Ufidishwaji

Ubadilishaji kuwa fedha ni mchakato wa kubadilisha mali kuwa fedha taslimu. Katika ukopeshaji, mara nyingi hurejelea utekelezaji wa dhamana — yaani kutekeleza haki ya dhamana juu ya mali iliyowekwa dhamana, kuiuza, na kutumia mapato yake kulipa deni lililokosa kulipwa.

Neno hili lina matumizi mengine kadhaa katika fedha, na maana yake kwa kawaida inaeleweka kutokana na muktadha:

• Utekelezaji wa dhamana: Kutekeleza dhamana na kuuza mali iliyowekwa dhamana ili kurejesha deni (maana kuu ya ukopeshaji, iliyoelezwa hapa chini).
• Iliyopatikana dhidi ya isiyopatikana: Faida au hasara ni iliyopatikana wakati mali inapouzwa na faida au hasara inapothibitika; isiyopatikana wakati bado inashikiliwa na mabadiliko yake ni uthamini upya tu.
• Kanuni ya utambuzi wa mapato: Mtazamo wa kihasibu kwamba mapato yanatambuliwa yanapopatikana na manufaa ya kiuchumi yanayohusiana yanaweza kupimwa kwa uhakika, badala ya wakati fedha inapopokelewa.
• Uuzaji wa mali: Katika ufilisi au ukosefu wa uwezo wa kulipa, mchakato wa kuuza mali za shirika ili kugawanya mapato kwa wadai.

Wakati Ubadilishaji kuwa Fedha Unapotokea

Ubadilishaji kuwa fedha ni suluhisho la mwisho, linalopatikana tu mara tu deni linapokosa kulipwa na mkopeshaji amekwisha kutumia haki zake za kimkataba. Mfuatano wa kawaida:

1. Kutotimiza masharti kunatokea chini ya mkataba wa mkopo — kukosa kulipa, au uvunjaji wa masharti ambapo mkataba unaruhusu utekelezaji.
2. Dai na notisi. Dai rasmi la malipo, likifuatiwa na kipindi chochote cha notisi ya kisheria kinachotakiwa na sheria. Mamlaka nyingi zinaweka muda wa chini wa notisi na dirisha la kurekebisha kabla ya utekelezaji kuendelea.
3. Uharakishaji. Mkopeshaji anatangaza salio lote lililosalia linatakiwa kulipwa mara moja, na hivyo kubadilisha dai la malimbikizo kuwa dai la mfiduo mzima.
4. Kumiliki au kurejesha milki ya mali iliyowekwa dhamana, kwa ridhaa, amri ya mahakama, au njia za kujisaidia ambazo sheria inaruhusu.
5. Tathmini ya mali kwa ajili ya mauzo.
6. Mauzo — kwa mnada wa umma, mkataba wa faragha, au mchakato unaosimamiwa na mahakama.
7. Utumiaji wa mapato kupitia ngazi za kisheria na za kimkataba za mgawanyo.
8. Ziada au upungufu utatuzi.

Kila hatua ina masharti ya kisheria ya awali, na utekelezaji unaofanywa bila kuyatimiza mara nyingi unaweza kubatilishwa — jambo ambalo linaweza kumfanya mkopeshaji awajibike kwa fidia na kukosa njia ya kutumia dhamana.

Masharti ya Awali kwa Utekelezaji Bora wa Dhamana

Dhamana hutoa thamani tu ikiwa yote yafuatayo yatatimia. Kiuhalisia, angalau moja kwa kawaida haitimii:

• Maslahi halali ya dhamana yaliyoundwa ipasavyo chini ya hati za mkopo na dhamana.
• Ukamilishaji na usajili katika rejista husika — rejista ya ardhi, rejista ya dhamana za mali inayohamishika au miamala ya dhamana, au rejista ya magari. Maslahi ambayo hayajasajiliwa yanaweza kutokutekelezeka dhidi ya watu wengine, na kipaumbele dhidi ya wadai wengine kwa kawaida hutegemea usajili kwa mpangilio wake.
• Hati miliki safi kwa mkopaji, isiyo na madeni ya awali yaliyofichwa.
• Mali inayoweza kutambulika na kupatikana. Dhamana ya mali inayohamishika ambayo haiwezi kupatikana haiwezi kuuzwa.
• Njia inayofanya kazi ya utekelezaji — mahakama au mchakato wa nje ya mahakama unaofanya kazi ndani ya muda wenye maana kibiashara.
• Soko la mali hiyo, lenye wanunuzi walio tayari kulipa kiasi kinachokaribia thamani yake iliyotathminiwa.

