Pré-pagamento / liquidação antecipada

Pagamento antecipado é qualquer reembolso feito antes do calendário contratado. Liquidação antecipada é a versão completa: liquidar todo o saldo em dívida antes do fim do prazo, encerrando o empréstimo.

A distinção é importante porque as duas situações geram processos e obrigações diferentes.

Pagamento antecipado parcial

• Valor pago: Acima da prestação, mas inferior ao saldo total
• Estado do empréstimo após: Continua, com prazo ou prestação revistos
• Requer uma cotação: Não
• Garantias / fiadores libertados: Não

Liquidação antecipada total

• Valor pago: a totalidade do valor de liquidação
• Estado do empréstimo após: Encerrado
• Requer uma cotação: Sim — um valor de liquidação
• Garantias / fiadores libertados: Sim

Vencimento programado

• Valor pago: Última prestação programada
• Estado do empréstimo após: Encerrado
• Requer uma cotação: Não
• Garantias / fiadores libertados: Sim

A mecânica do pagamento antecipado parcial — reduzir o prazo versus reduzir a prestação, e a forma como os pagamentos são alocados — é abordada em pagamento em excesso. O encargo que pode ser aplicado é abordado em penalização por pagamento antecipado. Esta página trata do próprio valor de liquidação e do que tem de acontecer quando um empréstimo é encerrado antecipadamente.

O valor de liquidação

O equívoco mais comum sobre a liquidação antecipada é achar que o valor a pagar é igual ao saldo indicado no último extrato. Não é.

Um valor de liquidação é composto da seguinte forma:

   Principal outstanding
 + Interest accrued since the last payment date
 + Unpaid fees and charges
 + Penalty interest on any arrears
 + Prepayment / early settlement charge, if applicable
 − Rebate of unearned interest (flat-rate and pre-computed loans)
 − Refund of unearned credit life premium
 − Any credit balance or unallocated funds held
 = Settlement figure

Exemplo prático. Um mutuário com $8.400 de principal em aberto a 18% ao ano em um saldo decrescente, 14 dias após a última prestação, em base Actual/365, com uma taxa de liquidação antecipada de 2% e $45 de prêmio não ganho de seguro prestamista:

Principal                        8,400.00
Accrued interest (14 days)          57.99
Early settlement charge (2%)       168.00
Credit life premium refund         (45.00)
                                 ─────────
Settlement figure                8,580.99

A linha de juros acumulados é a razão pela qual o valor de liquidação muda diariamente e por que ele excede o saldo do extrato.

Juros não ganhos e a restituição

O quanto um mutuário realmente se beneficia com a liquidação antecipada depende de como os juros foram calculados.

Saldo decrescente. Os juros incidem sobre o saldo em aberto com o passar do tempo. Nada foi cobrado pelo período futuro, portanto nada precisa ser restituído — liquidar antecipadamente simplesmente interrompe novos acréscimos. Este é o caso mais simples.

Taxa fixa ou pré-calculada. Os juros totais foram fixados no início e cobrados ao longo do cronograma independentemente dos saldos reais. Um mutuário que liquida na metade do prazo foi cobrado por um período que não usará, e esses juros não ganhos devem ser restituídos para que a liquidação antecipada tenha algum valor.

O método de restituição determina quanto é devolvido:

• Método atuarial — reflete os verdadeiros juros não vencidos; o cálculo mais justo
• Regra dos 78 — concentra os juros no início, devolvendo consideravelmente menos do que o esperado na metade do prazo
• Sem restituição — o mutuário não ganha absolutamente nada ao liquidar antecipadamente

Em um empréstimo com taxa fixa, a primeira pergunta não é "qual é a penalidade", mas "qual restituição se aplica" — porque uma restituição zero é um custo muito maior do que qualquer taxa declarada.

Cotações, validade e data-valor

Um valor de liquidação é uma cotação válida até uma data específica, porque os juros continuam a incidir diariamente até os recursos efetivamente entrarem.

• Peça a cotação por escrito, discriminada, com o prazo de validade indicado.
• Pague antes do vencimento. Pagar depois disso deixa um saldo residual — normalmente pequeno, muitas vezes despercebido, e uma fonte frequente de "quitei meu empréstimo, mas o credor diz que ainda devo dinheiro".
• Verifique a data-valor, não a data do pagamento. Uma transferência iniciada na data de vencimento pode ser creditada um ou dois dias depois, após o prazo da cotação.
• Solicite a confirmação por escrito de saldo zero assim que o pagamento for compensado. Este é o documento que importa mais tarde.

