Waterfall ng Alokasyon

Ang allocation waterfall ay ang nakatakdang pagkakasunod-sunod kung saan inilalapat ang isang bayad laban sa utang ng borrower. Pinupuno muna ng pumapasok na pera ang unang kategorya hanggang ito ay mapunan, pagkatapos ay aapaw sa susunod, at sa susunod pa, hanggang maubos ang bayad. Ang standard na order ay penalties, pagkatapos ay fees, pagkatapos ay interest, pagkatapos ay principal.

Umiiral ito dahil halos hindi na iisang bagay lang ang isang bayad. Ang borrower na nagbabayad ng 1,200 laban sa installment na 1,000 na may 150 na late penalty at 45 na accrued interest ay hindi gumagawa ng "principal payment" — kailangang hatiin ang bayad, at ang paghahati ay dapat sumunod sa isang patakaran na pareho sa bawat pagkakataon.

Kung walang nakatakdang patakaran, ang parehong 1,200 ay maaaring maitala sa apat na magkakaibang paraan ng apat na magkakaibang loan officer, at wala sa mga ito ang mali.

Ang standard na waterfall

Payment received
      │
      ▼
1. Penalties      ── late fees, default interest, arrears charges
      │ (remainder)
      ▼
2. Fees           ── processing, insurance, legal, admin, recovery costs
      │ (remainder)
      ▼
3. Interest       ── accrued interest outstanding
      │ (remainder)
      ▼
4. Principal      ── the capital actually lent
      │ (remainder)
      ▼
5. Overpayment    ── credit balance, held against future instalments

Halimbawa. May utang ang borrower ng 150 sa penalties, 0 sa fees, 420 sa accrued interest, at 8,000 sa principal. Nagbabayad siya ng 1,000.

| Step      |   Due | Allocated | Payment left |
| --------- | ----: | --------: | -----------: |
| Penalties |   150 |       150 |          850 |
| Fees      |     0 |         0 |          850 |
| Interest  |   420 |       420 |          430 |
| Principal | 8,000 |       430 |            0 |

Bumababa ang principal ng loan sa 7,570. Nabayaran nang buo ang penalties at interest. Walang natira.

Ngayon, ang parehong borrower ay nagbabayad ng 400 sa halip:

| Step      |   Due | Allocated | Payment left |
| --------- | ----: | --------: | -----------: |
| Penalties |   150 |       150 |          250 |
| Fees      |     0 |         0 |          250 |
| Interest  |   420 |       250 |            0 |
| Principal | 8,000 |         0 |            0 |

Hindi man lang gumagalaw ang principal. Ang loan ay may outstanding na 8,000 at may 170 pang interest na naipon at hindi pa nababayaran — at, mahalaga, hindi pa nakukumpleto ang installment, kaya ang loan ay may atraso pa rin at patuloy na tumatanda. Kung ilalapat ng lender ang 400 na iyon nang diretso sa principal, maipapakita nito na may progreso ang borrower kahit na lalo pa siyang nahuhuli.

Bakit nauuna ang penalties

Ang pagkakasunod-sunod ay hindi basta-basta. Tumatakbo ito mula sa pinaka-volatile at pinakahuling naipataw na charge patungo sa pinaka-stable.

Penalties muna dahil ito ang charge na patuloy na lumalaki habang hindi nababayaran. Ang pag-iwan ng penalty na hindi pa bayad habang binabawasan ang principal ay nangangahulugang dadalhin ang penalty sa susunod na period at muling maiipon.

Fees naman dahil ang mga ito ay karaniwang isang beses na halaga na kinita na ng lender — recovery costs, legal costs, insurance premiums na binayaran para sa borrower. Ito ay pera na ginastos mo na.

Interest bago ang principal dahil ang interest ang presyo ng kapital na outstanding. Kung babawasan ng isang bayad ang principal habang hindi binabayaran ang interest, ang hindi bayad na interest ay mananatili sa account nang walang hanggan at, sa karamihan ng mga libro, tahimik na mai-capitalize. Hindi na tutugma ang ekonomiya ng loan sa iskedyul nito.

Principal ang huli dahil ito ang tanging component na hindi lumalaki. Ligtas ito sa ilalim ng waterfall.

Ang overpayment ang pinakahuli. Anumang matira pagkatapos ng principal ay dapat manatiling credit balance laban sa susunod na installment, hindi mawala sa isang suspense account na walang nagre-reconcile.

Kung saan nagkakaiba ang mga lender

May mga libro na inuuna ang fees kaysa penalties. May mga naghihiwalay ng accrued interest sa interest na na-bill na at inuuna ang na-bill na bahagi. Ang mga regulated lender sa ilang market ay kinakailangang ilapat ang mga bayad nang principal-first sa ilang consumer products, o ilapat ang mga ito sa pinakalumang installment bago ang pinakabago.

