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La tasa más baja a la que puede prestar sin perder dinero
La mayoría de las calculadoras de tasas razonan desde el lado del prestatario. Esta razona desde el suyo. Introduzca lo que le cuesta su dinero, lo que cuesta originar y administrar el préstamo y lo que espera perder — y le devuelve la tasa por debajo de la cual prestar es hacer una donación.
El préstamo que está valorando
Lo que este préstamo le cuesta
Su coste de capital medio anual — depósitos, líneas mayoristas y fondos propios juntos. Si presta dinero propio, use lo que rendiría en otro sitio.
Sobre toda la vida del préstamo, no por año — probabilidad de impago multiplicada por la pérdida en caso de impago. Una tasa de fallidos anual del 4 % en un préstamo a tres años se acerca aquí al 12 %.
Consultas de crédito, KYC, desembolso y el tiempo del personal dedicado a un préstamo.
Todo lo que escala con el importe — comisión, seguro, impuestos de timbre.
Cobro, conciliación, extractos y atención, por cuota.
El diferencial que quiere obtener sobre los fondos empleados. Déjelo en cero para ver solo el equilibrio.
Comisiones cobradas y su tasa actual
OpcionalSe cobra en el desembolso, así que está ingresada antes de que nada pueda torcerse.
Se cobra junto a la cuota, así que deja de entrar cuando el prestatario deja de pagar.
Opcional. Añade un veredicto sobre si su precio actual resiste su propia hipótesis de pérdidas.
Tasa de equilibrio
30,67 %
33,75 % para alcanzar su margen
Por debajo de esto, cada préstamo que concede pierde dinero.
Su precio no se sostiene
A la tasa que cobra hoy, este préstamo deja de cubrir sus costes antes de que las pérdidas lleguen al nivel que espera.
- Su tasa
- 24 %
- Nivel de pérdidas que resiste
- 0,69 %
- Holgura sobre su hipótesis
- -3,31 pts
- Por debajo del equilibrio en
- +6,67 pts
A dónde va la tasa
Cada punto de la tasa de equilibrio paga una de estas tres cosas.
- Coste de fondos
- 12 %
- Coste operativo
- 10,52 %
- Pérdida crediticia esperada
- 8,15 %
- Rendimiento de equilibrio
- 30,67 %
- Margen objetivo
- +3,09 pts
- Rendimiento con margen objetivo
- 33,75 %
Expresada sobre saldo decreciente.
El préstamo en sí
- Cuota en el equilibrio
- 978,15 ZAR
- Número de cuotas
- 12
- Coste de originación
- 400,00 ZAR
- Total programado
- 11.737,84 ZAR
- Intereses cobrados
- 1737,84 ZAR
- Cobros esperados
- 11.268,33 ZAR
- Tasa anual efectiva
- 35,37 %
Una estimación para conversaciones de precio, no una política de crédito. Reparte las pérdidas de forma uniforme entre los cobros, lo que resulta optimista en cuanto al calendario — los impagos se concentran pronto, cuando el saldo vivo es mayor — y prudente en cuanto a recuperaciones, que no considera. El margen objetivo es un diferencial sobre activos, no una rentabilidad sobre fondos propios. Revise el límite legal de tasas de su jurisdicción antes de ofertar.
Si las pérdidas superan lo previsto
El mismo préstamo valorado en un rango de tasas de pérdida sobre la vida. Su propia hipótesis está marcada.
