Microfinance

Ang microfinance ay ang pagbibigay ng maliliit na pautang, ipon, at kaugnay na mga serbisyong pinansiyal sa mga sambahayang mababa ang kita at maliliit na negosyong hindi pinaglilingkuran ng mga pormal na bangko. Pinapalitan nito ang karaniwang pagsubok ng bangko — kolateral, payslip, kasaysayan ng kredito — ng mga pamamaraang gumagana kung saan wala ang mga bagay na iyon: maliliit na halaga, maikling panahon, madalas na pagbabayad, at tiwalang nabubuo sa pamamagitan ng pagiging miyembro ng grupo o paulit-ulit na panghihiram.

Saklaw ng salitang ito ang isang aktibidad at isang industriya. Bilang aktibidad, ito ay simpleng pagpapautang ng maliliit na halaga sa mga taong hindi naaabot ng sistema ng pagbabangko dahil sa gastos. Bilang industriya, ito ang network ng microfinance institutions (MFIs), savings and credit cooperatives (SACCOs), microfinance banks, NGOs, at mga independent money lender na gumagawa ng pagpapautang na iyon — kadalasan ang tanging pormal na kredito na makukuha sa mga merkadong pinaglilingkuran nila.

Bakit umiiral ang microfinance

Ang modelo ng pagpapautang ng bangko ay nakabatay sa isang nakapirming gastos kada pautang. Ang pagtatasa sa nanghihiram, paghahanda ng kasunduan, pagpapalabas ng pondo, at pagsubaybay sa pagbabayad ay halos magkakapareho ang gastos maging 500 o 500,000 ang utang. Sa malaking pautang, ang gastos na iyon ay nawawala sa margin. Sa maliit na pautang, nilalamon nito ang tubo. Ang resulta, humihinto ang mga karaniwang bangko sa pagpapautang sa ibaba ng isang tiyak na halaga, hindi dahil sa diskriminasyon kundi dahil sa aritmetika.

Idagdag pa riyan ang kolateral na kailangan.

Ang microfinance ay ang hanay ng mga pamamaraang binuo upang magpautang sa puwang na iyon nang may kita. Ang pinakakilalang kuwento ng pinagmulan nito ay si Muhammad Yunus at ang Grameen Bank noong dekada 1970 sa Bangladesh, na nagpakita na ang napakahihirap na nanghihiram — lalo na ang mga kababaihan — ay maaasahang nagbabayad kapag ang paraan ng pagpapautang ay akma sa kanilang kalagayan. Kumalat ang modelo sa Timog Asya, Latin America, at Aprika, at mula noon ay naging maraming lokal na anyo.

Ano ang nagpapaiba sa pautang sa microfinance

Anim na katangian ang nagpapakilala sa microfinance mula sa karaniwang pagpapautang. Karamihan sa mga microfinance lender ay gumagamit ng kombinasyon ng mga ito sa halip na lahat ng anim.

Maliit na prinsipal. Ang mga pautang ay sinisukat ayon sa pangangailangan ng working capital — pagpupuno ng paninda sa tindahan, pagbili ng binhi, pagpapalit ng kagamitan — hindi para sa malaking bilihin.

Maikling panahon. Karaniwan nang linggo hanggang isang taon. Nililimitahan ng maikling panahon ang exposure at hinahayaan ang lender na muling tasahin ang nanghihiram nang madalas.

Madalas na pagbabayad. Lingguhan, kada dalawang linggo, o buwanang hulog na nagsisimula kaagad pagkatapos ng disbursement. Mas akma ito sa araw-araw o lingguhang siklo ng cash ng isang negosyante o maliit na magsasaka kaysa sa isahang malaking bayad, at nagbibigay ito sa lender ng maagang senyales kapag nagsisimulang lumihis ang isang nanghihiram.

Alternatibong kolateral. Sa halip na lupa o ari-arian, umaasa ang microfinance sa mga garantiya ng grupo, ari-arian ng sambahayan, ipon na hawak sa institusyon, salary undertaking sa pamamagitan ng employer, o sariling kasaysayan ng pagbabayad ng nanghihiram.

