Pérdida crediticia esperada (ECL) / IFRS 9

Pérdida crediticia esperada (PCE) es la medida de deterioro exigida por la NIIF 9, que representa la estimación ponderada por probabilidad de las pérdidas crediticias en las que un prestamista espera incurrir durante la vida de un activo financiero, descontada a valor presente. Es una medida prospectiva: una provisión se reconoce desde el momento en que se origina un préstamo, antes de que exista evidencia alguna de dificultades del prestatario.

NIIF 9 Instrumentos Financieros reemplazó a la NIC 39 para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Abarca la clasificación y medición, el deterioro y la contabilidad de coberturas; la PCE es el componente de deterioro y la parte con mayor efecto práctico para los prestamistas.

Por qué cambió el modelo: pérdida incurrida frente a pérdida esperada

Bajo el anterior modelo de pérdida incurrida de la NIC 39, un prestamista solo podía reconocer el deterioro una vez que ya se hubiera producido un evento de pérdida — normalmente impagos. La consecuencia era que las provisiones iban por detrás del ciclo crediticio y llegaban cuando el deterioro ya era visible. Este reconocimiento de "demasiado poco, demasiado tarde" fue una característica contable muy criticada durante la crisis financiera de 2008.

La NIIF 9 invierte el calendario. Se reconoce una provisión desde el primer día para cada préstamo, y el importe aumenta de forma pronunciada si el riesgo de crédito se deteriora — en lugar de esperar a que el impago sea probable.

Comparación: NIC 39 frente a NIIF 9

• Desencadenante de la provisión: Evento de pérdida observado (NIC 39) frente a reconocida en la originación (NIIF 9)
• Perspectiva: Histórica y actual (NIC 39) frente a histórica, actual y prevista (NIIF 9)
• Momento: Rezagado (NIC 39) frente a prospectivo (NIIF 9)
• Efecto en las provisiones: Menores y diferidas (NIC 39) frente a mayores y anticipadas (NIIF 9)
• Volatilidad: Menor (NIC 39) frente a mayor y sensible a las previsiones macroeconómicas (NIIF 9)

El modelo de tres etapas de la NIIF 9

Cada activo financiero dentro del alcance se sitúa en una de tres etapas, determinadas por cuánto ha cambiado su riesgo de crédito desde la originación.

• Etapa 1 (en cumplimiento): - Condición: Sin aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial.

  • Provisión por pérdidas: PCE a 12 meses.
  • Base de los ingresos por intereses: Importe en libros bruto.

• Etapa 2 (rendimiento inferior / lista de vigilancia): - Condición: Aumento significativo del riesgo de crédito (SICR), pero sin deterioro crediticio.

  • Provisión por pérdidas: ECL durante toda la vida.
  • Base de los ingresos por intereses: Importe bruto en libros.

• Etapa 3 (Con deterioro crediticio / Dudosos): - Condición: Evidencia objetiva de incumplimiento.

  • Provisión por pérdidas: ECL durante toda la vida.
  • Base de los ingresos por intereses: Importe neto en libros (importe bruto en libros menos la provisión).

ECL a 12 meses no es la pérdida esperada durante los próximos doce meses. Es la pérdida durante toda la vida sobre la parte de la exposición en la que es posible un evento de incumplimiento dentro de los próximos doce meses — una distinción que a menudo se expresa incorrectamente.

ECL durante toda la vida cubre las pérdidas derivadas de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida restante del instrumento.

La consecuencia práctica es la transición de la etapa 1 a la etapa 2, un salto brusco: mover un préstamo a la etapa 2 sustituye una provisión a 12 meses por una provisión durante toda la vida, lo que puede multiplicar varias veces la provisión de un solo préstamo. Esto convierte la evaluación del SICR en el juicio más determinante del modelo.

Aumento significativo del riesgo de crédito (SICR)

IFRS 9 no prescribe una definición de SICR. Exige evaluar el cambio en el riesgo de incumplimiento durante la vida restante en relación con lo que se esperaba en el reconocimiento inicial — una medida relativa, no absoluta. Un préstamo originado con riesgo alto no ha experimentado un SICR simplemente por seguir teniendo un riesgo alto.

