Garantía social

Garantía social es el uso de las relaciones, la reputación y la posición de un prestatario dentro de una comunidad como garantía de un préstamo, en lugar de activos físicos pignorados.

No se pignora nada y no se puede embargar nada. Lo que garantiza el préstamo es que el incumplimiento le costaría al prestatario algo que valora y no puede reemplazar fácilmente: su posición entre las personas con las que vive y comercia, su acceso a apoyo informal en una crisis, y su elegibilidad para crédito futuro tanto del prestamista como de la comunidad.

Es la idea fundamental que sustenta los préstamos sin garantía. El crédito convencional asume que el riesgo se gestiona tomando garantías sobre activos. La garantía social sostiene que la posición de un prestatario en una red social densa puede cumplir la misma función — y para las personas sin activos registrables, suele ser la única garantía que poseen.

Garantía física frente a garantía social

• Qué garantiza el préstamo: La garantía física depende de un activo pignorado; la garantía social depende de las relaciones, la reputación y la posición.
• Ejecución: La garantía física recurre al embargo y la venta; la garantía social recurre a la sanción social y a la pérdida de acceso.
• Quién asume el costo de ejecución: El prestamista asume el costo de la garantía física; la comunidad asume el costo de la garantía social.
• Valor en caso de ejecución: La garantía física produce un valor realizable (neto de costos y demoras); la garantía social no produce nada recuperable en efectivo.
• Verificación: La garantía física requiere registros, valoración e inspección; la garantía social se basa en el conocimiento local y la formación de grupos.
• Funciona mejor: La garantía física funciona donde los registros y los tribunales funcionan; la garantía social funciona donde las comunidades son densas y estables.
• Falla cuando: La garantía física falla cuando los registros son débiles o los activos son de bajo valor; la garantía social falla cuando los vínculos son laxos o los shocks están correlacionados.

La distinción más importante es el costo de ejecución. La garantía física le da al prestamista algo que vender. La garantía social no le da al prestamista nada que vender: su valor es enteramente preventivo. Funciona haciendo que el incumplimiento sea costoso para el prestatario antes de que ocurra, y una vez que ocurre no hay ningún activo que recuperar.

Eso tiene una consecuencia que vale la pena enunciar con claridad: la garantía social transfiere el trabajo de evaluación, monitoreo y ejecución del prestamista a la comunidad del prestatario. La comunidad lo hace, a su propio costo, usando sus propias relaciones. Eso es lo que hace que los préstamos de bajo monto sean económicamente viables, y es también la fuente de la mayoría de los daños que se analizan más adelante.

Las formas que adopta la garantía social

• Grupos de responsabilidad solidaria. Los miembros garantizan mutuamente los préstamos de los demás. La expresión más formalizada y la más estudiada de cerca.
• El estatus del grupo sin responsabilidad formal. No hay garantía contractual, pero ningún miembro avanza a un préstamo mayor mientras otro esté en mora. Esto conserva el incentivo entre pares a la vez que elimina la obligación legal, y hoy es el diseño más común.
• Pago público. Las cuotas se cobran en reuniones de grupo o de centro, de modo que el pago y el impago son visibles para los pares. La visibilidad es el mecanismo; la reunión es su forma de aplicarlo.
• Garantes comunitarios y cofirmantes. Una persona de buena reputación avala al prestatario, arriesgando su propia reputación y, a menudo, sus propios bienes o ahorros.
• Referencias personales y avales. Aval de un líder local, empleador, institución religiosa, asociación de mercado o gremio.
• Estatus como miembro. Posición dentro de una SACCO, cooperativa, chama, grupo de ahorro, iglesia o asociación gremial, donde la pertenencia continua tiene un valor económico real y puede ser revocada.
• Historial del grupo de ahorro. Un registro documentado de aportes y reembolsos dentro de una VSLA o ROSCA, que funciona como un historial crediticio donde no archivo de buró de crédito existe.
• Redes de recomendación. Los buenos prestatarios actuales presentan a otros nuevos y arriesgan su propia reputación en la recomendación.

