Ferramenta gratuita de preços
A taxa mais baixa a que pode emprestar sem perder dinheiro
A maioria das calculadoras de taxas raciocina do lado do mutuário. Esta raciocina do seu. Indique quanto lhe custa o dinheiro, quanto custa originar e gerir o empréstimo e quanto espera perder — e ela devolve a taxa abaixo da qual emprestar é fazer um donativo.
O empréstimo que está a precificar
O que este empréstimo lhe custa
O seu custo de capital médio por ano — depósitos, linhas grossistas e capitais próprios em conjunto. Se empresta dinheiro seu, use o que renderia noutro lado.
Ao longo de toda a vida do empréstimo, não por ano — probabilidade de incumprimento multiplicada pela perda dado o incumprimento. Uma taxa de abate anual de 4 % num empréstimo a três anos aproxima-se aqui dos 12 %.
Consultas de crédito, KYC, desembolso e o tempo da equipa dedicado a um empréstimo.
Tudo o que varia com o montante — comissão, seguro, imposto do selo.
Cobrança, reconciliação, extratos e apoio, por prestação.
O diferencial que quer obter sobre os fundos empregues. Deixe a zero para ver apenas o equilíbrio.
Comissões cobradas e a sua taxa atual
OpcionalCobrada no desembolso, portanto está arrecadada antes de algo poder correr mal.
Cobrada com a prestação, portanto deixa de entrar quando o mutuário deixa de pagar.
Opcional. Acrescenta um veredicto sobre se o seu preço atual resiste à sua própria hipótese de perdas.
Taxa de equilíbrio
30,67%
33,75% para atingir a sua margem
Abaixo disto, cada empréstimo que concede perde dinheiro.
O seu preço não aguenta
À taxa que pratica hoje, este empréstimo deixa de cobrir os seus custos antes de as perdas chegarem ao nível que espera.
- A sua taxa
- 24%
- Nível de perdas que suporta
- 0,69%
- Folga sobre a sua hipótese
- -3,31 pts
- Abaixo do equilíbrio em
- +6,67 pts
Para onde vai a taxa
Cada ponto da taxa de equilíbrio paga uma de três coisas.
- Custo de fundos
- 12%
- Custo operacional
- 10,52%
- Perda de crédito esperada
- 8,15%
- Rendimento de equilíbrio
- 30,67%
- Margem alvo
- +3,09 pts
- Rendimento com margem alvo
- 33,75%
Expressa em saldo decrescente.
O empréstimo em si
- Prestação no equilíbrio
- ZAR 978,15
- Número de prestações
- 12
- Custo de originação
- ZAR 400,00
- Total previsto
- ZAR 11.737,84
- Juros cobrados
- ZAR 1.737,84
- Cobranças esperadas
- ZAR 11.268,33
- Taxa anual efetiva
- 35,37%
Uma estimativa para conversas de preço, não uma política de crédito. Distribui as perdas de forma uniforme pelas cobranças, o que é otimista quanto ao calendário — os incumprimentos concentram-se cedo, quando o saldo em dívida é maior — e prudente quanto a recuperações, que ignora. A margem alvo é um diferencial sobre ativos, não uma rendibilidade dos capitais próprios. Verifique o limite legal de taxas da sua jurisdição antes de apresentar qualquer proposta.
Se as perdas superarem o previsto
O mesmo empréstimo precificado num intervalo de taxas de perda ao longo da vida. A sua própria hipótese está assinalada.