Thamani Inayoweza Kupatikana, Thamani ya Soko na Thamani ya Mauzo ya Kulazimishwa

Tathmini tatu tofauti za mali hiyo hiyo, na pengo kati ya hizo ndipo kunakotokea kukatishwa tamaa kwa dhamana.

• Thamani ya soko: Bei inayoweza kupatikana kati ya pande zilizo tayari, ikiuzwa ipasavyo, bila kulazimishwa.
• Thamani ya mauzo ya kulazimishwa: Bei inayoweza kupatikana chini ya kulazimishwa na muda mfupi — kwa kawaida chini sana ya thamani ya soko.
• Thamani inayoweza kupatikana: Thamani ya mauzo ya kulazimishwa baada ya kutoa gharama za mauzo, na kurekebishwa kwa muda unaochukuliwa kupokea mapato.

Mfiduo wa mkopeshaji unatathminiwa ipasavyo dhidi ya thamani inayoweza kupatikana, si thamani ya soko. Uchambuzi wa mikopo unaotumia thamani ya soko kwa punguzo dogo la kawaida tu unakadiria kupita kiasi ulinzi wa dhamana.

Viwango vya uwiano wa mkopo kwa thamani vipo ili kuziba pengo hili. LTV ya kihafidhina si mtazamo hasi kuhusu mali — ni utambuzi kwamba thamani ya soko si kile ambacho mkopeshaji atapokea.

Gharama za Utekelezaji wa Dhamana

Gharama za utekelezaji wa dhamana mara nyingi hukadiriwa chini. Vipengele vya kawaida:

• Ada za kisheria na gharama za mahakama
• Ada za uthamini na upimaji
• Urejeshaji, usafirishaji, uhifadhi na ulinzi wa mali
• Bima katika kipindi cha kushikilia mali
• Tume ya dalali wa mnada au wakala
• Matengenezo, na kodi za mitaa, ushuru au malimbikizo yoyote yanayohusiana na mali
• Muda wa wafanyakazi wa ndani na umakini wa usimamizi

Kwa pamoja, gharama hizi mara nyingi huchukua sehemu kubwa ya mapato ya mauzo. Kwa mali zinazohamishika zenye thamani ndogo, gharama za utekelezaji wa dhamana mara kwa mara huzidi kabisa kiasi kinachoweza kurejeshwa — jambo ambalo ndiyo sababu ukopeshaji wa mikopo midogo midogo mara nyingi hauna dhamana kiutendaji hata pale ambapo dhamana ya jina tu ipo.

Muda ni gharama nyingine. Mapato yanayopokelewa miaka mitatu baada ya kutotimiza deni yana thamani ndogo kwa kiasi kikubwa kuliko inavyoonyesha kiasi kinachotajwa, na muda wa utekelezaji wa miaka kadhaa ni kawaida katika maeneo yenye mahakama zilizojaa mashauri.

Mfuatano wa Mgawanyo wa Mapato

Mapato ya mauzo yanagawanywa kwa utaratibu maalum, uliowekwa na sheria na nyaraka za dhamana:

1. Gharama za kutekeleza dhamana — gharama za utekelezaji wa amri, kisheria, mauzo na kushikilia mali
2. Madai yenye kipaumbele cha awali — dhamana zilizosajiliwa awali, na madai yoyote ya kisheria yenye kipaumbele kama vile kodi au ushuru ambao haujalipwa unaohusiana na mali
3. Deni lenye dhamana — linatumika kwa mpangilio uliowekwa na mkataba wa mkopo, kwa kawaida ada na gharama za utekelezaji, kisha riba iliyokusanywa, kisha mtaji
4. Wenye dhamana wa kipaumbele kinachofuata, kwa utaratibu wa kipaumbele
5. Ziada kwa mkopaji

Mfano uliofanyiwa kazi

• Mapato ya jumla ya mauzo: 180,000
• Toa gharama za mauzo ya dhamana (kisheria, uthamini, mnada, uhifadhi): (27,000)
• Mapato halisi: 153,000
• Toa chaji iliyosajiliwa yenye kipaumbele cha awali: (40,000)
• Kinachopatikana kwa mkopeshaji huyu: 113,000
• Deni lililosalia wakati wa utekelezaji: 150,000
• Upungufu unaosalia kama dai lisilo na dhamana: 37,000

Kanuni mbili zinatokana na utaratibu wa mgawanyo wa fedha, na zote mbili mara nyingi hueleweka vibaya:

Ziada ni mali ya mkopaji. Mkopeshaji anayeuza dhamana yenye thamani zaidi ya deni lazima amkabidhi ziada hiyo kwa mkopaji au kwa wenye chaji wanaofuata. Hawezi kuihifadhi mwenyewe.