Progresibong pagpapautang. Nagsisimula ang nanghihiram sa maliit, nagbabayad, at nagiging kuwalipikado para sa mas malaking halaga. Ang posibilidad ng mas malaking susunod na pautang ay mismong insentibo sa pagbabayad, at hinahayaan nitong makabuo ang lender ng rekord ng kredito kung saan wala pa noon.

Matinding personal na ugnayan. Bumibisita ang mga loan officer sa mga negosyo, kilala nila ang merkado, at dumadalo sila sa mga pagpupulong ng grupo. Ang pagtatasa ay obserbasyonal gaya rin ng dokumentaryo.

Paano gumagana ang siklo ng pagpapautang sa microfinance

Ang karaniwang siklo ay dumadaan sa parehong mga yugto kahit ang lender ay isang MFI, SACCO, o maliit na independiyenteng negosyo ng pagpapautang:

1. Pagbubuo ng grupo o pagtanggap ng kliyente. Para sa pagpapautang na nakabatay sa grupo, kusang pumipili ang mga nanghihiram sa isang grupo at sinasanay sa mga patakaran. Para sa indibidwal na pagpapautang, kinukuha ng officer ang aplikasyon at pagkakakilanlan.
2. Pagtatasa. Bumibisita ang officer sa negosyo o tahanan, tinatantiya ang cash flow, at inaalam kung magkano talaga ang kayang bayaran ng sambahayan — karaniwan sa pamamagitan ng obserbasyon at panayam sa halip na mula sa mga statement.
3. Pag-apruba. Dumadaan ang file sa isang malinaw na chain — loan officer, branch manager, at pataas depende sa halaga. Umiiral ang chain upang walang iisang tao ang maaaring magmula at mag-apruba ng pautang.
4. Pagpapalabas ng pondo. Ang pondo ay inilalabas sa pamamagitan ng mobile money, bank transfer, o cash. Lalo nang nagiging default ang mobile money sa East at Southern Africa dahil tuluyan nitong inaalis ang panganib sa paghawak ng cash.
5. Pangongolekta ng bayad. Pumapasok ang mga hulog ayon sa napagkasunduang iskedyul. Bawat bayad ay inilalapat sa takdang pagkakasunod-sunod, kaya nauuna ang mga penalty at interes bago ang prinsipal.
6. Pagsubaybay at pagbawi. Ang mga nalaktawang hulog ay nagpapasimula ng mga paalala, pagkatapos ay pagbisita ng officer, pagkatapos ay presyon mula sa grupo o pakikipag-ugnayan sa guarantor, pagkatapos ay pormal na pagbawi. Mas mahalaga rito ang bilis kaysa sa anumang iba pang uri ng pagpapautang, dahil ang maliit na atraso sa isang panandaliang pautang ay mabilis na nagiging malaking atraso.
7. Ulitin o tapusin. Ang nanghihiram na nagbabayad nang malinis ay inaalok ng mas malaking pautang. Ang hindi nakapagbabayad ay isinasara at, sa isang maayos na institusyon, itinatala upang hindi na muling mapautang sa ilalim ng ibang pangalan.

Pagpapautang ng grupo at sama-samang pananagutan

Ang pinakanatatanging mekanismo ng microfinance ay ang pagpapautang ng grupo. Bumubuo ang mga nanghihiram ng grupo na karaniwang may lima hanggang dalawampu't limang miyembro. Bawat isa ay kumukuha ng sariling pautang, ngunit may sama-samang pananagutan ang grupo: kung hindi makabayad ang isang miyembro, ang iba ang may pananagutang punan ang kakulangan, at wala sa kanila ang magiging kuwalipikado para sa karagdagang pautang hangga't malinis ang account ng grupo.

Gumagawa ito ng tatlong bagay nang sabay-sabay. Inililipat nito ang pagsusuri sa grupo — hindi tatanggapin ng mga miyembro ang sinumang pinaniniwalaan nilang hindi magbabayad. Inililipat nito ang pagsubaybay sa grupo — alam ng mga kapitbahay kapag nalulugi ang isang negosyo bago pa man ito mapansin ng loan officer. At lumilikha ito ng pagpapatupad sa pamamagitan ng social cost sa halip na legal na proseso, na mahalaga kung saan mabagal at magastos ang pagbawi sa korte kumpara sa laki ng utang.