| Perda ao longo da vida | Taxa de equilíbrio | Com margem alvo | Prestação | Total previsto |
|---|---|---|---|---|
| 0% | 22,64% | 25,67% | ZAR 939,03 | ZAR 11.268,33 |
| 2% | 26,59% | 29,65% | ZAR 958,19 | ZAR 11.498,29 |
| 4% (a sua) | 30,67% | 33,75% | ZAR 978,15 | ZAR 11.737,84 |
| 6% | 34,87% | 37,98% | ZAR 998,97 | ZAR 11.987,58 |
| 8% | 39,2% | 42,35% | ZAR 1.020,68 | ZAR 12.248,18 |
| 10% | 43,68% | 46,86% | ZAR 1.043,36 | ZAR 12.520,37 |
| 15% | 55,54% | 58,82% | ZAR 1.104,74 | ZAR 13.256,86 |
| 20% | 68,5% | 71,88% | ZAR 1.173,78 | ZAR 14.085,41 |
Porque a resposta ultrapassa tanto o seu custo de fundos
Os credores que precificam ao «custo de fundos mais um pouco» estão normalmente a emprestar abaixo do custo, e a diferença é maior exatamente nos empréstimos pequenos e curtos, os que parecem mais baratos de conceder.
- 1
Os custos fixos não olham ao tamanho do empréstimo
Analisar, desembolsar e gerir um empréstimo de 2.000 custa aproximadamente o mesmo que um de 50.000. Repartido por um capital menor e um prazo mais curto, esse custo fixo transforma-se num número enorme de pontos de taxa. É a principal razão pela qual o crédito de pequeno montante tem taxas que parecem abusivas e muitas vezes não são.
- 2
Também financia os custos, não só o capital
O dinheiro que gasta a originar um empréstimo é dinheiro que teve de captar. Tem de render a sua taxa de exigência como tudo o resto, e é por isso que pedir três pontos de margem move a taxa que tem de anunciar em mais de três pontos.
- 3
A perda esperada incide sobre as cobranças, não sobre o capital
Se espera perder uma parte do que lhe é devido, a taxa tem de ser majorada para que os empréstimos que pagam cubram os que não pagam. Essa majoração compõe-se com todos os outros custos, e por isso a taxa de equilíbrio sobe mais depressa do que a taxa de perda.
- 4
O saldo médio fica muito abaixo do montante emprestado
Num empréstimo amortizável o mutuário detém o capital todo apenas no primeiro dia. O seu custo de financiamento incide sobre o que está efetivamente em dívida, ou seja uma taxa sobre cerca de metade do empréstimo — que é exatamente por que uma taxa fixa calculada sobre o montante inicial subestima o que o mutuário paga e sobrestima o que você ganha.
As três coisas que uma taxa tem de pagar
A precificação de equilíbrio é um empilhamento, não uma fórmula. Cada linha é um custo real com a sua própria forma de correr mal.
| Custo | A pergunta a que responde | De onde vem o número |
|---|---|---|
| Custo de fundos | Quanto lhe custou captar o dinheiro que emprestou? | O seu custo de capital anual médio, aplicado ao saldo efetivamente em dívida e não ao montante desembolsado. |
| Custo operacional | Quanto custou conceder este empréstimo e mantê-lo a funcionar? | O custo de originação no desembolso, mais o custo de gestão em cada prestação, ambos descontados ao seu custo de fundos. |
| Perda de crédito esperada | Que parte do que lhe é devido nunca vai chegar? | Probabilidade de incumprimento ao longo da vida multiplicada pela perda dado o incumprimento, aplicada como corte sobre as cobranças e majorada para que os empréstimos sãos suportem o resto. |
Acrescente uma margem alvo e tem um preço. Deixe de fora qualquer linha e tem um prejuízo que só verá quando a carteira tiver envelhecido.
Calculadora de Taxa de Juro Efetiva (TAE/TAEG)A taxa de equilíbrio, explicada
- A taxa mais baixa a que um empréstimo o deixa exatamente na mesma situação que se não o tivesse concedido. Cobre o que o dinheiro custou a captar, o que o empréstimo custou a originar e a gerir e o que espera perder por incumprimento — e nada mais. Abaixo disso o empréstimo destrói valor, por melhor que pareça no balanço.