Por qué funciona: las condiciones previas

La garantía social solo tiene valor cuando se cumplen condiciones específicas. Donde no se cumplen, no vale nada, sin importar cómo esté diseñado el producto.

• El prestatario no puede abandonar la comunidad a bajo costo. Esta es la condición esencial. La sanción solo tiene fuerza si la persona debe seguir viviendo entre quienes la imponen. La movilidad destruye la garantía social, y por eso la metodología funciona mucho mejor en comunidades rurales estables que en asentamientos urbanos transitorios.
• La información fluye de forma densa. Los pares deben poder observar si el prestatario puede pagar y si ha pagado. Cuando los vecinos no tienen visibilidad de los asuntos de los demás, no pueden evaluar ni supervisar.
• La comunidad tiene capacidad sancionadora. Debe haber algo que pueda negar: estatus social, crédito informal, intercambio de trabajo, acceso al mercado, ayuda mutua en emergencias.
• El prestatario valora lo que está en juego. Un prestatario que ya es socialmente marginado, o que planea irse, tiene poco que perder.
• Las relaciones son repetidas y de largo plazo. Las interacciones puntuales no generan poder de cumplimiento.
• La relación con el prestamista tiene un valor creciente. La perspectiva de préstamos futuros más grandes es en sí misma parte de lo que el prestatario arriesga — razón por la cual los préstamos progresivos y la garantía social se refuerzan mutuamente.

Qué muestra la evidencia

Los préstamos grupales sin garantía han producido sistemáticamente tasas de reembolso muy por encima de lo que lograría el crédito individual no garantizado a la misma población, y el mecanismo es ampliamente aceptado como genuino.

Lo que se entiende menos bien es qué componente hace el trabajo. Los experimentos de campo que convirtieron grupos existentes de responsabilidad solidaria en responsabilidad individual — manteniendo los mismos grupos, reuniones, oficiales de crédito y escalera de préstamos progresivos — no hallaron ningún aumento resultante en los incumplimientos. El Grameen Bank llegó de forma independiente a una conclusión similar, y abandonó formalmente la responsabilidad solidaria en su Sistema Generalizado, aunque conservó la estructura de grupo y centro.

La interpretación hoy ampliamente aceptada: la mayor parte del valor proviene de la autoselección al formarse el grupo, las reuniones públicas, y la escalera de préstamos progresivos — no de la garantía contractual. La garantía social opera a través de la información y la reputación más que mediante la responsabilidad legal.

Esto importa en la práctica. Un prestamista puede captar la mayor parte del beneficio de la garantía social a la vez que elimina la cláusula que causa el mayor daño a los buenos pagadores.

Dónde falla la garantía social

• Choques correlacionados. Los miembros de una comunidad, en un mismo oficio, expuestos a un mismo sistema climático, fracasan juntos. La garantía social no vale nada precisamente cuando más se necesita, porque cuando todos incumplen a la vez, el incumplimiento no conlleva ningún estigma y la comunidad no tiene capacidad de ayudar.
• Urbanización y movilidad. Las poblaciones anónimas y transitorias no generan la interacción densa y repetida de la que depende el mecanismo.
• Endeudamiento múltiple. Un prestatario con préstamos de varios prestamistas puede sacrificar su reputación ante uno y preservarla ante los demás. La garantía social supone una única relación que vale la pena proteger.
• Escala y comercialización. A medida que crece el crédito, la formación de grupos se vuelve mecánica, las reuniones se convierten en sesiones de cobro y los oficiales de crédito gestionan carteras demasiado grandes para conocer a los clientes. La estructura social permanece en el papel mientras la sustancia se erosiona: un patrón bien documentado en la comercialización de microfinanzas.
• Efectos de techo. Una vez que un prestatario alcanza el préstamo máximo que ofrece la institución, el valor futuro que está protegiendo deja de crecer y, con él, el incentivo.
• Salida deliberada. Un prestatario que tiene la intención de abandonar la comunidad ya ha descontado la sanción.

