Interés devengado

Intereses devengados son los intereses que se han devengado pero que aún no se han pagado ni cobrado. Se acumulan día a día entre las fechas de pago y existen en las cuentas de ambas partes: como ingreso y una cuenta por cobrar para el prestamista, y como gasto y un pasivo para el prestatario.

El concepto existe porque los intereses se acumulan de forma continua mientras que los pagos llegan periódicamente. Un préstamo que se reembolsa mensualmente genera intereses todos los días del mes, pero el efectivo solo se mueve una vez. Los intereses devengados son el importe generado en ese lapso.

Con la contabilidad de devengo, los intereses se reconocen en el periodo en que se devengan, con independencia de cuándo se paguen. Con la contabilidad de caja, solo se reconocen cuando se cobran. Casi todas las entidades crediticias informan con criterio de devengo, porque las cuentas en base de caja de una cartera de préstamos subestiman los ingresos en periodos de crecimiento y no dan ninguna señal del deterioro de los cobros.

Dónde aparecen los intereses devengados

Intereses devengados por cobrar es la posición del prestamista: los intereses devengados por préstamos pendientes que aún no se han cobrado. Figuran en el balance como un activo, separados del principal del préstamo, y es uno de los saldos con más probabilidades de estar sobrevalorado en una cartera con morosidad oculta.

Intereses devengados por pagar es la posición del prestatario o de la entidad que capta depósitos: los intereses que se adeudan por préstamos recibidos o por depósitos de clientes, incurridos pero aún no pagados. Figuran en el balance como un pasivo.

Una entidad que a la vez presta y capta depósitos registra ambos, y la diferencia entre lo que se devenga a favor y lo que se devenga en contra es la base del margen de intereses.

Cómo se calculan los intereses devengados

La fórmula general es:

Intereses devengados = Principal × Tasa de interés anual × (Días transcurridos ÷ Días del año)

Tres variables determinan el resultado, y cada una es una decisión de criterio más que un hecho.

Principal. En un préstamo de saldo decreciente este es el principal pendiente al inicio del periodo de devengo, que disminuye con cada reembolso. En un préstamo a tasa flat los intereses se calculan sobre el principal original durante todo el plazo, por lo que la base de devengo no disminuye.

Tasa. La tasa anual contractual. Cuando la tasa es variable, el devengo debe cambiar en la fecha efectiva del cambio, lo que implica dividir el periodo.

Convención de recuento de días. Cómo se cuentan los días y cuántos días se supone que tiene un año.

Convenciones de recuento de días

• Actual/365 — Días naturales reales ÷ 365 días. Se utiliza en los préstamos minoristas y de microfinanzas en muchos mercados.
• Actual/360 — Días calendario reales ÷ 360 días. Se utiliza en el mercado monetario y en los préstamos comerciales.
• 30/360 — Cada mes se considera de 30 días ÷ 360 días. Se utiliza en bonos, algunas hipotecas y sistemas centrales heredados.
• Actual/actual — Días calendario reales ÷ 365 o 366 días. Se utiliza principalmente en bonos gubernamentales.

La elección no es superficial. Actual/360 cuenta días reales contra un año de 360 días, por lo que produce algo más de interés que actual/365 sobre el mismo préstamo, alrededor de un 1.4 por ciento más a lo largo de un año.

Ejemplo práctico

Un préstamo con un saldo pendiente de 10,000 al 18 por ciento anual, que devenga intereses del 1 de enero al 1 de febrero:

• Actual/365: 10,000 × 18% × (31 ÷ 365) = 152.88
• Actual/360: 10,000 × 18% × (31 ÷ 360) = 155.00
• 30/360: 10,000 × 18% × (30 ÷ 360) = 150.00

Mismo préstamo, misma tasa, mismo mes, tres respuestas diferentes. La convención debe indicarse en el contrato de préstamo y configurarse de forma coherente en el sistema que la calcula.

Asientos contables

Reconocimiento del devengo al cierre del período:

• Debe: Intereses devengados por cobrar — 152.88
• Haber: Ingresos por intereses — 152.88

Recepción del efectivo:

• Debe: Caja o banco — 152.88
• Haber: Intereses devengados por cobrar — 152.88

El segundo asiento no afecta ninguna cuenta de ingresos. El ingreso ya se reconoció cuando se devengó; el cobro solo convierte una cuenta por cobrar en efectivo. Reconocer el ingreso nuevamente al recibirlo es un error común y material: lo contabiliza dos veces.

Cuando la institución elabora informes a nivel de sucursal, ambos asientos incluyen la atribución de sucursal para que los ingresos por intereses se informen donde se encuentra el préstamo.

Intereses devengados y asignación de pagos

Cuando llega un pago, se aplica contra los saldos pendientes en un orden definido, normalmente penalizaciones, luego comisiones, luego intereses devengados y luego principal, y cualquier excedente tratado como un pago en exceso. Este orden es la cascada de asignación.

Los intereses devengados se sitúan por encima del principal en ese orden por una razón: los intereses ya ganados se liquidan antes de reducir el saldo que genera intereses futuros. Invertir el orden —aplicar primero al principal— reduce los ingresos del prestamista y deja una cuenta por cobrar de intereses que sigue sin pagarse.

Se derivan dos consecuencias para la administración de préstamos:

Pago anticipado. Un prestatario que paga antes de la fecha de vencimiento adeuda menos intereses devengados de lo que muestra el calendario, porque han transcurrido menos días. En un préstamo de saldo decreciente, el tratamiento correcto es recalcular los intereses hasta la fecha real de pago, no aplicar la cifra programada.