- Ao longo da vida, ou seja, por todo o prazo. É o erro mais comum com uma ferramenta destas. Se a sua carteira abate 4 % por ano e está a precificar um empréstimo a três anos, o número que esta calculadora quer aproxima-se dos 12 %, não dos 4 %. Num empréstimo a seis meses aproxima-se dos 2 %. Errar aqui subestima a taxa necessária mais do que qualquer outro dado.
- Porque o financiamento é normalmente o menor dos três custos. Num empréstimo pequeno e curto, o custo fixo de o originar e gerir rivaliza muitas vezes com o custo do dinheiro, e as perdas esperadas somam-se aos dois. No exemplo por omissão, o financiamento são 12 pontos de uma taxa de equilíbrio de 30,7 % — os outros 18,7 pontos são operações e risco de crédito.
- Porque a margem tem de ser ganha sobre tudo o que investiu, não só sobre o capital. O custo de originar o empréstimo também foi dinheiro captado, portanto tem de superar a mesma exigência. A diferença é pequena mas é real, e cresce com o seu custo de originação.
- Não. A prestação é idêntica nos dois casos — a escolha só muda o nome da taxa. Um empréstimo de equilíbrio anunciado a 17,4 % fixo é o mesmo empréstimo que um anunciado a 30,7 % em saldo decrescente, precificado da mesma forma e a render o mesmo. Essa diferença é precisamente a razão por que se anunciam taxas fixas, e por que vários reguladores exigem mostrar uma taxa efetiva ao lado.
- Pegue na despesa total de originação de um período — consultas ao bureau de crédito, KYC, encargos de desembolso e o custo carregado do tempo da equipa gasto em processos — e divida pelo número de empréstimos concedidos nesse período. A maioria dos credores que faz o exercício pela primeira vez descobre que o número é duas a três vezes o que assumia.
- Inverte o cálculo. Dada a taxa que efetivamente pratica, é a maior taxa de perda ao longo da vida que essa taxa consegue absorver antes de o empréstimo deixar de cobrir os seus custos. Compare-a com o que espera perder: se a folga for estreita, o seu preço não tem espaço para uma safra má, e se for negativa não está a cobrir custos nem num mundo sem incumprimentos.
- Só em parte, e vale a pena saber para que lado puxa a simplificação. As perdas são distribuídas uniformemente pelas cobranças previstas, mas na prática os incumprimentos concentram-se cedo na vida do empréstimo, quando o saldo em dívida é maior, o que torna o resultado otimista. Em sentido contrário, não dá crédito às recuperações, o que o torna prudente. Para decisões de preço os dois efeitos compensam-se em larga medida; para imparidade, use as suas próprias curvas por safra.
- Só se a sua jurisdição o permitir. Muitos mercados limitam as taxas do crédito ao consumo e, em empréstimos pequenos e curtos, a taxa de equilíbrio pode ficar acima do limite — o que é uma conclusão genuína, não um erro de cálculo. Significa que o produto não pode ser rentável com aquele montante e aquele prazo, e o que há a mudar é o empréstimo, não a aritmética.
O que é uma taxa de juro de equilíbrio?
Devo introduzir uma taxa de perda anual ou ao longo da vida?
Porque é que a taxa de equilíbrio ultrapassa tanto o meu custo de fundos?
Porque é que pedir 3 % de margem sobe a taxa mais de 3 %?
A escolha entre taxa fixa e saldo decrescente muda o que ganho?
Como estimo o meu custo de originar um empréstimo?
O que me diz a taxa de perda de equilíbrio?
Isto considera o momento em que ocorrem os incumprimentos?
Posso cobrar a taxa que esta calculadora devolve?
Precifique cada empréstimo face ao seu custo real
O Lendbox reúne os seus produtos, taxas e comissões num só lugar, por isso a taxa de uma proposta é calculada a partir dos mesmos números com que os seus relatórios funcionam — e consegue ver o que uma carteira ganha realmente depois do custo de fundos e dos abates, em vez de o modelar depois do facto.
Sem cartão de crédito.
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