Riba

Riba ni bei inayolipwa kwa matumizi ya fedha kwa muda. Kwa mkopaji ni gharama ya kupata fedha sasa badala ya baadaye; kwa mkopeshaji ni mapato kwa kujitenga nazo na kubeba hatari ya kutolipwa.

Inaonyeshwa kama kiwango — asilimia ya kiasi, kwa kila kipimo cha muda. Hata hivyo, kiwango pekee hakielezi sana kuhusu gharama ya mkopo. Kiwango sawa cha kawaida kinaweza kutoa kiasi tofauti sana kulingana na kile kinachokokotolewa, mara ngapi kinajumuisha riba, na ada zipi ziko pamoja nacho. Vigezo hivyo vitatu vimefafanuliwa kwa kina hapa chini.

Kinachounda kiwango cha riba

Kiwango cha riba si bei moja. Ni mrundiko wa vipengele, kila kimoja kikimfidia mkopeshaji kwa jambo tofauti.

• Kiwango halisi kisicho na hatari: Thamani safi ya muda ya fedha — kuahirisha matumizi
• Matarajio ya mfumuko wa bei: Mmomonyoko wa uwezo wa kununua katika kipindi chote
• Malipo ya ziada ya hatari ya mikopo: Hasara inayotarajiwa, ikizingatiwa uwezekano wa kutolipa na kiasi kinachorejeshwa.
• Malipo ya ziada ya ukwasi na muda: Mtaji unaofungwa, na kutokuwa na uhakika katika muda mrefu
• Gharama za uendeshaji na kiwango cha faida: Uanzishaji wa mkopo, huduma, ukusanyaji, gharama ya mtaji na faida

Mfano wa mrundiko wa kiwango kwa mkopo usio na dhamana katika uchumi wenye mfumuko wa bei wa wastani:

Real risk-free rate            3%
Expected inflation             8%
Credit risk premium            6%
Liquidity / term premium       2%
Operating cost and margin      7%
                             ────
Nominal rate                  26%

Hii ndiyo sababu viwango vinavyoonekana kuwa vya juu katika soko moja vinaweza kuwa vya kawaida katika soko jingine. Inapokuwa mfumuko wa bei ni 8% badala ya 2%, kila kiwango katika uchumi hubeba pointi sita za ziada kabla ya hatari yoyote kupimwa. Kulinganisha viwango vya kawaida kati ya nchi bila kurekebisha mfumuko wa bei hakuna maana.

Pia inaonyesha mahali ambapo mkopeshaji anaweza na asipoweza kushindana. Vipengele viwili vya kwanza vinaamuliwa na uchumi. Cha tatu kinategemea ubora wa tathmini ya hatari ya mkopo. Ni kipengele cha mwisho pekee ambacho kiko chini ya udhibiti wa mkopeshaji kikweli.

Riba sahili na riba ambatani

Riba sahili inahesabiwa kwenye mtaji wa awali pekee:

Interest = P × r × t

Riba ambatani inahesabiwa kwenye mtaji pamoja na riba iliyojikusanya:

Amount = P × (1 + r)^t

$1,000 kwa 10% kwa mwaka kwa miaka 5:

Simple:    interest = $500.00    total = $1,500.00
Compound:  interest = $610.51    total = $1,610.51
Difference:                        $110.51

Pengo linapanuka kwa kasi kadri muda na kiwango vinavyoongezeka. Katika kipindi cha miaka 20, ulinganisho uleule unatoa $2,000 ya riba sahili dhidi ya $5,727 ya riba ambatani.

Katika utendaji wa ukopeshaji, mikopo mingi ya malipo ya awamu haitumii riba ambatani, kwa sababu riba hulipwa kila kipindi badala ya kuongezwa kwenye salio. Riba ambatani hutokea pale riba inaongezwa kwenye mtaji mkuu — wakati wa likizo ya malipo, kwenye malimbikizo, au kwenye akaunti ya amana.

Vigezo vinavyoamua gharama ya riba

Vigezo vinne hubadilisha kiasi kinacholipwa kwa kiwango kilekile kilichotajwa. Kila kimoja kina ukurasa wake.

• Msingi wa hesabu (Flat dhidi ya salio linalopungua): Flat inagharimu takriban 1.7–1.8× zaidi kwa kiwango sawa kilichotajwa
• Mzunguko wa kujumlisha riba (Kiwango cha jina dhidi ya kiwango halisi): Kujumlisha riba mara kwa mara zaidi huongeza kiwango halisi
• Ujumuishaji wa ada (Kiwango kilichotajwa dhidi ya APR): Ada zinaweza kuongeza makumi ya pointi za asilimia
• Msingi wa limbikizo (Kaida ya kuhesabu siku): Hubadilisha riba kwa kila kipindi kwa 1–2%

Mkopaji anayelinganisha "18%" dhidi ya "18%" bila kujua majibu haya manne halinganishi chochote.

