Pautang pang-agrikultura

Ang pautang sa agrikultura ay kreditong ipinagkakaloob upang tustusan ang gawaing pagsasaka — produksyon ng pananim, paghahayupan, kagamitan, lupa, imbakan o pagpoproseso — at binabayaran mula sa kita na nalilikha ng gawaing iyon. Tinatawag ding farm credit, agri-finance o agricultural credit.

Ang nagpapaiba nito sa karaniwang pagpapautang sa negosyo ay hindi ang sektor kundi ang hugis ng daloy ng salapi. Ang isang magsasaka ay gumagastos nang malaki sa pagtatanim at walang natatanggap hanggang anihan. Bawat desisyon sa disenyo sa pagpapautang sa agrikultura ay sumusunod sa hindi pagkakatugmang iyon.

Bakit naiiba ang pagpapautang sa agrikultura

Dumarating ang kita nang minsanan, hindi nang tuluy-tuloy. Ang isang magsasaka ng mais ay may isa o dalawang pagkakataon ng kita sa isang taon. Ang buwanang iskedyul ng hulugan na ipinapataw sa ganitong kalakaran ay lumilikha ng atraso sa mga buwang walang kita, gaano man kalaki ang tubo ng sakahan.

Ang panganib ay sabay-sabay na tumatama. Ang tagtuyot ay hindi nakakaapekto sa iisang nanghihiram lamang. Nakakaapekto ito sa bawat nanghihiram sa distrito nang sabay-sabay, pati na sa kanilang mga tagapanagot, sa kanilang mga kasapi ng grupo at sa mga mangangalakal na bumibili mula sa kanila. Ang dibersipikasyon sa loob ng maliit na heograpiya ay halos ilusyon lamang, kaya ang mga portfolio sa agrikultura ay maaaring lumala mula sa malusog patungo sa nanganganib sa loob lamang ng isang season.

Hindi tiyak ang ani kahit mahusay ang pamamahala. Ang ulan, mga peste, sakit at kalidad ng mga input ay wala sa kontrol ng nanghihiram. Ang kakayahang magbayad ay isang pamamahagi ng probabilidad, hindi isang tiyak na numero.

Gumagalaw ang mga presyo pagkatapos ng desisyon sa pagpapautang. Ang presyo sa farmgate sa panahon ng anihan ay maaaring malaki ang pagkakaiba sa presyong ipinagpalagay noong ipinalabas ang pondo, at karaniwan itong bumababa kapag sabay-sabay ang pag-aani ng lahat.

Ang mga siklong biyolohikal ang nagtatakda ng iskedyul. Ang isang pananim na puno ay maaaring hindi mamunga sa loob ng ilang taon. Ang mga alagang pang-aanak ay nagbibigay ng kita sa isang nakatakdang biyolohikal na iskedyul na kahit gaano karaming kapital sa pagpapatakbo ay hindi nagpapabilis.

Ang kolateral ay kakaunti at mahirap gawing salapi. Ang lupa ay karaniwang hawak sa ilalim ng nakaugalian o walang dokumentong pagmamay-ari na hindi maaaring isangla. Ang mga naililipat na ari-arian sa sakahan ay kalat-kalat, mahirap tasahin at mas mahirap bawiin.

Ang mga nanghihiram ay kalat-kalat sa heograpiya. Ang pagbuo ng pautang, pagmamanman at pangongolekta ay mas magastos sa bawat yunit na ipinahiram kaysa sa pagpapautang sa lunsod, na nagtutulak pataas sa rate na kailangan para mabawi ang gastos.

Mga uri ng pautang sa agrikultura

Pana-panahong pautang para sa mga input. Panandaliang pagpopondo na sumasaklaw sa mga binhi, pataba, agrokemikal, lakas-paggawa at paghahanda ng lupa para sa isang season. Ibinibigay bago magtanim, binabayaran pagkatapos ng anihan. Ang pinakakaraniwang anyo, at kadalasan ay may pinakamaliit na halaga.

Term loan para sa kagamitan. Katamtamang terminong pagpopondo para sa mga traktor, sistema ng patubig, araro, kagamitan sa paggatas o makinarya sa pagpoproseso, na binabayaran sa loob ng ilang season at kadalasang nakasangla sa asset mismo.

