Flat na interest rate

Ang flat interest rate ay kinakalkula sa orihinal na halaga ng loan para sa buong termino, anuman ang halaga na ang borrower ay nakapagbayad na. Ang kabuuang interes ay nakatakda na sa sandaling maisulat ang loan at hindi nagbabago habang bumababa ang balanse.

Tinatawag din itong add-on interest, straight-line interest o fixed-sum interest.

Total interest = principal × flat rate × term in years
Instalment     = (principal + total interest) ÷ number of instalments

Ang kaibahan nito ay sa reducing balance interest, kung saan ang interes ay muling kinakalkula bawat panahon batay sa principal na hindi pa nababayaran. Sa ilalim ng flat pricing, ang borrower sa huling buwan ay nagbabayad ng interes na para bang hawak pa rin niya ang buong orihinal na halaga.

Halimbawa ng kalkulasyon

$8,000 sa 15% flat sa loob ng 24 na buwanang installment.

Total interest = 8,000 × 0.15 × 2      = $2,400
Total repayable = 8,000 + 2,400        = $10,400
Instalment      = 10,400 ÷ 24          = $433.33

Interest per month  = 2,400 ÷ 24 = $100.00  (constant)
Principal per month = 8,000 ÷ 24 = $333.33  (constant)

• Buwan 1: $433.33 na bayad ($100.00 na interes + $333.33 na principal) — $333.33 na principal ang nabayaran hanggang sa kasalukuyan
• Buwan 2: $433.33 na bayad ($100.00 na interes + $333.33 na principal) — $666.67 na principal ang nabayaran hanggang sa kasalukuyan
• Buwan 12: $433.33 na bayad ($100.00 na interes + $333.33 na principal) — $4,000.00 na principal ang nabayaran hanggang sa kasalukuyan
• Buwan 23: $433.33 na bayad ($100.00 na interes + $333.33 na principal) — $7,666.67 na principal ang nabayaran hanggang sa kasalukuyan
• Buwan 24: $433.33 na bayad ($100.00 na interes + $333.33 na principal) — $8,000.00 na principal ang nabayaran hanggang sa kasalukuyan

Ang kolum ng interes na hindi nagbabago ang siyang pangunahing palatandaan ng flat pricing. Sa ika-24 na buwan, naibalik na ng borrower ang $7,667 ng principal, pero nagbabayad pa rin siya ng $100 na interes — kapareho ng sa buwan 1, noong hawak niya ang buong $8,000.

Ang aktwal na gastos nito

Dahil hindi hawak ng borrower ang pera sa buong termino, ang epektibong gastos ay mas mataas kaysa sa nakasaad na rate.

Quoted flat rate       = 15% per annum
Actual APR             ≈ 26.6% per annum (nominal)
Effective annual rate  ≈ 30.1%

Paano nagbabago ang multiplier ayon sa termino

• 6 na buwan: $600 kabuuang interes | $1,433.33 na installment | ≈25.2% tinatayang APR (≈1.68× flat rate)
• 12 na buwan: $1,200 kabuuang interes | $766.67 na installment | ≈26.4% tinatayang APR (≈1.76× flat rate)
• 24 na buwan: $2,400 kabuuang interes | $433.33 buwanang hulog | ≈26.6% tinatayang APR (≈1.77× flat rate)
• 36 na buwan: $3,600 kabuuang interes | $322.22 buwanang hulog | ≈26.0% tinatayang APR (≈1.73× flat rate)

Lahat ay nasa 15% flat sa $8,000.

Isang kapaki-pakinabang na tuntunin: ang flat rate ay humigit-kumulang 1.7 hanggang 1.8 beses ng katumbas nitong reducing-balance para sa isang loan na may buong amortisasyon at may buwanang hulog.

Ang karaniwang binabanggit na shortcut ay nagbibigay ng mas mataas na halaga:

Approximate equivalent = flat rate × 2n ÷ (n + 1)

Para sa 24 na hulog, nagbibigay iyon ng 15% × 1.92 = 28.8%. Ang pagkakaiba ay sa pamamaraan: ginagamit ng shortcut ang simpleng interes sa average outstanding balance, samantalang ang APR ay internal rate of return na nagdi-discount nang tama sa bawat cash flow. Ang shortcut ay isang makatuwirang tantiya sa isip; ang APR ang dapat gamitin para sa anumang desisyon o pagsisiwalat.

Bakit nananatili ang flat pricing

• Kasimplehan sa pagkukuwenta. Ang kabuuang interes at ang hulog ay maaaring kuwentahin gamit ang panulat. Bago ang mga loan management system ay naging laganap, napakahalaga nito, at mahalaga pa rin ito kung saan ang pagpapautang ay ginagawa sa papel.
• Kakayahang maipaliwanag. "Humiram ng 8,000, magbayad ng 433.33 bawat buwan sa loob ng 24 na buwan" ay madaling ipaalam at beripikahin.
• Katiyakan sa kita. Ang kabuuang interes ay alam na sa simula at hindi nagbabago ayon sa oras ng pagbabayad.
• Nakagawian. Ang asset finance at hire purchase ay gumagamit ng add-on pricing sa loob ng mga dekada.
• Pinapamukha nitong mas mababa ang mga rate. Ang isang lender na nagko-quote ng 15% flat ay mukhang mas mura kaysa sa isang nagko-quote ng 24% reducing, gayong ang flat loan sa katunayan ang mas mahal sa dalawa.

