Kabuuang portfolio ng pautang

Gross loan portfolio (GLP) ay ang kabuuang natitirang prinsipal na balanse ng lahat ng loan na nasa libro ng isang lender sa isang partikular na petsa, bago ibawas ang anumang allowance sa pagkalugi ng loan. Ito ang pangunahing kumikitang asset ng institusyon at ang denominator para sa karamihan ng credit at efficiency ratios sa pagpapautang.

GLP = Kabuuan ng natitirang prinsipal sa lahat ng outstanding na loan

Ito ay isang sukat na stock — isang balanse sa isang partikular na petsa — hindi isang flow. Ito ang nagtatangi rito mula sa mga disbursement, na sumusukat sa aktibidad ng pagpapautang sa loob ng isang panahon, at ito ang pinagmumulan ng isa sa mga pinakakaraniwang pagkakamali sa pagsusuri ng pagpapautang.

Gross vs Net Loan Portfolio

Net loan portfolio = Gross loan portfolio − Allowance sa pagkalugi ng loan

Ang gross figure ay nagpapakita ng buong halagang dapat bayaran ayon sa kontrata at outstanding. Ang net figure ay nagpapakita kung ano ang inaasahang aktwal na mababawi ng institusyon, pagkatapos ng allowance para sa inaasahang pagkalugi sa kredito.

• Gross loan portfolio - Batayan: Natitirang prinsipal bago ang allowance

  • Ipinapakita: Kontraktwal na exposure
  • Ginagamit para sa: Denominator ng ratio, laki ng portfolio, paglago

• Net loan portfolio - Batayan: Matapos ibawas ang allowance sa pagkalugi

  • Ipinapakita: Inaasahang mababawing halaga ng dala
  • Ginagamit para sa: Halaga ng dala sa balance sheet

Halos lahat ng standard na lending ratios — PAR, write-off ratio, portfolio yield, operating expense ratio — ay gumagamit ng gross na halaga. Ang paghahalo ng gross at net sa pagitan ng numerator at denominator ay isang madalas at materyal na pagkakamali sa pag-uulat.

Ano ang Kasama at Hindi Kasama

Dito pinakanagkakaiba ang mga kahulugan sa pagitan ng mga institusyon, at dito nasisira ang pagiging maihahambing.

Kabilang

• Mga kasalukuyang (performing) loan — natitirang prinsipal
• Mga delinquent na loan — anuman ang tagal ng pagka-overdue, hangga't nananatili ang mga ito sa balance sheet
• Mga loan na ni-restructure at ni-reschedule — nasa libro pa rin, kaya kasama pa rin sa GLP
• Mga loan na nasa legal recovery na hindi pa na-write off
• Mga loan na nasa katayuang non-accrual — nananatili ang principal sa GLP kahit na itinigil na ang pagkilala sa interes

Hindi Kasama

• Mga loan na na-write off — inalis sa pagkilala, kaya tuluyan nang tinanggal sa GLP
• Naipong interes na matatanggap — ito ang karaniwang kumbensiyon, bagama't hindi pangkalahatan
• Mga loan commitment na hindi pa na-disburse at mga pasilidad na aprubado ngunit hindi pa nailalabas — wala pang outstanding na principal
• Mga loan na naibenta, na-assign, o na-securitise kung saan inalis na sa pagkilala ang mga asset
• Mga investment, interbank placement, at iba pang matatanggap

Mga gray area na nangangailangan ng malinaw na patakaran

• Naipon at na-capitalise na interes. Kung ang hindi nabayarang interes ay na-capitalise na sa principal sa ilalim ng restructuring, bahagi ito ng outstanding balance at kasama sa GLP. Ang interes na naipon lamang at matatanggap ay karaniwang hindi kasama. Sabihin ang pagtrato.
• Mga ipinagpaliban o hindi pa na-amortise na bayarin. Sa ilalim ng epektibong interest rate na paraan, inaayos ng mga ito ang carrying amount; kung ang mga ito ba ay kasama sa iniulat na bilang ng GLP ay nangangailangan ng nakasaad na patakaran.
• Mga loan ng staff at director. Kadalasang isiniwalat nang hiwalay para sa mga dahilan ng pamamahala sa halip na isama sa portfolio ng kliyente.
• Mga portfolio na off-book o pinamamahalaan. Sa ilalim ng partnership, ahensiya, o business correspondent na kaayusan, maaaring magsimula at magserbisyo ang isang institusyon ng mga loan na nasa balance sheet ng ibang partido. Ang mga ito ay wala sa GLP ngunit bahagi ng assets under management (AUM) o pinamamahalaang portfolio. Ang pag-uulat ng AUM bilang GLP ay labis na nagpapalaki sa balance sheet at paulit-ulit na pinagmumulan ng kalituhan kapag ikinukumpara ang mga institusyong may magkakaibang modelo ng pagpopondo.

