Kakayahang suportahan ang sariling operasyon (OSS)

Ang operational self-sufficiency, karaniwang dinadaglat bilang OSS, ay sumusukat kung ang isang institusyong nagpapautang ay kumikita ng sapat na kita mula sa sarili nitong operasyon upang masakop ang mga gastos sa operasyon nito, ang gastos sa pondo nito at ang mga pagkalugi nito sa pautang.

Ito ay ipinapahayag bilang porsiyento. Ang resulta na 100 porsiyento ay nangangahulugang eksaktong nasasakop ng institusyon ang mga gastos nito mula sa kinikita nito. Mababa sa 100 porsiyento ito ay umaasa sa mga grant, donasyon o dagdag na puhunan ng mga shareholder upang patuloy na gumana. Higit sa 100 porsiyento ito ay sustainable sa operasyon at kumikita ng surplus.

Naging pamantayan ang sukatang ito sa microfinance dahil malaking bahagi ng sektor ay nagsimula sa pondo mula sa mga donor at nangangailangan ng iisang bilang upang sagutin ang isang tanong: mabubuhay kaya ang institusyong ito kung tumigil ang mga grant? Ang tanong na iyon pa rin ang nagtutulak sa paggamit ng sukatan — ng mga nagpopondo na tinatasa ang isang institusyon, ng mga lupon na sinusubaybayan ang landas tungo sa sustainability, at ng mga regulator na sinusuri kung ang isang nagpapautang ay mabubuhay.

Ang pormula

OSS = Kita sa pananalapi ÷ (Gastos sa operasyon + Gastos sa pananalapi + Pagkalugi sa pagpapababa ng halaga sa mga pautang)

Ano ang pumapasok sa numerator

Kita sa pananalapi ay kita na nalilikha ng sariling gawaing pinansyal ng institusyon:

• Interes na kinita sa portpolyo ng pautang
• Mga bayarin, komisyon at multa na ipinapataw sa mga pautang
• Kita mula sa mga pamumuhunan at deposito sa cash
• Iba pang kita sa operasyon na direktang nauugnay sa mga serbisyong pinansyal

Ibinubukod nito ang mga grant, donasyon, subsidy at anumang kita na hindi mula sa operasyon tulad ng mga kita sa pagbebenta ng asset. Ang pagbubukod na ito ang diwa ng sukatan. Ang isang institusyon na binibilang ang kita mula sa grant bilang kita ay maaaring mag-ulat ng OSS na higit sa 100 porsiyento habang lubos na umaasa sa grant.

Ano ang pumapasok sa denominator

Gastos sa operasyon — mga gastos sa tauhan, administrasyon, renta, depreciation, paglalakbay, mga sistema. Lahat ng gastos para patakbuhin ang institusyon.

Gastos sa pananalapi — interes at mga bayarin na binabayaran sa mga paghiram, deposito at iba pang pananagutan sa pagpopondo. Ito ang gastos sa pondo.

Pagkalugi sa pagpapababa ng halaga sa mga pautang — ang gastos sa provisioning para sa panahon, na siyang singil sa income statement sa halip na ang provision mismo sa balance sheet. Tingnan ang paglalaan para sa pagkalugi sa pautang.

Halimbawa ng pagtutuos

Iniulat ng isang institusyon ang sumusunod para sa taon:

• Kita sa pananalapi: 1,850,000
• Gastos sa operasyon: 1,200,000
• Gastos sa pananalapi: 320,000
• Pagkalugi sa pagbaba ng halaga ng mga pautang: 180,000
• Kabuuang gastos: 1,700,000

OSS = 1,850,000 ÷ 1,700,000 = 108.8%

Nababawi ng institusyon ang mga gastos nito at nakalilikha ng sobra na wala pang siyam na porsiyento sa itaas ng break-even. Kung may natanggap ding grant na 300,000 sa loob ng taon, hindi ito isinasama sa kalkulasyon — nananatili ang OSS sa 108.8 porsiyento, na siya mismong impormasyong idinisenyong ibigay ng sukatan.

