Marejesho ya mkupuo mmoja

Ulipaji wa bullet ni ulipaji wa mtaji mzima wa mkopo kwa malipo moja wakati wa kuiva, bila punguzo la mtaji wakati wa kipindi cha mkopo. Riba inaweza kulipwa mara kwa mara, ikilimbikizwa na kulipwa mwishoni, au kukatwa mwanzoni. Mkopo uliopangwa kwa namna hii unaelezwa kama mkopo wa bullet au kuwa na ukomavu wa bullet.

Muundo huu upo kwa sababu baadhi ya mikopo hulipwa kutokana na tukio badala ya mtiririko wa mapato. Pale ambapo ulipaji unategemea mauzo, mavuno, ufadhili upya au kukamilika kwa mradi, kueneza mtaji katika kipindi chote hakuna faida kwa mtu yeyote — pesa za kulipa hazipo kabisa hadi tukio litokee.

Bullet dhidi ya balloon dhidi ya malipo ya taratibu

Huu ndio utofautishaji ambao mara nyingi hueleweka vibaya, na tofauti hiyo ni ya kiwango ambayo ina maana kiutendaji.

• Malipo ya taratibu kikamilifu: Mtaji hulipwa polepole katika kipindi chote kupitia mafungu ya kawaida ya mtaji na riba; ni fungu la mwisho lililoratibiwa ndilo linalodaiwa wakati wa kuiva.
• Balloon: Mtaji hulipwa kwa sehemu wakati wa kipindi kupitia mafungu madogo; kiasi kikubwa cha mkupuo (chini ya mtaji kamili) kinabaki kudaiwa wakati wa kuiva.
• Bullet: Hakuna mtaji unaolipwa wakati wa kipindi (malipo ni riba pekee au hakuna); salio lote la mtaji linadaiwa kikamilifu wakati wa kuiva.

Mkopo wa balloon hupunguza mtaji kwa sehemu. Mkopaji hufanya malipo yanayopunguza salio, lakini yasiyotosha kulimaliza, na hivyo kuacha kiasi kikubwa cha mwisho. Mkopo wa bullet haupunguzi mtaji hata kidogo — salio wakati wa kuiva linalingana na salio wakati wa kutoa mkopo, au linazidi pale ambapo riba imejumuishwa kwenye mtaji.

Matokeo ya kiutendaji: mkopo wa balloon humpa mkopeshaji mtiririko wa malipo ya mtaji ambao kwa pamoja hupunguza hatari na kuonyesha kama mkopaji anastahimili. Mkopo wa bullet hautoi yoyote kati ya hayo.

Jinsi riba inavyoshughulikiwa

Miundo mitatu, na uchaguzi hubadilisha kwa kiasi kikubwa kile mkopaji anachopokea na kukilipa.

Inahudumiwa. Riba hulipwa mara kwa mara kutoka kwenye mtiririko wa fedha wa mkopaji mwenyewe, huku mtaji ukilipwa wakati wa kuiva. Kunahitaji mapato yanayoweza kuthibitishwa wakati wa kipindi, na kunampa mkopeshaji ishara ya malipo ya mara kwa mara.

Imeongezwa kwenye salio (imekusanywa). Riba hujilimbikiza na kuongezwa kwenye salio, hulipwa pamoja na mtaji mwishoni mwa muda. Hakuna kitu kinachotoka mfukoni mwa mkopaji wakati wa kipindi hicho. Kiasi kinachodaiwa hukua muda wote, na pale riba inapojumuishwa kwenye mtaji, hukua kwa msingi unaoongezeka.

Imezuiliwa (imekatwa). Mkopeshaji hukata riba ya kipindi chote kutoka kwa mkopo wakati wa utoaji. Mkopaji hupokea kiasi kidogo kuliko thamani kamili ya mkopo. Inatumika sana katika mikopo ya muda mfupi yenye dhamana, na hii ndiyo sababu kiasi halisi kinachopokelewa huwa chini ya kiasi cha mkopo kilichokubaliwa. Riba isiyotumika kwa kawaida hurejeshwa wakati wa ulipaji wa mapema, ingawa hili linapaswa kuthibitishwa badala ya kudhaniwa.

Ambapo malipo ya mkupuo mmoja hutumika

Ufadhili wa daraja Hulipwa kutokana na mauzo au ufadhili mpya. Kutoka kwake ni tukio moja, hivyo ulipaji ni malipo moja.

Ufadhili wa maendeleo na ujenzi Hutolewa kwa awamu kulingana na maendeleo ya ujenzi, hulipwa kutokana na mauzo ya vitengo vilivyokamilika au kutokana na mkopo wa muda unaochukua nafasi yake.