Upungufu unasalia. Uuzaji wa dhamana haufuti deni. Salio la 37,000 linabaki kuwa dai lisilo na dhamana na linaweza kufuatiliwa, kwa kuzingatia mwenendo wa kawaida na sheria za ukomo wa muda — au kufutwa ikiwa urejeshaji hautarajiwi kwa kiasi kinachofaa.

Aina za Dhamana na Sifa za Uuzaji

• Ardhi na majengo yaliyosajiliwa: Huhifadhi thamani kwa kiwango cha juu zaidi, ni polepole na ghali zaidi kutekeleza; hutegemea kabisa rejista ya hati miliki inayofanya kazi.
• Magari: Soko la kuuza tena lililo hai, kushuka kwa thamani kwa kasi, rahisi kuthamini, rahisi kuhamishwa au kufichwa.
• Mitambo na vifaa: Mara nyingi huwa vya matumizi maalum, soko la bidhaa zilizotumika ni dogo, punguzo la mauzo ya lazima ni kubwa.
• Bidhaa zilizopo / bidhaa za biashara: Huharibika haraka au hupitwa na wakati haraka, ni vigumu kuziweka kama dhamana, thamani hushuka kwa kasi pindi zinapokamatwa.
• Madai ya kupokea fedha: Hupatikana kwa kukusanya badala ya kuuza; ubora wake unategemea wadeni husika.
• Mifugo: Inahitaji kushughulikiwa na kuuzwa mara moja; majukumu ya ustawi na usafirishaji; bei hutegemea sana msimu.
• Dhamana ya fedha taslimu / akiba ya lazima: Hupatikana mara moja kwa kukatiana madeni pale ambapo mkataba na kanuni zinaruhusu — kwa mbali ni aina ya kuaminika zaidi.
• Dhamana za kibinafsi: Sio mali; utekelezaji unamaanisha kumshtaki mdhamini na kisha kutekeleza dhidi ya mali zao.

Mtindo huo ni thabiti: mali ambazo ni rahisi kuchukua kama dhamana kwa kawaida ndizo ngumu zaidi kutekeleza, na mali ambazo ni rahisi kutekeleza ni zile ambazo mkopeshaji tayari anazo.

Utekelezaji na Hasara Inayotokana na Kukosa Kulipa

Matokeo ya utekelezaji yanaingia moja kwa moja katika hasara inayotokana na kukosa kulipa, kigezo kinachotumika katika hesabu ya hasara inayotarajiwa ya mikopo:

Marejesho yanayotarajiwa kutoka kwa dhamana = Thamani inayoweza kutekelezwa × uwezekano wa utekelezaji uliofanikiwa, ukipunguzwa kwa muda hadi utekelezaji.

Kila kipengele kina maana. Kutumia thamani ya soko, kudhani kuwa utekelezaji hufanikiwa kila wakati, au kupuuza punguzo kwa muda wa miaka mitatu, yote haya huinua dhana ya marejesho na kupunguza maakisi. Dhana za LGD zinapaswa kuegemezwa kwenye uzoefu wake wa utekelezaji uliobainika — mapato halisi, gharama halisi, muda halisi — badala ya ripoti za uthamini.

Mahitaji ya Kisheria na ya Mwenendo

Utekelezaji wa dhamana ndipo utekelezaji unaathiri kwa namna ya moja kwa moja mali na maisha ya mkopaji, na unadhibitiwa kwa nguvu na sheria.