Mayroon din itong mga limitasyong dapat banggitin. Ang group liability ay maaaring magtulak sa isang nahihirapang miyembro na mangutang sa iba upang mapanatiling malinis ang grupo, na nagtatago ng problema sa halip na lutasin ito. Maaaring magwatak-watak ang mga grupo. At habang lumalaki ang mga nanghihiram, lumalampas sila sa laki ng grupo at gusto ng indibidwal na pautang — kaya karamihan sa mga MFI na nagmamature ay sabay na nagpapatakbo ng dalawang modelo. Para sa nagpapahiram, ibig sabihin nito ay kailangang subaybayan ng sistema ang mga group loan at individual loan sa iisang portfolio nang hindi tinatrato ang isa bilang espesyal na kaso na ikinabit lang sa isa.

Sino ang nagbibigay ng microfinance

Mas malawak ang kategorya kaysa ipinahihiwatig ng pangalan, at nagkakaiba ang mga pangangailangang operasyonal ayon sa uri.

• Mga microfinance institution (MFIs). Mga nagpapahiram na nakatuon sa credit, minsan tumatanggap ng deposito, karaniwang lisensiyado at pinangangasiwaan. Ang ubod ng industriya.
• Mga SACCO at credit union. Pag-aari ng miyembro. Nag-iimpok ang mga miyembro, at ang mga pautang ay karaniwang ibinibigay bilang multiple ng shares o ipon ng isang miyembro, na ang ipon na iyon ang nagsisilbing kolateral. Tingnan ang SACCO.
• Mga microfinance bank. Mga lisensiyadong bangko na kumikilos sa micro end, tumatanggap ng deposito, at may mas mahigpit na mga kinakailangan sa kapital at pag-uulat.
• Mga programang pinopondohan ng NGO at mga donor. Madalas na sinusubsidiyahan, at karaniwang pinagsasama ang credit sa pagsasanay o mga agricultural input.
• Mga independiyenteng nagpapautang at maliliit na negosyo sa pagpapautang. Ang pinakamalaking grupo ayon sa bilang sa karamihan ng mga merkado sa Africa. Pinapatakbo ng may-ari, iilang tauhan, nagpapautang mula sa sariling kapital.
• Mga digital at mobile lender. Algorithmic, instant, napakaliit, napakaikli — ang pattern ng pagbabayad sa mobile network ang nagsisilbing credit history.
• Mga impormal na grupo ng pag-iimpok. Chilimba sa Zambia, chama sa Kenya, susu sa West Africa — mga rotating savings and credit association. Hindi ito mga microfinance institution, ngunit pareho ang tungkulin, at madalas dito unang natututo ang mga borrower ng isang lender na mag-impok at magbayad nang may nakatakdang iskedyul.

Ang ekonomiks: bakit mukhang mataas ang interest rate ng microfinance

Ang mga interest rate ng microfinance ay palaging mas mataas kaysa sa mga rate ng commercial bank, at ito ang puntong kadalasang hindi nauunawaan ang modelo — kasama na ng mga nanghihiram at ng mga gumagawa ng patakaran.

Ang gastos sa pagpapatakbo ng isang loan ay halos fixed. Ang pagbisita ng opisyal, ang papeles, ang pagpapalabas ng pondo, at ang follow-up ay halos magkakapareho ang gastos para sa maliit na loan at sa malaking loan. Ikalat ang fixed cost na iyon sa maliit na principal at maikling termino, at ang rate na kailangan para makapag-break even ay mataas sa porsyento kahit katamtaman lang ang halaga ng interes. Idagdag pa ang mas mataas na inaasahang pagkalugi at, sa maraming merkado, ang mahal na gastos ng pondo, at hindi maiiwasan ang matematika.

Dalawang sukatan ang nagbibigay-daan sa iyo upang husgahan kung ang isang rate ay tunay na sumasagot sa mga gastos o basta na lamang kumukuha ng tubo:

• Operational self-sufficiency (OSS) — operating income na hinati sa operating expenses plus loan-loss provisions plus financing costs. Kapag mas mababa sa 100%, ang institusyon ay tumatakbo sa subsidy o kapital.
• Gastos bawat borrower — kabuuang gastos sa operasyon na hinati sa mga aktibong borrower. Ito ang numerong nagsasabi sa iyo kung bumubuti ang efficiency habang lumalaki ka, o kung nagdaragdag ka lang ng tauhan sa parehong bilis ng pagdaragdag mo ng kliyente.

