إجمالي محفظة القروض

إجمالي محفظة القروض (GLP) هو إجمالي الرصيد الأساسي القائم لجميع القروض التي يحتفظ بها المُقرِض في دفاتره عند نقطة زمنية معينة، قبل خصم أي مخصص خسائر القروض. وهو الأصل المُدرِّ للدخل الأساسي للمؤسسة، والمقام لمعظم نسب الائتمان والكفاءة في الإقراض.

GLP = مجموع الأرصدة الأساسية القائمة لجميع القروض القائمة

وهو مقياس رصيد — أي رصيد في تاريخ محدد — وليس تدفقًا. وهذا ما يميزه عن المبالغ المُصرَّفة، التي تقيس نشاط الإقراض خلال فترة زمنية، وهو مصدر أحد أكثر الأخطاء شيوعًا في تحليل الإقراض.

إجمالي محفظة القروض مقابل صافي محفظة القروض

صافي محفظة القروض = إجمالي محفظة القروض − مخصص خسائر القروض

يُظهر الرقم الإجمالي كامل المبلغ المستحق تعاقديًا والقائم. ويُظهر الرقم الصافي ما تتوقع المؤسسة استرداده فعليًا، بعد مخصص خسائر الائتمان المتوقعة.

• إجمالي محفظة القروض - الأساس: أصل القرض القائم قبل المخصص

  • يُظهر: الانكشاف التعاقدي
  • يُستخدم في: مقامات النسب، وحجم المحفظة، والنمو

• صافي محفظة القروض - الأساس: بعد خصم مخصص الخسائر

  • يُظهر: القيمة الدفترية المتوقع استردادها
  • يُستخدم في: القيمة الدفترية في الميزانية العمومية

جميع نسب الإقراض القياسية تقريبًا — PAR، نسبة الشطب، عائد المحفظة، ونسبة المصروفات التشغيلية — تستخدم الرقم الإجمالي. ويُعد الخلط بين الرقمين الإجمالي والصافي بين البسط والمقام خطأً متكررًا وجوهريًا في إعداد التقارير.

ما الذي يُدرَج وما الذي يُستبعَد

هنا تتباين التعريفات إلى أقصى حد بين المؤسسات، وهنا تنهار قابلية المقارنة.

ما يُدرَج

• القروض الحالية (المنتظمة) — أصل القرض القائم
• القروض المتأخرة — بغض النظر عن مدى تجاوزها لموعد الاستحقاق، طالما أنها لا تزال ضمن الميزانية العمومية
• القروض المعاد هيكلتها والمعاد جدولتها — لا تزال مسجلة في الدفاتر، وبالتالي لا تزال ضمن GLP
• القروض قيد التحصيل القانوني التي لم يتم شطبها بعد
• القروض ذات وضع عدم الاستحقاق — يبقى أصل القرض ضمن GLP حتى عندما يتوقف الاعتراف بالفائدة

المستبعدات

• القروض المشطوبة — أُلغي الاعتراف بها، وبالتالي استُبعدت من GLP بالكامل
• الفوائد المستحقة القبض — هذه هي الممارسة القياسية، وإن لم تكن معمولًا بها عالميًا
• التزامات القروض غير المصروفة والتسهيلات المعتمدة غير المفرج عنها — لا يوجد أصل قرض قائم بعد
• القروض المباعة أو المحالة أو المورقة التي أُلغي الاعتراف بأصولها
• الاستثمارات والتوظيفات بين البنوك والذمم المدينة الأخرى

المناطق الرمادية التي تتطلب سياسة صريحة

• الفوائد المستحقة والمرسملة. عندما تتم رسملة الفوائد غير المدفوعة ضمن أصل القرض بموجب إعادة الهيكلة، تصبح جزءًا من الرصيد القائم وتُدرج ضمن GLP. أما الفوائد التي تكون مجرد مستحقة القبض فلا تُدرج عادةً. يجب تحديد المعالجة.
• الرسوم المؤجلة أو غير المستهلكة. بموجب طريقة سعر الفائدة الفعلي تقوم هذه بتعديل القيمة الدفترية؛ وما إذا كانت تُدرج ضمن رقم GLP المُعلن فيتطلب سياسة محددة.
• قروض الموظفين وأعضاء مجلس الإدارة. كثيرًا ما يُفصح عنها بشكل منفصل لأسباب تتعلق بالحوكمة بدلًا من دمجها في محفظة العملاء.
• المحافظ خارج الدفاتر أو المدارة. بموجب ترتيبات الشراكة أو الوكالة أو المراسلين التجاريين، يجوز للمؤسسة إنشاء قروض محتفظ بها في ميزانية طرف آخر وخدمتها. هذه القروض ليست ضمن GLP، ولكنها تشكل جزءًا من الأصول المدارة (AUM) أو المحفظة المدارة. إن الإبلاغ عن الأصول المدارة (AUM) على أنها GLP يبالغ في حجم الميزانية العمومية ماديًا، ويُعد مصدرًا متكررًا للالتباس عند مقارنة مؤسسات ذات نماذج تمويل مختلفة.