Entre los indicadores utilizados habitualmente se incluyen:

• Días de mora — IFRS 9 contiene una presunción refutable de que se ha producido un SICR cuando los pagos superan los 30 días de mora. Se trata de una red de seguridad, no de la prueba principal; depender solo de ella significa que el modelo no es realmente prospectivo.
• Migración del grado de riesgo interno más allá de un umbral definido.
• Tolerancia o reestructuración concedida por motivos crediticios.
• Inclusión en lista de vigilancia o incumplimiento de covenants.
• Señales de comportamiento — disminución de los volúmenes de transacciones, pagos atrasados repetidos dentro del margen de tolerancia, deterioro del rendimiento de las cobranzas.
• Eventos específicos del prestatario — pérdida de un cliente importante, cierre del negocio, enfermedad o pérdida de empleo.
• Deterioro sectorial o geográfico que afecta a un segmento definido de prestatarios.

Curación. Un préstamo vuelve a la etapa 1 cuando dejan de aplicarse las condiciones de SICR. Las instituciones suelen aplicar un período de prueba o de curación que exige un número mínimo de pagos puntuales consecutivos antes de la reclasificación, para evitar oscilaciones.

Exención por bajo riesgo crediticio. Una entidad puede suponer que no se ha producido un SICR cuando el instrumento presenta un riesgo crediticio bajo en la fecha de presentación. Está diseñada para instrumentos de grado de inversión y, por lo general, no está disponible para microfinanzas o carteras de préstamos de SACCO.

Definición de incumplimiento

La NIIF 9 tampoco define el incumplimiento, pero incluye una presunción refutable de que el incumplimiento ocurre a más tardar a los 90 días de mora. La definición aplicada debe ser coherente con la utilizada a efectos de gestión del riesgo crediticio con fines internos.

Otros indicadores de incumplimiento suelen incluir: que sea improbable que el prestatario pague la totalidad sin recurrir a la ejecución de garantías, la quiebra o insolvencia, la reestructuración por dificultades y el castigo.

La definición debe aplicarse de manera coherente en la clasificación por etapas, la estimación de la PD y la divulgación.

Cómo se calcula la ECL

El cálculo estándar descompone la ECL en tres parámetros:

ECL = PD × LGD × EAD, descontada a la tasa de interés efectiva original

PD — Probabilidad de incumplimiento. La probabilidad de que el prestatario incumpla en un horizonte determinado (12 meses para la etapa 1, vida restante para las etapas 2 y 3). Se estima a partir de tasas históricas de incumplimiento por segmento, ajustadas por información prospectiva.

LGD — pérdida en caso de incumplimiento. La proporción de la exposición que se espera perder después del incumplimiento, neta de las recuperaciones esperadas de las garantías reales, de las garantías personales y de los esfuerzos de cobranza, y neta de los costos de obtenerlas. Se expresa como porcentaje: LGD = 1 − tasa de recuperación.

EAD — exposición en caso de incumplimiento. El saldo pendiente esperado en el momento del incumplimiento, incluidos los intereses devengados y las disposiciones esperadas de los compromisos no dispuestos.

EIR — tasa de interés efectiva. La tasa de descuento. La ECL debe medirse a valor presente, de modo que los déficits de efectivo esperados se descuenten desde la fecha en que se espera que ocurran hasta la fecha de presentación, a la tasa de interés efectiva original del préstamo.

Ejemplo práctico

Un préstamo con un saldo pendiente de 10,000, una PD a 12 meses del 8% y una LGD del 45%:

ECL = 0.08 × 0.45 × 10,000 = 360

Si el préstamo experimenta posteriormente un SICR y pasa a la etapa 2, la PD de por vida — por ejemplo, 22% durante el plazo restante — sustituye a la PD a 12 meses:

ECL = 0.22 × 0.45 × 10,000 = 990

La exposición no ha cambiado y aún no se ha producido ningún impago. La provisión casi se ha triplicado únicamente por el cambio de etapa.

Los tres requisitos de medición

La NIIF 9 exige que toda estimación de ECL sea:

1. Insesgada y ponderada por probabilidad — no un único resultado de mejor estimación. La medición debe reflejar una variedad de resultados posibles, normalmente implementada mediante escenarios macroeconómicos ponderados de base, optimistas y pesimistas.
2. Descontada por el valor temporal del dinero a la tasa de interés efectiva original.
3. Basada en información razonable y sustentable disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado — incluida la experiencia histórica, las condiciones actuales y las previsiones de las condiciones económicas futuras.

El requisito de información prospectiva es lo que distingue a la ECL de las provisiones históricas. Las instituciones deben establecer un vínculo defendible entre las variables macroeconómicas — crecimiento del PIB, inflación, tipo de cambio, precios de las materias primas, desempleo, precipitaciones en las carteras agrícolas — y el comportamiento de impago observado, y luego aplicar las previsiones de esas variables a la estimación de la PD.