| Pérdida sobre la vida | Tasa de equilibrio | Con margen objetivo | Cuota | Total programado |
|---|---|---|---|---|
| 0 % | 22,64 % | 25,67 % | 939,03 ZAR | 11.268,33 ZAR |
| 2 % | 26,59 % | 29,65 % | 958,19 ZAR | 11.498,29 ZAR |
| 4 % (la suya) | 30,67 % | 33,75 % | 978,15 ZAR | 11.737,84 ZAR |
| 6 % | 34,87 % | 37,98 % | 998,97 ZAR | 11.987,58 ZAR |
| 8 % | 39,2 % | 42,35 % | 1020,68 ZAR | 12.248,18 ZAR |
| 10 % | 43,68 % | 46,86 % | 1043,36 ZAR | 12.520,37 ZAR |
| 15 % | 55,54 % | 58,82 % | 1104,74 ZAR | 13.256,86 ZAR |
| 20 % | 68,5 % | 71,88 % | 1173,78 ZAR | 14.085,41 ZAR |
Por qué la respuesta supera con mucho su coste de fondos
Los prestamistas que fijan precios «al coste de fondos y algo más» suelen estar prestando por debajo de coste, y la brecha es mayor precisamente en los préstamos pequeños y cortos, los que parecen más baratos de conceder.
- 1
Los costes fijos no atienden al tamaño del préstamo
Analizar, desembolsar y administrar un préstamo de 2.000 cuesta más o menos lo mismo que uno de 50.000. Repartido sobre un principal menor y un plazo más corto, ese coste fijo se convierte en un número enorme de puntos de tasa. Es la razón principal de que el crédito de importe pequeño lleve tasas que parecen abusivas y a menudo no lo son.
- 2
También financia los costes, no solo el principal
El dinero que gasta en originar un préstamo es dinero que tuvo que captar. Tiene que rendir su tasa de exigencia como todo lo demás, y por eso pedir tres puntos de margen mueve la tasa que debe ofrecer en más de tres puntos.
- 3
La pérdida esperada se aplica a los cobros, no al principal
Si espera perder una parte de lo que le deben, la tasa debe elevarse para que los préstamos que sí pagan cubran a los que no. Ese recargo se compone con todos los demás costes del apilamiento, y por eso la tasa de equilibrio sube más deprisa que la tasa de pérdida.
- 4
El saldo medio está muy por debajo del importe prestado
En un préstamo amortizable el prestatario tiene el principal completo solo el primer día. Su coste de financiación se aplica a lo que realmente está vivo, es decir una tasa sobre aproximadamente la mitad del préstamo — que es exactamente por qué una tasa fija calculada sobre el importe inicial subestima lo que paga el prestatario y sobrestima lo que usted gana.
Las tres cosas que una tasa tiene que pagar
La fijación de precios de equilibrio es un apilamiento, no una fórmula. Cada línea es un coste real con su propia forma de salir mal.
| Coste | La pregunta que responde | De dónde sale el número |
|---|---|---|
| Coste de fondos | ¿Cuánto le costó captar el dinero que prestó? | Su coste de capital anual medio, aplicado al saldo realmente vivo y no al importe desembolsado. |
| Coste operativo | ¿Cuánto costó conceder este préstamo y mantenerlo en marcha? | El coste de originación en el desembolso, más el coste de administración en cada cuota, ambos descontados a su coste de fondos. |
| Pérdida crediticia esperada | ¿Qué parte de lo que le deben no llegará nunca? | Probabilidad de impago sobre la vida multiplicada por la pérdida en caso de impago, aplicada como recorte sobre los cobros y elevada para que los préstamos sanos carguen con el resto. |
Añada un margen objetivo y tendrá un precio. Deje fuera cualquier línea y tendrá una pérdida que no verá hasta que la cartera haya madurado.
Calculadora de tasa de interés efectiva (TIE/TAE)La tasa de equilibrio, explicada
- La tasa más baja a la que un préstamo le deja exactamente igual que si no lo hubiera concedido. Cubre lo que costó captar el dinero, lo que costó originar y administrar el préstamo y lo que espera perder por impago — y nada más. Por debajo, el préstamo destruye valor por muy bien que luzca en el balance.