Alinman sa mga ito ay maipagtatanggol. Ang hindi maipagtatanggol ay ang walang nakasulat na patakaran, o ang may patakaran na iba-iba sa bawat branch. Pumili ng order, idokumento ito, i-configure nang isang beses, at ilapat ito sa bawat bayad sa bawat loan.

Waterfall sa installment-level vs. account-level

May pangalawang tanong na dapat sagutin ng waterfall: aling installment ang target ng bayad?

Pinakaluma muna (account-level). Kiniklear muna ng bayad nang buo ang pinakalumang outstanding installment — ang penalties, fees, interest, at principal nito — bago galawin ang susunod. Ito ang karaniwang paraan at ang inaasahan ng karamihan ng borrower. Kiniklear nito ang mga atraso ayon sa pagkakasunod-sunod ng paglitaw ng mga ito.

Current muna. Ang bayad ay bumubuo sa kasalukuyang installment bago ang mga lumang atraso. Ginagamit paminsan-minsan sa restructuring, kung saan ang layunin ay maibalik sa current ang borrower para sa susunod na mga bayad at hiwalay na asikasuhin ang mga lumang atraso.

Proporsyonal. Ang bayad ay kumakalat sa lahat ng outstanding installments. Bihira, at mahirap ipaliwanag sa borrower.

Ang pinakaluma muna ang makatuwirang default. Ito lang ang paraan kung saan ang "dalawang installment ka nang huli" ay mananatiling totoo at madaling maunawaan.

Ano ang maaaring magkamali kapag walang consistent na waterfall

Ang iyong portfolio at risk ay mali. Ang isang partial payment na inilapat sa principal sa halip na sa outstanding installment ay maaaring magmukhang current ang isang delinquent loan. Humihinto ang pagtanda ng loan, nawawala sa PAR, at muling lilitaw pagkalipas ng tatlong buwan na mas malala. Ang PAR ay kasing-reliable lang ng allocation rule sa ilalim nito.

Mali ang pagkakasaad ng iyong kita. Ang interes at mga penalty ay kita. Ang principal ay paggalaw sa balance sheet. Kapag nailagay ang isang bayad sa maling bucket, naililipat nito ang pera sa pagitan ng iyong profit and loss at ng iyong balance sheet — na nangangahulugang ang iyong revenue figure, posisyon sa buwis, at provisioning ay bahagyang mali lahat, at lumalala ang error sa libu-libong bayad.

Tinututulan ng mga nangungutang ang kanilang balanse. Kung hindi mabubuo muli ang statement ng isang nangungutang mula sa kanyang payment history, matatalo ka sa argumento — at sa isang regulated market, maaari kang matalo nang pormal. Sa dokumentadong waterfall, naipapaliwanag ang bawat balanse nang linya sa linya.

Patuloy na naiipon ang interes sa isang loan na akala mo'y lumiliit. Ang pinakamahal na bersyon: nabawasan ang principal sa papel habang ang hindi nabayarang interes ay naipon sa background. Naniniwala ang nangungutang na halos tapos na siya. Iba ang sinasabi ng system. May kailangang makipag-usap tungkol diyan.

Dalawang branch ang nag-uulat ng magkaibang numero para sa parehong produkto. Kapag manual ang allocation, unti-unti itong nag-iiba. Inuuna ng officer ng isang branch ang pag-clear ng mga penalty, habang proporsyonal namang kini-clear ng isa ang instalment. Hindi alam ng bawat isa na magkaiba sila hangga't hindi pinaghahambing ng auditor ang mga libro.

Ang mga accounting entry

Bawat hakbang ng waterfall ay tumatama sa ibang account, kaya dapat tama na ang pagkakasunod-sunod bago pa mabuo ang double-entry postings, hindi pagkatapos.

| Waterfall step | Debit       | Credit                               |
| -------------- | ----------- | ------------------------------------ |
| Penalties      | Cash / Bank | Penalty income                       |
| Fees           | Cash / Bank | Fee income                           |
| Interest       | Cash / Bank | Interest income                      |
| Principal      | Cash / Bank | Loans receivable                     |
| Overpayment    | Cash / Bank | Borrower credit balance (liability)  |

Kapag mali ang allocation, mali rin ang mga entry. Ang pagtatala ng buong bayad bilang iisang credit sa loans receivable — na siyang epektibong ginagawa ng karamihan sa mga spreadsheet book — ay sabay na nagpapababa ng kita at nagpapalaki ng nabawing principal.