Cascata de imputação de pagamentos

Uma cascata de imputação é a ordem fixa pela qual um pagamento é aplicado àquilo que o mutuário deve. O dinheiro que entra preenche a primeira categoria até esta ficar satisfeita, transborda depois para a seguinte, e a seguinte, até o pagamento se esgotar. A ordem padrão é penalizações, depois comissões, depois juros e, por fim, capital.

Existe porque um pagamento quase nunca é uma coisa só. Um mutuário que paga 1,200 contra uma prestação de 1,000 com uma penalização por atraso de 150 e 45 de juros vencidos não está a fazer um «pagamento de capital» — o pagamento tem de ser repartido, e a repartição tem de seguir uma regra que seja a mesma de cada vez.

Sem uma regra fixa, os mesmos 1,200 podem ser registados de quatro formas diferentes por quatro gestores de crédito diferentes, e nenhuma delas está errada.

A cascata padrão

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Pagamento recebido
      │
      ▼
1. Penalizações ── juros de mora, encargos por atraso, taxas de incumprimento
      │ (restante)
      ▼
2. Comissões    ── processamento, seguro, custos legais, administração, custos de recuperação
      │ (restante)
      ▼
3. Juros        ── juros vencidos por liquidar
      │ (restante)
      ▼
4. Capital      ── o capital efetivamente emprestado
      │ (restante)
      ▼
5. Excedente    ── saldo credor, retido para prestações futuras

Exemplo prático. Um mutuário deve 150 em penalizações, 0 em comissões, 420 em juros vencidos e 8,000 de capital. Paga 1,000.

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| Passo        | Devido | Imputado | Pagamento restante |
| ------------ | -----: | -------: | -----------------: |
| Penalizações |    150 |      150 |                850 |
| Comissões    |      0 |        0 |                850 |
| Juros        |    420 |      420 |                430 |
| Capital      |  8,000 |      430 |                  0 |

O capital do empréstimo desce para 7,570. As penalizações e os juros ficam liquidados. Não sobra nada.

Agora o mesmo mutuário paga 400 em vez disso:

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| Passo        | Devido | Imputado | Pagamento restante |
| ------------ | -----: | -------: | -----------------: |
| Penalizações |    150 |      150 |                250 |
| Comissões    |      0 |        0 |                250 |
| Juros        |    420 |      250 |                  0 |
| Capital      |  8,000 |        0 |                  0 |

O capital não se move de todo. O empréstimo permanece com 8,000 em dívida e 170 de juros ainda vencidos e por pagar — e, sobretudo, a prestação não foi satisfeita, pelo que o empréstimo continua em mora e continua a envelhecer. Um mutuante que aplicasse esses 400 diretamente ao capital teria mostrado o mutuário a progredir quando na verdade estava a atrasar-se ainda mais.

Porque é que as penalizações vêm primeiro

A sequência não é arbitrária. Vai do encargo mais volátil e mais recentemente incorrido ao mais estável.

Penalizações primeiro porque são o encargo que continua a crescer enquanto não for pago. Deixar uma penalização por liquidar enquanto se reduz o capital significa que a penalização transita para o período seguinte e volta a acumular-se.

Comissões a seguir porque são normalmente montantes pontuais já ganhos pelo mutuante — custos de recuperação, custos legais, prémios de seguro pagos por conta do mutuário. É dinheiro que já foi gasto.

Juros antes do capital porque o juro é o preço do capital que está em dívida. Se um pagamento reduzisse o capital enquanto os juros ficassem por pagar, esses juros permaneceriam indefinidamente na conta e, na maioria dos livros, capitalizar-se-iam discretamente. A economia do empréstimo deixa de corresponder ao seu plano.

Capital em último porque é a única componente que não cresce. Está seguro no fundo da cascata.

Excedente por último de tudo. O que sobrar depois do capital deve ficar como saldo credor contra a prestação seguinte, e não desaparecer numa conta transitória que ninguém reconcilia.

