Seguro sa buhay para sa kredito

Ang credit life insurance ay isang polisa na nagbabayad sa natitirang balanse ng utang ng nanghihiram kung pumanaw ang nanghihiram sa loob ng termino ng utang. Karamihan sa mga polisa ay sumasaklaw din sa permanenteng kapansanan, at marami ang umaabot sa pansamantalang kapansanan, kritikal na sakit, o hindi boluntaryong pagkakatanggal sa trabaho.

Ang coverage ay decreasing term assurance: ang halagang nakaseguro ay sumusunod sa natitirang balanse ng utang, bumababa habang binabayaran ang utang. Kapag nabayaran na ang utang, nagtatapos ang coverage.

Ang natatanging katangian — at ang pinagmumulan ng karamihan sa kontrobersiya tungkol sa produkto — ay na ang nagpapahiram ang benepisyaryo. Ang claim ay direktang nagbabayad sa nagpapahiram sa halip na sa ari-arian ng nanghihiram. Binabayaran ng nanghihiram ang premium; natatanggap ng nagpapahiram ang mga nalikom.

Kabilang sa mga kaugnay na pangalan ang credit protection insurance, loan protection insurance, creditor insurance, mortgage protection at, sa United Kingdom, payment protection insurance (PPI).

Ano ang saklaw nito

• Kamatayan: Pumanaw ang nanghihiram sa loob ng termino. Karaniwang resulta: Ang natitirang balanse ay ganap na nababayaran.
• Permanenteng kabuuang kapansanan: Ang nanghihiram ay permanenteng hindi na makapagtrabaho. Karaniwang resulta: Ang natitirang balanse ay ganap na nababayaran.
• Pansamantalang kapansanan: Ang nanghihiram ay hindi makapagtrabaho sa loob ng isang panahon. Karaniwang resulta: Ang mga hulog ay binabayaran sa loob ng limitadong bilang ng mga buwan.
• Kritikal na karamdaman: Pagkakaroon ng diagnosis ng isang nakalistang kondisyon. Karaniwang resulta: Buo o bahagyang pag-areglo, depende sa polisiya.
• Retrenchment / hindi boluntaryong pagkawala ng trabaho: Pagkawala ng trabaho na hindi dahil sa pagbibitiw o pagkatanggal. Karaniwang resulta: Binabayaran ang mga hulog sa loob ng limitadong panahon.

Ang death cover ang pangunahin; ang iba ay mga add-on na malaki ang pagkakaiba-iba sa saklaw, mga hindi saklaw, at presyo.

Paano ito nakaayos

Indibidwal na polisiya. Ang nangungutang ang may hawak ng polisiya sa sarili niyang pangalan, na nakatalaga sa nagpapautang sa buong tagal ng loan.

Plano ng grupo. Hawak ng nagpapautang ang isang master policy at isinasali ang mga nangungutang bilang miyembro. Ito ang nangingibabaw na istruktura sa microfinance, SACCO, at pagpapautang sa mga may suweldo, dahil simple ang administrasyon at ang underwriting ay karaniwang awtomatiko — kadalasang walang mga medikal na tanong kung mababa sa itinakdang halaga ng seguro.

Ang plano ng grupo ay ginagawang mas madaling makuha ng mga nangungutang ang proteksyon na mahihirapan nilang makuha bilang indibidwal na life cover. Nakatuon din dito ang conflict of interest, dahil ang nagpapautang ang pumipili ng insurer, nakikipag-ayos sa komisyon, at nagpoproseso ng claim para sa taong nakaseguro.

Paano sinisingil ang mga premium — at ang tunay na halaga ng mga ito

May dalawang karaniwang istruktura, at makabuluhan ang pagkakaiba ng mga ito.

Buwanang premium sa natitirang balanse. Bumababa ang premium habang unti-unting nababawasan ang loan, kasabay ng pagbaba ng cover. Malinaw, at ito ang mas mura sa dalawa.

Single premium na isinama sa loan. Ang buong premium ay kinukuwenta nang pauna, idinaragdag sa principal, at binabayaran nang may interes sa buong termino. Dito tahimik na lumalaki ang gastos.

