Morosidad

La morosidad es la situación de un préstamo en el que un pago programado no se ha realizado para su fecha de vencimiento. Comienza al día siguiente de una cuota impagada y continúa hasta que los atrasos se liquiden, el préstamo se reestructura o se castiga.

A diferencia del incumplimiento, la morosidad es un continuo y no un umbral. Un préstamo con un día de retraso y un préstamo con doscientos días de retraso están ambos en mora; son riesgos completamente distintos. Por eso la morosidad siempre se mide con una dimensión de antigüedad asociada, nunca como un único indicador binario.

La morosidad es la primera señal cuantitativa que tiene un prestamista. Toda métrica crediticia posterior — el incumplimiento, la clasificación de cartera vencida, la asignación de etapas de pérdida crediticia esperada, el castigo — es consecuencia de una morosidad que no se resolvió.

Cómo se calculan los días de mora

Los días de mora (DPD) son el número de días transcurridos desde que la cuota contractual impagada más antigua venció.

Este es el punto que más a menudo se calcula mal. El DPD no se mide a partir del pago no realizado más reciente, y no se reinicia por un pago que no liquida el atraso más antiguo. Un prestatario que paga algo cada mes pero nunca se pone al día tiene un DPD cada vez mayor, no uno permanentemente bajo.

DPD = Fecha de reporte − Fecha de vencimiento de la cuota más antigua aún impagada

Dónde se complica el cálculo

Asignación del pago. Cuando un pago parcial llega, la cascada de asignación determina qué cuota liquida — y, por lo tanto, cómo queda el DPD.

Ejemplo. Las cuotas vencen el 5 de enero, el 5 de febrero y el 5 de marzo. El prestatario no paga nada en enero, hace el pago de una cuota en febrero y nada en marzo. Al 31 de marzo:

• Primero el atraso más antiguo: la cuota impagada más antigua es el 5 de febrero → DPD al 31 de marzo es de 54 días.
• Aplicado a la cuota actual: la cuota impagada más antigua es el 5 de enero → DPD al 31 de marzo es de 85 días.

El mismo efectivo, el mismo prestatario, una diferencia de 31 días en la morosidad reportada y potencialmente un tramo de morosidad distinto. La lógica de asignación debe estar definida en la política, configurada de manera consistente en el sistema, y entendida antes de interpretar cualquier cifra de DPD.

Composición de la cascada de pagos. Cuando la cascada liquida penalidades y comisiones antes que el capital y los intereses, un pago puede consumirse por completo en cargos mientras la cuota en sí permanece impaga, de modo que se recibe efectivo y el DPD no se mueve.

Períodos de gracia. Gracia contractual antes de que un pago se considere vencido. La política debe indicar si el DPD se cuenta desde la fecha de vencimiento o desde el final del período de gracia, y aplicar ese criterio de manera consistente.

Umbrales de materialidad. Muchos marcos exigen que los atrasos superen un umbral absoluto o relativo antes de que comience el conteo de DPD, para evitar que faltantes insignificantes generen morosidad.

Días no hábiles. Si las fechas de vencimiento que caen en fines de semana o días feriados se trasladan al siguiente día hábil, y si el DPD cuenta días calendario o días hábiles.

Morosidad contractual frente a morosidad por recencia

Dos maneras fundamentalmente diferentes de expresar el atraso:

La morosidad contractual se mide frente al calendario de pagos original — qué tan atrasado está el prestatario con respecto al contrato. Esta es la base estándar para la presentación de informes regulatorios, las provisiones y la medición del riesgo crediticio.

La morosidad por recencia mide los días transcurridos desde que se recibió el último pago de cualquier monto, independientemente de si cubrió una cuota completa.

La morosidad por recencia parece más indulgente y a veces se utiliza operativamente para evaluar el compromiso del prestatario: un prestatario que paga algo tiene más probabilidades de regularizarse que uno que ha dejado de dar señales. Pero subestima sistemáticamente el riesgo: un prestatario que paga una fracción de cada cuota muestra una morosidad por recencia casi nula mientras se atrasa cada vez más en términos contractuales.

Utilice la morosidad contractual para todos los fines de riesgo, provisiones y presentación de informes. La recencia es un insumo de triaje de cobranza, no una métrica crediticia.

Tramos de morosidad y análisis de antigüedad

Las cuentas morosas se agrupan en tramos por DPD, formando un análisis de antigüedad:

• 1–30 días (Inicial / Tramo 1): Recordatorios automáticos, primer contacto
• 31–60 días (Tramo 2): Contacto intensificado, seguimiento en campo
• 61–90 días (Tramo 3): Escalamiento formal, conversación sobre reestructuración
• 91–180 días (no productivo): Resolución estructurada, reestructuración o ejecución
• 180+ días (mora tardía / recuperación): Legal, agencia, consideración de castigo

La distribución por antigüedad es más informativa que cualquier cifra aislada de morosidad. Dos carteras pueden compartir una tasa de morosidad global idéntica, pero una puede estar concentrada en el tramo de 1–30 y la otra en el de 90+: la primera es un problema de calendario de cobranza y la segunda es un problema de calidad crediticia.

Las tasas de migración — la proporción de saldos que pasan de un tramo al siguiente en el período siguiente — son la lectura anticipada de la tabla de antigüedad y el indicador fiable más temprano de hacia dónde se dirige una cartera.

Cómo se mide la morosidad

Varios ratios distintos reciben todos el nombre de «tasa de morosidad» y arrojan respuestas muy diferentes sobre los mismos datos.

