ROSCA

Ang ROSCA — isang paikot na asosasyon ng pag-iimpok at pautang — ay isang grupo ng mga tao na bawat isa ay nag-aambag ng nakatakdang halaga sa regular na pagitan sa isang pinagsamang pondo, na ibinibigay nang buo sa isang miyembro bawat round hanggang sa matanggap ito ng bawat miyembro nang minsan. Hindi ito nangangailangan ng bangko, ng panlabas na kapital, at ng interes. Kilala ito sa lokal bilang chilimba, chama, stokvel, susu, tanda at dose-dosenang iba pang pangalan.

Mga pangunahing punto

• Ang ROSCA ay isang saradong bilog ng pag-iimpok at pautang: pumapasok ang kontribusyon, lumalabas ang buong pondo, isang miyembro bawat round, hanggang sa makumpleto ang cycle at ang lahat ay nakapag-turno na.
• Walang perang itinatago ang grupo at karaniwang walang interes na sinisingil — ang ROSCA ay nagsisilbing tagapamagitan sa mga miyembro sa halip na magpautang sa kanila.
• Ang mga miyembrong maagang nakatatanggap ay epektibong nangungutang; ang mga miyembrong huling nakatatanggap ay epektibong nag-iimpok. Ang puwesto sa rotasyon ay ang tanging bagay na may halagang inilalaan.
• Ang ROSCA ay hindi katulad ng isang ASCA o isang asosasyon ng pag-iimpok at pagpapautang sa baryo (VSLA), kung saan ang mga pondo ay naiipon, ipinauutang nang may interes, at hinahati-hati sa dulo ng isang cycle.
• Nakasalalay ang disiplina sa panlipunang kolateral, hindi sa legal na pagpapatupad, na siyang pinakamalaking lakas ng mekanismo at pangunahing panganib nito.

Ano ang ROSCA?

Ang paikot na asosasyon ng pag-iimpok at pautang ay ang pinakamatanda at pinakalaganap na anyo ng pananalaping pangkatan sa mundo. Ang istruktura nito ay sadyang minimal: nakatakdang bilang ng mga miyembro, nakatakdang kontribusyon, nakatakdang pagitan, at nakatakdang order ng pagbabayad. Kapag napagkasunduan na ang apat na parameter na iyon, kusang tumatakbo ang kaayusan.

Inilarawan ng ekonomistang si F. J. A. Bouman ang mga ROSCA bilang bangko ng mahihirap, kung saan ang pera ay hindi kailanman natutulog sa halip ay mabilis itong lumilipat sa pagitan ng mga kamay, na nagsisilbi kapwa sa pangangailangan sa pagkonsumo at produksyon. Iyan ang kumakatawan sa esensiyal na disenyo: ang ROSCA ay hindi nagtatago ng balanse. Anuman ang pumasok sa isang partikular na araw ay agad lumalabas sa araw ding iyon.

Ang pagiging miyembro ay karaniwang nakabatay sa umiiral na ugnayang panlipunan — mga kasamahan sa trabaho, mga tindera sa palengke, mga kababaihan sa isang kapitbahayan, mga miyembro ng isang kongregasyon, o isang malawak na pamilya. Ang dati nang ugnayang iyon ang nagpapagana sa kaayusan, dahil karaniwang walang kontrata, walang kolateral at walang pagdulog sa hukuman.

Paano gumagana ang ROSCA

Ang mekanika ay pinakamainam na maunawaan sa pamamagitan ng isang halimbawa.

Sampung miyembro ang sumang-ayong mag-ambag ng 500 bawat buwan sa loob ng sampung buwan. Bawat buwan, kinokolekta ng grupo ang 5,000 at ibinibigay ang buong halaga sa isang miyembro. Pagsapit ng ikasampung buwan, ang bawat miyembro ay nakapag-ambag na ng 5,000 at nakatanggap na ng 5,000. Pagkatapos ay nagtatapos ang cycle, at karaniwang muling bumubuo ang grupo para sa isa pang round.