Paano basahin ang resulta

• Mas mababa sa 100%: Tumatakbo nang lugi. Ang patuloy na operasyon ay nakasalalay sa panlabas na suporta.
• 100–110%: Break-even hanggang bahagya lamang na sustainable. Manipis ang buffer; ang isang masamang quarter o pagtaas ng atraso ay makapagpapababa nito nang mas mababa sa 100%.
• 110–130%: Kumportableng sustainable. May sobra para mag-ipon ng reserba at pondohan ang paglago.
• Mas mataas sa 130%: Malakas ang kita. Dapat suriin kung ang pagpepresyo ay mataas kumpara sa merkado, kung ang paglalaan ng pondo ay sapat, at kung kulang sa pamumuhunan ang paglago.

Dalawang paalala sa pag-interpreta. Kaunti lang ang sinasabi ng OSS ng iisang panahon — ang trend sa ilang panahon, at ang direksiyon ng paggalaw, ang nagdadala ng impormasyon. At ang napakataas na OSS ay hindi awtomatikong magandang balita: sa isang sektor kung saan ang mga kliyente ay sensitibo sa presyo at bahagya lamang ang proteksiyon, ang pambihirang mataas na bilang ay nagbubukas ng mga tanong tungkol sa rates, fees at kung ang mga pagkalugi ay ganap nang kinikilala.

OSS at mabilis na paglago

Ang OSS ng lumalaking nagpapautang ay sistematikong minamaliit, at dapat itong maunawaan bago gumawa ng konklusyon mula sa bumababang bilang.

Nauuna ang mga gastos bago ang kita. Ang pagre-recruit at pagsasanay sa mga opisyal, pagbubukas ng mga sangay at pagpapalabas ng mga pautang ay lahat nangangailangan ng pera sa panahong ginawa ang mga ito, habang ang interes na nalilikha ng mga pautang na iyon ay dumarating sa mga susunod na buwan at taon. Ganoon din ang paglalaan ng pondo — itinataas ang isang pangkalahatang provision sa bagong pagpapautang kaagad, bago pa man magkaroon ng oras na magkaproblema ang alinman dito.

Ang resulta, pinabababa ng mabilis na paglago ang OSS kahit na bawat pautang na ipinalabas ay matibay. Ang isang matatag na institusyon at ang isang mabilis lumalawak na may magkaparehong saligang ekonomiya ay mag-uulat ng magkaibang bilang. Ang paghahambing ng OSS sa iba't ibang institusyon nang hindi isinasaalang-alang ang bilis ng paglago ay nagbubunga ng mga maling konklusyon, at dapat tukuyin ng isang board na nagsusuri ng bumababang OSS sa panahon ng paglawak kung ito ay sumasalamin sa timing ng paglago o sa tunay na paglala.

OSS kumpara sa financial self-sufficiency

Ang financial self-sufficiency (FSS) ang mas mahigpit na pagsubok. Tinatanong nito hindi lamang kung nababawi ng institusyon ang aktuwal na mga gastos nito, kundi kung mababawi pa rin nito ang mga ito kung aalisin ang lahat ng subsidy nito at kung popondohan nito ang sarili nang buo sa komersiyal na rates.

Inaayos ng FSS ang denominator ng OSS para sa:

• Gastos ng pondo na may subsidy — ang pagkakaiba sa pagitan ng aktuwal na ibinayad na interes na may konsesyon at ng magagastos sana sa pondo sa market rate
• Gastos ng equity o implasyon — isang ipinapalagay na singil para mapanatili ang tunay na halaga ng kapital, partikular na mahalaga sa mga ekonomiyang may mataas na implasyon
• Mga in-kind na subsidy — donasyong oras ng tauhan, libreng lugar, mga sistemang ibinigay nang walang bayad

Sa pagpapatuloy ng halimbawa sa itaas, na may ipinapalagay na adjustment sa gastos ng kapital na 150,000, adjustment sa implasyon na 60,000, at mga in-kind na subsidy na nagkakahalaga ng 40,000:

Mga na-adjust na gastos = 1,700,000 + 250,000 = 1,950,000

FSS = 1,850,000 ÷ 1,950,000 = 94.9%

Ang parehong institusyon ay self-sufficient sa operasyon sa 108.8 porsiyento ngunit hindi self-sufficient sa pananalapi sa 94.9 porsiyento. Nasasagot nito ang aktuwal na mga gastos nito, ngunit hindi ang mga gastos na kakaharapin nito kung walang pondo mula sa konsesyon at mga donasyong yaman.

