Seguro prestamista

Seguro prestamista é uma apólice que quita o saldo devedor do empréstimo do mutuário se ele falecer durante o prazo do empréstimo. A maioria das apólices também cobre invalidez permanente, e muitas se estendem a invalidez temporária, doença grave ou demissão involuntária.

A cobertura é seguro temporário decrescente: o capital segurado acompanha o saldo devedor do empréstimo, diminuindo à medida que o empréstimo é pago. Quando o empréstimo é quitado, a cobertura termina.

A característica distintiva — e a origem da maior parte da controvérsia em torno do produto — é que o credor é o beneficiário. Um sinistro paga ao credor diretamente, em vez do espólio do mutuário. O mutuário paga o prêmio; o credor recebe a indenização.

Entre os nomes relacionados estão seguro de proteção de crédito, seguro de proteção de empréstimo, seguro do credor, proteção hipotecária e, no Reino Unido, seguro de proteção de pagamento (PPI).

O que ele cobre

• Morte: O mutuário falece durante o prazo. Resultado típico: Saldo devedor quitado integralmente.
• Invalidez permanente total: O mutuário fica permanentemente incapaz de trabalhar. Resultado típico: Saldo devedor quitado integralmente.
• Invalidez temporária: O mutuário fica incapaz de trabalhar por um período. Resultado típico: Prestações pagas por um número limitado de meses.
• Doença grave: Diagnóstico de uma condição listada. Resultado típico: Liquidação total ou parcial, dependendo da apólice.
• Dispensa / desemprego involuntário: Perda do emprego não decorrente de pedido de demissão ou demissão por justa causa. Resultado típico: Prestações pagas por um período limitado.

A cobertura de morte é o núcleo; as demais são coberturas adicionais que variam bastante em escopo, exclusões e preço.

Como ele é estruturado

Apólice individual. O tomador possui uma apólice em seu próprio nome, cedida ao credor durante a vigência do empréstimo.

Plano coletivo. O credor detém uma apólice máster e inscreve os tomadores como membros. Essa é a estrutura dominante em microfinanças, SACCO e crédito a assalariados, porque a administração é simples e a subscrição costuma ser automática — muitas vezes sem questionário médico abaixo de determinado capital segurado.

Os planos coletivos tornam a cobertura acessível a tomadores que teriam dificuldade para obter cobertura de vida individual. Eles também concentram o conflito de interesses, pois o credor escolhe a seguradora, negocia a comissão e administra o sinistro em nome da pessoa segurada.

Como os prêmios são cobrados — e quanto realmente custam

Existem duas estruturas comuns, e a diferença é significativa.

Prêmio mensal sobre o saldo devedor. O prêmio diminui à medida que o empréstimo é amortizado, acompanhando a cobertura decrescente. Transparente e a mais barata das duas.

Prêmio único financiado no empréstimo. O prêmio total é calculado antecipadamente, somado ao principal e pago com juros ao longo do prazo. É aí que o custo aumenta silenciosamente.

Exemplo prático. Um empréstimo de $10,000 por 24 meses a 18% ao ano, com um prêmio único de 3% do valor do empréstimo.

Premium = $300, added to principal → $10,300 financed

Instalment on $10,000  = $499.24
Instalment on $10,300  = $514.22
Extra paid over term   = 14.98 × 24 = $359.52

O tomador paga $359.52 por $300 de cobertura — o prêmio mais $59.52 de juros sobre ele, cerca de 20% a mais do que o preço de tabela. O prêmio não é apenas um custo; é um custo financiado.

Uma terceira prática a observar: cobrar um prêmio calculado sobre o valor original do empréstimo durante todo o prazo, enquanto a própria cobertura diminui com o saldo. O tomador paga por um capital segurado constante e recebe um capital decrescente.

A questão do valor

O seguro prestamista tem atraído atenção regulatória contínua em muitos mercados, por um conjunto consistente de razões:

• Baixos índices de sinistralidade. Avaliações de reguladores em várias jurisdições constataram que a proporção de prêmios pagos como sinistros em produtos de seguro prestamista está bem abaixo do que é considerado razoável para outras modalidades de seguro — em alguns casos por uma margem ampla. Um índice de sinistralidade baixo significa que a maior parte do prêmio vai para custos, comissão e lucro, e não para a cobertura.
• Comissão elevada. A comissão paga ao credor pela distribuição da apólice pode representar uma parcela substancial do prêmio, criando um incentivo para vender a cobertura mais cara em vez da mais adequada.
• Sem possibilidade de comparar. O mutuário normalmente não consegue comparar apólices. A cobertura é apresentada como parte do empréstimo, muitas vezes como condição para obtê-lo.
• Benefício desalinhado. Quem paga não é quem está protegido, pelo menos não diretamente.
• Venda casada e combinada. O exemplo mais citado é o episódio do seguro de proteção de pagamento no Reino Unido, em que apólices foram amplamente vendidas a mutuários que não tinham direito a acioná-las, resultando em um dos maiores programas de reparação a consumidores já registrados.

