng 10% para magamit ang pera sa loob ng isang buwan, at kung gagawin iyon nang labindalawang beses ay ganoon nga ang magiging gastos. Ngunit nagbubunga ito ng mga numerong maaaring magmukhang katawa-tawa kumpara sa aktwal na halagang kasangkot — isang $10 fee sa $100 na advance.

Parehong may katwiran ang magkabilang panig. Inaatas ng mga regulator ang pag-aanualisa dahil kung walang iisang batayan, walang maaaring paghambingin, at dahil talagang pinatataas ng rollover borrowing ang gastos. Pansin ng mga kritiko na ang APR ay idinisenyo para sa instalment credit at hindi akma sa paglalarawan ng mga single-payment short-term na produkto.

Ang praktikal na solusyon: para sa napakaikling credit, basahin ang APR at ang kabuuang halagang babayaran. Hindi sapat ang alinman sa mga ito nang mag-isa.

Ang hindi sinasabi sa iyo ng APR

• Termino. Ang mas mababang APR sa mas mahabang termino ay maaaring mas malaki ang gastos sa aktwal na pera. Ang 15% APR sa loob ng limang taon ay mas mahal kaysa 25% APR sa loob ng isang taon.
• Mga contingent na singil. Mga penalty fee, mga singil sa maagang settlement at mga gastos sa default ay nasa labas nito.
• Flexibilidad. Mga karapatan sa prepayment, payment holidays at mga redraw facility ay may tunay na halaga na hindi nakukuha ng anumang rate.
• Kung abot-kaya ang loan. Sinusukat ng APR ang presyo, hindi ang pagiging angkop.
• Aling convention ang ginamit. Ang nominal at effective APR para sa parehong loan ay magkaiba, kung minsan ay malaki ang pagkakaiba.

Ito ang dahilan kung bakit dapat basahin ang APR kasama ang kabuuang halaga ng credit — ang aktwal na halagang binayaran kumpara sa halagang natanggap. Niraranggo ng APR ang mga alok; ipinapakita ng kabuuang halaga ang pera.

Regulasyon

• Sapilitang pagsisiwalat ng APR sa impormasyong bago ang kontrata at, sa maraming hurisdiksyon, sa pag-aanunsiyo
• Itinakdang mga paraan ng pagkalkula, kaya hindi maaaring gumamit ang mga nagpapautang ng paborableng kumbensiyon
• Mga panuntunan sa kinatawang APR sa pag-aanunsiyo, na karaniwang nangangailangan na ang isang nakasaad na proporsiyon ng mga tinanggap na nangungutang — kadalasang humigit-kumulang dalawang-katlo — ay talagang tumatanggap ng inaanunsiyong rate
• Mga takip sa APR sa ilang produkto o kategorya
• Mga kinakailangan sa pagsasama, na tiyakang tumutukoy kung aling mga singil ang dapat isama

Kung ang interes lamang ang may takip ngunit ang mga bayarin ay wala, lumilipat ang gastos sa mga bayarin at ang APR ang sukatan na naglalantad nito. Ito ang dahilan kung bakit ang pagsisiwalat ng APR na may kasamang bayarin at ang mga takip sa interes ay kadalasang ipinakikilala nang magkasama.

Para sa mga nagpapautang

• Kalkulahin ang APR ayon sa itinakdang paraan para sa iyong hurisdiksyon, hindi sa pamamagitan ng tantiya lamang.
• Muling kalkulahin tuwing nagbabago ang mga bayarin. Ang maliit na pagbabago sa bayarin ay maaaring maglipat ng APR ng ilang puntos, lalo na sa maiikling tenor.
• Ipakita ang APR kasama ang kabuuang halaga ng kredito sa alok at sa iskedyul ng pagbabayad.
• Maging maingat sa pag-aanunsiyo ng kinatawang APR kung saan ang pagpepresyong batay sa panganib ay nangangahulugang karamihan sa mga nangungutang ay nagbabayad nang higit sa headline.
• Ituring ang malaking agwat sa pagitan ng nominal na rate at APR bilang hudyat ng disenyo. Kung ang siniping rate ay 15% at ang APR ay 40%, ang ekonomiya ng produkto ay nasa mga bayarin, at iyon ay aakit ng parehong atensiyon ng regulator at pagkawala ng customer na dulot ng paghahambing.