Ukopeshaji wa uzalishaji wa kilimo Hulipwa baada ya mavuno. Kuweka ulipaji wa mtaji kila mwezi kwa mkulima mwenye tukio moja la mapato kwa mwaka huleta malimbikizo ya malipo ambayo yanaakisi ratiba badala ya shamba.

Ukopeshaji wa mashirika na wa pamoja Sehemu za kitaasisi katika ufadhili unaotumia madeni huwa na ulipaji mdogo wa mtaji na mkupuo mkubwa mwishoni, jambo linaloendana na wawekezaji wanaotaka mapato badala ya kurejeshwa kwa mtaji.

Hatifungani. Hatifungani ya kawaida hulipa riba mara kwa mara na hurejesha kiasi kamili cha thamani ya jina mwishoni — muundo wa mkupuo mmoja kwa kawaida. Hizi wakati mwingine huitwa hatifungani za mkupuo mmoja ili kuzitofautisha na zile zinazolipwa kwa awamu au zinazotumia mfuko wa kulipa deni.

Mikopo ya wanahisa na ya mezzanine Ufadhili wa cheo cha chini ambapo mkopeshaji anatarajia kurejeshwa kwenye tukio la kutoka badala ya kutokana na mtiririko wa fedha za uendeshaji.

Ufadhili wa biashara na bidhaa Hulipwa pale bidhaa zinazohusika zinapouzwa au kiasi kinachopokelewa kinapokusanywa.

Kwa nini wakopaji hutumia muundo huu

• Uhifadhi wa mtiririko wa fedha katika kipindi ambacho shughuli inayofadhiliwa haitoi mapato — ujenzi, msimu wa kilimo, kufufua biashara.
• Kuoanisha ulipaji na mfumo wa mapato Pale mapato yanapokuja kama mkupuo mmoja, ulipaji uliopangwa kama mkupuo mmoja ni sahihi zaidi, si kwamba ni jambo la busara pungufu.
• Malipo ya chini wakati wa kipindi, hivyo kuachia mtaji wa uendeshaji.
• Vipindi vifupi vya mkopo ambapo ulipaji wa mtaji kwa awamu usingekuwa na maana yoyote.

Kwa nini wakopeshaji huweka bei ya juu zaidi

• Mfiduo haupungui kamwe. Mkopeshaji hubeba mtaji mzima kwa muda wote wa mkopo, ilhali mkopo wa marejesho ya awamu unapunguza mfiduo kwa kila awamu.
• Hatari ya ulipaji iliyojilimbikizia. Uamuzi mzima wa mkopo unategemea tarehe moja na chanzo kimoja.
• Utegemezi wa ufadhili upya. Pale ambapo njia ya kutoka ni ufadhili upya, mkopo unategemea hamu ya baadaye ya mkopeshaji mwingine, jambo ambalo liko nje ya udhibiti wa pande zote mbili.
• Hakuna marejesho ya sehemu. Mkopaji akishindwa, hakuna chochote kilichorejeshwa njiani.

Hatari ya ufadhili upya na ukomavu.

Hii ndiyo hatari kuu ya muundo huu. Katika tarehe ya ukomavu mkopaji lazima atoe mtaji mzima, na ikiwa chanzo kilichotarajiwa hakijitokezi, hakuna nafasi ya sehemu ya kutegemea.

Njia tatu za kushindwa hujirudia:

Njia ya kutoka haitokei. Mauzo yanaanguka, mavuno yanashindwa, awamu ya ufadhili inaondolewa, mradi unachelewa.

Njia ya kutoka inatoa chini ya ilivyotarajiwa. Mali inauzwa chini ya thamani, mazao yanavuna chini ya makadirio, dai linalopokewa linalipwa kwa kiasi pungufu.

Ufadhili upya haupatikani. Mkopaji alitarajia kubadilisha mkopo huo na akashindwa — kwa sababu hali yake mwenyewe ilidorora, au kwa sababu masharti ya mikopo yalizidi kuwa magumu kati ya kupata mkopo na ukomavu. Hatari hii ni ya kimfumo badala ya kuhusishwa na mkopaji mmoja, kumaanisha kwamba inajitokeza kwenye mikopo mingi kwa wakati mmoja.

Katika kiwango cha jalada, mrundikano wa ukomavu wa mikopo ya malipo moja unaotokea katika kipindi kimoja huleta ukuta wa ukomavu — kipindi ambacho sehemu kubwa ya jalada lazima ilipwe au ifadhiliwe upya kwa wakati mmoja. Wakopeshaji wanapaswa kufuatilia wasifu wa ukomavu wa jalada la mikopo ya malipo moja kwa karibu kama wanavyofuatilia malimbikizo, kwa sababu wasifu huo ndipo hatari inapoishi kweli.

