Seguro de vida de crédito

El seguro de vida de crédito es una póliza que liquida el saldo pendiente del préstamo de un prestatario si este fallece durante el plazo del préstamo. La mayoría de las pólizas también cubren la incapacidad permanente, y muchas se extienden a la incapacidad temporal, enfermedades graves o despido involuntario.

La cobertura es seguro temporal decreciente: la suma asegurada sigue el saldo pendiente del préstamo, disminuyendo a medida que se reembolsa. Cuando el préstamo se liquida, la cobertura termina.

La característica distintiva —y el origen de la mayor parte de la controversia en torno al producto— es que el prestamista es el beneficiario. Una reclamación paga directamente al prestamista, en lugar de al patrimonio del prestatario. El prestatario paga la prima; el prestamista recibe los beneficios.

Los nombres relacionados incluyen seguro de protección de crédito, seguro de protección de préstamos, seguro del acreedor, protección hipotecaria y, en el Reino Unido, seguro de protección de pagos (PPI).

Qué cubre

• Fallecimiento: El prestatario fallece durante el plazo. Resultado típico: Saldo pendiente liquidado en su totalidad.
• Incapacidad total permanente: El prestatario no puede trabajar de forma permanente. Resultado típico: Saldo pendiente liquidado en su totalidad.
• Incapacidad temporal: El prestatario no puede trabajar durante un período. Resultado típico: Cuotas pagadas durante un número limitado de meses.
• Enfermedad crítica: Diagnóstico de una enfermedad incluida en la lista. Resultado típico: Liquidación total o parcial del préstamo, según la póliza.
• Reducción de personal / desempleo involuntario: Pérdida del empleo no debida a renuncia ni a despido. Resultado típico: Cuotas pagadas por un período limitado.

La cobertura por fallecimiento es el núcleo; el resto son complementos que varían ampliamente en alcance, exclusiones y precio.

Cómo está estructurado

Póliza individual. El prestatario tiene una póliza a su nombre, cedida al prestamista durante la vigencia del préstamo.

Esquema colectivo. El prestamista tiene una póliza maestra e inscribe a los prestatarios como miembros. Esta es la estructura dominante en microfinanzas, préstamos de SACCO y asalariados, porque la administración es sencilla y la suscripción suele ser automática — a menudo sin preguntas médicas por debajo de una suma asegurada establecida.

Los esquemas colectivos hacen que la cobertura sea accesible para prestatarios que tendrían dificultades para obtener una cobertura de vida individual. También concentran el conflicto de intereses, porque el prestamista selecciona a la aseguradora, negocia la comisión y administra la reclamación en nombre de la persona asegurada.

Cómo se cobran las primas — y cuánto cuestan realmente

Existen dos estructuras comunes, y la diferencia es significativa.

Prima mensual sobre el saldo pendiente. La prima disminuye a medida que el préstamo se amortiza, en línea con la cobertura decreciente. Transparente y la más económica de las dos.

Prima única financiada dentro del préstamo. La prima completa se calcula por adelantado, se suma al capital y se reembolsa con intereses durante el plazo. Aquí es donde el costo aumenta silenciosamente.

Ejemplo práctico. Un préstamo de $10,000 a 24 meses al 18% anual, con una prima única del 3% del monto del préstamo.

Premium = $300, added to principal → $10,300 financed

Instalment on $10,000  = $499.24
Instalment on $10,300  = $514.22
Extra paid over term   = 14.98 × 24 = $359.52

El prestatario paga $359.52 por $300 de cobertura — la prima más $59.52 de intereses sobre ella, aproximadamente un 20% más que el precio nominal. La prima no es solo un costo; es un costo financiado.

Una tercera práctica a vigilar: cobrar una prima calculada sobre el monto original del préstamo durante todo el plazo, mientras la cobertura en sí disminuye con el saldo. El prestatario paga por una suma asegurada constante y recibe una decreciente.

La cuestión del valor

El seguro de vida de crédito ha atraído una atención regulatoria sostenida en muchos mercados, por un conjunto constante de razones:

• Índices de siniestralidad bajos. Las revisiones realizadas por los reguladores en varias jurisdicciones han constatado que la proporción de primas pagadas como siniestros en los productos de seguro de vida de crédito está muy por debajo de lo que se considera razonable para otros ramos de seguros, en algunos casos por un margen amplio. Un índice de siniestralidad bajo significa que la mayor parte de la prima se destina a costes, comisiones y beneficios, en lugar de a cobertura.
• Comisión elevada. La comisión pagada al prestamista por distribuir la póliza puede representar una parte sustancial de la prima, lo que crea un incentivo para vender la cobertura más cara en lugar de la más adecuada.
• Sin posibilidad de comparar. El prestatario normalmente no puede comparar pólizas. La cobertura se presenta como parte del préstamo, a menudo como condición del mismo.
• Beneficio desalineado. La persona que paga no es la persona protegida, al menos no directamente.
• Venta vinculada y combinada. El ejemplo más citado es el episodio del seguro de protección de pagos en el Reino Unido, en el que se vendieron pólizas de forma generalizada a prestatarios que no tenían derecho a reclamar en virtud de ellas, lo que dio lugar a uno de los mayores programas de compensación a consumidores de los que se tiene constancia.

