Evaluación de préstamos

La evaluación del préstamo es la valoración estructurada que un prestamista realiza sobre una solicitud de préstamo para establecer si el prestatario puede pagar, si es probable que lo haga y qué monto, plazo y garantía debería conllevar el préstamo. Genera una recomendación; no toma la decisión.

La evaluación se sitúa entre la solicitud y la aprobación. Todo lo anterior es recopilación: formularios, documentos, identificación. Todo lo posterior es autorización. La evaluación es la fase en la que las pruebas se convierten en un juicio, y es el punto en el que se determina la mayor parte del rendimiento futuro de la cartera de préstamos. Un préstamo que nunca debió concederse no puede sanearse gestionándolo ni cobrándolo.

El resultado es una recomendación por escrito, normalmente denominada informe de evaluación o memorando de crédito, que abarca un monto propuesto, un plazo, una estructura de reembolso, el precio, la garantía y las condiciones, junto con el razonamiento y las pruebas que los sustentan. La persona que la prepara normalmente no es la misma que la aprueba.

Evaluación del préstamo, no tasación del activo

El término tiene dos significados, y los resultados de búsqueda sobre él los mezclan libremente.

• Evaluación del préstamo, tal como se utiliza aquí y en general en las microfinanzas, la financiación para el desarrollo y la mayor parte de la práctica crediticia de la Commonwealth, significa la evaluación crediticia — evaluar al prestatario y la propuesta.
• Tasación en el uso hipotecario norteamericano suele significar la valoración de la propiedad, realizada por un tasador autorizado para establecer la cifra que determina la relación préstamo-valor.

La segunda es un insumo de la primera. Una valoración indica cuánto vale la garantía; no dice nada sobre si el prestatario puede pagar. Cuando se utiliza documentación en distintos mercados, especificar "evaluación crediticia" o "valoración de la garantía" elimina por completo la ambigüedad.

Términos relacionados con significados superpuestos:

• Evaluación del préstamo — La evaluación completa: prestatario, propuesta, garantía, recomendación.
• Evaluación crediticia — Lo mismo; intercambiables en la mayoría de las instituciones.
• Underwriting — La misma actividad, más común en la banca y en el crédito al consumo; suele implicar un proceso más basado en reglas.
• Análisis crediticio — El componente analítico, en particular de los estados financieros y del flujo de caja.
• Diligencia debida — Verificación más amplia, común en las finanzas corporativas y en la financiación de proyectos.

Dónde se sitúa la evaluación en la originación

1. Consulta y cribado — ¿este prestatario y este propósito están siquiera dentro de la política?
2. Solicitud y recopilación de documentos — identidad, comprobantes de ingresos, registros del negocio, documentos de garantía.
3. Verificación y KYC — confirmar que los documentos y la persona son auténticos.
4. Evaluación — visita al lugar, análisis del flujo de caja, historial crediticio, evaluación de la garantía, recomendación por escrito.
5. Aprobación — una autoridad distinta acepta, modifica o rechaza la recomendación.
6. Oferta, aceptación y documentación — se emiten las condiciones y se firman los acuerdos.
7. Desembolso.

Los pasos 4 y 5 deben mantenerse separados. Cuando la persona que evalúa también aprueba, no existe un segundo juicio en el proceso, y todo el control depende de los incentivos de un solo individuo. Consulte el flujo de aprobación para ver cómo se estructura normalmente esa separación.

Las cinco C del crédito

El marco de referencia estándar de lo que analiza una evaluación. Es antiguo, es más una regla mnemotécnica que un modelo, y sigue siendo la lista de comprobación más útil en el crédito porque cada C falla de una manera distinta.

• Carácter (¿Pagará?) — Informe del buró de crédito, historial interno de pagos, referencias, proveedores comerciales, reputación en la comunidad, antigüedad del negocio.
• Capacidad (¿Puede pagar?) — Ingresos verificados, flujo de caja del negocio, obligaciones existentes, ratio de servicio de la deuda.
• Capital (¿Qué tiene en juego?) — Aporte propio, patrimonio del negocio, ahorros, utilidades retenidas.
• Colateral (¿Cuál es el respaldo?) — Garantía ofrecida, titularidad, valoración, exigibilidad, LTV.
• Condiciones (¿Qué podría cambiar?) — Perspectiva del sector, estacionalidad, competencia, regulación, el propósito del préstamo en sí mismo.