Ngayon, tingnan natin kung ano talaga ang nangyari sa dalawa sa kanila:

• Ang miyembrong nakatanggap sa buwan 1 ay nagbayad ng 500 at umalis na may 5,000. Pagkatapos ay nagbayad sila ng 500 bawat buwan sa sumunod na siyam na buwan. Kung tutuusin, kumuha sila ng pautang na 4,500 na walang interes at binayaran ito sa siyam na hulog.
• Ang miyembrong nakatanggap sa buwan 10 ay nagbayad ng 500 bawat buwan sa loob ng sampung buwan at nakatanggap ng 5,000 sa dulo. Kung tutuusin, nagpanatili sila ng isang savings account na walang interes.

Ang bawat iba pang miyembro ay nasa isang punto sa spectrum sa pagitan ng dalawang posisyong iyon. Ito ang pangunahing katangiang pang-ekonomiya ng isang ROSCA: ang pot ay laging may parehong laki, kaya ang tanging ipinamamahagi ay ang timing. Mas mahalaga ang mga maagang posisyon kaysa sa mga huli, at ang paraang ginagamit ng isang grupo para italaga ang mga ito ang siyang nagtatangi sa isang uri ng ROSCA mula sa iba.

Mga karaniwang termino

• Ikot: Isang kumpletong ikot kung saan ang bawat miyembro ay tumatanggap ng pot nang isang beses.
• Pot / kitty / hand: Ang buong halagang nakolekta sa isang round at ibinayad sa isang miyembro.
• Round / turno: Isang solong kaganapan ng pangongolekta at pagbabayad.
• Ambag: Ang nakapirming halagang binabayaran ng bawat miyembro sa bawat round.
• Pagkakasunod-sunod: Ang pagkakasunod-sunod kung saan tinatanggap ng mga miyembro ang pot.
• Tagapag-organisa / bangkero: Ang miyembrong nangongolekta, nagtatala, at namamahagi, kung mayroon nito ang grupo.

Mga uri ng ROSCA

ROSCA na random o sapalaran. Ang tatanggap ay pinipili sa pamamagitan ng bunutan sa bawat round, at hindi na kasama ang mga naunang nakatanggap. Walang nakakaalam nang maaga kung saan sila mapupunta, kaya ang kaayusang ito ay patas bago pa man malaman ang resulta kahit na magkaiba ang mga kinalabasan pagkatapos nito.

ROSCA na may nakapirming pagkakasunod-sunod. Ang pagkakasunod-sunod ay napagkasunduan sa simula, kadalasan ayon sa senyoridad, pangangailangan, negosasyon, o sa pagkakasunod-sunod ng pagpasok ng mga miyembro. Karaniwang pumapasok ang mga bagong miyembro sa dulo ng ikot.

ROSCA na may bidding o subasta. Nagbi-bid ang mga miyembro para sa karapatang kunin ang pot nang maaga, kadalasan sa pamamagitan ng pag-aalok na tumanggap ng diskwento rito. Ang diskwento ay hinahati-hati sa mga natitirang miyembro. Ginagawa nitong tahasang presyong itinakda ng merkado ang nakatagong interes na nakapaloob sa posisyon — at ito ang mekanismong dahilan kung bakit gumagana ang mga bidding ROSCA nang higit na parang tunay na credit market kaysa savings club.

ROSCA na kalakal. Ang mga kontribusyon ay ginagawa sa cash ngunit ang ibinibigay ay mga kalakal — groceries, mga materyales sa konstruksyon, mga kagamitan sa pagsasaka, mga gamit sa bahay — na kadalasang binibili nang maramihan nang may diskwento. Karaniwan ang mga ito bilang mga scheme sa pagtatapos ng taon o pana-panahon, at binabawasan nito ang panganib na masayang ang malaking cash payout.

