Tamaño promedio del préstamo

El tamaño promedio del préstamo es el valor medio de los préstamos de una cartera. Es una de las métricas más citadas en el sector crediticio y una de las que se definen de forma más inconsistente, porque el “tamaño promedio del préstamo” puede significar cuatro cifras distintas según dos decisiones: si se miden los montos desembolsados o los saldos pendientes, y si se divide por préstamos o por prestatarios.

Formulada con precisión, la métrica responde a la pregunta: ¿qué tan grande es una exposición típica en esta cartera? Esa única cifra contiene mucha información. Indica a qué segmento del mercado atiende el prestamista y determina en gran medida si la economía unitaria funciona y, en microfinanzas, se la trata como un indicador indirecto de cuán pobres son los clientes.

Las cuatro variantes

Préstamo promedio desembolsado = valor total desembolsado en un período ÷ número de préstamos desembolsados en ese período

Mide el tamaño de los nuevos créditos. Es útil para hacer seguimiento de lo que el prestamista está originando actualmente y para comparar entre productos u oficiales.

Saldo promedio pendiente por préstamo = Cartera de préstamos bruta ÷ número de préstamos activos

Mide el tamaño de las exposiciones actuales. Siempre es inferior al préstamo promedio desembolsado en una cartera con amortización, porque los préstamos están parcialmente reembolsados.

Saldo promedio por prestatario = cartera de préstamos bruta ÷ número de prestatarios activos

Es superior a la cifra por préstamo cuando los prestatarios tienen más de un préstamo. Esta es la variante utilizada para el análisis de alcance, ya que refleja la exposición total frente a una persona y no frente a una cuenta.

Mediana del tamaño del préstamo — el punto medio en lugar de la media. A menudo resulta más informativa que el promedio, por las razones que se explican más adelante.

Ejemplo práctico

Un prestamista con una cartera bruta de 2,400,000 en saldos pendientes repartidos en 800 préstamos activos de 640 prestatarios activos, que desembolsó 1,200 préstamos por un total de 4,800,000 durante el último año:

• Préstamo promedio desembolsado: 4,800,000 ÷ 1,200 = 4,000
• Saldo promedio pendiente por préstamo: 2,400,000 ÷ 800 = 3,000
• Saldo promedio por prestatario: 2,400,000 ÷ 640 = 3,750

Tres respuestas defendibles de una misma cartera. Cualquier comparación externa que no indique cuál se está usando no es una comparación.

El tamaño promedio del préstamo como indicador de profundidad de alcance

En microfinanzas, la práctica habitual es expresar el saldo promedio por prestatario como porcentaje del ingreso nacional bruto per cápita:

Profundidad de alcance = saldo promedio por prestatario ÷ INB per cápita

La lógica es que los clientes más pobres piden montos menores en relación con el ingreso nacional, por lo que un ratio bajo sugiere que la institución llega más profundamente al mercado. Una regla empírica muy utilizada considera que un ratio inferior a alrededor del veinte por ciento es un indicador de que se atiende a clientes muy pobres, y los ratios más altos indican segmentos progresivamente menos pobres.

Dividir por el INB per cápita es lo que hace que la cifra sea comparable entre países: un saldo promedio de 400 significa algo muy distinto en una economía de bajos ingresos que en una de ingresos medios.

El indicador tiene debilidades bien conocidas y debe interpretarse como una señal más que como una medición:

• El tamaño del préstamo refleja lo que un cliente puede pagar, lo cual está influido por el diseño del producto, la competencia y los propios límites del prestamista, no solo por la pobreza.
• El INB per cápita nacional dice poco sobre la distribución del ingreso en la que realmente opera el prestamista: un prestamista que atiende al quintil más pobre de un país de ingresos medios mostrará un ratio alto.
• La medida capta al cliente en un momento del ciclo del préstamo, de modo que una cartera con mayor peso de prestatarios de primer ciclo parece más profunda que la misma institución medida un año después.
• No dice nada sobre si los clientes están en mejor situación.

Por qué importa el tamaño promedio del préstamo

Economía unitaria

Una gran parte del costo de un préstamo es fija por cuenta: evaluación, documentación, desembolso, seguimiento, cobranza, estados de cuenta. Esos costos apenas cambian con el monto prestado. Así que, cuanto menor es el préstamo promedio, mayor es el costo por unidad de cartera y mayor la tasa de interés necesaria para cubrirlo.

Este es el hecho económico central del crédito de saldo pequeño y explica la mayor parte del diferencial de tasas entre las microfinanzas y el crédito convencional. También implica que el tamaño promedio del préstamo es el determinante más fuerte de cuál puede ser razonablemente el ratio de gastos operativos de una institución.

Productividad de los oficiales

La carga de casos de un oficial de crédito varía inversamente con el tamaño del préstamo. Los oficiales que manejan pequeños préstamos grupales gestionan muchos más prestatarios que los oficiales que evalúan exposiciones individuales a pymes. Comparar la productividad de los oficiales entre instituciones sin ajustar por el tamaño promedio del préstamo produce conclusiones sin sentido.

Riesgo de concentración

Un promedio en aumento, particularmente un máximo en aumento junto con él, significa que una parte creciente de la cartera depende de un pequeño número de prestatarios. Los límites por deudor único establecidos en las normas prudenciales existen precisamente para restringir esto.