La capacidad es el fundamento principal del crédito. El colateral es el secundario. Una evaluación que se aprueba únicamente por el colateral no es una evaluación — es una decisión de cobrar mediante la ejecución, que es lenta, costosa y solo se recupera parcialmente.

Evaluar un negocio sin estados financieros

La mayoría de los prestatarios de microfinanzas y de crédito a pequeñas empresas no tienen cuentas auditadas y, a menudo, no llevan contabilidad alguna. La evaluación no rebaja su estándar por ello; cambia su método. El oficial de crédito construye el panorama financiero durante la visita, en lugar de leer uno que ya existe.

Reconstruya el flujo de caja a partir de la observación. Ventas diarias o semanales indagadas de varias maneras distintas y contrastadas. Frecuencia de compra y tamaño habitual del pedido. Nombres de proveedores y condiciones. Existencias contadas y valoradas en el momento. Margen derivado de los precios reales de compra y venta de las líneas principales, no de lo que el prestatario dice que es el margen.

Trate el hogar y el negocio como una sola unidad. Para una microempresa, el hogar y el negocio son un solo bolsillo. Las cuotas escolares, el alquiler, la comida y los gastos médicos compiten directamente con el pago del préstamo. Una evaluación que capta el excedente del negocio e ignora los gastos del hogar sobrestimará la capacidad en todos los casos.

Verifique con la evidencia física. Existencias en los estantes, equipos en el local, el propio local, talonarios de recibos, extractos de dinero móvil, registros de proveedores, el cuaderno del propio prestatario. El historial de dinero móvil, en particular, se ha convertido en la fuente única más confiable de evidencia de transacciones disponible para los negocios informales.

Contraste con terceros. Comerciantes vecinos, proveedores, la asociación del mercado, el grupo. En el crédito grupal, la disposición de los miembros a aceptar a un solicitante es en sí misma evidencia para la evaluación, y es gran parte de la razón por la que la banca comunal funciona.

Ponga a prueba la estacionalidad. Un comerciante evaluado en un mes de máxima actividad y al que se le asigna una cuota mensual fija tendrá dificultades en el mes de menor actividad. Pregunte cómo es el peor mes y dimensione la cuota en función de ese mes, o ajuste la estructura de pago al ciclo.

Ejemplo práctico: evaluación de un comerciante de mercado

Un solicitante pide 30,000 a 12 meses para inventario. El oficial de crédito visita el negocio, cuenta las existencias, verifica los precios de compra y venta y reconstruye la situación mensual.

• Ventas diarias promedio: 1,200 × 25 días de venta = 30,000
• Costo de los bienes vendidos (70% de las ventas): (21,000)
• Margen bruto: 9,000
• Alquiler del puesto: (1,200)
• Transporte: (800)
• Licencias y cánones de mercado: (300)
• Mano de obra eventual: (1,000)
• Ingresos netos del negocio: 5,700
• Ingresos del cónyuge: 1,500
• Gastos del hogar: (3,000)
• Excedente disponible: 4,200

La política del prestamista limita el servicio de la deuda al 60% del excedente disponible, lo que da una capacidad de pago de 2,520 al mes.

El préstamo solicitado de 30,000 a 12 meses al 3% mensual sobre saldo decreciente requiere un pago de aproximadamente 3,014, por encima de la capacidad. Partiendo de 2,520, se obtiene un préstamo viable de aproximadamente 25,000.

Recomendación de la evaluación: aprobar 25,000 a 12 meses en lugar de los 30,000 solicitados, indicando explícitamente en el informe la reducción y su justificación.

Este es el resultado más común y más útil de una evaluación real. El enfoque binario de aprobar o rechazar oculta el hecho de que la mayor parte del valor de la evaluación está en el dimensionamiento — encontrar el monto que el prestatario realmente puede asumir, que con frecuencia es menor de lo que solicitó y, en ocasiones, mayor.

