Fiador

Un garante es una persona o entidad que se compromete legalmente a pagar la deuda de un prestatario si este no lo hace. El garante no es el obligado principal y no recibe ninguno de los fondos del préstamo, sino que respalda la exposición como una fuente secundaria de pago a la que el prestamista puede recurrir una vez que el prestatario incumple.

Una garantía es una promesa, no un activo. Ese solo hecho determina todo lo demás sobre cómo se evalúa a los garantes, se los registra y se ejecuta contra ellos.

Garante vs. codeudor vs. fiador

Con frecuencia estos roles se usan indistintamente en el lenguaje cotidiano, pero no son lo mismo. La diferencia determina cuándo y a quién puede el prestamista exigir el pago.

• Prestatario: La responsabilidad surge de inmediato como obligado principal; recibe los fondos del préstamo; figura en la cuenta del préstamo.
• Codeudor / coacreditado: La responsabilidad surge de inmediato, en igual medida que la del prestatario; recibe los fondos del préstamo (o comparte el beneficio); figura en la cuenta del préstamo.
• Garante: La responsabilidad surge solo después de que el prestatario incumple; no recibe los fondos del préstamo; no figura en la cuenta del préstamo (se registra por separado).
• Fiador: La responsabilidad depende de la redacción del contrato (a menudo es inmediata y coextensiva con la del prestatario); no recibe los fondos del préstamo; no figura en la cuenta del préstamo.

Un codeudor es responsable desde el primer día y el prestamista puede reclamar a cualquiera de las partes sin esperar a que algo salga mal. Un garante es responsable solo cuando se cumplen las condiciones que activan la garantía. Un fiador se sitúa entre ambos y, en muchos sistemas jurídicos, el término se emplea para una obligación que concurre con la del prestatario en lugar de ser posterior a ella.

Un rol relacionado pero distinto es el tercero que otorga una garantía real — alguien que pignora un activo para el préstamo de otra persona sin comprometerse personalmente a pagar. Su exposición se limita al activo pignorado; la exposición de un garante está limitada únicamente por los términos de la garantía.

Tipos de garantía

Garantía personal. Es otorgada por una persona física en su propio nombre, respaldada por sus ingresos y bienes personales. Es lo habitual cuando una pequeña empresa solicita un préstamo y el propietario-director la respalda.

Garantía corporativa. Es otorgada por una empresa, normalmente una matriz o afiliada que garantiza el préstamo de una subsidiaria. Requiere acreditar que los estatutos del garante lo permiten y que la junta directiva lo autorizó formalmente.

Garantía solidaria. Dos o más garantes responden cada uno por el importe total, no por una parte proporcional. El prestamista puede reclamar la totalidad de la deuda al garante que resulte más accesible.

Garantía mancomunada (proporcional). Cada garante responde únicamente por una parte determinada de la deuda.

Garantía limitada. Limitada a un importe máximo, o restringida a un préstamo específico, a una disposición o a un período de tiempo.

Garantía ilimitada. Cubre el endeudamiento total del prestatario sin límite máximo.

Garantía continua. Permanece vigente en las sucesivas disposiciones y líneas de crédito renovables hasta que se revoque formalmente, en lugar de extinguirse cuando se devuelve el primer préstamo.

Garantía a primer requerimiento. Pagadera en cuanto el prestamista emite un requerimiento, sin tener que agotar primero las acciones contra el prestatario.

Garantía condicional. El prestamista debe dar primero una serie de pasos definidos — normalmente reclamar el pago al prestatario y, en ocasiones, ejecutar el colateral — antes de recurrir al garante.

Garantía cruzada. Los miembros de un grupo garantizan cada uno los préstamos de los demás, algo habitual en las estructuras de los grupos empresariales.

Garantía de grupo o responsabilidad solidaria. En los préstamos de grupo, los miembros se garantizan mutuamente los préstamos de forma colectiva, de modo que el grupo absorbe el impago de un miembro concreto. Esto sustituye la presión social y la reputación compartida por los activos pignorados.

Qué registran los prestamistas sobre un garante

• Nombre legal completo, documento de identidad y datos de contacto verificados
• Relación con el prestatario y cualquier conflicto de intereses
• Ingresos laborales o empresariales, verificados de forma independiente al expediente del prestatario
• Deudas existentes, incluidas otras garantías ya otorgadas
• Activos disponibles para satisfacer una reclamación y si alguno está pignorado por separado
• El tipo de garantía, el importe y cualquier límite máximo
• Cuentas de préstamo cubiertas y si la garantía es continua
• Fecha de firma, datos de los testigos y constancia del asesoramiento independiente cuando se requiera.
• Referencia de la resolución del consejo, para garantías corporativas.
• Estado: activa, reclamada, parcialmente recuperada, liberada, vencida.

Las garantías suelen mantenerse junto con los activos pignorados en el registro de colaterales, de modo que el respaldo crediticio total detrás de una exposición sea visible en un solo lugar, aunque una garantía no sea en sí misma un colateral.

Evaluación del garante

La disciplina fundamental es que un garante debe ser evaluado como si fuera el prestatario, porque en un escenario de incumplimiento se convierte en uno.

Capacidad. ¿Los ingresos propios del garante cubren el importe garantizado además de sus obligaciones existentes? Un garante cuya capacidad de pago ya está totalmente comprometida aporta más papeleo que protección.

Independencia de los ingresos. Si los ingresos del garante provienen del mismo negocio, sector o cliente que los del prestatario, ambos fracasan a la vez. Los ingresos correlacionados son el defecto más común en las estructuras de garantía.

Garantías existentes otorgadas. Alguien que ha garantizado seis préstamos en cuatro prestamistas tiene un pasivo contingente mucho mayor de lo que sugiere su expediente. Las consultas al buró de crédito y las preguntas directas importan aquí.