Identificación de segmentos

El tamaño promedio del préstamo es el indicador más rápido de lo que realmente hace un prestamista, independientemente de cómo se describa a sí mismo. Una institución que se autodenomina microprestamista con un saldo promedio de cinco cifras está otorgando crédito a pymes.

Qué impulsa el tamaño promedio del préstamo

Combinación de productos. Los préstamos de emergencia, los adelantos de matrícula escolar y los anticipos de sueldo reducen el promedio. El financiamiento de activos, los préstamos comerciales y los agrícolas lo elevan.

Antigüedad del cliente. El crédito progresivo significa que cada ciclo exitoso desbloquea un préstamo mayor, de modo que una base de clientes cada vez más antigua eleva el promedio sin ningún cambio en la política.

Metodología. La banca comunal y el crédito de grupo solidario operan con montos individuales pequeños por diseño. El crédito individual comienza en montos más altos y avanza aún más.

Competencia. Donde varios prestamistas persiguen a los mismos clientes, los tamaños de los préstamos tienden a aumentar a medida que las instituciones compiten por monto, que es también la forma en que se acumula el sobreendeudamiento en un mercado.

Estrategia deliberada. Subir de segmento de mercado eleva el promedio rápidamente, porque un pequeño número de préstamos grandes desplaza la media de manera sustancial.

Inflación y moneda. En una economía de alta-inflación el promedio nominal sube cada año sin ningún cambio en términos reales. Comparar promedios nominales entre años en un mercado así es engañoso.

Tamaño promedio del préstamo y desvío de la misión

El aumento del tamaño medio de los préstamos es la evidencia más citada de desviación de la misión — una institución fundada para atender a clientes pobres que se desplaza gradualmente hacia otros de mayores recursos, porque los préstamos más grandes son más baratos de administrar por unidad prestada y conllevan tasas de pérdida más bajas.

La preocupación es legítima, pero un promedio en aumento es, por sí solo, una evidencia débil. Al menos cuatro explicaciones benignas producen la misma señal:

• Graduación de los clientes. Que los prestatarios existentes tengan éxito y obtengan préstamos más grandes es el resultado que el modelo está diseñado para producir.
• Inflación. Crecimiento nominal sin cambios reales.
• Madurez de la cartera. Una cartera más joven tiene proporcionalmente más préstamos de primer ciclo.
• Expansión de productos. Añadir un producto de financiación de activos o de pymes eleva el promedio combinado mientras el producto original no cambia.

Distinguir la desviación de estas explicaciones exige mirar más allá del promedio: la distribución de los tamaños de préstamo en lugar de la media, el tamaño medio de los préstamos de primer ciclo en concreto, el número de clientes por debajo de un umbral definido y si el segmento de préstamos pequeños se está reduciendo en términos absolutos o solo en participación.

Errores comunes

Comparar variantes incomparables. Promedio desembolsado frente a promedio pendiente, o por préstamo frente a por prestatario. Las diferencias son grandes y sistemáticas.

Informar la media cuando la distribución es asimétrica. Una cartera de 199 préstamos de 1,000 y un préstamo de 500,000 tiene un promedio de 3,495 y una mediana de 1,000. La media no describe a ningún prestatario real. Cuando unas pocas exposiciones grandes conviven con muchas pequeñas — algo habitual en la mayoría de las carteras que han añadido un producto para pymes — la mediana y la distribución son más honestas que el promedio.

Saldos puntuales en lugar de saldos promedio del período. Una sola instantánea de fin de mes se ve distorsionada por el calendario de desembolsos y reembolsos. Promediar los saldos mensuales a lo largo del período es más estable.

Denominadores inconsistentes. Incluir o excluir préstamos castigados, préstamos en mora, cuentas inactivas y aprobaciones no desembolsadas cambia el recuento. La regla debe documentarse y aplicarse de forma idéntica en cada período.

Confundir prestatarios con cuentas. Cuando un prestatario tiene tres préstamos, dividir por préstamos subestima la exposición por persona en dos tercios.

Ignorar la estructura de grupo. En préstamos grupales el préstamo puede registrarse a nombre del grupo. Que el recuento de prestatarios se haga por grupos o por miembros cambia la cifra en un orden de magnitud.

Mezclar monedas. Una cartera multidivisa necesita una base de conversión y una fecha declaradas, o el promedio se moverá con el tipo de cambio y no con la actividad crediticia.

Comparación nominal entre años en mercados con inflación. Sin deflactar, la métrica mide la inflación.

Cómo calcularlo de forma defendible

• Indique cuál de las cuatro variantes está reportando en cada ocasión.
• Utilice saldos promedio del período en lugar de una única instantánea.
• Defina explícitamente los conteos de préstamos activos y de prestatarios activos, y mantenga constante la definición.
• Informe la mediana y la distribución junto con la media.
• Segmente por producto, sucursal, metodología y ciclo del cliente antes de extraer conclusiones de una cifra combinada.
• Presente tanto cifras reales como nominales cuando la inflación sea significativa.
• Para el análisis de alcance, utilice el saldo promedio por prestatario sobre el INB per cápita, y trate el resultado como orientativo.