Amortisasyon

Amortization ay ang proseso ng pagbabayad ng utang sa paglipas ng panahon sa pamamagitan ng serye ng mga nakatakdang bayad, kung saan sinasaklaw ng bawat bayad ang interes na naipon para sa panahong iyon at binabawasan ang natitirang principal. Sa huling bayad ng isang fully amortized na loan, ang balanse ay umaabot sa zero — wala nang natitirang lump sum.

Ang salita ay may pangalawang, kaugnay na kahulugan sa accounting: ang sistematikong pagpapawalang-bisa ng halaga ng isang intangible asset sa kabuuan ng kapaki-pakinabang nitong buhay. Magkapareho ang pinagbabatayang ideya ng dalawang kahulugan — ang pagpapababa ng halaga hanggang zero sa mga itinakdang panahon.

Sa pagpapautang, ang amortization ang nagpapalit ng isang kasunduan sa pautang sa isang iskedyul ng pagbabayad. Tinutukoy nito kung magkano ang binabayaran ng borrower sa bawat panahon, kung paano nahahati ang bayad na iyon sa interes at principal, at kung gaano kabilis tuluyang nababayaran ang utang.

Paano Gumagana ang Amortization

Ang isang loan na may amortization ay sumusunod sa paulit-ulit na siklo sa bawat panahon:

1. Naiipon ang interes sa natitirang balanse ng principal para sa panahong iyon.
2. Nagbabayad ang borrower, kadalasan ay isang nakatakdang halaga ng instalment.
3. Unang binabayaran ang interes mula sa bayad na iyon.
4. Ang natitira ang nagpapababa sa principal.
5. Ang bago at mas mababang balanse ay dinadala sa susunod na panahon, kaya mas kaunting interes ang naiipon.

Dahil sinisingil ang interes sa paliit nang paliit na balanse, ang bahagi ng interes ng bawat instalment ay bumababa sa paglipas ng panahon habang tumataas ang bahagi ng principal. Nananatiling pareho ang halaga ng instalment, ngunit ang panloob na komposisyon nito ay patuloy na lumilipat sa principal. Ang front-loading ng interes na ito ang pinakamadalas na hindi maunawaang katangian ng amortization, at ang dahilan kung bakit parang halos walang epekto sa balanse ang mga maagang pagbabayad.

Ang Formula ng Amortization

Ang karaniwang instalment para sa isang fully amortizing loan na may fixed rate ay:

A = P × [ i(1 + i)ⁿ ] / [ (1 + i)ⁿ − 1 ]

Kung saan:

• A = Halaga ng instalment bawat panahon
• P = Principal (orihinal na halaga ng loan)
• i = Pana-panahong rate ng interes (taunang rate ÷ bilang ng panahon bawat taon)
• n = Kabuuang bilang ng mga panahon ng pagbabayad

Ang pana-panahong rate ay dapat tumugma sa dalas ng pagbabayad. Ang 24% taunang rate sa isang loan na buwanang nagbabayad ay nagbibigay ng i = 0.24 ÷ 12 = 0.02.

Halimbawa ng Iskedyul ng Amortization

Isang pautang na 12,000 sa 24% kada taon sa pababang balanse, binabayaran buwan-buwan sa loob ng 12 buwan.

Kapag ginamit ang formula: i = 0.02, n = 12, ang buwanang hulog ay 1,134.72.

• Buwan 1: Simula: 12,000.00 | Hulog: 1,134.72 | Interes: 240.00 | Prinsipal: 894.72 | Katapusan: 11,105.28
• Buwan 2: Simula: 11,105.28 | Hulog: 1,134.72 | Interes: 222.11 | Prinsipal: 912.61 | Katapusan: 10,192.67
• Buwan 3: Simula: 10,192.67 | Hulog: 1,134.72 | Interes: 203.85 | Prinsipal: 930.87 | Katapusan: 9,261.80
• …
• Buwan 11: Simula: 2,203.12 | Hulog: 1,134.72 | Interes: 44.06 | Prinsipal: 1,090.66 | Katapusan: 1,112.46
• Buwan 12: Simula: 1,112.46 | Hulog: 1,134.71 | Interes: 22.25 | Prinsipal: 1,112.46 | Katapusan: 0.00

Kabuuang ibinayad: 13,616.64 · Kabuuang interes: 1,616.64

Dalawang bagay ang dapat tandaan. Una, bumababa ang singil sa interes mula 240.00 hanggang 22.25 sa buong termino habang hindi nagbabago ang hulog. Pangalawa, nagkakaiba ng isang sentimo ang huling hulog — normal ang mga natira dahil sa pag-round off at karaniwan nang isinasama ang mga ito sa huling bayad upang ang balanse ay maging eksaktong zero.