- Sobre la vida, es decir sobre todo el plazo. Es el error más común con una herramienta así. Si su cartera da de baja un 4 % al año y está valorando un préstamo a tres años, la cifra que quiere esta calculadora se acerca al 12 %, no al 4 %. En un préstamo a seis meses se acerca al 2 %. Equivocarse aquí subestima la tasa necesaria más que cualquier otro dato.
- Porque la financiación suele ser el menor de los tres costes. En un préstamo pequeño y corto, el coste fijo de originarlo y administrarlo a menudo rivaliza con el coste del dinero, y las pérdidas esperadas se suman a ambos. En el ejemplo por defecto, la financiación son 12 puntos de una tasa de equilibrio del 30,7 % — los otros 18,7 puntos son operaciones y riesgo de crédito.
- Porque el margen tiene que ganarse sobre todo lo invertido, no solo sobre el principal. El coste de originar el préstamo también fue dinero captado, así que debe superar la misma exigencia. La diferencia es pequeña pero real, y crece con su coste de originación.
- No. La cuota es idéntica en ambos casos — la elección solo cambia cómo se llama la tasa. Un préstamo de equilibrio expresado al 17,4 % fijo es el mismo préstamo que uno expresado al 30,7 % sobre saldo decreciente, valorado igual y con el mismo rendimiento. Esa brecha es justo la razón por la que se ofrecen tasas fijas, y por la que varios reguladores exigen mostrar una tasa efectiva junto a ellas.
- Tome el gasto total de originación de un periodo — consultas al buró de crédito, KYC, cargos de desembolso y el coste cargado del tiempo del personal dedicado a solicitudes — y divídalo entre los préstamos concedidos en ese periodo. La mayoría de los prestamistas que hacen el ejercicio por primera vez descubren que la cifra es dos o tres veces lo que suponían.
- Invierte el cálculo. Dada la tasa que realmente cobra, es la mayor tasa de pérdida sobre la vida que esa tasa puede absorber antes de que el préstamo deje de cubrir sus costes. Compárela con lo que espera perder: si la diferencia es estrecha, su precio no tiene margen para una cosecha mala, y si es negativa no está cubriendo costes ni en un mundo sin impagos.
- Solo en parte, y conviene saber hacia dónde tira la simplificación. Las pérdidas se reparten de forma uniforme entre los cobros previstos, pero en la práctica los impagos se concentran pronto en la vida del préstamo, cuando el saldo vivo es mayor, lo que hace que el resultado sea optimista. En sentido contrario, no da crédito por las recuperaciones, lo que lo hace prudente. Para decisiones de precio ambos efectos se compensan en buena medida; para provisiones, use sus propias curvas por cosecha.
- Solo si su jurisdicción lo permite. Muchos mercados limitan las tasas del crédito al consumo, y en préstamos pequeños y cortos la tasa de equilibrio puede quedar por encima del límite — lo cual es un hallazgo real, no un error de cálculo. Significa que el producto no puede ser rentable con ese importe y ese plazo, y lo que hay que cambiar es el préstamo, no la aritmética.
¿Qué es una tasa de interés de equilibrio?
¿Introduzco una tasa de pérdida anual o sobre la vida del préstamo?
¿Por qué la tasa de equilibrio supera tanto mi coste de fondos?
¿Por qué pedir un 3 % de margen sube la tasa más de un 3 %?
¿La elección entre tasa fija y saldo decreciente cambia lo que gano?
¿Cómo estimo mi coste de originar un préstamo?
¿Qué me dice la tasa de pérdida de equilibrio?
¿Tiene en cuenta el momento en que se producen los impagos?
¿Puedo cobrar la tasa que devuelve esta calculadora?
Valore cada préstamo frente a su coste real
Lendbox reúne sus productos, tarifas y comisiones en un solo sitio, de modo que la tasa de una solicitud se calcula con las mismas cifras con las que funcionan sus informes — y puede ver lo que una cartera gana realmente después del coste de fondos y de los fallidos, en lugar de modelarlo a posteriori.
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