Ejemplo práctico

Una cartera de 4,000 préstamos por un total de 10,000,000. De ellos, 340 préstamos tienen al menos un pago vencido. Su saldo pendiente combinado es de 1,200,000 y las cuotas realmente vencidas dentro de ese total ascienden a 220,000.

• Tasa de mora: Importes vencidos / Cartera bruta de préstamos = 220,000 / 10,000,000 = 2.2%
• Cartera en riesgo (PAR>0): Saldo pendiente total de los préstamos morosos / cartera bruta de préstamos = 1,200,000 / 10,000,000 = 12.0%
• Tasa de morosidad por recuento: Préstamos morosos / Total de préstamos = 340 / 4,000 = 8.5%

Tres cifras defendibles que van del 2.2% al 12.0% y que describen la misma cartera.

La tasa de mora es la que induce a error. Solo contabiliza las cuotas realmente vencidas e ignora el resto del saldo de esos préstamos, como si el capital restante del préstamo de un prestatario en incumplimiento no se viera afectado. Subestima sistemáticamente la exposición y no debería utilizarse como medida principal de la calidad crediticia.

El PAR es la convención estándar en las microfinanzas y en los préstamos de pequeño importe precisamente porque contabiliza el saldo pendiente total de cualquier préstamo con mora. Confirma siempre qué base utiliza una cifra citada.

Las medidas basadas en el recuento son útiles a nivel operativo —indican la carga de trabajo—, pero ponderan por igual un préstamo pequeño y uno grande, por lo que no son una medida de riesgo.

Qué causa la morosidad

Separar las causas es el diagnóstico más útil disponible, porque la respuesta correcta es totalmente distinta para cada una.

• No puede pagar — capacidad: Choque de ingresos, fracaso del negocio, enfermedad, caída estacional, sobreendeudamiento entre múltiples prestamistas. Respuesta: evaluar la viabilidad, reestructurar cuando exista capacidad real de cumplir un calendario revisado.
• No quiere pagar — disposición: Existe capacidad. A menudo hay una disputa por los cargos, insatisfacción con el prestamista, percepción de que otros no están pagando o un cálculo de que las consecuencias son mínimas. Respuesta: escalamiento y consecuencias.
• Falla del proceso: El prestatario tenía la intención de pagar y algo falló: un mandato de débito fallido, saldo insuficiente en el intento de débito, pago realizado a la cuenta equivocada, agente no disponible, reunión de grupo no realizada, pago recibido pero mal aplicado. Respuesta: corregir el proceso.

La tercera categoría es consistentemente mayor de lo que las instituciones esperan y la más barata de resolver. Una parte importante de la "morosidad" en carteras con cobranza digital se debe a fallas de mandatos y de plazos más que al comportamiento del prestatario, y tratarla como riesgo de crédito no solo desperdicia esfuerzos de cobranza sino que también daña las relaciones con prestatarios que no hicieron nada malo.

Por qué importa la morosidad

• Es el indicador adelantado. La morosidad se manifiesta semanas antes del incumplimiento, meses antes de la clasificación como cartera improductiva y aún más tiempo antes del castigo contable. Es la única métrica crediticia que responde con la rapidez suficiente para actuar.
• La probabilidad de regularización disminuye con la antigüedad. Las cuentas en tramos tempranos se regularizan a tasas mucho más altas y a un costo por cuenta mucho menor que las cuentas envejecidas. Los factores económicos favorecen claramente la intervención en los primeros treinta días.
• Impulsa la constitución de provisiones. Según la NIIF 9, un atraso de 30 días conlleva una presunción refutable de aumento significativo del riesgo crediticio, lo que traslada una exposición a etapa 2 y reemplaza una provisión de 12 meses por una vitalicia.
• Cuesta dinero directamente. Las gestiones de cobranza, el tiempo del personal, las visitas de campo y el contacto por sistema aumentan con el volumen de morosidad.
• Esto señala problemas en etapas anteriores. El aumento de la morosidad en los primeros tramos de cohortes de originación recientes es una señal de suscripción, no de cobranza.

Errores comunes

• Medir el DPD a partir de la cuota equivocada — desde el impago más reciente en lugar de la cuota impagada más antigua. Esto subestima la antigüedad, a veces de forma grave.
• Ignorar los efectos de asignación. Como se mostró anteriormente, la cascada de pagos determina el DPD. Dos sistemas con lógica de asignación diferente reportarán morosidades distintas sobre flujos de efectivo idénticos.
• Citar la tasa de atraso como la tasa de morosidad. Subestima la exposición varias veces en comparación con el PAR.
• Reiniciar la antigüedad al reestructurar. La reprogramación reinicia el reloj de DPD, por lo que una cartera puede quedar libre de morosidad sin que mejore la posición de ningún prestatario. El volumen reestructurado debe reportarse junto con la morosidad para que cualquiera de las dos cifras signifique algo.
• Combinar productos. Los préstamos grupales con pago semanal y los préstamos individuales con pago mensual tienen perfiles de morosidad estructuralmente distintos y no deberían compartir una única tabla de antigüedad.
• Ignorar la estacionalidad. Los ciclos agrícolas, los períodos de cuotas escolares y las temporadas festivas producen picos de morosidad predecibles. La comparación intermensual sin una base estacional genera falsas alarmas en ambos sentidos; compare con el mismo período del año anterior.
• Tratar la cifra combinada como accionable. La morosidad a nivel de cartera indica que existe un problema. Solo el desglose — por cosecha, sucursal, oficial, producto, sector y ciclo del préstamo — indica dónde.