Halimbawang pagkuwenta. Isang $10,000 na loan sa loob ng 24 na buwan sa 18% bawat taon, na may single premium na 3% ng halaga ng loan.

Premium = $300, added to principal → $10,300 financed

Instalment on $10,000  = $499.24
Instalment on $10,300  = $514.22
Extra paid over term   = 14.98 × 24 = $359.52

Nagbabayad ang nangungutang ng $359.52 para sa $300 na cover — ang premium at $59.52 na interes dito, humigit-kumulang 20% na mas mataas kaysa sa sticker price. Ang premium ay hindi lamang gastos; ito ay gastos na pinondohan.

Ang ikatlong gawaing dapat bantayan: ang paniningil ng premium na kinukuwenta batay sa orihinal na halaga ng loan sa buong termino, habang ang cover mismo ay bumababa kasabay ng balanse. Nagbabayad ang nangungutang para sa isang pantay na halaga ng seguro ngunit tumatanggap ng bumababang halaga.

Ang usapin ng halaga.

Ang credit life insurance ay nakakuha ng patuloy na atensyon mula sa mga regulator sa maraming merkado, dahil sa magkakaparehong hanay ng mga dahilan:

• Mababang ratio ng mga claim. Natuklasan ng mga review ng mga regulator sa ilang hurisdiksyon na ang bahagi ng mga premium na ibinayad bilang mga claim sa mga produktong credit life ay mas mababa kaysa sa itinuturing na makatwiran para sa ibang linya ng insurance — sa ilang kaso ay may malaking agwat. Ang mababang claims ratio ay nangangahulugang karamihan ng premium ay napupunta sa mga gastos, komisyon at tubo sa halip na sa cover.
• Mataas na komisyon. Ang komisyong ibinabayad sa lender para sa pamamahagi ng polisa ay maaaring malaking bahagi ng premium, na lumilikha ng insentibong ibenta ang pinakamamahaling cover sa halip na ang pinakaangkop.
• Walang pamimili. Ang borrower ay karaniwang hindi makapaghahambing ng mga polisa. Ang cover ay ipinakikita bilang bahagi ng loan, kadalasan bilang kondisyon nito.
• Hindi tugmang benepisyo. Ang taong nagbabayad ay hindi ang taong pinoprotektahan, kahit pa hindi tuwiran.
• Nakatali at nakabundle na pagbebenta. Ang pinakamadalas na halimbawa ay ang isyu ng payment protection insurance sa UK, kung saan malawakang naibenta ang mga polisa sa mga borrower na hindi karapat-dapat mag-claim sa ilalim ng mga ito, na humantong sa isa sa pinakamalalaking programa ng pagwawasto para sa mga consumer na naitala.

Wala sa mga ito ang nangangahulugang walang halaga ang produkto — tingnan sa ibaba. Nangangahulugan ito na kailangan ng produkto ang pagsisiwalat, disiplina sa presyo, at pagganap ng mga claim upang maging sulit ang binabayad ng mga borrower para rito.

Kung saan tunay na nakakatulong ang credit life

• Pinipigilan nito ang minanang utang. Kung walang cover, ang hindi pa nababayarang loan ay isang claim laban sa ari-arian ng namatay na borrower, na nagbabawas sa mapapamana sa kanyang pamilya.
• Pinoprotektahan nito ang mga guarantor at miyembro ng grupo. Sa pagpapautang ng grupo, ang pagkamatay na walang insurance ay naglilipat ng balanse sa mga co-guarantor — mga kapitbahay at kamag-anak na ngayon ay may utang para sa loan ng ibang tao. Tuluyan itong inaalis ng credit life, kaya halos standard na ito sa mga pamamaraan ng grupo.
• Pinalalawak nito ang access. Ang mga lender ay maaaring magpautang sa mas nakatatandang mga borrower, o sa mga walang collateral, kapag ang panganib sa pagkamatay ay nakaseguro sa halip na sinasalo.
• Pinapatatag nito ang portfolio. Ang mga pagkalugi mula sa pagkamatay at kapansanan ay nagiging predictable na premium sa halip na irregular na write-off.

