Prinsipal

Ang principal ay ang kapital na halagang inutang — ang halagang pinagbabatayan ng interes. Naiiba ito sa interes, mga bayarin, multa, at mga premium ng insurance, na pawang mga singil sa o kasabay ng principal sa halip na bahagi nito.

Tinatawag din itong kapital, balanse ng principal, natitirang kapital o, sa ilang hurisdiksyon, ang corpus.

Ang tuntuning nagbibigay-kahulugan, at ang isa na pinakamadalas na hindi nauunawaan: tanging mga pagbabayad ng principal ang nagpapababa sa principal. Ang mga bayad sa interes, gaano man kalaki, ay walang nababawas. Maaaring magbayad ang isang nangungutang nang maraming taon at utang pa rin ang buong orihinal na halaga kung ang kanyang mga bayad ay tumustos lamang sa interes.

Tandaan: ang "principal" ay mayroon ding hiwalay na kahulugan sa batas at komersiyo — ang partidong kinakatawan ng isang ahente, o ang may-ari ng isang negosyo. Ang pahinang ito ay tungkol sa principal bilang ang kapital na halaga ng isang utang.

Ang limang bersiyon ng principal

Ang mga dokumento ng pautang ay tumutukoy sa "principal" sa iba't ibang punto sa buhay ng isang pautang, at bihirang magkapareho ang mga numerong ito. Ang pagkalito sa mga ito ang pinagmumulan ng karamihan sa mga alitan sa balanse.

• Halagang nakasaad / orihinal na principal — Ang halagang nakasaad sa kasunduan (ang kontraktwal na halaga).
• Netong principal na inilabas — Ang aktuwal na natanggap ng nangungutang (mas mababa kung may ibinawas na bayarin).
• Natitirang principal — Ang hindi pa nababayaran sa isang takdang petsa (bumababa sa bawat pagbabayad ng principal).
• Na-capitalize na principal — Ang orihinal na halaga at ang mga idinagdag sa kalaunan (tumataas kasama ng na-capitalize na interes, mga atraso o mga bayarin).
• Halaga sa aklat — Ang balanseng iniuulat sa mga account (isinasaayos para sa mga ipinagpalibang bayarin at allowance sa pagkalugi).

Halagang nakasaad kumpara sa neto

Kapag ang origination fee ay ibinabawas sa disbursement, pumipirma ang borrower para sa isang halaga at iba ang natatanggap:

Loan agreement:  $5,000
Fee deducted:      $150
Received:        $4,850

Interest is charged on $5,000. Principal owed is $5,000.

May utang at nagbabayad ng interes ang borrower sa perang hindi naman niya talaga nahawakan. Lehitimo ito kung isiniwalat, at madalas na reklamo kung hindi.

Paano bumababa ang principal

Bumababa lang ang principal kapag may bayad na nakarating dito — at kung makararating ba rito ang bayad ay nakadepende sa payment waterfall, na karaniwang naglalaan ng pondo sa ganitong pagkakasunod-sunod:

1. Fees and charges
2. Penalty interest / arrears
3. Accrued interest
4. Principal

Tatlong kahihinatnan ang sumusunod:

• Ang bayad na sumasaklaw lamang sa interes ay walang ibinababa. Ang balanse ay pareho pa rin sa susunod na buwan.
• Ang isang bayad sa account na may atraso ay maaaring hindi na makarating sa principal, dahil ang mga fees at atrasadong interes ang unang sumisipsip dito.
• Ang overpayment ay dapat na tahasang ilapat sa principal. Kung ito ay hawak bilang advance na installment o naiwang hindi nakalaan, hindi gumagalaw ang principal at walang matitipid na interes.

Kung gaano kalaki sa bawat installment ang napupunta sa principal ay nakadepende sa paraan ng interes. Sa reducing balance loan, lumalaki ang bahagi ng principal sa paglipas ng termino habang lumiliit ang bahagi ng interes. Sa estrukturang equal-principal, pare-pareho ito. Ang iskedyul ng pagbabayad ang nagdedetalye nito sa bawat pagbabayad.

Ano ang nagpapataas ng principal

Ang principal ay hindi one-way na daan. May ilang mekanismo na nagdaragdag dito.

• Na-capitalize na mga atraso — Mga hindi nabayarang installment na idinaragdag sa balanse.
• Pag-roll-up sa panahon ng palugit — Interes na naipon sa panahon ng moratorium na idinaragdag sa principal.
• Mga fee at premium na isinama sa loan — Origination fees o insurance na idinagdag sa halip na ibinawas.
• Konsolidasyon ng top-up — Lumang balanse na nabayaran mula sa mas malaking bagong loan.
• Negatibong amortisasyon — Installment na hindi sapat para masakop ang interes na naipon.

