Seguro prestamista

Seguro prestamista é uma apólice que quita o saldo devedor do empréstimo do mutuário se ele falecer durante o prazo do empréstimo. A maioria das apólices também cobre invalidez permanente, e muitas se estendem a invalidez temporária, doença grave ou demissão involuntária.

A cobertura é seguro temporário decrescente: o capital segurado acompanha o saldo devedor do empréstimo, diminuindo à medida que o empréstimo é pago. Quando o empréstimo é quitado, a cobertura termina.

A característica distintiva — e a origem da maior parte da controvérsia em torno do produto — é que o credor é o beneficiário. Um sinistro paga ao credor diretamente, em vez do espólio do mutuário. O mutuário paga o prêmio; o credor recebe a indenização.

Entre os nomes relacionados estão seguro de proteção de crédito, seguro de proteção de empréstimo, seguro do credor, proteção hipotecária e, no Reino Unido, seguro de proteção de pagamento (PPI).

O que ele cobre

Cobertura	Evento	Resultado típico
Morte	O mutuário falece durante o prazo	Saldo devedor quitado integralmente
Invalidez permanente total	O mutuário fica permanentemente incapaz de trabalhar	Saldo devedor quitado integralmente
Invalidez temporária	O mutuário fica incapaz de trabalhar por um período	Prestações pagas por um número limitado de meses
Doença grave	Diagnóstico de uma condição listada	Liquidação total ou parcial, dependendo da apólice
Dispensa / desemprego involuntário	Perda do emprego não decorrente de pedido de demissão ou demissão por justa causa	Prestações pagas por um período limitado

A cobertura de morte é o núcleo; as demais são coberturas adicionais que variam bastante em escopo, exclusões e preço.

Como ele é estruturado

Apólice individual. O tomador possui uma apólice em seu próprio nome, cedida ao credor durante a vigência do empréstimo.

Plano coletivo. O credor detém uma apólice máster e inscreve os tomadores como membros. Essa é a estrutura dominante em microfinanças, SACCO e crédito a assalariados, porque a administração é simples e a subscrição costuma ser automática — muitas vezes sem questionário médico abaixo de determinado capital segurado.

Os planos coletivos tornam a cobertura acessível a tomadores que teriam dificuldade para obter cobertura de vida individual. Eles também concentram o conflito de interesses, pois o credor escolhe a seguradora, negocia a comissão e administra o sinistro em nome da pessoa segurada.

Como os prêmios são cobrados — e quanto realmente custam

Existem duas estruturas comuns, e a diferença é significativa.

Prêmio mensal sobre o saldo devedor. O prêmio diminui à medida que o empréstimo é amortizado, acompanhando a cobertura decrescente. Transparente e a mais barata das duas.

Prêmio único financiado no empréstimo. O prêmio total é calculado antecipadamente, somado ao principal e pago com juros ao longo do prazo. É aí que o custo aumenta silenciosamente.

Exemplo prático. Um empréstimo de $10,000 por 24 meses a 18% ao ano, com um prêmio único de 3% do valor do empréstimo.

Premium = $300, added to principal → $10,300 financed

Instalment on $10,000  = $499.24
Instalment on $10,300  = $514.22
Extra paid over term   = 14.98 × 24 = $359.52

O tomador paga $359.52 por $300 de cobertura — o prêmio mais $59.52 de juros sobre ele, cerca de 20% a mais do que o preço de tabela. O prêmio não é apenas um custo; é um custo financiado.

Uma terceira prática a observar: cobrar um prêmio calculado sobre o valor original do empréstimo durante todo o prazo, enquanto a própria cobertura diminui com o saldo. O tomador paga por um capital segurado constante e recebe um capital decrescente.

A questão do valor

O seguro prestamista tem atraído atenção regulatória contínua em muitos mercados, por um conjunto consistente de razões:

• Baixos índices de sinistralidade. Avaliações de reguladores em várias jurisdições constataram que a proporção de prêmios pagos como sinistros em produtos de seguro prestamista está bem abaixo do que é considerado razoável para outras modalidades de seguro — em alguns casos por uma margem ampla. Um índice de sinistralidade baixo significa que a maior parte do prêmio vai para custos, comissão e lucro, e não para a cobertura.
• Comissão elevada. A comissão paga ao credor pela distribuição da apólice pode representar uma parcela substancial do prêmio, criando um incentivo para vender a cobertura mais cara em vez da mais adequada.
• Sem possibilidade de comparar. O mutuário normalmente não consegue comparar apólices. A cobertura é apresentada como parte do empréstimo, muitas vezes como condição para obtê-lo.
• Benefício desalinhado. Quem paga não é quem está protegido, pelo menos não diretamente.
• Venda casada e combinada. O exemplo mais citado é o episódio do seguro de proteção de pagamento no Reino Unido, em que apólices foram amplamente vendidas a mutuários que não tinham direito a acioná-las, resultando em um dos maiores programas de reparação a consumidores já registrados.