Los daños

El colateral social tiene costos, y estos recaen sobre los prestatarios y no sobre los prestamistas.

• Coacción. La línea entre la rendición de cuentas entre pares y el acoso no se regula sola. La humillación pública, la presión sobre la familia de un miembro moroso y la incautación de bienes del hogar por parte de otros miembros son resultados documentados. La incautación por parte de miembros del grupo no tiene base legal, y un prestamista cuya metodología la tolera o la fomenta es responsable de ella.
• Buenos pagadores que cargan con las pérdidas de otros. Bajo la responsabilidad solidaria, los miembros confiables absorben el costo de un moroso. Esta es la principal causa de disolución del grupo y de abandono entre los mejores clientes.
• Exclusión de los más pobres. Los grupos descartan a quienes consideran poco confiables, que con frecuencia son los más vulnerables. La autoselección mejora la calidad de la cartera al excluir a las personas en el margen: precisamente a quienes la inclusión financiera debería llegar.
• Agotamiento del capital social. Las relaciones son un activo real que tienen los prestatarios, y la coerción las desgasta. Un grupo que se desintegra por un impago deja relaciones dañadas en una comunidad que continuará después de que el prestamista se haya ido. Este costo nunca aparece en las cuentas del prestamista.
• Endeudarse para proteger la reputación. Los miembros pueden tomar préstamos informales a tasas altas para mantener limpio el historial del grupo, lo que genera un reembolso declarado que oculta el deterioro de la situación de los prestatarios.

Colateral social digital

Los prestamistas de datos alternativos intentan cada vez más reconstruir el colateral social digitalmente: gráficos de referidos, redes de garantes dentro de una aplicación, formación de grupos en línea y puntuación basada en atributos de la red.

Aquí debe trazarse una línea clara.

Legítimo: programas de referidos en los que un prestatario existente arriesga conscientemente su reputación; formación digital de grupos con consentimiento informado y explícito; utilizar el historial de reembolso documentado de un grupo de ahorro como evidencia crediticia.

No legítimo: recopilar los contactos telefónicos y usarlos como garantes implícitos y luego contactar a esas personas en caso de impago. Esto no es colateral social: los contactos nunca aceptaron nada y el mecanismo es exposición, no rendición de cuentas. Es un patrón de abuso documentado en el crédito digital, está prohibido o restringido en un número creciente de jurisdicciones y constituye una violación grave de la protección de datos independientemente del daño al prestatario.

La prueba es el consentimiento. El colateral social requiere que las personas cuya reputación está en juego lo supieran y lo aceptaran. Cuando no es así, lo que se está usando no es colateral, sino coacción.

Guía de diseño para prestamistas

• Mantenga la estructura, reconsidere la cláusula. La formación de grupos, las reuniones y los préstamos progresivos aportan la mayor parte del valor; la responsabilidad solidaria contractual causa la mayor parte del daño a los buenos pagadores.
• Evalúe con honestidad las condiciones previas antes de implementar la metodología en un mercado nuevo. Las poblaciones urbanas y transitorias no la respaldarán.
• No asuma que la garantía social diversifica el riesgo. Los miembros que comparten una ubicación y un medio de vida representan una concentración, no una diversificación.
• Proporcione una vía de auxilio. Reprogramar a un miembro en dificultades casi siempre es mejor que desencadenar un fracaso del grupo que perjudica a todos los miembros.
• Establezca límites explícitos sobre la coerción entre pares en las políticas y la capacitación. Dejar el límite a la discreción del personal de campo significa que se cruzará.
• Consulte el buró de crédito en cada ciclo. La garantía social no puede ver el endeudamiento en otros lugares.
• Reconozca el techo. Planifique la graduación antes de que el incentivo deje de crecer.