Taux d'intérêt forfaitaire

Un taux d'intérêt forfaitaire est calculé sur le montant initial du prêt pour toute la durée, quel que soit le montant que l'emprunteur a déjà remboursé. Le total des intérêts est fixé au moment où le prêt est accordé et ne change pas à mesure que le solde diminue.

On l'appelle également intérêt additionnel, intérêt linéaire ou intérêt à montant fixe.

Total interest = principal × flat rate × term in years
Instalment     = (principal + total interest) ÷ number of instalments

Il s'oppose à l'intérêt dégressif, où les intérêts sont recalculés à chaque période sur le capital restant dû. Avec une tarification forfaitaire, un emprunteur paie, le dernier mois, des intérêts comme s'il détenait encore la totalité du montant initial.

Exemple chiffré

$8,000 à 15% en taux forfaitaire sur 24 mensualités.

Total interest = 8,000 × 0.15 × 2      = $2,400
Total repayable = 8,000 + 2,400        = $10,400
Instalment      = 10,400 ÷ 24          = $433.33

Interest per month  = 2,400 ÷ 24 = $100.00  (constant)
Principal per month = 8,000 ÷ 24 = $333.33  (constant)

• Mois 1 : paiement de $433.33 ($100.00 d'intérêts + $333.33 de capital) — $333.33 de capital remboursé à ce jour
• Mois 2 : paiement de $433.33 ($100.00 d'intérêts + $333.33 de capital) — $666.67 de capital remboursé à ce jour
• Mois 12 : paiement de $433.33 ($100.00 d'intérêts + $333.33 de capital) — $4,000.00 de capital remboursé à ce jour
• Mois 23 : paiement de $433.33 ($100.00 d'intérêts + $333.33 de capital) — $7,666.67 de capital remboursé à ce jour
• Mois 24 : paiement de $433.33 ($100.00 d'intérêts + $333.33 de capital) — $8,000.00 de capital remboursé à ce jour

La colonne d'intérêts constante est la signature diagnostique de la tarification forfaitaire. Au mois 24, l'emprunteur a déjà remboursé $7,667 de capital, mais paie encore $100 d'intérêts — comme au mois 1, lorsqu'il détenait la totalité du montant de $8,000.

Ce que cela coûte réellement

Comme l'emprunteur ne dispose pas de l'argent pendant toute la durée, le coût effectif est bien supérieur au taux annoncé.

Quoted flat rate       = 15% per annum
Actual APR             ≈ 26.6% per annum (nominal)
Effective annual rate  ≈ 30.1%

Comment le multiplicateur varie selon la durée

• 6 mois : $600 d'intérêts totaux | $1,433.33 de mensualité | TAEG approximatif ≈ 25.2% (≈1.68× le taux forfaitaire)
• 12 mois : $1,200 d'intérêts totaux | $766.67 de mensualité | TAEG approximatif ≈ 26.4% (≈1.76× le taux forfaitaire)
• 24 mois : $2,400 d'intérêts totaux | $433.33 de mensualité | ≈26.6 % TAEG approx. (≈1.77× le taux flat)
• 36 mois : $3,600 d'intérêts totaux | $322.22 de mensualité | ≈26.0 % TAEG approx. (≈1.73× le taux flat)

Le tout à 15 % flat sur $8,000.

Une règle utile : un taux flat est environ 1.7 à 1.8 fois son équivalent en taux dégressif pour un prêt entièrement amortissable avec des mensualités.

Une formule rapide couramment citée donne un chiffre plus élevé :

Approximate equivalent = flat rate × 2n ÷ (n + 1)

Pour 24 mensualités cela donne 15 % × 1.92 = 28.8 %. La différence est méthodologique : la formule rapide applique un intérêt simple au solde moyen restant dû, tandis que le TAEG est un taux de rendement interne qui actualise correctement chaque flux de trésorerie. La formule rapide est une estimation mentale raisonnable ; le TAEG est le chiffre à utiliser pour toute décision ou communication.

Pourquoi la tarification flat persiste

• Simplicité de calcul. Les intérêts totaux et la mensualité peuvent être calculés à la main. Avant que les systèmes de gestion de prêts ne se généralisent, cela comptait énormément, et c'est encore le cas lorsque le crédit se fait sur papier.
• Explicabilité. « Empruntez 8,000, remboursez 433.33 par mois pendant 24 mois » est facile à communiquer et à vérifier.
• Certitude de revenu. Les intérêts totaux sont connus dès le départ et ne varient pas selon le calendrier de remboursement.
• Convention. Le financement d'équipement et la location-vente utilisent la tarification par intérêts ajoutés depuis des décennies.
• Elle fait paraître les taux plus bas. Un prêteur qui affiche 15 % flat paraît moins cher qu'un autre qui affiche 24 % en taux dégressif, alors que le prêt flat est en réalité le plus cher des deux.