Pababang Balanse vs Flat Rate

Ipinapalagay ng amortisasyon na ang interes ay sinisingil sa natitirang balanse. Ang flat-rate na pagpapautang ay sumisingil ng interes sa orihinal na prinsipal sa buong termino, anuman ang halagang nabayaran na. Maaaring magkapareho ang nakasaad na rate habang ang tunay na gastos ay hindi.

• Batayan ng interes: Bumababang balanse (Reducing balance) vs Orihinal na prinsipal (Flat rate)
• Hulugan (12,000 @ 24%, 12 buwan): 1,134.72 (Nababawasang balanse) vs 1,240.00 (Flat rate)
• Kabuuang interes: 1,616.64 (Nababawasang balanse) vs 2,880.00 (Flat rate)
• Epektibong taunang rate: 24% (Nababawasang balanse) vs ≈ 44% (Flat rate)

Isang kapaki-pakinabang na pagtatantiya: para sa isang loan na binabayaran sa pantay na hulog, ang epektibong reducing-balance rate ay humigit-kumulang dalawang beses ng siniping flat rate. Sa eksaktong bilang, lumalapit ito sa 2n / (n + 1) × flat rate. Ito ang dahilan kung bakit ang mga rehimen ng pagsisiwalat sa karamihan ng mga merkado ay nangangailangan ng epektibong rate o APR kasama ng anumang headline figure.

Mga Uri ng Istruktura ng Amortisasyon

Ganap na amortisasyon. Bawat nakatakdang bayad ay sinukat upang ang balanse ay umabot sa sero sa huling takdang petsa. Walang natitirang dapat bayaran.

Bahagyang amortisasyon (balloon). Ang mga hulog ay kinakalkula batay sa mas mahabang notional na termino kaysa sa aktwal na termino, kaya isang malaking residual — ang balloon — ang dapat bayaran sa maturity. Binabawasan nito ang pana-panahong pasanin ngunit itinutuon ang panganib ng refinancing sa dulo.

Hindi nag-aamortisa (interest-only o bullet). Ang mga bayad ay sumasaklaw lamang sa interes; ang buong prinsipal ay binabayaran sa maturity. Karaniwan sa bridge finance, working capital lines, at ilang pagpapautang sa agrikultura kung saan pana-panahon ang daloy ng pera.

Straight-line (pare-parehong prinsipal). Ang bahagi ng prinsipal ay nakatakda bawat panahon at ang interes ay idinaragdag sa ibabaw nito, kaya ang kabuuang bayad ay bumababa sa paglipas ng termino. Mabigat sa simula para sa nanghihiram, ngunit mas mabilis na nababawasan ang prinsipal at mas maagang nababawasan ang exposure ng nagpapautang.

Negatibong amortisasyon. Ang bayad ay mas maliit kaysa sa interes na naiipon, kaya ang hindi nabayarang interes ay idinaragdag sa principal at ang balanse lumalaki. Delikado sa istruktura at pinaghihigpitan o ipinagbabawal sa maraming hurisdiksiyon para sa kredito sa konsyumer.