Ang huling dahilan ang nagtulak sa mga regulator na kumilos laban sa flat quoting sa halip na laban sa flat calculation. Ang aritmetika ay hindi mapanlinlang; ang paghahambing na idinudulot nito ang mapanlinlang.

Paalala: ang mga cost-plus structure sa Islamic finance, gaya ng murabaha, ay lumilikha ng nakapirming kabuuang bayad na mababaw na kahawig ng flat pricing. Magkaiba ang mga ito sa konsepto — isang isiniwalat na markup sa isang benta sa halip na interes sa isang loan — at hindi dapat paghaluin.

Ang problema sa maagang settlement

Ito ang praktikal na bunga na pinakamahalaga.

Sa reducing balance, naiipon ang interes habang lumilipas ang panahon, kaya ang maagang pagse-settle ay nagpapatigil lang nito. Sa flat pricing, lahat ng interes ay siningil sa simula pa lamang. Ang borrower na nagse-settle sa buwan 12 ng 24 ay siningil na para sa labindalawang buwan na hindi niya gagamitin — interes na hindi pa kinita — at kung maibabalik pa ba ito sa kanya ay nakasalalay nang buo sa paraan ng rebate ng nagpapahiram.

• Actuarial: Ang tunay na interes na hindi pa natatapos — ang patas na kalkulasyon
• Rule of 78: Mas mababa nang malaki kaysa inaasahan sa kalagitnaan ng termino
• Walang rebate: Wala; ang buong interes na nakasaad sa kontrata ay nananatiling dapat bayaran

Kapag walang rebate, ang maagang pagse-settle ay may zero benepisyong pinansyal. Ang borrower ay nagbabayad lang ng parehong kabuuang halaga nang mas maaga.

Ang Rule of 78

Ang Rule of 78 — o sum-of-digits — naglalaan ng interes nang hindi pantay-pantay sa mga unang buwan. Para sa 12-buwang loan, ang mga digit na 1 hanggang 12 ay may kabuuang 78, kaya ganoon ang pangalan. Ang Buwan 1 ay inilalaan ng 12/78 ng kabuuang interes, ang buwan 2 ay nakakakuha ng 11/78, at iba pa pababa hanggang 1/78 sa buwan 12.

Ang epekto sa kalagitnaan ng termino:

Interest allocated to months 1–6 = (12+11+10+9+8+7) ÷ 78 = 57 ÷ 78 = 73%

Ang borrower na magse-settle nang eksaktong kalahati ay nakalampas na ng 50% ng termino ngunit itinuturing na nagkaroon ng 73% ng interes. 27% lang ang ibinabalik bilang rebate.

Ang patakaran ay pinaghihigpitan o ipinagbabawal sa dumaraming bilang ng mga hurisdiksiyon dahil mismo sa kadahilanang ito.

Ang hindi malinaw na balanse

Sa isang reducing balance loan, "magkano ang utang ko?" ay may isang sagot: ang principal na natitira.

Sa flat loan, marami ito. Malinaw ang natitirang principal. Ngunit ang halaga ng settlement depende sa patakaran sa rebate, na hindi malinaw na nakasaad sa maraming kasunduan. Karaniwang inaakala ng mga borrower na ang kanilang balanse ay kabuuang dapat bayaran bawas ang mga bayad na ginawa — isang halagang may kasamang unearned interest at hindi ito ang tunay na utang nila.

Ang kalabuan na ito ay pangunahing pinagmumulan ng mga pagtatalo sa settlement, at ito ay ganap na maiiwasan sa pamamagitan ng pagsisiwalat.

Regulasyon

Mga karaniwang pamamaraan:

• Sapilitang pagsisiwalat ng APR kasama ng anumang ini-quote na flat rate, upang maging patas ang paghahambing
• Pagbabawal sa pag-advertise ng flat rate nang walang katumbas na reducing balance o APR
• Sapilitang rebate ng unearned interest sa maagang settlement
• Paghihigpit o pagbabawal sa Rule of 78
• Itinakdang nilalaman ng settlement quote, na nagpapakita ng principal, unearned interest, at ng inilapat na rebate

Nag-iiba-iba ang mga partikular na patakaran ayon sa hurisdiksyon at produkto.

Kung magpapautang ka gamit ang flat rates

• I-disclose ang APR o ang katumbas na reducing balance sa alok at iskedyul, hindi lang ang flat rate.
• Gamitin ang actuarial rebate method at isaad ito sa kasunduan.
• I-publish ang batayan ng settlement upang makalkula ng borrower kung magkano ang utang nila sa anumang petsa.
• Ipakita nang hiwalay ang natitirang principal mula sa kabuuang dapat bayaran sa mga statement.
• I-modelo ang migration. Kung saan ang mga regulator ay lumilipat patungo sa mga mandato sa reducing balance, mas madaling i-convert ang pagpepresyo bago pa ang requirement kaysa i-convert ang isang live book sa ilalim ng deadline.
• Asahan ang competitive pressure. Habang nagiging APR-literate ang mga borrower, ang isang 15% flat quote ay natatalo ng isang transparent na 20% reducing quote na talagang mas mura.