Nada de esto significa que el producto carezca de valor — véase más abajo. Significa que el producto necesita transparencia, disciplina de precios y rendimiento de la siniestralidad para que valga lo que los prestatarios pagan por él.

Dónde ayuda realmente el seguro de vida de crédito

• Evita la deuda heredada. Sin cobertura, un préstamo pendiente constituye una reclamación contra el patrimonio del prestatario fallecido, lo que reduce lo que se transmite a su familia.
• Protege a garantes y miembros del grupo. En los préstamos grupales, una muerte no asegurada transfiere el saldo a los co-garantes — vecinos y parientes que ahora deben dinero por el préstamo de otra persona. El seguro de vida de crédito elimina por completo esa consecuencia, razón por la cual es casi un estándar en las metodologías grupales.
• Amplía el acceso. Los prestamistas pueden otorgar crédito a prestatarios de mayor edad o a quienes no cuentan con garantía, cuando el riesgo de mortalidad está asegurado en lugar de ser absorbido.
• Estabiliza la cartera. Las pérdidas por muerte y discapacidad se convierten en una prima predecible y no en una cancelación irregular.

Reembolsos por liquidación anticipada

Si un préstamo se liquida anticipadamente —por sobrepago, venta del activo financiado o una ampliación — el periodo de cobertura se acorta. La parte no devengada de una prima única debe reembolsarse.

Este es un punto de fallo recurrente y se agrava considerablemente con las ampliaciones. Cuando un prestatario amplía anualmente y se cobra una nueva prima única sobre cada nuevo préstamo bruto mientras la prima no devengada del préstamo liquidado nunca se devuelve, el prestatario paga repetidamente por una cobertura superpuesta. A lo largo de varios ciclos, el sobrecargo acumulado puede ser considerable.

Puntos prácticos:

• La base de reembolso debe divulgarse desde el inicio, con la misma lógica actuarial que una bonificación de intereses
• Los reembolsos deben ser automáticos al momento de la liquidación, no a solicitud
• En una ampliación, la prima no devengada del préstamo liquidado debe compensar la prima nueva.

Siniestros: exclusiones y proceso

Exclusiones y límites comunes:

• Períodos de carencia antes de que la cobertura entre en vigor
• Exclusiones por enfermedades preexistentes, a menudo durante un período inicial definido
• Cláusulas de suicidio que excluyen siniestros dentro de un período determinado desde el inicio
• Edades máximas de ingreso y de cese de cobertura, que con frecuencia excluyen a los prestatarios de mayor edad de la cobertura por la que se les ha cobrado
• Exclusiones por desempleo por renuncia, despido con causa justa o fin de un contrato a plazo fijo
• Límites máximos de suma asegurada, por encima de los cuales el excedente no está asegurado

Un siniestro normalmente exige la prueba del hecho, el estado de cuenta del préstamo, la documentación del prestatario y —en caso de invalidez— una certificación médica. Se repiten dos problemas estructurales: el siniestro suele ser presentado por el prestamista y no por la familia, de modo que una familia que desconoce la existencia de la cobertura puede no reclamar nunca; y los plazos pueden vencer durante la administración de la herencia.

Lo más útil que puede hacer la familia del prestatario es preguntar si existe una póliza de seguro de vida vinculada al préstamo, porque con frecuencia nunca se les informa.

Consideraciones para los prestamistas

• Elija a la aseguradora por su desempeño en siniestros, no por la comisión. Una póliza barata de distribuir que rechaza siniestros daña la relación con los prestatarios y la reputación del prestamista.
• Desglose la prima por separado de los intereses y las comisiones, e inclúyala en el costo total del crédito.
• Controle y liquide los reembolsos de primas no devengadas como un pasivo, especialmente a lo largo de los ciclos de ampliación.
• Informe a los beneficiarios de que la cobertura existe. Presentar los siniestros de forma proactiva al recibir la notificación de fallecimiento es a la vez correcto y considerablemente mejor para la recuperación que reclamar contra la herencia.
• Verifique la edad y la elegibilidad al momento de la contratación, para que a ningún prestatario se le cobre por una cobertura que no puede reclamar.
• Permitir la sustitución cuando la normativa lo exija: un prestatario con una cobertura de vida existente adecuada debería poder cederla en lugar de comprar una póliza nueva.