Nada disso significa que o produto não tenha valor — veja abaixo. Significa que o produto precisa de transparência, disciplina de preços e desempenho de sinistralidade para valer o que os mutuários pagam por ele.

Onde o seguro prestamista realmente ajuda

• Impede que a dívida seja herdada. Sem cobertura, um empréstimo em aberto representa uma dívida contra o espólio do mutuário falecido, reduzindo o que é transmitido à família.
• Protege fiadores e integrantes do grupo. Em empréstimos em grupo, uma morte sem seguro transfere o saldo devedor aos cofiadores — vizinhos e parentes que passam a dever dinheiro pelo empréstimo de outra pessoa. O seguro prestamista elimina completamente essa consequência, razão pela qual é quase padrão nas metodologias de grupo.
• Amplia o acesso. Os credores podem conceder crédito a mutuários mais velhos, ou àqueles sem garantia, quando risco de mortalidade é coberto por seguro em vez de absorvido.
• Estabiliza a carteira. As perdas por morte e invalidez tornam-se um prêmio previsível em vez de uma baixa contábil.

Reembolsos na liquidação antecipada

Se um empréstimo for liquidado antecipadamente — por pagamento a maior, venda do bem financiado ou um refinanciamento — o período de cobertura encurta. A parcela não ganha de um prêmio único deve ser reembolsada.

Esse é um ponto de falha recorrente e se agrava muito com refinanciamentos. Quando um mutuário faz um refinanciamento anual e um novo prêmio único é cobrado sobre cada novo empréstimo bruto, enquanto o prêmio não ganho do empréstimo liquidado nunca é devolvido, o mutuário paga repetidamente por coberturas sobrepostas. Ao longo de vários ciclos, a cobrança cumulativa pode ser substancial.

Pontos práticos:

• A base de reembolso deve ser divulgada no início, na mesma lógica atuarial de um abatimento de juros
• Os reembolsos devem ser automáticos na liquidação, e não mediante solicitação
• Em um reforço de crédito, o prêmio não ganho do empréstimo liquidado deve compensar o novo prêmio

Sinistros: exclusões e processo

Exclusões e limites comuns:

• Períodos de carência antes de a cobertura entrar em vigor
• Exclusões por condições pré-existentes, muitas vezes por um período inicial definido
• Cláusulas de suicídio que excluem sinistros dentro de um prazo determinado a contar do início
• Idades máximas de entrada e de cessação da cobertura, que frequentemente excluem mutuários mais velhos da cobertura pela qual foram cobrados
• Exclusões da cobertura por perda de emprego para pedido de demissão, dispensa por justa causa ou término de contrato por prazo determinado
• Capital máximo segurado com tetos, acima dos quais o excedente não está segurado

Um sinistro normalmente exige comprovação do evento, o extrato do empréstimo, a documentação do mutuário e — para invalidez — certificado médico. Dois problemas estruturais se repetem: o sinistro geralmente é registrado pelo credor, e não pela família; assim, uma família que não sabe que a cobertura existe pode nunca acionar a cobertura; e os prazos podem expirar durante o inventário.

A coisa mais útil que a família do mutuário pode fazer é perguntar se existe uma apólice de seguro de vida ligada ao crédito, porque frequentemente nunca são informadas disso.

Considerações para credores

• Selecione a seguradora pelo desempenho na regulação de sinistros, não pela comissão. Uma apólice barata de distribuir que recusa sinistros prejudica o relacionamento com o mutuário e a reputação do credor.
• Divulgue o prêmio separadamente dos juros e das tarifas e inclua-o no custo total do crédito.
• Acompanhe e liquide os reembolsos de prêmios não ganhos como um passivo, especialmente nos ciclos de reforço de crédito.
• Informe os beneficiários de que a cobertura existe. Registrar sinistros proativamente ao ser notificado do falecimento é correto e materialmente melhor para a recuperação do que cobrar do espólio.
• Verifique a idade e a elegibilidade na adesão, para que nenhum mutuário seja cobrado por uma cobertura que não pode acionar.
• Permitir a substituição quando a regulamentação o exigir — um mutuário com cobertura de vida existente adequada deve poder cedê-la em vez de comprar uma nova apólice.