Pago atrasado. Los intereses siguen devengándose después de la fecha de vencimiento, de modo que un pago realizado con dos semanas de retraso cubre más intereses y menos principal de lo programado. Si el sistema aplica la división programada en lugar del devengo real, el principal se subestima y el préstamo queda silenciosamente rezagado en su amortización.

Estado de no devengo e intereses en suspenso

Devengar intereses sobre un préstamo que no se reembolsará infla tanto los ingresos como los activos. Todos los marcos prudenciales abordan esta cuestión, y el mecanismo es, en general, coherente.

Estado de no devengo. Una vez que un préstamo supera un umbral definido de morosidad — comúnmente noventa días de atraso, aunque los umbrales varían según el regulador y la categoría del préstamo — el prestamista deja de reconocer más intereses como ingresos. El préstamo se coloca en estado de no devengo.

Tratamiento de los intereses ya devengados. Los intereses reconocidos como ingresos antes de que el préstamo pasara a no devengo se revierten contra los ingresos del período actual o se transfieren a una cuenta de intereses en suspenso. Los intereses en suspenso no son ingresos. Es un saldo informativo que registra lo que el prestatario debe, mantenido fuera del estado de resultados hasta que efectivamente se cobre.

Reconocimiento en la recuperación. Si el prestatario paga más adelante, los intereses en suspenso se reconocen como ingresos en ese momento. Si el préstamo se da de baja, los intereses en suspenso se dan de baja junto con él y nunca se reconocen como ingresos.

Retorno al devengo. Un préstamo que se pone totalmente al día y se mantiene al día durante un período de observación definido puede volver al estado de devengo. La reestructuración por sí sola generalmente no es suficiente — reprogramar repetidamente un préstamo en dificultades para mantenerlo devengando es una de las señales más claras de una cartera gestionada para las apariencias.

Este mecanismo se conecta directamente con la provisión para pérdidas crediticias y con la clasificación de morosidad derivada de los tramos de antigüedad. Los umbrales específicos los establecen las directrices prudenciales y difieren según la jurisdicción.

Intereses devengados en préstamos a tasa plana

En un préstamo a tasa plana, el interés total se fija en la originación — el principal multiplicado por la tasa plana multiplicado por el plazo — y cada cuota conlleva una porción igual de este.

Esto plantea una cuestión de reconocimiento. Distribuir el interés total de manera uniforme entre las cuotas es simple, pero sobreestima los ingresos al principio del préstamo, porque el saldo pendiente está disminuyendo mientras que el interés reconocido no lo hace. El tratamiento más defendible reconoce los intereses sobre la base del interés efectivo, de modo que los ingresos siguen el saldo decreciente aunque las cuotas del prestatario sean iguales.

La implicación práctica: en las carteras a tasa plana, los intereses devengados reconocidos en la contabilidad no serán iguales a la porción de intereses que figura en el calendario de pagos. Ambas cifras son correctas para su propio propósito, y la diferencia debe poder conciliarse.

Intereses devengados en los mercados de bonos

Fuera del crédito, el término aparece con mayor frecuencia en la negociación de renta fija.

Un bono paga cupones periódicamente, pero se negocia cualquier día. El comprador compensa al vendedor por los intereses devengados desde la última fecha de cupón. Esto produce dos precios:

• Precio limpio — el precio cotizado, excluidos los intereses devengados
• Precio sucio — el importe que realmente se liquida, es decir, el precio limpio más los intereses devengados

El devengo se calcula según la convención de recuento de días estipulada del bono, comúnmente 30/360 para emisiones corporativas y actual/actual para bonos gubernamentales. En la fecha del cupón, los intereses devengados se restablecen a cero y los dos precios convergen.

Errores comunes

• Reconocer los ingresos dos veces — una vez al devengarse y otra al recibirse.
• Desajuste de convención — el contrato indica una base de cálculo de días y el sistema calcula otra. La diferencia se acumula silenciosamente en toda la cartera.
• Devengar intereses sobre préstamos en mora — inflando los ingresos hasta que un eventual castigo revela la sobreestimación en un solo periodo.
• No revertir al degradar — pasar un préstamo a no devengo pero dejar en ingresos los intereses devengados previamente.
• Ignorar el devengo en la cancelación anticipada — cobrar el interés programado en lugar del interés hasta la fecha real de liquidación, lo que cobra de más al prestatario y crea una exposición en materia de protección al consumidor.
• Aplicar los pagos al capital antes que a los intereses — subestimar los ingresos y dejar una cuenta por cobrar obsoleta.
• Devengo solo al cierre de mes — calcular los intereses una vez al mes en lugar de diariamente, lo que distorsiona cualquier cuenta que registre movimientos a mitad de mes.
• Falta de conciliación entre el registro de préstamos y el libro mayor — los intereses devengados por cobrar en la contabilidad deben conciliarse con la suma de los intereses devengados en todos los préstamos abiertos, y rara vez lo hacen cuando ambos se llevan por separado.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre intereses devengados e intereses por cobrar? En el ámbito de los préstamos, normalmente describen el mismo saldo. Cuando se establece una distinción, los intereses devengados son intereses ganados pero aún no facturados, mientras que los intereses por cobrar son intereses facturados pero aún no pagados.

¿Los intereses devengados están sujetos a impuestos? En la tributación sobre la base del devengo, los ingresos por intereses generalmente tributan cuando se devengan y no cuando se reciben, aunque la mayoría de las jurisdicciones ofrecen alivio para los intereses de préstamos en mora. El tratamiento varía, y la situación debe confirmarse con un asesor fiscal local.