• Pangunahing tanong: Tinatanong ng OSS na "Nasasagot ba natin ang ating aktuwal na mga gastos?"; tinatanong ng FSS na "Masasagot ba natin ang ating mga gastos nang walang subsidy?"
• Nag-aadjust para sa pagpopondong may subsidy: Hindi (OSS) vs. Oo (FSS)
• Nag-aadjust para sa implasyon at gastos ng kapital: Hindi (OSS) vs. Oo (FSS)
• Kasama ang mga in-kind na subsidy: Hindi (OSS) vs. Oo (FSS)
• Relatibong halaga: Ang OSS ang palaging mas mataas na bilang (o pantay); mas mababa ang FSS
• Karaniwang gamit: OSS para sa pamamahalang pang-operasyon at pag-uulat sa board; FSS para sa due diligence ng funder at pagtatasa ng sustainability.

Ang FSS ay palaging mas mababa kaysa sa OSS para sa isang institusyong may subsidy, at nagtatagpo ang dalawa habang nawawala ang subsidy. Para sa isang ganap na komersyal na lender na walang pondo mula sa konsesyon at walang in-kind na suporta, halos pareho ang mga ito.

OSS kumpara sa mga sukatan ng kakayahang kumita

Ang OSS ay malapit na nauugnay sa kakayahang kumita ngunit hindi ito ang parehong sukatan.

Margin ng tubo sinusukat ang surplus bilang bahagi ng kita. Sinusukat ng OSS ang kita bilang multiple ng mga gastos. Magkasabay silang gumagalaw — ang OSS na 108.8 porsiyento ay nagpapahiwatig ng profit margin na humigit-kumulang walong porsiyento ng kita — ngunit ang OSS ay ipinapahayag bilang coverage ratio, na nagpapakita agad ng break-even threshold.

Return on assets iniuugnay ang surplus sa base ng asset. Sinasagot nito kung gaano kahusay naipapakalat ang mga asset, na hindi tinutugunan ng OSS. Maaaring maging operationally self-sufficient ang isang lender habang kumikita ng mababang return sa isang lumobong balance sheet.

Return on equity iniuugnay ang surplus sa kapital ng shareholder at ito ang sukatang ginagamit ng mga komersyal na investor. Hindi ito gaanong makabuluhan para sa mga institusyong may donasyong equity o istruktura ng pagmamay-ari na kooperatiba tulad ng isang SACCO.

Ang dahilan kung bakit nananatili ang OSS kasama ng mga ito ay ang pagtrato sa mga grant. Ang mga nakagawiang sukatan ng kakayahang kumita na kinukuwenta mula sa mga statutory account ay may kasamang kita mula sa grant, na siyang eksaktong nagpapalabo sa tanong ng sustainability sa isang institusyong pinopondohan ng donor.

Ano ang nagtutulak sa OSS

Yield ng portfolio. Ang epektibong interes at kita mula sa fee bilang porsyento ng average na portfolio. Ang pagtataas ng yield ay direktang nagtataas ng OSS, ngunit nililimitahan ito ng kompetisyon, kakayahan ng kliyente na magbayad at, lalo na ngayon, mga rate cap.

Operating expense ratio. Ang mga operating cost bilang porsyento ng average na portfolio. Dito ang average loan size ang nagpapakita ng impluwensya nito: dahil karamihan sa mga gastos ay fixed bawat account, ang maliliit na average balance ay mekanikal na lumilikha ng mataas na expense ratio at nangangailangan ng mataas na yield upang makabawi.

Staff productivity. Mga borrower bawat loan officer at portfolio bawat staff member. Ang mga productivity gain ay direktang dumadaloy sa OSS.

Cost of funds. Ang blended rate sa mga borrowing at deposito. Pinapaganda ng concessional funding ang OSS habang ito ay naririyan, kaya umiiral ang FSS.

Portfolio quality. Ang mga arrears ay tumatama sa OSS mula sa magkabilang direksyon: tumataas ang impairment expense sa denominator, at ang interes sa non-performing loans ay humihinto sa pagkilala sa numerator kapag ang mga loan ay pumasok sa non-accrual — tingnan ang accrued interest. Ang lumalalang portfolio at risk samakatuwid ay tumatama sa OSS nang dalawang beses.

