Mkopo wa daraja

Mkopo wa daraja ni ufadhili wa muda mfupi unaotumika kuziba pengo la ufadhili hadi tukio la baadaye lililobainishwa litakapotoa fedha za kuulipa. Huwa na dhamana ya mali, na hukadiriwa kwa bei ya juu kuliko mikopo ya kawaida ya muda, na hupangwa haraka — kwa kawaida kwa wiki au miezi badala ya miaka. Pia huitwa ufadhili wa daraja, mkopo wa daraja, au ufadhili wa mpito.

Kipengele kinachobainisha si muda wala kiwango. Ni kwamba urejeshaji unategemea tukio maalum lililobainishwa badala ya mapato yanayoendelea. Sifa hiyo moja huamua jinsi mikopo ya daraja inavyotathminiwa, kuwekewa bei na kupotea.

Sifa kuu

• Muda: Wiki hadi miezi 24; kwa kawaida miezi 3–12
• Dhamana: Karibu kila wakati huwa na dhamana, kwa kawaida dhidi ya mali au mali nyingine inayoweza kubadilishwa kuwa fedha
• Nukuu ya riba: Hunukuliwa kama kiwango cha kila mwezi badala ya kiwango cha mwaka
• Urejeshaji katika kipindi cha mkopo: Mara nyingi hakuna malipo ya kila mwezi; riba hubakizwa au kuongezwa kwenye kiasi kikuu
• Urejeshaji wa kiasi kikuu: Kwa mkupuo mmoja mwishoni, kutokana na tukio la kuondoka
• Kasi ya kupanga: Siku hadi wiki, kwa kiasi kikubwa haraka kuliko ukopeshaji wa muda
• Gharama: Kwa kiasi kikubwa juu zaidi kuliko mkopo wa muda unaolinganishwa
• Mwelekeo wa tathmini: Tukio la kuondoka, si mapato ya mkopaji

Jinsi mkopo wa daraja unavyofanya kazi

Mkopaji anahitaji fedha sasa, na anajua kwa uhakika wa kutosha kwamba kiasi kikubwa zaidi kitafika baadaye. Mkopo wa daraja huziba kipindi hicho.

Kisa cha kawaida ni mnyororo wa mali. Mnunuzi amepata mali na lazima akamilishe ununuzi kabla ya mali yake ya sasa kuuzwa. Mkopo wa daraja unaowekewa dhamana ya mali moja au zote mbili unafadhili ununuzi; mali ya sasa inapouzwa, mapato ya mauzo hurejesha mkopo wa daraja kikamilifu. Mkopaji hulipa kwa ajili ya kasi na uhakika, na hukubali gharama kubwa kwa kipindi kifupi kwa sababu mbadala wake ni kupoteza ununuzi.

Matumizi ya kibiashara hufuata mantiki ileile. Kampuni inayosubiri awamu ya ufadhili iliyothibitishwa, malipo ya bima, marejesho ya kodi, kukamilika kwa mauzo ya mali, au kutolewa kwa mkopo wa muda mrefu zaidi inaweza kuziba pengo hilo ili shughuli au muamala uweze kuendelea kwa ratiba.

Mantiki ya kiuchumi inafanya kazi tu katika kipindi kifupi. Kiwango kinachovumilika kwa miezi mitatu kinakuwa kikali kwa miezi kumi na nane, na ndiyo maana ukopeshaji wa daraja huadhibu uchelewaji kwa ukali zaidi kuliko ukopeshaji wa muda mrefu.

Mkakati wa njia ya kutoka

Njia ya kutoka ni tukio linalosababisha mkopo ulipwe. Ni kipengele muhimu zaidi cha shughuli ya mkopo wa daraja, na ndicho kinachotofautisha utathmini wa mkopo wa daraja na aina nyingine zote.

