Pago anticipado / liquidación anticipada

Pago anticipado es cualquier pago realizado antes del calendario contractual. La liquidación anticipada es la versión completa: saldar todo el saldo pendiente antes del final del plazo, cerrando el préstamo.

La distinción es importante porque ambos producen procesos y obligaciones diferentes.

Pago anticipado parcial

• Importe pagado: Por encima de la cuota, pero menos que el saldo total
• Estado del préstamo después: Continúa, con un plazo o una cuota revisados
• Requiere una cotización: No
• Garantías / avalistas liberados: No

Liquidación anticipada total

• Importe pagado: La cifra de liquidación
• Estado del préstamo después: Cerrado
• Requiere una cotización: Sí — una cifra de liquidación
• Garantías / avalistas liberados: Sí

Vencimiento programado

• Importe pagado: Última cuota programada
• Estado del préstamo después: Cerrado
• Requiere una cotización: No
• Garantías / avalistas liberados: Sí

La mecánica del pago anticipado parcial — reducir el plazo frente a reducir la cuota, y cómo se asignan los pagos — se trata en el apartado de sobrepago. El cargo que puede aplicarse se trata en el apartado de penalización por pago anticipado. Esta página se ocupa de la cifra de liquidación en sí y de lo que debe ocurrir cuando un préstamo se cierra anticipadamente.

La cifra de liquidación

El malentendido más común sobre la liquidación anticipada es que el importe a pagar equivale al saldo que aparece en el último estado de cuenta. No es así.

Una cifra de liquidación se calcula de la siguiente manera:

   Principal outstanding
 + Interest accrued since the last payment date
 + Unpaid fees and charges
 + Penalty interest on any arrears
 + Prepayment / early settlement charge, if applicable
 − Rebate of unearned interest (flat-rate and pre-computed loans)
 − Refund of unearned credit life premium
 − Any credit balance or unallocated funds held
 = Settlement figure

Ejemplo práctico. Un prestatario con $8,400 de capital pendiente al 18% anual sobre un saldo decreciente, 14 días después de la última cuota, sobre una base Actual/365, con un cargo por liquidación anticipada del 2% y $45 de prima no devengada de seguro de vida crediticio:

Principal                        8,400.00
Accrued interest (14 days)          57.99
Early settlement charge (2%)       168.00
Credit life premium refund         (45.00)
                                 ─────────
Settlement figure                8,580.99

La línea de intereses devengados es la razón por la que una cifra de liquidación cambia a diario y por la que supera el saldo del estado de cuenta.

Intereses no devengados y el reembolso

Cuánto se beneficia realmente un prestatario al liquidar anticipadamente depende de cómo se calcularon los intereses.

Saldo decreciente. Los intereses se devengan sobre el saldo pendiente a medida que pasa el tiempo. No se ha cobrado nada por el futuro, por lo que no hay nada que reembolsar: liquidar anticipadamente simplemente detiene el devengo adicional. Este es el caso más sencillo.

Tasa plana o precalculada. El interés total se fijó al inicio y se cargó a lo largo del calendario de pagos, independientemente de los saldos reales. A un prestatario que liquida a mitad del plazo se le ha cobrado por un tiempo que no utilizará, y esos intereses no devengados deben reembolsarse para que la liquidación anticipada tenga algún valor.

El método de reembolso determina cuánto se devuelve:

• Método actuarial — refleja el interés real no vencido; el cálculo más justo
• Regla del 78 — concentra los intereses al inicio, reembolsando considerablemente menos de lo esperado a mitad del plazo.
• Sin reembolso — el prestatario no obtiene ningún beneficio al liquidar anticipadamente.

En un préstamo a tasa plana, la primera pregunta no es "cuál es la penalización" sino "qué reembolso se aplica" — porque un reembolso nulo es un costo mucho mayor que cualquier cargo declarado.

Cotizaciones, validez y fecha de valor

Una cifra de liquidación es una cotización válida hasta una fecha específica, porque los intereses continúan devengándose diariamente hasta que los fondos realmente se acrediten.

• Solicita la cotización por escrito, desglosada, con la fecha de vencimiento indicada.
• Paga antes del vencimiento. Pagar después del vencimiento deja un saldo residual — normalmente pequeño, a menudo inadvertido y una causa frecuente de «liquidé mi préstamo pero el prestamista dice que aún debo dinero.»
• Comprueba la fecha de valor, no la fecha de pago. Una transferencia iniciada en la fecha de vencimiento puede abonarse uno o dos días después, cuando la cotización ya ha vencido.
• Solicita confirmación por escrito de un saldo en cero una vez que se abone el pago. Este es el documento que importa más adelante.