Loan para sa pagbili o pagpapaunlad ng lupa. Pangmatagalang financing para sa pagbili ng lupa o para sa mga permanenteng pagpapahusay tulad ng mga borehole, bakod, terracing o pagtatanim ng mga perennial. Nangangailangan ng ligtas at naililipat na karapatan sa lupa upang maipautang nang malawakan.

Pautang para sa livestock. Pagpopondo sa pagbili ng breeding stock, mga alagang pinatataba, mga batch ng manok, o mga dairy herd. Ang timing ng pagbabayad ay sumusunod sa biological cycle — linggo para sa broilers, taon para sa pagpaparami ng baka.

Pagpopondo gamit ang warehouse receipt. Isang pautang na nakasangla sa mga nakaimbak na kalakal na nakalagay sa isang sertipikadong warehouse, kung saan ang resibo ang nagsisilbing seguridad. Nagbibigay-daan ito sa isang magsasaka na maiwasan ang pagbebenta sa panahon ng mababang presyo pagkatapos ng anihan at magbayad kapag bumawi na ang mga presyo.

Pagpopondo sa value chain o contract farming. Pautang na ipinagkakaloob batay sa isang kasunduan sa pagbili sa isang off-taker — processor, exporter o aggregator — na kadalasang ibinabawas ang utang mula sa bayad para sa naihatid na ani. Ang relasyon sa off-taker ang pumapalit kapwa sa kolateral at imprastrakturang pangongolekta.

Working capital para sa agro-processing at trading. Pagpopondo para sa mga miller, aggregator, input dealer at trader na tumatakbo sa downstream ng sakahan, na may mas maikli at mas regular na cycle ng pera kaysa sa pagpapautang sa produksyon.

Emergency o restructuring finance. Pautang na ipinagkakaloob pagkatapos ng isang dagok upang payagan ang isang magsasaka na magtanim sa susunod na season sa halip na tuluyang umalis sa pagsasaka. Mahirap sa komersyal na aspeto, at kadalasang nakadepende sa mga guarantee scheme o concessional funding.

Pag-istruktura ng pagbabayad

Dito kadalasang nagkakamali ang pagpapautang sa agrikultura, at dito rin ito pinakamadaling gawing tama.

Bullet repayment sa anihan. Ang principal at interes ay binabayaran sa iisang hulugan pagkatapos maibenta ang ani. Simple at tumpak sa cash flow, ngunit itinutuon ang lahat ng panganib sa pagbabayad sa iisang petsa.

Grace period sa principal. Ang interes ay binabayaran o naiipon sa panahon ng pagtatanim, at magsisimula lamang ang pagbabayad ng principal kapag dumating na ang kita.

Hakbang-hakbang na pagpapalabas ng pondo. Ang pondo ay ipinapalabas batay sa aktwal na kalendaryo ng produksyon — paghahanda ng lupa, pagtatanim, top dressing, paggawa sa anihan — sa halip na bilang isang buong halaga sa simula. Binabawasan nito ang paglilihis ng pondo sa mga gamit na hindi pang-sakahan at pinabababa ang gastos sa interes sa nanghihiram.

Mga irregular na hulog na nakatugma sa kita. Mas malalaking pagbabayad sa mga buwan pagkatapos ng anihan o bentahan ng gatas, at minimal o walang bayad sa mga buwang matumal. Mas mabigat sa pangangasiwa, at mas tumpak kaysa sa flat na iskedyul.

Pagpapalabas na in-kind. Mga input na direktang ibinibigay ng isang agrodealer sa halip na paunang cash. Tinitiyak na ang loan ay ginagamit sa kung ano ito in-underwrite na bilhin, kapalit ng kakayahang umangkop ng borrower.

Kaltas sa pinagmulan. Binabawas ng off-taker ang loan mula sa bayad sa ani bago pa man matanggap ng magsasaka. Ang pinakaepektibong mekanismo ng pangongolekta na mayroon sa pagpapautang sa agrikultura, at ang dahilan kung bakit mas mahusay ang value chain finance kaysa sa hiwalay na pagpapautang sa produksyon.

