¿Su cartera de préstamos gana dinero de verdad?

Las cinco líneas de la cuenta de resultados de un prestamista

Todo negocio de préstamos, desde una chama hasta un prestamista digital, se reduce a la misma cuenta. Cada línea tiene su propia forma de salir mal.

Lo que queda es el beneficio neto. Divídalo entre la cartera y obtendrá la rentabilidad sobre activos; divídalo entre su capital propio y obtendrá la rentabilidad sobre fondos propios. Lleve la cartera al punto en que sea exactamente cero y tendrá el tamaño que su negocio tiene que alcanzar.

La rentabilidad del crédito, explicada

¿Cómo calculo el rendimiento de mi cartera?

Sume los intereses y las comisiones recurrentes que realmente cobró en los últimos doce meses y divídalos entre la media de su cartera a fin de mes en esos mismos meses. Use el efectivo cobrado, no los intereses devengados — los intereses devengados de préstamos que nunca pagan son la cifra más engañosamente favorable del crédito.

¿La tasa de pérdida es anual o sobre la vida del préstamo?

Anual. Esta herramienta mira el negocio mes a mes, así que necesita los fallidos netos de recuperaciones a lo largo de un año como porcentaje de la cartera media. Es lo contrario de la calculadora de tasa de equilibrio, que valora un único préstamo y necesita la pérdida sobre todo su plazo.

¿Qué es el tamaño de cartera de equilibrio?

La cartera con la que lo que gana después de financiación y pérdidas paga exactamente sus gastos mensuales. Por debajo, cada mes pierde dinero por muy bien que fije sus precios. Si la calculadora indica que ningún tamaño alcanza el equilibrio, su rendimiento no cubre a la vez el coste de fondos y las pérdidas — hacer crecer la cartera solo hará crecer la pérdida.

¿Por qué el ratio de eficiencia (costes sobre ingresos) se mide antes de las pérdidas crediticias?

Porque pretende medir la eficiencia, no la calidad crediticia. Divide el coste operativo entre los ingresos después del coste de fondos, de modo que un prestamista ve cuánto de cada unidad ganada gasta la oficina — por separado de cuánto pierden los prestatarios. Por encima del 100 %, el negocio no puede pagar sus costes operativos ni antes del primer impago.

¿Cómo funciona la proyección?

Parte de la cartera que ha descrito y hace crecer la cartera y los gastos operativos según sus propias tasas mensuales, de forma compuesta. Los préstamos nuevos crecen con la cartera, y el rendimiento, la tasa de pérdida, la estructura de financiación y los impuestos se mantienen como los fijó. Es una visión de estado estacionario — una cartera que crece rápido suele mostrar sobre el papel menos pérdidas de las que tendrá cuando esos préstamos maduren.

¿Sirve para una chama o un esquema de préstamos grupales?

Sí. Trate las aportaciones de los socios como fondos propios, y fije la proporción financiada con deuda en lo que haya captado de fuera — a menudo cero. Los gastos operativos pueden ser poco más que el coste de las reuniones y una asignación para el tesorero, y los impuestos suelen ser cero. La rentabilidad sobre fondos propios se lee entonces como la rentabilidad de los ahorros de los socios, que es la cifra que de verdad le importa a una chama.

¿Puedo usarla en lugar de una contabilidad en regla?

No. Es un modelo de planificación para preguntas como «¿qué tamaño necesitamos?» y «¿qué pasa si se duplican los impagos?». Sus cuentas serán distintas: las normas de provisión como IFRS 9 reconocen las pérdidas antes que los fallidos, los intereses se devengan a diario y la estructura de financiación cambia a medida que crece. Úsela para enmarcar la decisión y luego contrástela con su contabilidad.

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