Ang mga interest rate cap ay paulit-ulit na katangian ng policy landscape. Ang layunin nito ay protektahan ang nanghihiram; ang karaniwang epekto nito ay ang mga nagpapahiram ay unang umaatras mula sa pinakamaliliit at pinakamalalayong pautang, dahil iyon ang mga hindi na sumasagot sa kanilang mga gastos.

Ang mga numerong binabantayan ng isang microfinance lender

Mas mabilis kumilos ang mga microfinance portfolio kaysa sa mga conventional — maiikling termino, madalas na mga installment, mataas na bilang ng loan — kaya kailangang makasabay ang pag-uulat.

Portfolio at risk (PAR). Ang bahagi ng outstanding portfolio na may kahit isang installment na overdue lampas sa isang threshold, karaniwang 30 araw. Ang PAR 30 ang pamantayang sukatan ng kalusugan ng industriya. Mahalaga, binibilang nito ang buong outstanding balance ng apektadong loan, hindi lang ang hindi nabayarang installment — na siyang dahilan kung bakit ito tapat.

Aging buckets. Ang mga halagang overdue na pinangkat ayon sa kung gaano na sila katagal, karaniwang 30, 60, at 90 araw. Ang hugis ng distribusyon ang nagsasabi sa iyo kung bago o malalim na ang isang problema.

Loan loss provisioning. Paglalaan ng inaasahang pagkalugi laban sa portfolio, karaniwang may mga rate na tumataas sa bawat aging bucket. Ang provisioning ang pumipigil sa isang portfolio na magmukhang mas malusog sa papel kaysa sa aktuwal.

Antas ng pagbabayad at pananatili ng kliyente. Ang retention ang madalas na hindi napapansin. Gumagana lamang ang progressive lending kung nananatili ang mabubuting borrower; ang isang nagpapahiram na may mahusay na repayment at mahinang retention ay nawawalan mismo ng mga kliyenteng pinagbabatayan ng modelo nito.

Average loan size at portfolio yield. Kapag binasa nang magkasama, ipinapakita ng mga ito kung ang institusyon ay lumilipat paakyat sa merkado — nagpapautang ng mas malalaking halaga sa mas ligtas na mga borrower — na isang lehitimong estratehiya ngunit iba sa misyong sinasabi ng karamihan sa mga MFI.

Kung saan nahuhuli ang mga microfinance lender

Ang paraan ng pagkabigo sa operasyon ay halos palaging pareho, at ito ay bunga ng modelo sa halip na ng masamang pamamahala.

Ang microfinance ay pagpapautang na mataas ang volume at mababa ang halaga. Ang isang opisyal ay maaaring may hawak na daan-daang aktibong pautang sa dose-dosenang grupo, bawat isa ay may lingguhan o kada-dalawang-linggong hulog. Iyan ay libu-libong transaksyon sa isang buwan sa isang maliit na institusyon. Bawat isa ay kailangang maitala sa tamang pautang, mailaan sa tamang pagkakasunod-sunod, at maipakita sa mga libro ng tamang sangay.

Kung ginagawa sa mga spreadsheet at mga aklat ng resibo, ito ay tumatagal hanggang sa isang punto at pagkatapos ay humihinto. Ang mga balanse ay lumilihis. Dalawang opisyal ang magkaibang nagtatala ng parehong pagbabayad. Ang mga atraso ng isang grupo ay hindi napapansin dahil walang nagkuwenta ng mga numero ngayong linggo. Ang posisyon ng portfolio — ang tanging numero na tumutukoy kung solvente ang institusyon — ay malalaman lamang pagkatapos gumugol ng tatlong araw ang isang tao sa pagrereconcile. Sa oras na makalkula ang PAR, inilalarawan na nito ang nakaraang buwan.

Mahalagang malinaw na tukuyin ang pattern: sa microfinance, ang hadlang sa paglago ay bihirang ang demand para sa mga pautang o maging ang kapital. Ito ay ang administratibong kakayahang subaybayan kung ano na ang naipautang. Ang mga institusyon ay humihinto hindi dahil nauubusan sila ng mga nangungutang kundi dahil nauubusan sila ng kakayahang panatilihing tumpak ang mga libro.