Nada disso significa que o produto não tenha valor — veja abaixo. Significa que o produto precisa de transparência, disciplina de preços e desempenho de sinistralidade para valer o que os mutuários pagam por ele.

Onde o seguro prestamista realmente ajuda

• Impede que a dívida seja herdada. Sem cobertura, um empréstimo em aberto representa uma dívida contra o espólio do mutuário falecido, reduzindo o que é transmitido à família.
• Protege fiadores e integrantes do grupo. Em empréstimos em grupo, uma morte sem seguro transfere o saldo devedor aos cofiadores — vizinhos e parentes que passam a dever dinheiro pelo empréstimo de outra pessoa. O seguro prestamista elimina completamente essa consequência, razão pela qual é quase padrão nas metodologias de grupo.
• Amplia o acesso. Os credores podem conceder crédito a mutuários mais velhos, ou àqueles sem garantia, quando risco de mortalidade é coberto por seguro em vez de absorvido.
• Estabiliza a carteira. As perdas por morte e invalidez tornam-se um prêmio previsível em vez de uma baixa contábil.

Reembolsos na liquidação antecipada

Se um empréstimo for liquidado antecipadamente — por pagamento a maior, venda do bem financiado ou um refinanciamento — o período de cobertura encurta. A parcela não ganha de um prêmio único deve ser reembolsada.

Esse é um ponto de falha recorrente e se agrava muito com refinanciamentos. Quando um mutuário faz um refinanciamento anual e um novo prêmio único é cobrado sobre cada novo empréstimo bruto, enquanto o prêmio não ganho do empréstimo liquidado nunca é devolvido, o mutuário paga repetidamente por coberturas sobrepostas. Ao longo de vários ciclos, a cobrança cumulativa pode ser substancial.

Pontos práticos:

• A base de reembolso deve ser divulgada no início, na mesma lógica atuarial de um abatimento de juros
• Os reembolsos devem ser automáticos na liquidação, e não mediante solicitação
• Em um reforço de crédito, o prêmio não ganho do empréstimo liquidado deve compensar o novo prêmio

Sinistros: exclusões e processo

Exclusões e limites comuns:

• Períodos de carência antes de a cobertura entrar em vigor
• Exclusões por condições pré-existentes, muitas vezes por um período inicial definido
• Cláusulas de suicídio que excluem sinistros dentro de um prazo determinado a contar do início
• Idades máximas de entrada e de cessação da cobertura, que frequentemente excluem mutuários mais velhos da cobertura pela qual foram cobrados
• Exclusões da cobertura por perda de emprego para pedido de demissão, dispensa por justa causa ou término de contrato por prazo determinado
• Capital máximo segurado com tetos, acima dos quais o excedente não está segurado

Um sinistro normalmente exige comprovação do evento, o extrato do empréstimo, a documentação do mutuário e — para invalidez — certificado médico. Dois problemas estruturais se repetem: o sinistro geralmente é registrado pelo credor, e não pela família; assim, uma família que não sabe que a cobertura existe pode nunca acionar a cobertura; e os prazos podem expirar durante o inventário.

A coisa mais útil que a família do mutuário pode fazer é perguntar se existe uma apólice de seguro de vida ligada ao crédito, porque frequentemente nunca são informadas disso.

Considerações para credores

• Selecione a seguradora pelo desempenho na regulação de sinistros, não pela comissão. Uma apólice barata de distribuir que recusa sinistros prejudica o relacionamento com o mutuário e a reputação do credor.
• Divulgue o prêmio separadamente dos juros e das tarifas e inclua-o no custo total do crédito.
• Acompanhe e liquide os reembolsos de prêmios não ganhos como um passivo, especialmente nos ciclos de reforço de crédito.
• Informe os beneficiários de que a cobertura existe. Registrar sinistros proativamente ao ser notificado do falecimento é correto e materialmente melhor para a recuperação do que cobrar do espólio.
• Verifique a idade e a elegibilidade na adesão, para que nenhum mutuário seja cobrado por uma cobertura que não pode acionar.
• Permitir a substituição quando a regulamentação o exigir — um mutuário com cobertura de vida existente adequada deve poder cedê-la em vez de comprar uma nova apólice.