Ukopeshaji wa kawaida huuliza: je, mkopaji huyu anaweza kulipa deni hili kwa mapato yake? Ukopeshaji wa daraja huuliza: je, tukio hili mahususi litatokea, kwa ratiba hii, na je, litatoa kiasi cha kutosha kufuta salio lote?

Njia za kawaida za kutoka:

• Uuzaji wa mali iliyowekwa dhamana au mali nyingine
• Kufadhili upya kwa mkopo wa muda mrefu mara tu mkopaji au mali inapotimiza masharti.
• Kupokea kiasi kinachojulikana — awamu ya ufadhili, suluhu ya kisheria, urithi, malipo ya ruzuku, malipo ya mkataba.
• Kukamilika kwa kazi zinazofanya mali iweze kuuzwa au kuwekwa rehani.

Njia ya kutoka inayoaminika inathibitishwa kwa ushahidi, si kwa madai tu. Wakopeshaji hutafuta mkataba wa mauzo uliotiwa saini, hati rasmi ya masharti kutoka kwa mkopeshaji wa ufadhili upya, amri ya mahakama, au tathmini ya thamani inayounga mkono bei ya mauzo inayodhaniwa. Njia ya kutoka inayoelezwa kama "tutaiuza" bila ushahidi wa utangazaji wala tathmini ya thamani si njia ya kutoka; ni matumaini tu.

Hasara nyingi za mikopo ya daraja hutokana na kushindwa kwa njia ya kutoka badala ya udanganyifu wa mkopaji. Mauzo hushindikana, ufadhili upya hukataliwa, kazi huchelewa, suluhu hukatiwa rufaa. Wakopeshaji wenye busara kwa hivyo hujaribu njia ya pili ya kutoka pamoja na ile ya kwanza, na wakopaji wenye busara wanapaswa kuwa nayo.

Mikopo ya daraja iliyofungwa dhidi ya iliyo wazi

Mkopo wa daraja uliofungwa. Njia ya kutoka ina uhakika wa kimkataba na ina tarehe — mara nyingi ni mkataba wa mauzo uliosainiwa wenye tarehe maalum ya kukamilika. Kwa sababu tarehe ya malipo inajulikana, mikopo ya daraja iliyofungwa ni ya gharama nafuu na rahisi kupata.

Mkopo wa daraja ulio wazi. Hakuna tarehe maalum ya njia ya kutoka. Mkopaji anatarajia kuuza au kufadhili upya lakini hana ahadi inayomfunga. Hupangwa bei ya juu zaidi, hutathminiwa kwa ukali zaidi, na kwa kawaida huwekewa ukomo wa chini wa uwiano wa mkopo kwa thamani (LTV) kwa sababu mkopeshaji hubeba hatari ya muda pamoja na hatari ya mikopo.

Tofauti hii ndiyo sababu kubwa zaidi ya uwekaji bei baada ya LTV.

Dhamana ya kwanza na ya pili

Mkopo wa daraja wenye dhamana ya kwanza unatangulia dhamana nyingine zote juu ya mali. Dhamana ya pili iko nyuma ya rehani au mkopo uliopo, na hulipwa tu baada ya mkopeshaji wa nafasi ya kwanza kuridhika.

Ukopeshaji wa dhamana ya pili una bei ya juu zaidi kwa kiasi kikubwa, kwa sababu kinga ya usawa wa mali inayopatikana kwa mkopeshaji wa pili ni kile kinachobaki baada ya dhamana ya kwanza kulipwa, nayo hupotea kwanza soko linaposhuka. Dhamana ya pili pia kwa kawaida huhitaji idhini ya mkopeshaji mwenye kiwango cha kwanza.

Muundo wa gharama

Gharama za fedha za daraja zina tabaka, na kulinganisha viwango vya juujuu pekee kunapotosha.

Riba. Hunukuliwa kila mwezi. Kiwango cha kila mwezi hujilimbikiza na kuwa kiwango cha mwaka kikubwa zaidi kuliko wakopaji wanavyodhania mara nyingi, na pengo huongezeka ikiwa muda unaongezwa.