C'est cette dernière raison qui pousse les régulateurs à s'opposer à l'affichage flat plutôt qu'au calcul flat. Le calcul n'est pas malhonnête ; la comparaison qu'il induit, elle, l'est.

Remarque : les structures à coût majoré de la finance islamique, comme la murabaha, produisent un remboursement total fixe qui ressemble superficiellement à la tarification flat. Elles sont conceptuellement distinctes — une marge divulguée sur une vente plutôt qu'un intérêt sur un prêt — et ne doivent pas être confondues.

Le problème du remboursement anticipé

C'est la conséquence pratique qui compte le plus.

Dans un prêt à solde dégressif, les intérêts courent au fil du temps, donc un remboursement anticipé les arrête simplement. Dans une tarification forfaitaire, tous les intérêts ont été facturés dès le départ. Un emprunteur qui rembourse au mois 12 sur 24 a payé douze mois qu'il n'utilisera pas — des intérêts non acquis — et le fait de les récupérer dépend entièrement de la méthode de remise du prêteur.

• Actuarielle : Les véritables intérêts non échus — le calcul équitable
• Règle de 78 : Nettement moins que prévu à mi-parcours
• Aucune remise : Rien ; la totalité des intérêts contractuels reste due

Sans remise, le remboursement anticipé n'a aucun avantage financier. L'emprunteur paie simplement le même total plus tôt.

La règle de 78

La règle de 78 — ou somme des chiffres — répartit les intérêts de manière disproportionnée sur les premiers mois. Pour un prêt de 12 mois, les chiffres de 1 à 12 totalisent 78, d'où le nom. Le mois 1 se voit attribuer 12/78 des intérêts totaux, le mois 2 reçoit 11/78, et ainsi de suite jusqu'à 1/78 au mois 12.

L'effet à mi-parcours :

Interest allocated to months 1–6 = (12+11+10+9+8+7) ÷ 78 = 57 ÷ 78 = 73%

Un emprunteur qui rembourse exactement à mi-parcours a écoulé 50 % de la durée mais est considéré comme ayant supporté 73 % des intérêts. Seuls 27 % sont remboursés.

Cette règle est restreinte ou interdite dans un nombre croissant de juridictions précisément pour cette raison.

Le solde ambigu

Sur un prêt à solde dégressif, « combien dois-je ? » a une seule réponse : le capital restant dû.

Sur un prêt à taux flat, il en a plusieurs. Le capital restant dû est sans ambiguïté. Mais le montant de remboursement anticipé dépend de la politique de remise, que de nombreux contrats n'énoncent pas clairement. Les emprunteurs supposent souvent que leur solde correspond au total remboursable moins les paiements effectués — un montant qui inclut les intérêts non échus et qui ne correspond pas à ce qu'ils doivent.

Cette ambiguïté est une source majeure de litiges de remboursement anticipé, et elle est entièrement évitable grâce à la transparence.

Réglementation

Approches courantes :

• Communication obligatoire du TAEG parallèlement à tout taux flat indiqué, afin que la comparaison soit équitable
• Interdiction de la publicité sur les taux flat sans équivalent en taux dégressif ou en TAEG
• Remise obligatoire des intérêts non échus en cas de remboursement anticipé
• Restriction ou interdiction de la règle de 78
• Contenu prescrit du devis de remboursement anticipé, indiquant le capital, les intérêts non échus et la remise appliquée

Les règles précises varient selon la juridiction et le produit.

Si vous prêtez à taux flat

• Communiquez le TAEG ou l'équivalent en taux dégressif dans l'offre et l'échéancier, et pas seulement le taux flat.
• Utilisez la méthode de remise actuarielle et indiquez-la dans le contrat.
• Publiez la base de calcul du remboursement anticipé afin qu'un emprunteur puisse calculer ce qu'il doit à tout moment.
• Présentez le capital restant dû séparément du total remboursable sur les relevés.
• Modélisez la migration. Là où les régulateurs s'orientent vers des obligations de taux dégressif, convertir la tarification avant l'exigence est plus simple que de convertir un portefeuille actif sous contrainte de délai.
• Attendez-vous à une pression concurrentielle. À mesure que les emprunteurs apprennent à lire le TAEG, une offre à 15 % en taux flat perd face à une offre transparente à 20 % en taux dégressif qui est réellement moins chère.