O que deve acontecer após a liquidação

A liquidação não termina quando o dinheiro chega. Um empréstimo devidamente encerrado exige tudo o que se segue, e cada item é um ponto de falha conhecido.

• Carta de liquidação ou quitação confirmando saldo zero e a data de encerramento.
• Liberação da garantia. Quitação da hipoteca registrada no cartório de registro de imóveis, ônus liberados no registro de garantias mobiliárias, registros de bens móveis cancelados, documentos de propriedade devolvidos. A garantia que permanece registrada após a liquidação impede o mutuário de usar o ativo para obter financiamento em outro lugar.
• Cancelamento das instruções de cobrança. Débitos automáticos, ordens permanentes e — principalmente — descontos em folha de pagamento. Descontos que continuam após a liquidação são comuns, e recuperá-los leva meses.
• Atualização no birô de crédito para o status encerrado ou liquidado. Um empréstimo informado como ativo após a liquidação distorce a exposição do mutuário e pode bloquear novas solicitações.
• Reembolso do prêmio de seguro prestamista não utilizado, quando a cobertura foi paga por um período que não existe mais.
• Devolução de qualquer saldo credor decorrente de pagamento a maior ou de uma cotação de liquidação paga duas vezes.
• Liberação dos fiadores, por escrito. Os fiadores raramente são notificados e muitas vezes permanecem registrados muito depois de a obrigação terminar.

Os mutuários devem guardar a carta de liquidação por tempo indeterminado. É a única prova de que a dívida foi quitada.

De onde vem o dinheiro

• Dinheiro em espécie ou poupança — o caso mais simples e aquele em que a economia de juros é maior
• Venda do bem financiado — comum no financiamento de veículos e imóveis; o valor de liquidação determina se a venda quita a dívida ou deixa um saldo devedor
• Refinanciamento — substituir o empréstimo por outro, caso em que o benefício depende da diferença de taxas, e não do total de juros
• Um empréstimo adicional — o saldo existente é liquidado com os recursos de um novo empréstimo maior, o que constitui liquidação na forma, mas não na substância
• Uma indenização de seguro — seguro prestamista ou seguro do bem que liquida o saldo em caso de morte, invalidez ou perda total

Pagamento antecipado do lado do credor

A liquidação antecipada é risco de pagamento antecipado no nível da carteira. Ela encurta a vida efetiva dos ativos, faz com que a receita de juros fique abaixo das projeções baseadas nos cronogramas contratuais e — quando o financiamento é casado por prazo — cria um descasamento de duration.

Respostas práticas:

• Modele as velocidades de pagamento antecipado e projete com base na vida esperada, e não na contratual
• Acompanhe os motivos de liquidação. Liquidações motivadas por refinanciamento da concorrência são um sinal de precificação; liquidações decorrentes de venda de ativos não são.
• Automatize o checklist de encerramento. A liberação da garantia, o cancelamento do desconto, a atualização do birô, a restituição do prêmio e a liberação do fiador devem ser conduzidos pelo sistema, e não deixados a cargo de funcionários individualmente.
• Produza cotações de liquidação sistematicamente, detalhadas e datadas, em vez de por cálculo manual. Erros de cotação estão entre as fontes mais comuns de disputa e de baixas irrecuperáveis.
• Responda com retenção, não com atrito. Dificultar a liquidação com cotações atrasadas ou garantias não liberadas é um risco de conduta e, cada vez mais, um risco regulatório.

Problemas comuns

• A cotação exclui um abatimento ao qual o mutuário tinha direito
• Os descontos continuam após a liquidação, especialmente em empréstimos com desconto em folha
• A garantia nunca é liberada, descoberto apenas quando o mutuário volta a precisar de crédito
• O registro no birô permanece em aberto, superestimando as obrigações do mutuário
• Os fiadores continuam responsáveis nos registos muito depois da quitação
• Saldo residual de pagamentos após o vencimento da proposta, acumulando-se silenciosamente até se tornar um caso de inadimplência