El enfoque simplificado y la matriz de provisiones

Para cuentas por cobrar comerciales, activos del contrato y cuentas por cobrar por arrendamiento, la NIIF 9 permite (y en algunos casos exige) un enfoque simplificado: la ECL de por vida se reconoce en todo momento, sin evaluación de etapas.

La implementación habitual es una matriz de provisiones — tasas de pérdida históricas aplicadas a un esquema de antigüedad de saldos, ajustadas por información prospectiva.

• Al corriente: 1.0% tasa de pérdida histórica + 0.2% ajuste prospectivo = 1.2% tasa de ECL aplicada
• 1–30 días: 3.0% tasa de pérdida histórica + 0.5% ajuste prospectivo = 3.5% tasa de ECL aplicada
• 31–60 días: 12.0% tasa de pérdida histórica + 1.5% ajuste prospectivo = 13.5% tasa de ECL aplicada
• 61–90 días: 30.0% tasa de pérdida histórica + 3.0% ajuste prospectivo = 33.0% tasa de ECL aplicada
• 91–180 días: 60.0% tasa de pérdida histórica + 5.0% ajuste prospectivo = 65.0% tasa de ECL aplicada
• 180+ días: 100.0% tasa de pérdida histórica + 0.0% ajuste prospectivo = 100.0% tasa de ECL aplicada

Tasas solo ilustrativas. La matriz de provisiones debe construirse a partir del historial de pérdidas propio de la institución, segmentado por cartera, y estar respaldada por ajustes prospectivos documentados.

Muchos prestamistas adaptan esta lógica para las carteras de préstamos mediante análisis de migración o de tasas de transición: medir la tasa histórica a la que los saldos pasan de un tramo de morosidad al siguiente y componer esas tasas hasta el castigo para obtener una estimación de pérdida de por vida por tramo.

Evaluación colectiva frente a individual

La evaluación individual se aplica a exposiciones que son grandes, únicas o cuando la información específica del prestatario está disponible — normalmente préstamos corporativos o de pymes en fase 3, donde la ECL se calcula a partir de los flujos de caja de recuperación esperados de ese prestatario específico.

La evaluación colectiva agrupa exposiciones con características de riesgo crediticio compartidas y aplica parámetros a nivel de segmento. Es la opción predeterminada para carteras de alto volumen y homogéneas, como los microcréditos, préstamos grupales y crédito al consumo.

La segmentación determina la calidad del modelo. Las dimensiones habituales incluyen el tipo de producto, el número de ciclo del préstamo, la metodología grupal frente a individual, el plazo, el sector, la geografía y la garantía. Los segmentos deben ser lo suficientemente granulares para que el comportamiento de pérdidas dentro de cada uno sea realmente homogéneo, pero no tan granulares que los segmentos individuales carezcan de suficiente historial de pérdidas para estimar los parámetros de forma fiable.

IFRS 9 también exige una evaluación colectiva cuando se ha producido un SICR a nivel de segmento, pero aún no es observable en préstamos individuales — por ejemplo, una perturbación que afecta a un cultivo o a un corredor comercial.

Castigo y modificación

Castigo. El importe en libros bruto se castiga cuando no existe una expectativa razonable de recuperación — en su totalidad o en parte. El castigo es un evento de baja en cuentas, no un juicio de provisión, y no extingue el derecho legal de perseguir la recuperación. Las recuperaciones posteriores se reconocen en resultados.

Modificación. Cuando se renegocian los flujos de efectivo contractuales, la entidad debe determinar si la modificación es sustancial. Una modificación sustancial da lugar a la baja en cuentas del activo original y al reconocimiento de uno nuevo; una modificación no sustancial exige recalcular el importe en libros bruto utilizando la EIR original, y la ganancia o pérdida por modificación se reconoce de inmediato.

La reestructuración por razones crediticias es un indicador sólido de SICR, y una reestructuración por dificultades financieras es generalmente un indicador de incumplimiento. Reprogramar un préstamo en dificultades no restablece su etapa.

Activos POCI. Los activos financieros que son comprados u originados con deterioro crediticio se miden de manera diferente: no se reconoce ninguna corrección por deterioro en el reconocimiento inicial, se utiliza una EIR ajustada por riesgo de crédito y solo cambios acumulados en la ECL de por vida desde el reconocimiento inicial se reconocen con posterioridad.