ترحيل المحفظة

أوضح طريقة لفهم GLP — و التسوية القياسية التي ينبغي لأي مقرض أن يكون قادرًا على إعدادها — هي الترحيل:

GLP الختامي = GLP الافتتاحي + المبالغ المصروفة − مدفوعات أصل القرض − الشطب ± تسوية فروق أسعار الصرف ± تسويات أخرى

لاحظ أن عنصر أصل القرض من السداد فقط هو الذي يخفض إجمالي محفظة القروض (GLP). الفوائد والرسوم المحصلة تُعد إيرادات ولا تؤثر على رصيد المحفظة.

مثال توضيحي

• إجمالي محفظة القروض، 1 يناير: 8,000,000
• يُضاف: القروض المصروفة خلال العام: 14,000,000
• يُطرح: أصل السداد المستلم: (11,550,000)
• يُطرح: القروض المشطوبة: (450,000)
• إجمالي محفظة القروض، 31 ديسمبر: 10,000,000

يجب أن تتطابق التسوية تمامًا. وعندما لا تتطابق، تكون الأسباب المعتادة هي القروض الإضافية المسجلة كمبالغ مصروفة جديدة دون تسوية الرصيد الأصلي، القروض المعاد هيكلتها المسجلة كسداد وكصرف في الوقت نفسه، أو القروض المشطوبة المسجلة خارج سجل المحفظة.

الصرف ليس هو المحفظة

توضح التسوية أعلاه النقطة بوضوح: هذا المقرض صرف 14,000,000 خلال العام لكنه أنهى العام بمحفظة قدرها 10,000,000.

الصرف تدفق؛ وGLP رصيد. وهما غير قابلين للتبادل، وتتسع الفجوة بينهما كلما قصر أجل القرض. المقرض الذي يمنح قروضًا لأجل أربعة أشهر سيُدير محفظته نحو ثلاث مرات في السنة، لذا قد يبلغ الصرف السنوي أضعاف الرصيد القائم عدة مرات. المقرض الذي يمنح قروضًا لأجل ثلاث سنوات سيصرف سنويًا أقل بكثير من محفظته.

النسبة بينهما هي دوران المحفظة:

دوران المحفظة = الصرف خلال الفترة / متوسط إجمالي محفظة القروض

في المثال أعلاه: 14,000,000 / 9,000,000 = 1.56 مرة.

نتيجتان عمليتان:

• العبارات من قبيل «أقرضنا X العام الماضي» تصف حجم الصرف، وليس حجم المحفظة، وكلاهما ينقل أمرين مختلفين تمامًا عن حجم الميزانية ومتطلبات التمويل.
• تتدرج تكلفة التشغيل مع عدد الدفعات، وليس مع قيمة المحفظة. فالمُقرِض قصير الأجل يعالج عدداً أكبر بكثير من المعاملات لكل وحدة من المحفظة، ولهذا تكون نسب مصاريف التشغيل أعلى هيكلياً في التمويل الأصغر منها في الإقراض طويل الأجل.

متوسط إجمالي محفظة القروض

تربط معظم النسب تدفقاً دورياً (الإيرادات، الشطب، مصاريف التشغيل) بإجمالي محفظة القروض. وبما أن التدفق يتراكم على مدار الفترة بينما يكون إجمالي محفظة القروض رصيداً لحظياً، يجب أن يكون المقام متوسطاً.

متوسط النقطتين: (إجمالي محفظة القروض الافتتاحي + إجمالي محفظة القروض الختامي) / 2. بسيط، وكافٍ للمحافظ المستقرة.

متوسط الثلاث عشرة نقطة: متوسط أرصدة نهاية الشهر على مدار السنة بالإضافة إلى الرصيد الافتتاحي. وهو أكثر دقة بشكل ملموس عندما نمت المحفظة أو انكمشت أو تحركت موسمياً.

الفارق ليس ضئيلاً. فالمحفظة التي تنمو من 8,000,000 إلى 10,000,000 بانتظام تعطي متوسط نقطتين قدره 9,000,000. وإذا كان معظم هذا النمو قد حدث في ديسمبر، فإن متوسط التعرض الفعلي كان أقرب إلى 8,300,000 — وكل نسبة تستخدمه، بما في ذلك نسبة الشطب وعائد المحفظة، تُسجَّل بأقل من قيمتها الحقيقية بنحو 8%.