Portfolio growth rate. Gaya ng inilarawan sa itaas, pinabababa ng paglago ang bilang sa kasalukuyang panahon.

Mga karaniwang pagkakamali

Pagsasama ng grant income sa revenue. Ito ang pinakakaraniwang pagkakamali, at sinisira nito ang buong layunin ng sukatan.

Pagsasama ng non-operating income. Ang mga gain sa pagbebenta ng asset, foreign exchange gain at one-off recovery ay nagpapalaki sa bilang na dapat sana'y naglalarawan ng mga paulit-ulit na operasyon.

Under-provisioning. Dahil ang impairment ay nasa denominator, ang hindi sapat na provisioning ay nagtataas ng OSS. Ang isang institusyong may mahinang provisioning policy ay mag-uulat ng mas malakas na OSS kaysa sa makatwiran sa posisyon nito, at ang pagwawasto ay darating nang biglaan.

Pagpapatuloy ng pag-accrue ng interes sa mga non-performing loan. Pinapalaki nito ang numerator ng kita na hindi na kailanman makokolekta.

Pag-aalis ng financial expense. Ang ilang nai-publish na kalkulasyon ay hindi isinasama ang cost of funds, na nagbubunga ng mas mataas na bilang na hindi maihahambing sa karaniwang kahulugan.

Pagbabalewala sa in-kind subsidy. Ang libreng premises o seconded staff ay nagpapababa sa iniulat na operating expense. Ito ay lehitimo para sa OSS ngunit dapat itong isama kapag lumilipat sa FSS.

Mga numero sa isang punto ng panahon sa halip na mga numero sa loob ng isang panahon. Ang OSS ay isang ratio ng income statement na sumasaklaw sa isang panahon. Ang paghahalo nito sa mga snapshot ng balance sheet ay nagdudulot ng hindi pagkakatugma.

Ang paghahambing sa iba't ibang institusyon nang walang pagsasaayos. Ang rate ng paglago, antas ng subsidy, metodolohiya at katamtamang laki ng loan lahat ay nagpapabago sa OSS nang hiwalay sa kalidad ng pamamahala.

Pagpapabuti ng OSS

Limitado ang mga paraan at bawat isa ay may kaakibat na gastos:

• Itaas ang yield — limitado ng kompetisyon, proteksyon ng kliyente at mga rate cap, at itinataas nito ang panganib sa kredito kung hindi ito kayang saluhin ng mga kliyente
• Palakihin ang katamtamang laki ng loan — direktang nagpapabuti ng kahusayan sa gastos, ngunit inililipat ang institusyon sa mas mataas na merkado at palayo sa misyon ng malalim na pag-abot
• Itaas ang produktibidad — mas maraming borrower bawat officer sa pamamagitan ng mas mahusay na proseso, mobile capture at metodolohiya ng grupo, nang hindi basta-basta binibigatan ang mga staff
• Bawasan ang gastos ng pondo — pagpapakilos ng deposito kung saan pinapayagan, o refinancing sa mas magandang rate habang humahaba ang track record ng institusyon
• Pagbutihin ang kalidad ng portfolio — ang paraan na may pinakamataas na halaga, dahil sabay nitong pinapabuti ang numerator at denominator
• Kontrolin ang fixed overhead — lawak ng branch, gastos ng head office, mga sistema

Ang tensyon sa pagitan ng unang dalawang paraan at ng misyon ay totoo at dapat na tahasang pangalanan sa halip na tahimik na lutasin ng finance function.

Mga madalas itanong

Gaano kadalas dapat kalkulahin ang OSS? Quarterly para sa pag-uulat sa board, taunan para sa panlabas na paghahambing. Ang mga buwanang numero ay pabagu-bago dahil ang provisioning at timing ng gastos ay hindi pantay.

Maaari bang SACCO o kooperatiba ang gumamit ng OSS? Oo. Pareho ang kalkulasyon. Bahagyang naiiba ang interpretasyon, dahil ang layunin ng isang kooperatiba ay benepisyo ng miyembro sa halip na pagpapalaki ng surplus, kaya ang mataas na OSS ay maaaring magpahiwatig na ang mga miyembro ay sinisingil nang higit sa kinakailangan.