Negatibong amortisasyon

Ito ang pinakamapinsalang kaso. Kapag ang nakatakdang installment ay mas maliit kaysa sa interes na naipon, ang kakulangan ay idinaragdag sa principal at ang balanse ay tumataas kahit na nagbabayad ang borrower ng bawat installment.

Nangyayari ito sa mga step-up schedule na sobrang naka-back-load, sa mga produktong variable-rate matapos ang biglang pagtaas ng rate kung saan hindi ina-adjust ang installment, at sa mga full payment moratorium. Ang borrower na masipag na nagbayad sa loob ng isang taon at mas malaki pa ang utang kaysa noong nagsimula ay halos tiyak na nakatagpo nito.

Dahil hindi nakikita ang epekto sa halaga ng bayad at lumalabas lamang ito sa balanse, dapat itong hayagang isiwalat sa pagsisimula ng loan at subaybayan sa buong termino.

Natitirang principal kumpara sa halagang dapat bayaran

Hindi magkapareho ang mga bilang na ito, at ang paghahalo sa mga ito ay nagdudulot ng mga pagtatalo sa settlement.

Sa mga loan na reducing balance malinis ang relasyon:

Amount owed ≈ outstanding principal + interest accrued since last payment

Ito ang dahilan kung bakit ang settlement figure na nakukuha sa kalagitnaan ng buwan ay lumalampas sa huling balanse sa statement.

Sa mga loan na flat rate hindi ito malinis. Ang natitirang principal ay hindi malabo — orihinal na halaga bawas ang nabayarang principal — ngunit ang kabuuang interes ay itinakda na sa simula, kaya kung ano ang aktuwal na utang ng borrower sa maagang settlement ay lubos na nakasalalay sa patakaran sa rebate ng lender. Karaniwang inaakala ng mga borrower na ang balanse ay ang kabuuang halagang dapat bayaran bawas ang mga naibayad na, isang halagang may kasamang hindi pa kinikitang interes at hindi ito ang kanilang utang.

Principal sa accounting

Ang balanse ng principal na iniuulat ng lender ay hindi nangangahulugang kapareho ng principal na kontraktwal.

• Kabuuang halagang dala — ang principal na kontraktwal na inayos para sa mga fee at gastos sa transaksyon na hindi pa naa-amortisa, dahil ang mga origination fee ay ipinagpapaliban sa epektibong interest rate sa halip na kilalanin agad.
• Halagang amortisado — ang kabuuang halagang dala bawas ang anumang allowance sa pagkalugi.
• Netong halagang dala — ang lumalabas sa balance sheet pagkatapos ng impairment.

Para sa mga exposure na may kapansanan sa kredito, ang interes ay kinakalkula batay sa netong halagang dala sa halip na ang gross, na nangangahulugang ang iniulat na kita sa interes ay naiiba mula sa interes na kontraktwal sa principal.

Bakit mahalaga sa operasyon ang mga depinisyon ng principal

Ang natitirang principal ang denominador para sa karamihan ng mga sukatan ng portfolio — mga ratio ng atraso, portfolio at risk, provision coverage, yield, mga limitasyon sa konsentrasyon. Kung ang principal ay binibigyang-kahulugan nang hindi pare-pareho sa iba't ibang sistema, ang bawat numerong nagmumula rito ay mali sa paraang mahirap matunton.

Mga partikular na puntong dapat tahasang pagkasunduan:

• Ang capitalised interest ba ay ibinibilang bilang principal? Kumikilos ito tulad ng principal — kumikita ito ng interes — ngunit ang hiwalay na pagsubaybay dito ay nagpapanatili ng kakayahang makita kung gaano karami sa portfolio ang orihinal na pagpapautang kumpara sa mga naipon nang atraso.
• Kasama ba ang mga financed fee at premium? Pinapataas ng mga ito ang halagang ipinapautang at dapat na makita ang mga ito bilang gayon.
• Ang principal ba ay iniuulat nang gross o net ng mga ipinagpalibang fee? Maaaring mangailangan ng magkaibang batayan ang regulatory at management reporting.
• Huwag kailanman i-net ang mga resibong hindi pa inilalaan laban sa prinsipal. Panatilihing hiwalay ang mga ito hanggang mailapat, o magkakaroon ng maling balanse.
• Itugma ang prinsipal sa general ledger. sa isang nakatakdang cycle. Ang loan book na hindi tumutugma sa ledger ay isang problema sa pag-reconcile na magiging audit finding.

Paano binabayaran ang prinsipal

• Amortising — Binabayaran nang paunti-unti sa buong termino, walang natitira sa maturity.
• Bullet — Walang bayad sa loob ng termino, lahat sa maturity.
• Balloon — Bahagyang nababayaran, ang natitira ay dapat bayaran sa maturity.
• Interest-only period — Walang binabayaran sa simula, pagkatapos ay nag-aamortisa.