القاعدة: استخدم متوسط النقطتين فقط عندما يكون النمو خطياً إلى حد كبير. وبخلاف ذلك استخدم المتوسط الشهري، واذكر الطريقة التي طُبقت.

النسب التي تستخدم إجمالي محفظة القروض

• المحفظة المعرضة للخطر (PAR>n): الرصيد القائم للقروض التي تجاوزت دفعاتها المتأخرة أكثر من n يوماً / إجمالي محفظة القروض
• نسبة الشطب: الشطب خلال الفترة / متوسط إجمالي محفظة القروض
• عائد المحفظة: الإيرادات المالية من المحفظة / متوسط إجمالي محفظة القروض
• نسبة مصاريف التشغيل: مصاريف التشغيل / متوسط إجمالي محفظة القروض
• نسبة مصروف المخصصات: مصروف انخفاض القيمة / متوسط إجمالي محفظة القروض
• تغطية المخصصات: مخصص خسائر القروض / إجمالي محفظة القروض (أو / القروض المتعثرة)
• دوران المحفظة: المبالغ المصروفة / متوسط إجمالي محفظة القروض
• متوسط حجم القرض القائم: إجمالي محفظة القروض / عدد القروض النشطة

ولأن إجمالي محفظة القروض يقع في مقام جميع هذه النسب تقريباً، فإن أي عدم اتساق في تعريفه ينتقل عبر مجموعة النسب بأكملها في الوقت نفسه — ولهذا يستحق التعريف اهتماماً أكبر مما يحظى به عادةً.

الأخطاء الشائعة

• إدراج الفائدة المستحقة: يضخم إجمالي محفظة القروض ويُقلل في الوقت نفسه من PAR وعائد المحفظة ونسبة الشطب.
• استخدام الرصيد الختامي بدلاً من المتوسط لإجمالي محفظة القروض: بالنسبة للنسب الدورية على محفظة نامية، يُجمّل هذا بشكل منهجي كل نسب الائتمان والكفاءة.
• الخلط بين المبالغ المصروفة والمحفظة: الخطأ الأكثر تكراراً في التواصل الخارجي ومواد المستثمرين.
• احتساب القروض المشطوبة: يتم إلغاء الاعتراف بها؛ والإبقاء عليها ضمن إجمالي محفظة القروض يضخّم الأصل ويشوّه معدل المحفظة المعرضة للخطر في الاتجاه المعاكس لتنظيف الشطب.
• الاحتساب المزدوج للقروض التكميلية: عندما يسدد القرض التكميلي رصيداً قائماً ويحل محله، فإن تسجيل المبلغ الجديد بالكامل كإضافة دون إزالة المبلغ الأصلي يضخّم كلاً من المبالغ المصروفة والمحفظة.
• الإبلاغ عن الأصول المُدارة على أنها إجمالي محفظة القروض: في نماذج إنشاء القروض عبر الشراكات أو خارج الدفاتر.
• المقاصة غير المتسقة للمخصص: استخدام المحفظة الصافية في المقام بينما تُعرَّف النسبة على أساس المحفظة الإجمالية.
• ترجمة العملات: في المحافظ متعددة العملات، يغيّر تحرّك أسعار الصرف إجمالي محفظة القروض المُعلن دون أي نشاط إقراض، ويجب إظهاره كبند مستقل في كشف التغير في الرصيد بدلاً من إخفائه ضمن المبالغ المصروفة أو المسددة.

تقسيم مفيد

يكون إجمالي محفظة القروض أكثر إفادة عند تقسيمه، لأن الرقم الإجمالي الواحد يُخفي تقريباً كل ما يهم:

• حسب المنتج وحسب المنهجية (الجماعي مقابل الفردي)
• حسب رقم دورة القرض — المزيج بين مقترضي الدورة الأولى والمقترضين المتكررين مؤشر رئيسي على كل من المخاطر والاحتفاظ بالعملاء
• حسب الفرع والمنطقة ومسؤول القروض
• حسب القطاع — مخاطر التركّز غير مرئية على مستوى المحفظة
• حسب شريحة التأخر في السداد — المدخل إلى معدل المحفظة المعرضة للخطر
• حسب فوج الإصدار (شهر الإنشاء) — التقسيم الوحيد الذي يعزو الأداء بشكل موثوق إلى قرار الإقراض
• حسب أجل الاستحقاق المتبقي — لمطابقة السيولة وآجال استحقاق التمويل