Mga Salik na Nagbabago sa Iskedyul ng Amortisasyon

• Haba ng termino. Ang pagpapahaba ng termino ay nagpapababa ng bawat hulog ngunit nagpapataas ng kabuuang interes, kadalasan nang malaki. Ang pagdodoble ng termino ay bihirang makapagpababa ng bayad nang kalahati.
• Dalas ng pagbabayad. Ang lingguhan o dalawang-lingguhang iskedyul ay mas madalas na nagpapababa ng balanse, kaya bahagyang mas kaunting interes ang naiipon kaysa sa katumbas na buwanang iskedyul.
• Rate ng interes. Sa pautang na may variable rate, ang pagbabago ng rate ay nangangailangan ng muling amortisasyon — maaaring muling kalkulahin ang hulog o ayusin ang termino.
• Kumbensiyon sa pagbilang ng araw. Kung ang interes ay kinukuwenta sa Actual/365, Actual/360, o 30/360, nagbabago ang interes na sinisingil bawat panahon, at samakatuwid ang iskedyul.
• Mga panahon ng palugit. Ang palugit na para lamang sa principal ay nag-iiwan ng interes na naiipon sa buong balanse, na nagpapahaba ng epektibong pagbabayad.
• Mga paunang bayad. Isang dagdag na bayad na inilapat sa principal ay nag-aalis ng lahat ng hinaharap na interes na sana'y kikitain ng balanseng iyon — mas maaga sa termino, mas malaki ang matitipid.

Amortisasyon vs Depresasyon vs Akresyon

• Amortisasyon: Nalalapat sa mga pautang at mga hindi nasasalat na asset; bumababa ang balanse hanggang zero (hal., pagbabayad ng term loan; pagpapawalang-bisa ng mga lisensya ng software).
• Depresasyon: Nalalapat sa mga nasasalat na fixed asset; bumababa ang carrying value (hal., isang sasakyang ibinaba ang halaga sa loob ng walong taon).
• Akresyon: Nalalapat sa mga discounted na pananagutan o bond; tumataas ang balanse hanggang sa par (hal., isang zero-coupon bond na tumataas patungo sa face value).

Ang amortisasyon at depresasyon ay magkatulad sa mekanismo at kadalasang iniuulat nang magkasama bilang iisang linya (ang DA sa EBITDA). Ang pagkakaiba ay nasa likas na katangian lamang ng asset: hindi nasasalat kumpara sa nasasalat.

Bakit Mahalaga ang Amortisasyon

Para sa mga nangungutang, ang iskedyul ang tunay na kontrata. Ibinubunyag nito ang kabuuang halaga, ang petsa ng ganap na pagbabayad, at ang natitirang balanse sa anumang punto — ang halagang mahalaga kapag muling nagpopondo, maagang nagbabayad nang buo, o tinatasa ang kolateral laban sa natitirang utang.

Para sa mga nagpapautang, ang amortisasyon ang nagtutulak sa pagkilala ng kita, inaasahang cash flow, at paglalaan ng pondo. Ang interes ay kinikita habang ito ay naiipon sa buong termino, hindi tinatanggap nang pauna, at ang iskedyul ang batayan sa pagtukoy ng mga atraso: ang isang account ay delinkuwente kaugnay sa dapat sana'y nabayaran ayon sa iskedyul sa isang takdang petsa.

Para sa mga accountant at auditor, sinusuportahan ng iskedyul ang paraan ng epektibong interes, ang pagkilala sa mga ipinagpalibang bayad, at ang batayan ng pagsukat ng amortised cost na ginagamit sa ilalim ng IFRS 9.

Mga Karaniwang Maling Akala

"Kapag kalahati na ng aking mga hulog, dapat kalahati na rin ng aking utang ang bayad na." Hindi para sa isang loan na may pababang balanse. Sa kalagitnaan ng mahabang termino, karaniwang wala pa sa kalahati ng principal ang nabayaran, dahil ang mga unang bayad ay halos puro interes.

"Ang mas mababang buwanang bayad ay mas murang loan." Ang mas mahabang termino ay nagpapababa ng hulog habang pinapataas ang kabuuang interes. Ang gastos ay sinusukat sa epektibong rate at kabuuang halagang binayaran, hindi sa hulog.

"Ang interes ay isang nakapirming kabuuang halaga na hinahati-hati sa mga bayad." Ang interes ay muling kinukuwenta bawat panahon batay sa kasalukuyang balanse. Anumang pagbabago sa balanseng iyon — isang prepayment, isang hindi nabayarang hulog, isang capitalised fee — ay nakakaapekto sa bawat susunod na panahon.