Isang pangkalahatang prinsipyo: mga iskedyul ng pagbabayad ay dapat ibatay sa kalendaryo ng cash flow ng negosyo, hindi ipataw dito. Ang bilang ng atraso na nagmumula sa iskedyul na binabalewala ang panahon ay sumusukat sa iskedyul, hindi sa borrower.

Pagtatasa sa isang agricultural borrower

Ang pangunahing tool ay ang badyet ng negosyo — isang projection ng partikular na aktibidad sa pananim o alagang hayop na pinopondohan:

• Lawak ng lupang sinasaka o laki ng kawan, na beripikado sa halip na idineklara lamang
• Inaasahang ani bawat yunit, na ibinabatay sa mga average ng distrito sa halip na sa pinakamagandang taon ng magsasaka
• Gastos sa mga input sa kasalukuyang presyo, kabilang ang lakas-paggawa
• Inaasahang farmgate price, na ibinaba mula sa pinakamataas at sinubok sa mas mababang antas
• Gross margin at ang surplus na magagamit para sa pagbabayad matapos ang pagkonsumo ng sambahayan
• Timing ng bawat gastos at bawat resibo sa buong panahon

Mga karagdagang salik:

• Karanasan sa pagsasaka sa partikular na pananim o hayop na ito, na mas maaasahang nagtataya ng ani kaysa sa pangkalahatang karanasan.
• Pagdepende sa irigasyon o ulan. Ang isang sakahang may irigasyon ay may panimulang naiibang risk profile kaysa sa sakahang umaasa sa ulan, at hindi dapat magkapareho ang pagpepresyo.
• Diversification sa mga pananim, alagang hayop, at kitang off-farm, na nagpapatatag sa kakayahan ng sambahayan na makaligtas sa isang bigong negosyo.
• Access sa merkado — kung may mamimili, gaano kalayo, at sa anong mga termino.
• Kasunduan sa off-taker, kung mayroon man, at ang sariling kakayahang magbayad ng utang ng off-taker.
• Pagkonsumo ng sambahayan ay ibinabawas sa kita ng sakahan, dahil sa maliit na pagsasaka ay iisa lang ang pondo ng dalawa.
• Mga umiiral na obligasyon, kabilang ang input credit mula sa mga dealer, na bihirang naiuulat sa anumang bureau.

Kolateral at seguridad

Lupa ang pinaka-halatang seguridad at kadalasan ay ang hindi makukuha. Kung ang karapatan sa lupa ay nakaugalian, komunal, o walang dokumento, kadalasan ay hindi ito maaaring isangla o gawing pera. Kung may titulo, ang lupang pang-agrikultura ay maaari pa ring mabagal at mahirap habulin bilang kolateral laban sa may-ari dahil sa pulitika.

Mga ari-ariang natitinag — mga traktora, bomba, kagamitang pangproseso — ay maaaring ipatala sa isang rehistro ng natitinag na kolateral kung mayroon nito ang hurisdiksyon, at itala sa sariling rehistro ng kolateral na may mga serial at numero ng makina.

Mga alagang hayop ay maaaring maging kolateral ngunit madaling ilipat, mahirap matukoy nang walang pagtatatak, at madaling maapektuhan ng parehong pagkabigla ng sakit na nagiging sanhi ng hindi pagbabayad.

Mga resibo ng bodega ay kabilang sa mga pinakapraktikal na instrumentong magagamit, dahil ang kalakal ay hawak ng third party sa ilalim ng sertipikadong sistema at maaaring maibenta nang hindi hinahabol ang nanghihiram.

Nakatayong mga pananim ay maaaring gawing seguridad sa ilang hurisdiksyon, bagama't ang pagsasakatuparan ng lien sa pananim ay nangangailangang mabuhay ang pananim hanggang anihan, na siyang mismong panganib na pinag-uusapan.

Mga garantiya ng grupo at magkasanib na pananagutan ang nagsisilbing kapalit ng seguridad ng ari-arian sa pamamagitan ng panlipunang pagpapatupad. Mahusay ang mga ito laban sa default na partikular sa isang indibidwal at mahina laban sa sabay-sabay na pagkabigla, dahil kapag hindi umulan ang buong grupo ay sabay-sabay na bumabagsak.