Digital na ROSCA. Mga platform na nakabatay sa app at mobile money na awtomatikong nangangasiwa ng pangongolekta, pag-iiskedyul, pagtatala at pagbabayad, na nagpapalawig sa modelo kahit sa mga grupong hindi maaaring magkita nang personal.

ROSCA vs ASCA vs VSLA

Ito ang pagkakaibang kadalasang pinagsasama-sama, at mahalaga ito — magkaibang-magkaiba ang balance sheet ng dalawang istrakturang ito.

• Pondong hawak ng grupo: Wala sa ROSCA (agad na ibinabayad) kumpara sa naiipon sa isang pondo ng pagpapautang para sa ASCA / VSLA.
• Sino ang tumatanggap: Isang miyembro bawat ikot sa rotasyon kumpara sa mga miyembrong nag-a-apply at kwalipikado para sa pautang.
• Interes: Karaniwang wala sa ROSCA kumpara sa sinisingil sa mga pautang sa miyembro sa isang ASCA / VSLA.
• Halagang natatanggap: Nakatakda at pantay para sa lahat ng miyembro kumpara sa sinisukat ayon sa indibidwal na kahilingan at kakayahan.
• Kita para sa mga nag-impok: Wala sa ROSCA kumpara sa proporsyonal na bahagi ng kita sa interes sa share-out.
• Pabigat sa pagtatala: Minimal kumpara sa malaki-laki (mga balanse, interes, mga tuntunin ng pautang).
• Pagtatapos ng ikot: Nagtatapos kapag natanggap na ng lahat ang pondo nang isang beses kumpara sa pondo at kitang ibinahagi nang proporsyonal.
• Pamamahala: Impormal, kadalasang walang mga opisyal kumpara sa pormal na itinatag na may mga opisyal at ledger.

Ang isang samahang nag-iipon at nagpapautang (ASCA) nagpapanatili at nagpapautang ng pondo nito; isang asosasyon ng pag-iimpok at pautang sa barangay (VSLA) ay isang nakaayos at batay-sa-metodolohiyang anyo ng ASCA na itinataguyod ng mga organisasyong pangkaunlaran, karaniwang may kahang may kandado, nakasulat na konstitusyon, pondong panlipunan, at taunang share-out. Maraming grupo ang sabay na gumagamit ng dalawang modelo, at sa ilang merkado ang lokal na salita ay sumasaklaw sa dalawa — ang chama sa Kenya, halimbawa, ay ginagamit para sa mga umiikot na grupo, nag-iipon na grupo, at maging sa mga purong investment club.

ROSCA vs pormal na institusyong pinansiyal

• Legal na katayuan: Karaniwang hindi rehistrado kumpara sa rehistrado at, para sa mga tumatanggap ng deposito, lisensyado.
• Pagpapatupad: Presyon mula sa lipunan at reputasyon kumpara sa kontrata, kolateral, hukuman, at mga credit bureau.
• Gastos: Halos wala kumpara sa singil sa interes at mga bayarin sa serbisyo.
• Kita sa ipon: Wala kumpara sa interes o mga dibidendo.
• Flexibilidad ng halaga: Pirmihan at magkakaparehong ambag kumpara sa naaayon sa pangangailangan at kakayahan ng bawat isa.
• Liquidity: Magagamit lamang kapag ikaw na ang nakatoka kumpara sa on demand o kapag naaprubahan na ang loan.
• Proteksyon: Wala kumpara sa maingat na pangangasiwa at mga garantiya sa deposito kung saan mayroon.
• Pag-iingat ng rekord: Kadalasang impormal o pasalita kumpara sa mga rekord na maaaring i-audit at maiulat sa isang credit bureau.