• Mchakato stahiki. Notisi, muda wa kurekebisha kasoro na taratibu zozote zilizoainishwa za utekelezaji ni lazima zifuatwe. Kasoro mara nyingi hufanya mauzo yaweze kubatilishwa.
• Wajibu wa kupata bei inayofaa. Katika mifumo mingi ya kisheria, mkopeshaji anayetekeleza dhamana ana wajibu wa kuchukua uangalifu unaostahili ili kupata bei inayofaa. Kuuza kwa bei iliyo chini ya thamani — hasa kwa mhusika mwenye uhusiano — kunamuweka mkopeshaji kwenye madai kutoka kwa mkopaji na kutoka kwa wenye dhamana wanaofuata.
• Haki ya kukomboa mali.. Wakopaji kwa ujumla huhifadhi haki ya kukomboa mali kwa kulipa deni na gharama hadi hatua maalum katika mchakato.
• Vizuizi vya kujichukulia mali. Kuchukua milki bila amri ya mahakama kunaruhusiwa katika baadhi ya mamlaka na kukatazwa katika nyingine. Pale kunaruhusiwa, kwa kawaida hakutakiwi kuhusisha uvunjifu wa amani.
• Mazoea yaliyokatazwa. Kukamata mali bila mchakato wa kisheria, vitisho, na kuondoa mali ambazo haziko chini ya dhamana ni kinyume cha sheria na ni makosa ya mwenendo yanayojirudia katika sekta hii.
• Mikopo ya vikundi. Kukamatwa kwa mali za nyumbani za mwanachama aliyekosa kulipa na wanakikundi wenzake si utekelezaji wa dhamana. Hakuna msingi wowote wa kisheria, na mkopeshaji ambaye mbinu yake inahimiza au kuvumilia jambo hilo hubeba jukumu.
• Mali zinazolindwa. Mamlaka nyingi hulinda bidhaa za msingi za nyumbani, zana za kazi, au makazi makuu dhidi ya utekelezaji.

Sheria ya utekelezaji inatofautiana kwa kiasi kikubwa baina ya mamlaka; taratibu zinapaswa kuthibitishwa kienyeji kabla ya hatua yoyote ya utekelezaji.

Mbinu ya Uhasibu

• Mali zilizotwaliwa tena zinazochukuliwa kuwa milki kwa ujumla hutambuliwa kando kama mali zinazoshikiliwa kwa ajili ya mauzo, kwa kiwango cha chini kati ya kiasi cha kitabu na thamani halisi baada ya kutoa gharama za kuuza. Hizi si sehemu ya jalada la jumla la mikopo.
• Mapato hutumika kulipia mfichuo kwa kufuata utaratibu wa malipo uliowekwa kimkataba.
• Upungufu wowote unabaki kama mfichuo usio na dhamana, unawekewa akiba ipasavyo, na unafutwa mara tu kunapokuwa hakuna matarajio ya kurejesha.
• Ziada yoyote ni dhima kwa mkopaji au kwa wenye dhamana wanaofuata, si mapato.
• Marejesho yanayotarajiwa ya dhamana huchangia kigezo cha LGD katika hasara ya mkopo inayotarajiwa kabla ya utekelezaji, baada ya kutoa gharama za mauzo ya dhamana na kushushwa thamani.

Mitego ya Kawaida

• Utoaji wa mkopo kwa kuzingatia thamani ya soko — thamani inayoweza kupatikana ndiyo takwimu muhimu, na pengo ni kubwa.
• Dhamana isiyosajiliwa au iliyokamilishwa kwa kasoro — hugunduliwa tu wakati wa utekelezaji.
• Kupuuza madai yenye kipaumbele cha awali — ikiwa ni pamoja na madai ya kisheria ya upendeleo ambayo yanakipa cheo cha juu kuliko chaji iliyosajiliwa.
• Kuacha nje gharama na muda wa mauzo ya dhamana — kutojumuisha vipengele hivyo katika makadirio ya marejesho na hivyo katika hesabu za LGD.
• Kudhania kuwa dhamana inaweza kutekelezwa — katika masoko yenye mahakama zilizosongamana au sajili zisizo kamili, dhamana ya kawaida inaweza kuwa na thamani ndogo ya kiutendaji, na hivyo kusababisha mikopo yenye dhamana kupangwa bei isivyo sahihi.
• Kuchukua dhamana yenye thamani ndogo kuliko gharama ya kuigeuza kuwa fedha — hii huweka gharama kwa mkopaji bila faida yoyote kwa mkopeshaji.
• Kubakiza mapato ya ziada — au kushindwa kuyahisabu ipasavyo.
• Kuchukulia mauzo ya dhamana kuwa kunafunga akaunti — wakati upungufu bado unaweza kurejeshwa kama dai lisilo na dhamana.