ECL en carteras de microfinanzas y SACCO

El modelo se diseñó pensando en grandes bancos e instrumentos de largo plazo, y surgen varias tensiones prácticas en las carteras de préstamos pequeños.

• Los plazos cortos comprimen la distinción entre etapas. En un préstamo a cuatro meses, la ECL a 12 meses y la ECL de por vida convergen, porque la vida restante es inferior al horizonte de doce meses. La brecha entre la etapa 1 y la etapa 2 se reduce considerablemente, aunque la clasificación por etapas sigue afectando el reconocimiento de intereses y la divulgación.
• Los respaldos por días de mora predominan en la práctica. Cuando los datos de comportamiento y la calificación de riesgo son limitados, las presunciones de 30 y 90 días se convierten en el modelo de clasificación por etapas de facto. Esto es admisible, pero debilita el enfoque prospectivo, y los auditores lo cuestionan cada vez más.
• El historial de pérdidas puede ser escaso. Las instituciones con historiales operativos cortos o productos lanzados recientemente carecen de las observaciones de incumplimiento necesarias para una estimación creíble de la PD y deben apoyarse en carteras proxy con una justificación documentada.
• El vínculo macroeconómico es difícil de evidenciar. A menudo no es posible establecer una relación estadísticamente respaldable entre las variables macroeconómicas nacionales y el incumplimiento en una cartera pequeña y geográficamente concentrada. Los ajustes cualitativos documentados son la alternativa estándar.
• Los préstamos grupales complican la EAD y la LGD. Cuando existe una garantía, un fondo grupal o una responsabilidad solidaria, las recuperaciones esperadas deben reflejar lo que resulta realista cobrar de esas fuentes, no su valor nominal.
• El número de ciclo es un sólido factor de riesgo. Los prestatarios de primer ciclo incumplen a tasas considerablemente más altas que los prestatarios recurrentes, lo que hace que el número de ciclo sea una de las variables de segmentación más útiles disponibles en una cartera de microfinanzas.

ECL frente a provisiones regulatorias

La PCE según la NIIF 9 es una medida contable. Muchos bancos centrales y reguladores prescriben por separado reglas mínimas de constitución de provisiones basadas en porcentajes fijos aplicados a las bandas de clasificación; por ejemplo, tasas prescritas para las categorías de subestándar, dudosa y pérdida definidas por los días de mora.

Estas dos cifras rara vez coinciden. Cuando el mínimo regulatorio supera la provisión por PCE, el tratamiento supervisor habitual exige que el déficit se asigne con cargo a las ganancias acumuladas a una reserva regulatoria dentro del patrimonio, en lugar de ajustar el estado de resultados. Las instituciones en esta situación deben mantener ambos cálculos y conciliarlos.

Los requisitos varían según la jurisdicción, y las instituciones deben confirmar el tratamiento aplicable con su propio regulador.

Requisitos clave de divulgación

La NIIF 7 exige revelaciones extensas que respalden las cifras de PCE, incluidas las siguientes:

• Una conciliación de la provisión por pérdidas desde el saldo inicial hasta el saldo final, que muestre las transferencias entre etapas, las nuevas originaciones, las bajas en cuentas y los castigos.
• Los importes en libros brutos por grado de riesgo crediticio y por etapa.
• Los datos de entrada, los supuestos y las técnicas de estimación utilizados, incluidos los escenarios macroeconómicos y sus ponderaciones.
• Cómo se definen el SICR y el incumplimiento, y la base de cualquier refutación de las presunciones de 30 o 90 días.
• La política de castigos y los importes aún sujetos a actividad de ejecución.
• La sensibilidad de la provisión ante cambios en los supuestos clave.

Preguntas frecuentes

¿Se aplica la NIIF 9 a las instituciones de microfinanzas y a las SACCO? Sí, siempre que las NIIF sean el marco de presentación de información aplicable. Las entidades más pequeñas que presentan información conforme a la NIIF para las PYMES siguen requisitos diferentes, por lo que debe confirmarse el marco aplicable.

¿En qué se diferencia la NIIF 9 del CECL? El CECL es el equivalente según los US GAAP bajo la ASC 326. La principal diferencia es que el CECL exige pérdidas esperadas durante toda la vida para todos los activos desde su originación, sin etapas ni categoría de 12 meses.

Esta página es una explicación general de conceptos contables y no constituye asesoramiento contable, de auditoría ni regulatorio. La aplicación de la NIIF 9 depende de los hechos específicos de cada entidad y de los requisitos de su marco de presentación de información y de su regulador.