Activos y exigibilidad. Los activos que se poseen conjuntamente con un cónyuge, o que están en un fideicomiso, pueden ser difíciles o imposibles de alcanzar.

Comprensión y consentimiento. Los tribunales dejan sin efecto las garantías con más frecuencia que cualquier otro documento crediticio, normalmente porque el garante no comprendió el compromiso, fue presionado para asumirlo o fue inducido a error sobre la situación del prestatario. La firma independiente, una explicación clara y, en exposiciones mayores, el asesoramiento legal independiente protegen al prestamista y, al mismo tiempo, son justos con el garante.

Disposición. Un garante que firmó a regañadientes por presión familiar se resistirá a pagar y litigará. El costo de ejecución forma parte de la decisión crediticia.

Obligaciones y derechos del garante

Obligaciones comienzan cuando se cumple el supuesto previsto en el documento de garantía, normalmente el incumplimiento del prestatario más un requerimiento formal. Según la redacción, la responsabilidad puede extenderse al principal, los intereses devengados, las penalizaciones y los costos de recuperación del prestamista.

Los derechos se pasan por alto con frecuencia, pero son reales en la mayoría de los sistemas jurídicos:

• Subrogación — tras pagar, el garante se subroga en la posición del prestamista y puede reclamar al prestatario, incluso contra cualquier garantía real que el prestamista tuviera.
• Indemnización — el derecho a recuperar del prestatario lo que se pagó en su nombre.
• Contribución — cuando hay varios garantes, quien paga más de lo que le corresponde puede reclamar a los demás.
• Información — muchas jurisdicciones exigen que el prestamista informe a un garante del incumplimiento del prestatario dentro de un plazo determinado.
• Extinción — la garantía puede quedar sin efecto si el prestamista modifica sustancialmente las condiciones del préstamo, libera garantías reales o concede plazos al prestatario sin el consentimiento del garante.

Ese último punto es el que con más frecuencia anula una garantía en la práctica. Una reestructuración acordada únicamente con el prestatario puede liberar por completo al garante, salvo que se obtenga su consentimiento por escrito al mismo tiempo.

Garantías en las microfinanzas

En las microfinanzas, donde los prestatarios con frecuencia no poseen activos registrables, las garantías hacen gran parte del trabajo que en otros contextos hace el colateral. Predominan dos estructuras.

El crédito grupal o de responsabilidad solidaria hace responsable a cada miembro de un grupo pequeño de los reembolsos de los demás. La selección y el control se trasladan al grupo, que normalmente conoce las circunstancias de cada miembro mejor de lo que podría conocerlas cualquier oficial de crédito.

Los garantes individuales de la red del prestatario — un familiar empleado, un comerciante con un puesto en el mismo mercado, un miembro de una iglesia o asociación — ofrecen un compromiso personal respaldado por su posición social en lugar de bienes pignorados.

Ambas estructuras cambian la exigibilidad legal por la exigibilidad social. La recuperación depende menos del proceso judicial que del deseo del garante de preservar su posición en la comunidad; por eso estas garantías se debilitan marcadamente cuando todo un grupo o mercado se ve golpeado por la misma crisis.

Tratamiento contable y prudencial

Una garantía es un pasivo contingente para el garante: se revela, pero no se reconoce en el balance hasta que una exigencia de pago resulte probable.

Para el prestamista, una garantía es una mitigación del riesgo de crédito, pero los supervisores suelen aplicar a las garantías criterios de elegibilidad más estrictos que a las garantías reales. Muchas directrices prudenciales reconocen una garantía a efectos de provisiones o de alivio de capital solo cuando es incondicional, irrevocable, legalmente exigible en la jurisdicción pertinente y otorgada por una parte con una calidad crediticia demostrablemente mejor que la del prestatario. Las garantías personales de personas vinculadas al prestatario a menudo no reciben ningún valor regulatorio, por muy útiles que sean desde el punto de vista comercial.

Debilidades comunes en los acuerdos de garantía

• Garantes nunca verificados de forma independiente, con ingresos supuestos a partir de lo que el prestatario declara.
• La misma persona que garantiza a múltiples prestatarios no relacionados, sin una visión agregada de su exposición contingente.
• Firmas obtenidas en presencia del prestatario, sin una explicación por separado del compromiso
• Reestructuraciones de préstamos tramitadas sin renovar el consentimiento del garante, liberando silenciosamente la garantía
• Garantías registradas como vencidas cuando la facilidad subyacente se renovó, aunque una garantía continua seguía vigente
• Datos de contacto que nunca se actualizan, por lo que no se puede localizar al garante en el momento del requerimiento.
• Dependencia de una garantía cuyo costo de ejecución supera el saldo del préstamo

Preguntas frecuentes

¿Afecta ser garante a la situación crediticia del propio garante? Por lo general, sí. Una garantía es un pasivo contingente que los burós de crédito y los prestamistas tienen en cuenta en las evaluaciones de capacidad de pago, por lo que puede reducir el monto que el garante puede pedir prestado.

¿Puede un garante retirarse de una garantía? Rara vez puede hacerlo una vez desembolsados los fondos. Una garantía continua normalmente puede revocarse en cuanto a futuros desembolsos mediante notificación por escrito, pero la responsabilidad por los importes ya desembolsados subsiste.

¿Es exigible una garantía verbal? En la mayoría de las jurisdicciones, no. Normalmente se exige que las garantías consten por escrito y estén firmadas por el garante para ser exigibles.

¿Qué ocurre si el prestatario fallece? La deuda normalmente subsiste contra el patrimonio sucesorio, y la garantía por lo general sigue siendo exigible, aunque el resultado específico depende de la redacción de la garantía y de la normativa sucesoria aplicable.