Cascada de imputación de pagos

Una cascada de imputación es el orden fijo en que un pago se aplica contra lo que debe el prestatario. El dinero que entra llena la primera categoría hasta satisfacerla, luego rebosa hacia la siguiente, y la siguiente, hasta agotar el pago. El orden estándar es penalizaciones, luego comisiones, luego intereses y, por último, capital.

Existe porque un pago casi nunca es una sola cosa. Un prestatario que paga 1,200 contra una cuota de 1,000 con una penalización por mora de 150 y 45 de intereses devengados no está haciendo un «pago de capital»: el pago tiene que repartirse, y el reparto debe seguir una regla que sea la misma cada vez.

Sin una regla fija, los mismos 1,200 pueden registrarse de cuatro maneras distintas por cuatro oficiales de crédito distintos, y ninguna de ellas es incorrecta.

La cascada estándar

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Pago recibido
      │
      ▼
1. Penalizaciones ── recargos por mora, intereses moratorios, cargos por atraso
      │ (resto)
      ▼
2. Comisiones     ── tramitación, seguro, gastos legales, administración, costes de recuperación
      │ (resto)
      ▼
3. Intereses      ── intereses devengados pendientes
      │ (resto)
      ▼
4. Capital        ── el capital efectivamente prestado
      │ (resto)
      ▼
5. Excedente      ── saldo a favor, retenido para cuotas futuras

Ejemplo práctico. Un prestatario debe 150 en penalizaciones, 0 en comisiones, 420 en intereses devengados y 8,000 en capital. Paga 1,000.

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| Paso           |  Debido | Imputado | Pago restante |
| -------------- | ------: | -------: | ------------: |
| Penalizaciones |     150 |      150 |           850 |
| Comisiones     |       0 |        0 |           850 |
| Intereses      |     420 |      420 |           430 |
| Capital        |   8,000 |      430 |             0 |

El capital del préstamo baja a 7,570. Las penalizaciones y los intereses quedan saldados. No queda nada.

Ahora el mismo prestatario paga 400 en lugar de eso:

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| Paso           |  Debido | Imputado | Pago restante |
| -------------- | ------: | -------: | ------------: |
| Penalizaciones |     150 |      150 |           250 |
| Comisiones     |       0 |        0 |           250 |
| Intereses      |     420 |      250 |             0 |
| Capital        |   8,000 |        0 |             0 |

El capital no se mueve en absoluto. El préstamo sigue con 8,000 pendientes y 170 de intereses devengados e impagados y, lo que es más importante, la cuota no ha quedado satisfecha, por lo que el préstamo sigue en mora y sigue envejeciendo. Un prestamista que aplicara esos 400 directamente al capital habría mostrado al prestatario avanzando cuando en realidad se estaba atrasando más.

Por qué las penalizaciones van primero

La secuencia no es arbitraria. Va del cargo más volátil y más recientemente incurrido al más estable.

Penalizaciones primero porque son el cargo que sigue creciendo mientras no se paga. Dejar una penalización sin liquidar mientras se reduce el capital significa que la penalización pasa al periodo siguiente y vuelve a acumularse.

Comisiones después porque suelen ser importes puntuales que el prestamista ya ha devengado: costes de recuperación, gastos legales, primas de seguro pagadas por cuenta del prestatario. Es dinero que ya se ha gastado.

Intereses antes que capital porque el interés es el precio del capital que está pendiente. Si un pago redujera el capital mientras los intereses quedan impagados, esos intereses impagados permanecerían indefinidamente en la cuenta y, en la mayoría de los libros, se capitalizarían silenciosamente. La economía del préstamo deja de coincidir con su calendario.

Capital al final porque es el único componente que no crece. Está a salvo en el fondo de la cascada.

El excedente, al final de todo. Lo que quede después del capital debería quedar como saldo a favor para la siguiente cuota, no desaparecer en una cuenta puente que nadie concilia.