El informe de evaluación

Sea cual sea el formato, el informe debe permitir que un revisor que nunca ha conocido al prestatario llegue a la misma conclusión. Como mínimo:

• Resumen del prestatario y del negocio — quiénes son, a qué se dedican, desde hace cuánto y dónde.
• Solicitud de préstamo — monto, finalidad, plazo y estructura propuesta.
• Análisis de la finalidad — qué se comprará realmente con el dinero y si eso genera el pago. Un préstamo para inventario debe mostrar el margen adicional que produce ese inventario.
• Flujo de caja y capacidad de pago — las cifras anteriores, con sus fuentes.
• Historial crediticio — resultado del buró, historial interno, otros prestamistas y cualquier posición de codeudor o avalista que ya tenga.
• Garantía — qué se ofrece, quién es su propietario, cuánto vale, si el gravamen es registrable y el LTV resultante.
• Riesgos y factores mitigantes — expuestos con claridad. Una evaluación que no enumera riesgos no se ha realizado realmente.
• Recomendación — monto, plazo, tasa, garantía y condiciones previas.
• Nombre del oficial, fecha y firma.

Las pruebas importan tanto como la conclusión. Las fotografías del inventario y de las instalaciones, las coordenadas GPS de la visita, las copias de los documentos inspeccionados y la fecha de la inspección son lo que hace que el expediente sea defendible más adelante, ya sea ante un regulador, un auditor, un inversor o un tribunal.

Evaluación con criterio y puntuación crediticia

• Evaluación con criterio - Base: Evaluación del oficial con base en un marco

  • Rapidez: De horas a días
  • Costo por préstamo: Alto
  • Maneja prestatarios con historial crediticio limitado: Sí
  • Consistencia entre oficiales: Variable
  • Se adapta a casos inusuales: Sí
  • Requiere historial de datos: No

• Puntuación crediticia - Base: Modelo estadístico sobre datos históricos

  • Rapidez: Segundos
  • Costo por préstamo: Muy bajo
  • Maneja prestatarios con historial crediticio limitado: Mal
  • Consistencia entre oficiales: Total
  • Se adapta a casos inusuales: No
  • Requiere historial de datos: Sí, considerable

El crédito recurrente es donde más pesa la economía: un prestatario en su quinto ciclo con un historial limpio no necesita la misma profundidad de evaluación que un desconocido, e insistir en lo contrario hace que los préstamos pequeños recurrentes dejen de ser rentables.

Dónde fallan las evaluaciones

Evaluación orientada a una meta. Los oficiales con metas de volumen o desembolso y sin un contrapeso en la calidad de la cartera encontrarán las cifras que respaldan la aprobación. Cuando los incentivos afectan el desembolso, también deben afectar la morosidad de los préstamos que originó ese oficial, con un rezago lo suficientemente largo como para detectarla.

Inducir las cifras. Las estimaciones de ventas se obtienen preguntando: «Entonces usted gana unos 1,500 al día, ¿verdad?» Las preguntas abiertas, la verificación cruzada y la comprobación física son la defensa.

La evaluación de copiar y pegar. Flujos de caja idénticos entre distintos comerciantes del mismo mercado, o un informe reutilizado del ciclo anterior sin una visita nueva. Es fácil de detectar en la revisión y es una señal confiable de que la evaluación se ha convertido en un mero trámite.

Sin visita al lugar. En el crédito empresarial, la visita es la evaluación. Todo lo demás son documentos que el prestatario decidió entregar.

Omisión de los gastos del hogar. Es, sistemáticamente, la mayor fuente individual de capacidad de pago sobreestimada en el crédito a micro y pequeñas empresas.

Evaluar la garantía en lugar del prestatario. Una garantía holgada produce una evaluación superficial. El préstamo pasa entonces a depender de la ejecución de la garantía, que recupera menos y más tarde de lo que supone el expediente.

Evaluaciones desactualizadas. Una evaluación hecha cuatro meses antes del desembolso describe un negocio que quizá ya no exista de esa forma. La mayoría de las políticas fijan una antigüedad máxima, por lo general de 30 a 90 días, después de la cual se actualiza la posición.

Sin circuito de retroalimentación. La calidad de la evaluación solo mejora si alguien compara las evaluaciones con lo que terminó ocurriendo con los préstamos. Tomar una muestra de los casos con morosidad temprana y releer el informe original es el control de calidad más barato disponible y el más descuidado.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto tarda la evaluación de un préstamo?

Desde minutos en un microcrédito recurrente con calificación automática hasta varias semanas en un crédito empresarial con garantía que requiere avalúo, estudio de títulos e inspección del lugar. La mayoría de las evaluaciones de pequeñas empresas que incluyen una visita tardan de uno a tres días de tiempo transcurrido.