Qué debe ocurrir después de la liquidación

La liquidación no se completa cuando llega el dinero. Un préstamo correctamente cerrado requiere todo lo siguiente, y cada uno es un punto de fallo conocido.

• Carta de liquidación o cancelación que confirme un saldo nulo y la fecha de cierre.
• Liberación de la garantía. Cancelación de la hipoteca inscrita en el registro de la propiedad, cargas liberadas en el registro de garantías mobiliarias, registros de bienes muebles cancelados y devolución de los títulos de propiedad. Una garantía que permanece inscrita después de la liquidación impide al prestatario utilizar el activo para obtener financiación en otro lugar.
• Cancelación de las instrucciones de cobro. Débitos directos, órdenes permanentes y, fundamentalmente, descuentos por nómina. Los descuentos que continúan después de la liquidación son habituales, y recuperarlos lleva meses.
• Actualización del buró de crédito al estado cerrado o liquidado. Un préstamo declarado activo después de la liquidación distorsiona la exposición del prestatario y puede bloquear nuevas solicitudes.
• Reembolso de la prima no devengada del seguro de vida asociado al crédito, cuando la cobertura se pagó por un período que ya no existe.
• Devolución de cualquier saldo a favor derivado de un pago en exceso o de una cotización de liquidación pagada dos veces.
• Liberación de los garantes, por escrito. Rara vez se notifica a los garantes y a menudo permanecen registrados mucho después de que la obligación haya terminado.

Los prestatarios deben conservar la carta de liquidación indefinidamente. Es la única prueba de que la deuda fue cancelada.

De dónde sale el dinero

• Efectivo o ahorros — el caso más limpio, y aquel en el que el ahorro de intereses es mayor.
• Venta del activo financiado — habitual en la financiación de vehículos e inmuebles; el importe de liquidación determina si la venta cancela la deuda o deja un déficit
• Refinanciación — sustituir el préstamo por otro, donde el beneficio depende del diferencial de tipos de interés más que del total de intereses.
• Un préstamo complementario — el saldo existente se liquida con los fondos de un préstamo nuevo de mayor importe, lo que constituye una liquidación en la forma pero no en el fondo.
• Una reclamación de seguro — el seguro de vida de crédito o el seguro del activo liquida el saldo en caso de fallecimiento, invalidez o pérdida total.

El pago anticipado desde la perspectiva del prestamista

La liquidación anticipada es un riesgo de pago anticipado a nivel de cartera. Acorta la vida efectiva de los activos, provoca que los ingresos por intereses se queden por debajo de las previsiones basadas en los calendarios contractuales y —cuando la financiación está calzada por plazos— crea un descalce de duración.

Respuestas prácticas:

• Modele las velocidades de pago anticipado y haga previsiones sobre la vida esperada y no sobre la contractual.
• Haga un seguimiento de los motivos de liquidación. Las liquidaciones motivadas por la refinanciación de un competidor son una señal de precio; las liquidaciones por venta de activos no lo son.
• Automatice la lista de verificación de cierre. La liberación de la garantía, la cancelación de deducciones, la actualización del buró, la devolución de primas y la liberación de garantes deben estar automatizadas por el sistema, no quedar en manos de oficiales individuales.
• Genere cotizaciones de liquidación sistemáticamente, desglosadas y fechadas, en lugar de mediante cálculo manual. Los errores en las cotizaciones están entre las fuentes más comunes de controversias y de castigos irrecuperables.
• Responda con retención, no con fricción. Frustrar la liquidación mediante cotizaciones demoradas o garantías sin liberar es un riesgo de conducta y, cada vez más, un riesgo regulatorio.

Problemas comunes

• La cotización excluye un reembolso al que el prestatario tenía derecho.
• Las deducciones continúan después de la liquidación, especialmente en los préstamos con descuento por nómina.
• La garantía nunca se libera, lo que se descubre solo la próxima vez que el prestatario necesite pedir un préstamo.
• El registro del buró permanece abierto, sobreestimando las obligaciones del prestatario.
• Los garantes siguen figurando como responsables en los registros mucho después de la condonación
• Saldo residual de pagos realizados tras el vencimiento de la oferta, que se va acumulando silenciosamente hasta convertirse en un caso de mora.