Viwango visivyobadilika na vinavyobadilika

• Kiwango kisichobadilika: Huwekwa mwanzoni, hakibadiliki kwa muda wote (Hatari ya kiwango hubebwa na: Mkopeshaji)
• Kiwango kinachobadilika / kinachoelea: Kiwango cha marejeleo pamoja na kiwango cha ziada, hurekebishwa mara kwa mara (Hatari ya kiwango hubebwa na: Mkopaji)
• Kiwango chenye kikomo: Kinachobadilika, chenye kikomo cha juu (Hatari ya kiwango hubebwa na: Inashirishwa)
• Mseto: Kisichobadilika kwa kipindi cha mwanzo, kisha kinachobadilika (Hatari ya kiwango hubebwa na: Hubadilika wakati wa kurekebishwa)

Viwango vinavyobadilika hutajwa kama kiwango cha marejeleo pamoja na kiwango cha ziada — kwa mfano, "kiwango cha sera + 8%". Marejeleo ya kawaida ni pamoja na kiwango cha sera cha benki kuu, kiwango cha riba cha benki kwa benki, au kiwango cha msingi au kikuu cha benki kilichochapishwa. Wakati kiwango cha marejeleo kinapobadilika, kiwango cha mkopaji hubadilika pamoja nacho, kwa kawaida katika tarehe maalum za kurekebishwa.

Viwango visivyobadilika vinampa mkopaji uhakika na vinampa mkopeshaji hatari. Hatari hiyo ndiyo sababu mikopo yenye viwango visivyobadilika mara nyingi huwa na ada za malipo ya mapema — mkopeshaji anaweza kuwa ameunganisha ufadhili na muda wa mkopo na hawezi kuubatilisha kwa urahisi.

Kaida za kuhesabu siku

Riba kwa kila kipindi inategemea jinsi siku zinavyohesabiwa.

• Actual/365: Siku halisi ÷ 365 ($821.92 kwa $100,000 kwa kiwango cha 10% kwa siku 30)
• Actual/360: Siku halisi ÷ 360 ($833.33 kwa $100,000 kwa kiwango cha 10% kwa siku 30)
• 30/360: Miezi ya siku 30 ÷ 360 ($833.33 kwa $100,000 kwa kiwango cha 10% kwa siku 30)

Actual/360 hutoa riba zaidi kuliko Actual/365 kwa kiwango sawa, kwa sababu mwaka unachukuliwa kuwa mfupi — ndiyo sababu unaendelea kutumika katika baadhi ya masoko ya fedha. 30/360 hufanya kila mwezi uwe sawa, hurahisisha ratiba kwa gharama ya kutokuwa sahihi kidogo.

Kaida hiyo inapaswa kuainishwa katika mkataba wa mkopo. Isipoainishwa, migogoro kuhusu tofauti ndogo za riba iliyolimbikizwa ni ya kawaida na yenye kuchosha.

Ulimbikizaji, malipo na uongezaji kwenye mtaji

Riba hulimbikizwa mfululizo kadri muda unavyopita, lakini hulipwa mara kwa mara. Kati ya tarehe za malipo, riba iliyolimbikizwa isiyolipwa ni dhima halisi — ndiyo maana kiasi cha kumaliza deni kinachochukuliwa katikati ya mwezi huzidi salio la mwisho la taarifa.

Uongezaji kwenye mtaji ni kile kinachotokea wakati riba iliyolimbikizwa haijalipwa na badala yake inaongezwa kwenye mtaji. Kuanzia hapo, riba hutozwa kwenye salio kubwa zaidi — mkopo unaanza kujumuisha riba.

Inapotokea:

• Wakati wa likizo kamili ya malipo au usitishaji wa malipo
• Kwenye madeni yaliyochelewa, pale ambapo mkataba unaruhusu hivyo
• Katika upunguzaji hasi wa deni, ambapo kiasi cha awamu hakifidii riba inayolimbikizwa

Uongezaji kwenye mtaji ndio utaratibu unaogeuza deni linaloweza kudhibitiwa kuwa deni lisiloweza kudhibitiwa, kwa sababu salio hukua wakati mkopaji halipi chochote. Unapaswa daima kutangazwa kwa uwazi, na wakopaji wanapaswa kuelewa kwamba "likizo ya malipo" ni kuahirisha, si kusamehe.

Riba inayolipwa nyuma na mapema

Mikopo mingi hutoza riba inayolipwa nyuma — mkopaji huwa na fedha, kisha hulipa kwa kuwa alikuwa nayo.

Hati za punguzo hufanya kazi kinyume: riba hukatwa mapema na mkopaji hupokea kiasi kidogo kuliko thamani ya jina. Hati za hazina na noti zenye punguzo hufanya kazi kwa njia hii.

Face value $10,000, 90 days, 10% discount rate
Discount   = 10,000 × 0.10 × 90 ÷ 365 = $246.58
Proceeds   = $9,753.42
True yield = 246.58 ÷ 9,753.42 × 365 ÷ 90 = 10.25%

Mavuno daima huzidi kiwango cha punguzo kilichotajwa, kwa sababu mkopaji hakuwahi kuwa na kiasi kilichokatwa cha kutumia.