Bakit gumagana ang mga ROSCA

Isa silang kasangkapan ng pangako. Ang pag-iipon nang mag-isa ay nangangailangan ng paglaban sa tuksong gumastos. Ang pag-iipon sa isang ROSCA ay ginagawang sosyal ang obligasyon — ang hindi pag-ambag ay nangangahulugang bibiguin mo ang mga taong muli mong makikita. Binigyang-diin ng mga pag-aaral sa pagsali sa ROSCA ang tungkuling ito, kabilang ang paggamit nito ng mga kababaihan upang protektahan ang ipon mula sa mga pag-aangkin sa loob ng tahanan.

Nilulutas nila ang problema ng indivisibility. Maraming kapaki-pakinabang na bilihin — makinang panahi, bayarin sa paaralan, bubong, paninda para sa tindahan — ang hindi maaaring bilhin nang hulugan. Ang dahan-dahang pag-iipon para sa isang malaking halaga ay mabagal at marupok; ang isang ROSCA ay naghahatid ng buong halaga sa isang tao sa bawat pag-ikot. Sa karaniwan, naaabot ng bawat miyembro ang kaniyang target nang mas maaga kaysa kung mag-isa siyang mag-iipon.

Pinapalitan ng panlipunang kolateral ang pisikal na kolateral. Ang mga miyembro ay nagpapahiram sa mga tao na ang reputasyon, sambahayan at kabuhayan ay direkta nilang napagmamasdan. Ang pagsusuri, pagsubaybay at pagpapatupad — ang tatlong gastos na nagpapamahal sa pagpapautang ng maliit na halaga para sa mga pormal na institusyon — ay halos libreng sinasagot ng social network.

Walang margin sa intermediasyon. Walang kawani, opisina, gastos sa kapital o gastos sa pagpopondo sa pagitan ng nag-iimpok at nanghihiram, kaya ang kaayusan ay halos walang gastos pagdating sa pera.

Simple ang mga ito. Ang isang ROSCA ay maaaring ipaliwanag sa isang pangungusap at mapangasiwaan nang hindi kailangang bumasa, sumulat, o magbilang nang higit sa simpleng pagbibilang. Hindi ito maliit na bentahe sa mga merkado kung saan ito ang pangunahing hadlang sa pagtanggap sa pormal na produkto.

Mga panganib at limitasyon

Pag-default pagkatapos makatanggap. Kitang-kita ang kahinaan sa istruktura: ang isang miyembrong maagang nakakuha ng pondo ay may malakas na insentibo na tumigil sa pag-aambag. Pinangangasiwaan ito ng mga grupo sa pamamagitan ng maingat na pagpili ng miyembro, paglalagay ng mga mapagkakatiwalaang miyembro nang maaga, paghingi ng mga guarantor, at sa pamamagitan ng gastos sa reputasyon ng pag-default sa loob ng malapit na komunidad — ngunit ang pagkalantad ay totoo at tumataas kasabay ng laki ng grupo at distansyang panlipunan.

Walang kita sa ipon. Ang mga huling makatatanggap ay nagpapahiram nang walang interes sa mga nauna at walang kinikita. Kung saan malaki ang implasyon, ang isang miyembrong tatanggap sa ikalabindalawang buwan ay tumatanggap ng talagang mas mababang kapangyarihang bumili kaysa sa kaniyang iniambag.

Walang flexibility. Nakatakda ang kontribusyon anuman ang kalagayan ng miyembro sa buwang iyon, at hindi makukuha ang pondo maliban kung turno mo na. Hindi kayang tumugon ng ROSCA sa isang emergency na wala sa pagkakasunod-sunod.

Mga nakatakda at kadalasang hindi sapat na halaga. Ang kabuuang pondo ay nililimitahan ng bilang ng miyembro na minultiplika sa kontribusyon. Hindi matutugunan ang mas malalaking pangangailangan sa pananalapi nang hindi binabago ang istruktura ng grupo.

Panganib sa tagapag-organisa. Kapag isang tao ang nangongolekta at humahawak ng pondo kahit panandalian lang, nagiging posible ang maling paggamit ng pera. Ang mas malalaki at komersyal na mga iskema ay bumagsak na sa ganitong paraan.