Mga refund sa maagang pagbabayad

Kung ang isang loan ay na-settle nang maaga — sa pamamagitan ng overpayment, pagbebenta ng pinondohang asset, o isang top-up — umiikli ang panahon ng cover. Ang hindi pa kinikitang bahagi ng iisang premium ay dapat i-refund.

Ito ay paulit-ulit na punto ng pagkabigo, at lalo itong lumalala sa mga top-up. Kapag ang isang borrower ay nag-top-up taun-taon at may bagong single premium na sinisingil sa bawat bagong gross loan habang ang hindi pa kinikitang premium mula sa loan na na-settle nang maaga ay hindi na ibinabalik, paulit-ulit na nagbabayad ang borrower para sa magkakapatong na cover. Sa ilang cycle, ang naipon na sobrang singil ay maaaring malaki.

Mga praktikal na punto:

• Ang batayan ng refund ay dapat ibunyag sa simula, batay sa kaparehong lohikang actuarial tulad ng rebate sa interes
• Ang mga refund ay dapat awtomatiko sa settlement, hindi kapag hiniling
• Sa isang top-up, ang hindi pa kinikitang premium ng loan na na-settle ay dapat mag-offset sa bagong premium

Mga Claim: mga pagbubukod at proseso

Mga karaniwang pagbubukod at limitasyon:

• Mga panahon ng paghihintay bago maging epektibo ang saklaw
• Mga pagbubukod sa mga pre-existing na kondisyon, kadalasan para sa isang itinakdang paunang panahon
• Mga sugnay sa pagpapakamatay na nagbubukod ng mga claim sa loob ng itinakdang panahon mula sa pagsisimula
• Mga pinakamataas na edad para sa pagpasok at pagtigil ng saklaw, na kadalasang nagbubukod sa mga nakatatandang borrower mula sa saklaw na sinisingil sa kanila
• Mga pagbubukod sa retrenchment para sa resignation, dismissal na may dahilan, o pagtatapos ng kontratang may takdang panahon
• Pinakamataas na halagang nakaseguro na may mga cap, kung saan ang labis ay hindi na nakaseguro

Karaniwang nangangailangan ang isang claim ng patunay ng pangyayari, ng loan statement, ng dokumentasyon ng borrower, at — para sa kapansanan — ng medikal na sertipikasyon. Dalawang istruktural na problema ang paulit-ulit na lumilitaw: ang claim ay karaniwang inihahain ng lender sa halip na ng pamilya, kaya maaaring hindi na kailanman mag-claim ang isang pamilyang hindi alam na mayroong ganitong saklaw; at ang mga time limit ay maaaring mag-expire habang isinasagawa ang pangangasiwa ng estate.

Ang nag-iisang pinakakapaki-pakinabang na bagay na magagawa ng pamilya ng borrower ay magtanong kung mayroong credit life policy, dahil kadalasan ay hindi ito sinasabi sa kanila.

Mga Konsiderasyon para sa mga Lender

• Piliin ang insurer batay sa performance sa mga claim, hindi sa komisyon. Ang isang polisa na mura lang ipamahagi ngunit tinatanggihan ang mga claim ay nakakasira sa relasyon sa borrower at sa reputasyon ng lender.
• Ihiwalay na ibunyag ang premium mula sa interes at mga bayarin, at isama ito sa kabuuang halaga ng credit.
• Subaybayan at i-settle ang mga refund ng hindi pa kinikitang premium bilang isang liability, lalo na sa mga cycle ng top-up.
• Sabihin sa mga benepisyaryo na mayroong saklaw. Ang agarang paghahain ng mga claim sa abiso ng pagkamatay ay parehong tama at talagang mas mabuti para sa pagbawi kaysa sa paghabol sa estate.
• Suriin ang edad at pagiging kwalipikado sa pag-enrol, upang walang borrower na masingil para sa saklaw na hindi nila maaaring i-claim.
• Payagan ang pagpapalit kung saan kinakailangan ito ng regulasyon — ang isang nanghihiram na mayroon nang sapat na life cover ay dapat na mailipat ito sa halip na bumili ng bagong polisa.