Ang Roll-Forward ng Portfolio

Ang pinakamalinaw na paraan para maunawaan ang GLP — at ang standard na rekonsilyasyon na dapat kayang gawin ng sinumang nagpapautang — ay ang roll-forward:

Closing GLP = Opening GLP + Disbursements − Principal repayments − Write-offs ± FX translation ± Iba pang mga adjustment

Tandaan na tanging ang principal na bahagi ng mga pagbabayad ang nagpapababa sa GLP. Ang nakokolektang interes at mga bayarin ay kita at hindi nakaaapekto sa balanse ng portfolio.

Halimbawang pagtutuos

• Kabuuang portfolio ng pautang, Enero 1: 8,000,000
• Idagdag: mga pautang na ipinagkaloob sa loob ng taon: 14,000,000
• Bawasan: mga natanggap na bayad sa principal: (11,550,000)
• Bawasan: mga pautang na pinawalang-bisa: (450,000)
• Kabuuang portfolio ng pautang, 31 Disyembre: 10,000,000

Ang reconciliation ay dapat na eksaktong magtugma. Kapag hindi, ang karaniwang mga dahilan ay ang mga top-up loan na naitala bilang bagong disbursement nang hindi sinasara ang orihinal na balanse, mga restructured loan na naitala bilang parehong pagbabayad at disbursement, o mga write-off na ipinasok sa labas ng portfolio ledger.

Ang mga Disbursement ay Hindi Portfolio

Malinaw na ipinapakita ng roll-forward sa itaas: ang lender na ito ay nag-disburse ng 14,000,000 sa taon ngunit nagtapos na may portfolio na 10,000,000.

Ang disbursement ay isang daloy ; ang GLP ay isang stock. Ang mga ito ay hindi maaaring pagpalitin, at lumalaki ang agwat sa pagitan ng mga ito habang umiikli ang tenor. Ang isang lender na nagbibigay ng mga loan na may apat na buwang tenor ay iikot ang portfolio nito nang humigit-kumulang tatlong beses sa isang taon, kaya ang taunang disbursement ay maaaring ilang beses ng natitirang balanse. Ang isang lender na nagbibigay ng mga loan na may tatlong taong tenor ay magdi-disburse nang mas mababa kaysa sa portfolio nito bawat taon.

Ang ratio sa pagitan ng mga ito ay portfolio turnover:

Portfolio turnover = Mga disbursement sa panahon / Average na kabuuang portfolio ng pautang

Sa halimbawa sa itaas: 14,000,000 / 9,000,000 = 1.56 beses.

Dalawang praktikal na bunga:

• Ang mga pahayag na "nagpautang kami ng X noong nakaraang taon" ay naglalarawan ng volume ng disbursement, hindi ng laki ng portfolio, at ang dalawa ay nagpapahiwatig ng magkaibang bagay tungkol sa sukat ng balance sheet at kinakailangang pondo.
• Ang gastos sa operasyon ay tumataas ayon sa bilang ng disbursement, hindi sa halaga ng portfolio. Ang short-tenor lender ay nagpoproseso ng mas maraming transaksyon kada yunit ng portfolio, kaya naman mas mataas ang operating expense ratio sa microfinance kaysa sa mas mahabang terminong pagpapautang.

Average Gross Loan Portfolio

Karamihan sa mga ratio ay pinagpapares ang isang daloy sa loob ng panahon (kita, write-off, gastos sa operasyon) sa GLP. Dahil ang daloy ay naipon sa buong panahon at ang GLP ay point-in-time na balanse, ang denominator ay dapat na average.

Two-point average: (Opening GLP + Closing GLP) / 2. Simple, at sapat na para sa mga matatag na portfolio.

Thirteen-point average: ang mean ng mga balanse sa katapusan ng buwan sa buong taon kasama ang pambungad na balanse. Mas makabuluhang mas tumpak kung saan lumaki, lumiit, o pana-panahong gumalaw ang portfolio.