Ada ya kupanga au ada ya huduma ya mkopo. Inatozwa wakati wa utoaji wa mkopo, kwa kawaida kama asilimia ya kiasi cha mkopo.

Ada ya kuondoka. Inatozwa wakati wa urejeshaji na baadhi ya wakopeshaji, wakati mwingine kama asilimia ya mkopo na wakati mwingine ya thamani ya mali.

Ada za uthamini na kisheria. Za mkopeshaji na mkopaji, zinazolipwa bila kujali kama mkopo unakamilika au la.

Ada ya dalali, pale ambapo dalali ndiye aliyepanga mkopo huo.

Riba ya kukosa kulipa. Kiwango kikubwa zaidi kinachotumika ikiwa mkopo unapita muda wake. Kwa kuwa kupita muda ndilo tatizo la kawaida zaidi katika ukopeshaji wa daraja, sharti hili linastahili kusomwa kwa makini.

Njia tatu za kushughulikia riba:

• Kulipiwa — hulipwa kila mwezi kutoka kwenye mtiririko wa fedha wa mkopaji mwenyewe. Huhitaji mapato yanayoweza kuthibitishwa.
• Kurundikwa — hujilimbikizwa na kulipwa pamoja na kiasi kikuu mwishoni. Hakuna kinachotoka mfukoni mwa mkopaji wakati wa kipindi, lakini salio hukua.
• Kuzuiliwa — mkopeshaji hukata riba ya kipindi chote kutoka kwenye mkopo mwanzoni. Mkopaji hupokea pungufu ya kiasi halisi, na sehemu yoyote isiyotumika kwa kawaida hurejeshwa baada ya ulipaji wa mapema.

Riba iliyozuiliwa ndio muundo wa kawaida zaidi, na ndiyo sababu kiwango halisi kinachopokelewa huwa pungufu ya kiasi cha mkopo kilichokubaliwa.

Mkopo wa daraja dhidi ya fedha nyingine za muda mfupi

• Mkopo wa daraja: Hulipwa kutokana na tukio moja lililobainishwa. Unadhaminiwa kwa mali (kwa kawaida mali isiyohamishika). Hutumika kufidia pengo la muda kabla ya mauzo, ufadhili mpya, au malipo.
• Mkopo wa muda: Hulipwa kutokana na mapato yanayoendelea kwa miaka kadhaa. Dhamana hutofautiana. Hutumika kwa ufadhili wa muda mrefu wa mali au upanuzi.
• Overdrafti: Hulipwa kutokana na risiti za biashara zinazobadilika. Mara nyingi hazina dhamana au zinaelea. Hutumika kwa mabadiliko ya kila siku ya mtaji wa kufanyia kazi.
• Ufadhili wa ankara: Hulipwa kutokana na malipo ya ankara mahususi. Hulindwa na mapato yanayodaiwa yenyewe. Hutumika kwa mapengo yanayojirudia kati ya kutoa ankara na kupokea malipo.
• Ufadhili wa maendeleo: Hulipwa kutokana na mauzo au ufadhili upya wa mradi uliokamilika. Hulindwa na eneo la ujenzi na kazi zake. Hutumika kufadhili ujenzi kwa malipo ya hatua kwa hatua.

Jamaa wa karibu zaidi ni ufadhili wa maendeleo, ambao kimsingi ni mkopo wa daraja unaotolewa kwa awamu kulingana na maendeleo ya ujenzi na unaotathminiwa kwa thamani ya jumla ya maendeleo badala ya thamani ya sasa.

Kutathmini mkopo wa daraja

Thamani ya mali na LTV. Thamani ya sasa ya soko, na mara nyingi thamani tofauti ya siku 90 au ya mauzo ya kulazimishwa inayoakisi kile mali ingeweza kupata chini ya shinikizo la muda. LTV za daraja huwa za kihafidhina kwa sababu hasa mkopeshaji anaweza kulazimika kuuza haraka.