Walang legal na habol. Ang mga grupong hindi rehistrado ay karaniwang walang maipatutupad na kontrata, walang pag-aangkin sa mga ari-arian, at walang daan papuntang korte na sulit ang gastos para habulin.

Pagkalito sa mga pyramid scheme. Ang mga mapanlinlang na iskema ay madalas na gumagamit ng wika at istrukturang panlipunan ng ROSCA habang binabayaran ang mga naunang kalahok mula sa mga susunod na narekrut. Simple lang ang paraan para matukoy ito: ang tunay na ROSCA ay may nakapirming pagiging miyembro at may saradong siklo kung saan ang kabuuang kontribusyon ay katumbas ng kabuuang payout, at hindi ito nangangailangan ng pangangalap para gumana.

Mga ROSCA sa buong mundo

Ang institusyong ito ay halos pandaigdigan, at ang mga lokal na pangalan ay kadalasang mas kilala kaysa sa acronym sa Ingles.

• Zambia: Chilimba
• Kenya at Tanzania: Chama, merry-go-round
• South Africa: Stokvel
• Ghana, Nigeria, at Kanlurang Aprika: Susu, esusu, osusu, adashi
• Kanluran at Gitnang Aprika na nagsasalita ng Pranses: Tontine, likelemba
• Ethiopia: Equb / ekub
• Somalia: Hagbad, ayuuto
• Egypt: Gam'eya
• India: Chit fund, committee, visi
• Pakistan: Kameti
• Indonesia: Arisan
• Pilipinas: Paluwagan
• Timog Korea: Gye
• Tsina at diaspora ng mga Tsino: Hui
• Mehiko at Latin Amerika: Tanda, cundina
• Caribe: Partner, pardna, box-hand

Ang ilan sa mga ito ay naipormal na. Kinokontrol ng India ang mga chit fund sa pamamagitan ng batas, na may mga kinakailangan sa pagpaparehistro, deposito, at pamamahala. Ang mga stokvels ng Timog Aprika ay tumatakbo sa ilalim ng isang partikular na exemption sa loob ng balangkas ng pagbabangko. Karamihan sa mga hurisdiksiyon, gayunpaman, ay iniiwan ang mga ROSCA nang ganap sa labas ng regulasyon sa pananalapi, at itinuturing ang mga ito bilang mga pribadong kasunduan sa pagitan ng mga indibidwal.

Bakit mahalaga ang mga ROSCA lampas sa impormal na sektor

Ang mga pambansang survey sa financial inclusion ay palagiang natutuklasan na ang mga umiikot na grupo ay kabilang sa mga pinakamalawak na ginagamit na mekanismo ng pag-iimpok sa mga umuunlad na merkado — kadalasang nakaaabot sa mas maraming adulto kaysa sa naaabot ng mga pormal na produkto ng pag-iimpok. Ang survey na FinScope ng Zambia, halimbawa, ay tahasang binibigyang-kahulugan ang chilimba bilang isang grupo na gumagawa ng regular na nakapirming kontribusyon na ibinabayad sa bawat miyembro sa isang paunang itinakdang pagkakasunod-sunod, at sinusubaybayan ito bilang isang natatanging kategorya ng pag-uugaling pinansiyal.

Para sa mga pormal na tagapagpahiram at mga gumagawa ng patakaran, mayroon itong tatlong implikasyon. Ang pakikilahok sa ROSCA ay katibayan ng disiplina sa pagbabayad sa mga populasyong walang credit file. Ang mga metodolohiya ng group lending sa microfinance ay direktang humihiram mula sa paggamit ng ROSCA ng panlipunang kolateral at sama-samang pananagutan. At ang isang sambahayan na maaasahang nag-aambag ng isang nakapirming halaga bawat buwan ay naipakita na ang kakayahan na ang isang pagsusuri sa kakayahang magbayad ay sinusubukang itatag.