Onde os mutuantes variam

Alguns livros colocam as comissões à frente das penalizações. Outros separam os juros vencidos dos juros já faturados e liquidam primeiro a parte faturada. Em alguns mercados, os mutuantes regulados são obrigados a aplicar os pagamentos primeiro ao capital em determinados produtos de consumo, ou a aplicá-los à prestação mais antiga antes da mais recente.

Qualquer uma destas opções é defensável. O que não é defensável é não ter regra escrita nenhuma, ou ter uma que difira consoante o balcão. Escolha uma ordem, documente-a, configure-a uma vez e aplique-a a cada pagamento de cada empréstimo.

Cascatas ao nível da prestação vs. ao nível da conta

Há uma segunda pergunta a que a cascata tem de responder: qual prestação é que o pagamento visa?

Mais antiga primeiro (nível da conta). O pagamento liquida integralmente a prestação em dívida mais antiga — as suas penalizações, comissões, juros e capital — antes de tocar na seguinte. É a abordagem mais comum e a que a maioria dos mutuários espera. Regulariza a mora pela ordem em que surgiu.

Corrente primeiro. O pagamento satisfaz a prestação corrente antes da mora mais antiga. Usado ocasionalmente em reestruturações, quando o objetivo é pôr o mutuário em dia daqui para a frente e tratar a mora histórica em separado.

Proporcional. O pagamento distribui-se por todas as prestações em dívida. Raro, e difícil de explicar a um mutuário.

Mais antiga primeiro é o valor por omissão sensato. É o único em que «está duas prestações em atraso» permanece verdadeiro e compreensível.

O que corre mal sem uma cascata consistente

A sua carteira em risco está errada. Um pagamento parcial aplicado ao capital em vez da prestação em dívida pode fazer com que um empréstimo em incumprimento pareça regularizado. O empréstimo deixa de envelhecer, sai do PAR, e reaparece três meses depois muito pior. O PAR só é tão fiável quanto a regra de imputação que o sustenta.

Os seus proveitos ficam mal apresentados. Juros e penalizações são proveitos. Capital é um movimento de balanço. Aplicar um pagamento à rubrica errada desloca dinheiro entre a demonstração de resultados e o balanço — o que significa que o seu valor de receita, a sua posição fiscal e as suas provisões estão todos ligeiramente desviados, e o erro acumula-se ao longo de milhares de pagamentos.

Os mutuários contestam os seus saldos. Se o extrato de um mutuário não puder ser reconstruído a partir do seu histórico de pagamentos, vai perder a discussão — e num mercado regulado pode perdê-la formalmente. Uma cascata documentada torna cada saldo explicável linha a linha.

Os juros continuam a acumular-se sobre um empréstimo que julgava estar a encolher. A versão mais cara: o capital foi reduzido no papel enquanto os juros por pagar se acumulavam em segundo plano. O mutuário acredita que está quase a terminar. O sistema diz o contrário. Alguém tem de ter essa conversa.

Dois balcões reportam números diferentes para o mesmo produto. Quando a imputação é manual, desvia-se. O gestor de um balcão liquida primeiro as penalizações, o de outro liquida a prestação proporcionalmente. Nenhum sabe que o outro faz diferente até um auditor alinhar os livros lado a lado.

Os lançamentos contabilísticos

Cada passo da cascata afeta uma conta diferente, razão pela qual a ordem tem de estar certa antes de os lançamentos por partidas dobradas serem gerados, e não depois.

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| Passo da cascata | Débito       | Crédito                              |
| ---------------- | ------------ | ------------------------------------ |
| Penalizações     | Caixa / Banco | Proveitos de penalizações           |
| Comissões        | Caixa / Banco | Proveitos de comissões              |
| Juros            | Caixa / Banco | Proveitos de juros                  |
| Capital          | Caixa / Banco | Empréstimos a receber               |
| Excedente        | Caixa / Banco | Saldo credor do mutuário (passivo)  |

Se a imputação estiver errada, os lançamentos estão errados. Registar todo o pagamento como um único crédito em empréstimos a receber — que é o que a maioria dos livros em folha de cálculo faz na prática — subavalia os proveitos e sobreavalia a recuperação de capital ao mesmo tempo.