Pamamahala ng panganib sa agrikultura

• Seguro sa indeks ng panahon, na nagbabayad batay sa nasusukat na ulan o indeks ng halaman sa halip na sa tinayang pinsala, kaya naiiwasan ang gastos ng beripikasyon ng bawat claim.
• Seguro sa pananim at alagang hayop, kung minsan ay isinasama sa pautang bilang kondisyon ng pagpapalabas ng pondo.
• Mga kasunduan sa off-taker, na nagla-lock ng presyo at mamimili bago magtanim.
• Diversipikasyon sa heograpiya sa mga sona ng pagbuhos ng ulan, na siyang tanging diversipikasyon na makabuluhang tumutugon sa panganib na sabay-sabay na tumatama.
• Mga limitasyon sa portfolio ayon sa pananim, distrito, at panahon.
• Mga programa ng garantiya, kung saan ang gobyerno o institusyong pangkaunlaran ay sumasagot sa bahagi ng pagkalugi sa kwalipikadong pagpapautang sa agrikultura.
• Pagpapalabas ng pondo nang bawat yugto at suplay na in-kind, na nagbabawas ng paglilihis ng pondo.
• Patakaran sa restructuring na itinakda nang maaga, upang ang masamang season ay matugunan nang may planadong tugon sa halip na padalos-dalos.

Konteksto ng patakaran

Ang agrikultura ay nakaaakit ng mas maraming interbensiyon sa patakaran kaysa halos anumang ibang sektor ng pagpapautang. Kabilang sa mga karaniwang katangian sa iba't ibang merkado ang mga target o quota ng bangko sentral para sa pagpapautang sa agrikultura, mga pondong bahagyang gumagarantiya ng kredito, mga subsidy sa rate ng interes, mga programa ng subsidy sa input na nagbabago sa batayan ng gastos ng nanghihiram sa kalagitnaan ng panahon, mga window ng refinancing para sa mga nagpapautang na nagsisilbi sa sektor, at paminsan-minsang pagkansela ng utang pagkatapos ng matinding pagkabigla.

Ang huli sa mga ito ay may panganib na dapat banggitin. Ang mga programa ng pagkansela ng utang ay tumutulong sa tunay na paghihirap at kasabay nito'y nagtuturo sa mga nanghihiram na ang pagbabayad pagkatapos ng masamang panahon ay maaaring opsyonal lamang. Dapat asahan ng mga nagpapautang na kumikilos sa mga merkado kung saan naganap ang pagkansela ng utang na ang epekto nito sa gawi ng pagbabayad ay mananatili sa loob ng maraming taon.

Mga karaniwang paraan ng pagkabigo

• Mga buwanang hulog sa pana-panahong kita. Lumilikha ng mga atraso na walang isinasalamin tungkol sa sakahan.
• Mga pagpapalagay sa ani mula sa magagandang taon. Ang pagkuha ng average sa buong siklo kasama ang mga pagkabigo ang tanging mapaninindigang batayan.
• Pinakamataas na presyo ang ipinapalagay sa anihan. Bumababa ang presyo kapag dumating ang suplay.
• Hindi isinasaalang-alang ang pagkonsumo ng sambahayan. Ang kabuuang margin ng sakahan ay hindi lubos na magagamit para sa pagbabayad.
• Nahuling pagpapalabas ng pondo. Ang pinansiyang input na inilabas pagkatapos na magsara ang panahon ng pagtatanim ay mas masama kaysa walang pinansiya, dahil pinapasan ng nanghihiram ang utang nang wala ang ani.
• Hindi natutuklasang kredito mula sa nagtitinda ng input. Isang kaagapay na obligasyon na hindi naitala ng anumang ahensya at kadalasang unang binabayaran.
• Portfolio na nakakonsentra sa iisang sona ng ulan at iisang pananim. Pumapasa nang isa-isa sa bawat nanghihiram, ngunit sabay-sabay na bumabagsak.
• Pagpapautang ng grupo na inaasahan para sa panganib na sabay-sabay na tumatama. Ang sama-samang pananagutan ay hindi kayang sagutin ang isang pagkabigla na tumatama sa bawat miyembro nang sabay-sabay.