Hindi maliit ang pagkakaiba. Ang portfolio na lumalaki mula 8,000,000 hanggang 10,000,000 nang pantay ay nagbibigay ng two-point average na 9,000,000. Kung ang karamihan ng paglagong iyon ay nangyari noong Disyembre, ang tunay na average exposure ay mas malapit sa 8,300,000 — at bawat ratio na gumagamit nito, kabilang ang write-off ratio at portfolio yield, ay nababawasan ng humigit-kumulang 8%.

Rule: gamitin lamang ang two-point average kapag ang paglago ay halos linear. Kung hindi, gumamit ng monthly averaging, at sabihin kung aling paraan ang ginamit.

Ratios That Use Gross Loan Portfolio

• Portfolio at risk (PAR>n): Outstanding balance ng mga loan na may bayaring lampas nang mahigit n araw / GLP
• Write-off ratio: Write-offs sa panahon / Average GLP
• Portfolio yield: Financial revenue mula sa portfolio / Average GLP
• Operating expense ratio: Operating expense / Average GLP
• Provision expense ratio: Impairment expense / Average GLP
• Provision coverage: Loan loss allowance / GLP (o / non-performing loans)
• Portfolio turnover: Disbursements / Average GLP
• Average outstanding loan size: GLP / Bilang ng aktibong loan

Dahil nasa denominator ng halos lahat ng mga ito ang GLP, ang hindi pagkakatugma ng kahulugan sa GLP ay sabay-sabay na kumakalat sa buong hanay ng ratio — kaya naman ang kahulugan nito ay nararapat ng higit na pansin kaysa karaniwan nitong natatanggap.

Common Errors

• Including accrued interest: Pinapalaki nito ang GLP at sabay na pinabababa ang PAR, portfolio yield, at ang write-off ratio.
• Paggamit ng closing na GLP kaysa average na GLP: Para sa mga period ratio sa isang lumalaking portfolio, sistematikong pinapaboran nito ang bawat credit at efficiency ratio.
• Pagkakalito sa disbursements at portfolio: Ang pinakamadalas na pagkakamali sa panlabas na komunikasyon at mga materyales ng mamumuhunan.
• Pagbibilang ng mga written-off na loan: Ang mga ito ay hindi na kinikilala; ang pagpapanatili sa mga ito sa GLP ay nagpapalaki sa asset at pinapalihis ang PAR sa direksyong kabaligtaran ng paglilinis ng write-off.
• Dobleng pagbibilang ng mga top-up: Kapag ang isang top-up loan ay nagse-settle at pumapalit sa umiiral na balanse, ang pagtatala ng buong bagong halaga bilang karagdagan nang hindi inaalis ang orihinal ay nagpapalaki sa parehong disbursements at portfolio.
• Pag-uulat ng AUM bilang GLP: Sa mga modelong partnership o off-book origination.
• Hindi pare-parehong pag-ne-net ng allowance: Paggamit ng net portfolio sa isang denominator kung saan ang ratio ay naka-base sa gross.
• Pagsasalin ng currency: Sa mga multi-currency na portfolio, ang paggalaw ng FX ay nagbabago sa nai-report na GLP nang walang anumang aktibidad sa pagpapautang, at dapat itong ipakita bilang hiwalay na linya sa roll-forward sa halip na itago sa disbursements o repayments.

Kapaki-pakinabang na Segmentasyon

Ang GLP ay pinakamakabuluhan kapag hinati-hati, dahil ang isang kabuuang bilang lamang ay nagtatago ng halos lahat ng mahalaga:

• Ayon sa produkto at ayon sa metodolohiya (grupo kumpara sa indibidwal)
• Ayon sa bilang ng cycle ng loan — ang halo ng mga first-cycle at paulit-ulit na borrower ay isang pangunahing indikasyon ng parehong panganib at pagpapanatili.
• Ayon sa sangay, region at loan officer
• Ayon sa sektor — ang panganib ng konsentrasyon ay hindi nakikita sa antas ng portfolio.
• Ayon sa bucket ng delinquency — ang input sa PAR
• Ayon sa vintage (buwan ng origination) — ang tanging paghati na mapagkakatiwalaang nag-uugnay ng performance sa desisyon sa pagpapautang
• Ayon sa natitirang tenor — para sa pagtutugma ng liquidity at funding maturity.