Ishara ya onyo la mapema iliyopotea.

Mkopo wa marejesho ya awamu hutoa taarifa kuhusu mkopaji kila mwezi. Awamu iliyokosa au iliyochelewa inaonekana katika makundi ya uchelewaji ndani ya siku chache, kiwango cha jalada lililo hatarini hubadilika, na ukusanyaji unaanza wakati salio bado linapungua na chaguzi bado zipo.

Mkopo wa malipo moja hauripoti chochote hadi ukomavu. Mkopaji ambaye biashara yake imekuwa ikidorora kwa miezi minane anaonekana sawa katika mfumo na yule anayefanya vizuri, mradi riba inalipwa — na pale ambapo riba inajumuishwa kwenye mtaji au inashikiliwa, hakuna tukio la malipo kabisa, hivyo mkopo uko kimya kabisa kwa maisha yake yote.

Matokeo mawili yanafuata, na yote mawili yana umuhimu katika usimamizi wa jalada:

Vipimo vinavyotegemea malimbikizo hupunguza makadirio ya hatari kwenye jalada la mikopo ya bullet. Uchambuzi wa portifolio lililo hatarini na uchambuzi wa umri wa malimbikizo hupima malipo yaliyokosekana. Pale ambapo hakuna malipo yaliyopangwa ambayo yanaweza kukosekana, vipimo hivyo ni vipofu kwa muundo wao.

Mikopo ya bullet ni mikopo iliyo na uwezekano mkubwa zaidi wa kuongezwa muda. Wakati ukomavu unapofika na njia ya kutoka haijatokea, kuongeza muda ni njia yenye upinzani mdogo zaidi kwa pande zote mbili — na kwa sababu mkopo haukuwahi kuwa na malimbikizo, ongezeko la muda linaweza kushughulikiwa kama ufanyaji upya wa kawaida badala ya kutambuliwa kama dhiki. Hapa ndipo miundo ya bullet na uendelezaji wa mikopo kwa kuongeza muda hukutana, na ndiyo utaratibu unaofanya jalada la mikopo ya bullet lionekane safi hadi pale linapoacha kuwa hivyo.

Mbadala wa ufuatiliaji unaotegemea awamu za malipo ni ufuatiliaji wa karibu: upimaji wa masharti ya mkataba, tathmini ya mara kwa mara ya dhamana, maendeleo yaliyothibitishwa kuelekea njia ya kutoka, na ziara za eneo. Hizi ni shughuli za makusudi zinazopaswa kupangwa, kwa sababu tofauti na malipo yaliyokosekana, hakuna kitu kinachozianzisha kiotomatiki.

Uchambuzi wa hatari wa mkopo wa bullet

• Tambua na uthibitishe chanzo cha marejesho. Si "mkopaji atafadhili upya" bali ni mkopeshaji yupi, kwa masharti gani ya mwongozo, chini ya masharti gani. Si "mazao yatauzwa" bali kwa mavuno gani, kwa bei gani, kwa nani.
• Pima utoshelevu. Chanzo lazima kizalisha kiasi cha kutosha kufidia mtaji pamoja na riba na ada zilizolimbikizwa, kwa kuwa na ukingo wa ziada.
• Taka chanzo cha pili. Ni nini kinachorejesha mkopo iwapo njia kuu ya kutoka itashindikana.
• Weka muda wa mkopo pamoja na ukingo. Mikopo inayotolewa kwa ratiba fupi zaidi inayowezekana huvuka muda wake kama jambo la kawaida.
• Tumia masharti ya mkataba na ahadi za kutoa taarifa ili kuunda mdundo wa utoaji taarifa ambao ratiba ya marejesho haitoi.
• Thamini dhamana kwa msingi wa kiasi kinachoweza kupatikana, si tu thamani ya soko la wazi, kwa kuwa utekelezaji wa dhamana unaweza kuwa ndiyo njia halisi ya kutoka.
• Simamia wasifu wa ukomavu katika kiwango cha jalada, kwa kusambaza muda wa ukomavu badala ya kuurundika pamoja.

Faida na hasara

Kwa mkopaji: huhifadhi fedha taslimu wakati wa kipindi cha mkopo na hulinganisha marejesho na mapato yanayopatikana kwa mafungu makubwa — lakini huweka jukumu lote kwenye tarehe moja, na pale riba inapolimbikizwa, kiasi kinachodaiwa huongezeka kipindi chote.

Kwa mkopeshaji: huwezesha kutoza bei ya juu zaidi na huhudumia mahitaji halisi ambayo miundo ya malipo ya awamu haiwezi kuyahudumia — lakini hubeba mfiduo kamili kwa muda wote, haipati onyo la mapema, na hutegemea tukio moja ambalo linaweza lisitokee.