En qué varían los prestamistas

Algunos libros colocan las comisiones por delante de las penalizaciones. Otros separan los intereses devengados de los intereses ya facturados y saldan primero la parte facturada. En algunos mercados, los prestamistas regulados están obligados a aplicar los pagos primero al capital en determinados productos de consumo, o a aplicarlos a la cuota más antigua antes que a la más reciente.

Cualquiera de estas opciones es defendible. Lo que no es defendible es no tener ninguna regla escrita, o tener una que varíe según la sucursal. Elija un orden, documéntelo, configúrelo una vez y aplíquelo a cada pago de cada préstamo.

Cascadas a nivel de cuota frente a nivel de cuenta

Hay una segunda pregunta que la cascada debe responder: ¿a qué cuota se dirige el pago?

La más antigua primero (nivel de cuenta). El pago liquida por completo la cuota pendiente más antigua —sus penalizaciones, comisiones, intereses y capital— antes de tocar la siguiente. Es el enfoque más habitual y el que la mayoría de los prestatarios espera. Liquida la mora en el orden en que se produjo.

La actual primero. El pago satisface la cuota corriente antes que la mora anterior. Se usa ocasionalmente en reestructuraciones, cuando el objetivo es poner al prestatario al día de cara al futuro y tratar la mora histórica por separado.

Proporcional. El pago se reparte entre todas las cuotas pendientes. Es poco frecuente y difícil de explicar a un prestatario.

La más antigua primero es el valor por defecto sensato. Es la única opción con la que «va usted dos cuotas atrasado» sigue siendo cierto y comprensible.

Qué falla sin una cascada consistente

Su cartera en riesgo es incorrecta. Un pago parcial aplicado al capital en lugar de a la cuota pendiente puede hacer que un préstamo moroso parezca al corriente. El préstamo deja de envejecer, sale de la PAR y reaparece tres meses después mucho peor. La PAR solo es tan fiable como la regla de imputación que la sustenta.

Sus ingresos quedan mal declarados. Los intereses y las penalizaciones son ingresos. El capital es un movimiento de balance. Aplicar un pago a la partida equivocada traslada dinero entre su cuenta de resultados y su balance, lo que significa que su cifra de ingresos, su posición fiscal y sus provisiones quedan todas ligeramente desviadas, y el error se acumula a lo largo de miles de pagos.

Los prestatarios discuten sus saldos. Si el extracto de un prestatario no puede reconstruirse a partir de su historial de pagos, perderá la discusión, y en un mercado regulado puede perderla formalmente. Una cascada documentada hace que cada saldo sea explicable línea por línea.

Los intereses siguen acumulándose sobre un préstamo que usted creía que menguaba. La versión más cara: el capital se redujo sobre el papel mientras los intereses impagados se acumulaban en segundo plano. El prestatario cree que casi ha terminado. El sistema dice lo contrario. Alguien tiene que mantener esa conversación.

Dos sucursales informan cifras distintas del mismo producto. Cuando la imputación es manual, se desvía. El oficial de una sucursal liquida primero las penalizaciones; el de otra liquida la cuota de forma proporcional. Ninguno sabe que el otro hace algo distinto hasta que un auditor pone los libros uno al lado del otro.

Los asientos contables

Cada paso de la cascada afecta a una cuenta distinta, razón por la cual el orden tiene que ser correcto antes de generar los asientos por partida doble, no después.

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| Paso de la cascada | Debe        | Haber                                     |
| ------------------ | ----------- | ----------------------------------------- |
| Penalizaciones     | Caja / Banco | Ingresos por penalizaciones              |
| Comisiones         | Caja / Banco | Ingresos por comisiones                  |
| Intereses          | Caja / Banco | Ingresos por intereses                   |
| Capital            | Caja / Banco | Préstamos por cobrar                     |
| Excedente          | Caja / Banco | Saldo a favor del prestatario (pasivo)   |

Si la imputación es incorrecta, los asientos son incorrectos. Registrar todo el pago como un único abono a préstamos por cobrar —que es lo que hacen en la práctica la mayoría de los libros llevados en hoja de cálculo— subestima los ingresos y sobrestima la recuperación de capital al mismo tiempo.