Nafasi ya dhamana. Ya kwanza au ya pili, na salio lililobaki kwenye dhamana yoyote yenye kipaumbele cha juu.

Uaminifu wa njia ya kutoka. Ushahidi wa kimaandishi wa njia ya kutoka, muda wake, na kiasi kitakachozalisha, pamoja na nafasi ya ziada juu ya kiasi cha kulipwa.

Uchaguzi wa muda. Muda wa kutosha kwa njia ya kutoka kukamilika kwa ukingo. Mikopo iliyoandikwa kwa ratiba fupi inayowezekana zaidi hukosa muda mara kwa mara.

Uwezo wa mkopaji. Si sana kuhusu mapato bali zaidi kuhusu iwapo mkopaji anaweza kutekeleza njia ya kutoka — rekodi ya mafanikio kwenye miamala sawa, ubora wa washauri wa kitaalamu, uzoefu na aina ya mali.

Njia ya pili ya kutoka. Ni nini hulipa mkopo iwapo njia kuu ya kutoka itashindikana.

Utekelezaji wa kisheria. Iwapo maslahi ya dhamana yamekamilishwa ipasavyo na utekelezaji ungechukua muda gani katika mamlaka husika. Katika masoko ambapo kutekeleza dhamana huchukua miaka, thamani halisi ya dhamana huwa chini sana kuliko tathmini inavyoonyesha.

Hatari

Kwa wakopaji:

• Kushindwa kwa njia ya kutoka. Iwapo mauzo yataanguka au ufadhili upya utakataliwa, mkopo bado unadaiwa. Riba ya kushindwa kutimiza masharti hutumika, na mali iliyowekwa dhamana iko hatarini.
• Gharama ya kuchelewa. Riba iliyoviringishwa pamoja na viwango vya kushindwa kutimiza masharti hujumuika haraka kwenye mkopo uliowekewa bei kwa miezi.
• Mauzo ya kulazimishwa yenye thamani ya chini. Mauzo ya utekelezaji mara chache hufikia bei za soko huria.
• Kudharau gharama ya jumla. Ada za mpangilio, njia ya kutoka, tathmini na kisheria kwa pamoja zinaweza kuzidi riba ya mkopo wa muda mfupi.

Kwa wakopeshaji:

• Mkusanyiko katika aina moja ya mali. Vitabu vya mikopo ya daraja mara nyingi vina uzito mkubwa wa mali isiyohamishika, hivyo kushuka kwa soko huathiri jalada zima kwa wakati mmoja.
• Hatari ya tathmini. Ukopeshaji wa daraja hutegemea kikamilifu zaidi usahihi wa tathmini kuliko ukopeshaji unaotegemea mapato, kwa sababu tathmini ndiyo dhamana nzima.
• Kurefusha muda taratibu. Kuviringisha mkopo badala ya kutekeleza kunaweza kubadilisha mfiduo wa muda mfupi kuwa wa muda mrefu ambao haukuwahi kukaguliwa kama hivyo.
• Gharama na ucheleweshaji wa utekelezaji. Nafasi thabiti ya kisheria haina thamani kubwa pale ambapo utekelezaji unachukua miaka.

Wakati mkopo wa daraja unafaa, na wakati haufai

Inafaa kwa kiasi: kutolingana halisi kwa muda, pamoja na njia ya kutoka iliyoandikwa, dirisha fupi, na mali yenye hati miliki wazi na soko la kuaminika.

Haifai: kufidia upungufu bila njia ya kutoka iliyotambuliwa, kugharamia hasara za uendeshaji zinazoendelea, au kuchukua nafasi ya fedha za muda mrefu ambazo mkopaji hawezi kuzistahili. Katika hali ya mwisho, mkopo wa daraja unachelewesha tu tatizo la ukaguzi kwa gharama kubwa, na njia ya kutoka — ufadhili upya — ndiyo hasa kile ambacho mkopaji tayari ameshindwa kukipata.