Outil de gestion gratuit

Votre portefeuille de prêts gagne-t-il vraiment de l’argent ?

Les intérêts encaissés ne sont pas du bénéfice. Indiquez votre portefeuille, ce que vous coûte votre argent, ce que vous perdez en défauts et ce que coûte le simple fait de garder la porte ouverte — et voyez ce que l’activité conserve chaque mois, la taille qu’elle doit atteindre pour arriver à l’équilibre, et dans combien de temps elle y parviendra.

Votre portefeuille aujourd’hui

Encours du portefeuille de prêts

Le capital qui vous reste dû sur l’ensemble des prêts en cours — pas le total que vous avez décaissé.

Devise

Rendement du portefeuille

Intérêts et frais récurrents réellement encaissés sur un an, divisés par votre portefeuille moyen. En général nettement inférieur à votre taux affiché.

Pertes sur prêts par an

Créances passées en perte, nettes des recouvrements, en part du portefeuille sur un an — un taux annuel, pas un taux sur la durée du prêt.

Ce que coûte le fonctionnement

Coût des ressources empruntées

Taux annuel moyen pondéré sur les dépôts, les lignes bancaires et les titres placés auprès d’investisseurs.

Part du portefeuille financée par emprunt

Le reste correspond à vos fonds propres — ou aux parts des membres, pour une chama ou une SACCO. C’est ce qui détermine la rentabilité des fonds propres.

Charges d’exploitation par mois

Salaires, loyer, logiciels, marketing et tout ce qui doit être payé, qu’un prêt soit accordé ou non.

Bénéfice net par mois

-8 200 ZAR

-98 400 ZAR par an · ROE de -20,5 %

Après coût des ressources, pertes sur prêts, charges d’exploitation et impôt.

Votre portefeuille est sous la taille d’équilibre

Ce que rapporte l’écart de taux ne couvre pas encore les frais de fonctionnement. Le portefeuille doit grandir jusqu’à absorber ses frais fixes — ou l’écart de taux doit s’élargir.

Portefeuille d’équilibre: 1 467 391 ZAR
Reste à faire croître: 267 391 ZAR (+22,3 %)
Premier mois bénéficiaire à 4 % de croissance: Mois 8

Ratios clés

Rentabilité des actifs: -8,2 %; Bénéfice net annuel ÷ portefeuille
Rentabilité des fonds propres: -20,5 %; Bénéfice net annuel ÷ vos fonds propres
Marge nette d’intérêts: 46 %; Produits moins coût des ressources, sur un an
Coefficient d’exploitation: 104,8 %; Charges d’exploitation ÷ produits après financement

Où vont les produits d’un mois

Tout ce que le portefeuille rapporte en un mois, ligne par ligne, jusqu’à ce que l’activité conserve.

Produits d’intérêts et de frais54 400 ZAR
Coût des ressources-8 400 ZAR
Pertes sur prêts-6 000 ZAR
Charges d’exploitation-48 200 ZAR
Impôt0 ZAR
Bénéfice net-8 200 ZAR

Une estimation pour la planification, pas des états financiers. Le calcul traite le mois comme un régime stable — produits et pertes en simple proportion du portefeuille actuel — et ne tient compte ni des recouvrements après passage en perte, ni des intérêts sur la trésorerie disponible. La rentabilité des actifs est mesurée sur le seul portefeuille de prêts.

Où va l’activité

Le même portefeuille, mois par mois, à mesure qu’il grandit et que les frais de fonctionnement grandissent avec lui. Le mois 1 correspond à l’activité décrite ci-dessus.

Projeter sur

Croissance du portefeuille par mois

Composée. La croissance est financée avec la même part empruntée qu’aujourd’hui.

Croissance des charges d’exploitation par mois

Nouveaux salariés et nouvelles agences. En général plus lente que celle du portefeuille — c’est tout l’intérêt des économies d’échelle.

Premier mois bénéficiaire: Mois 8; Avec 4 % de croissance du portefeuille par mois
Pertes à financer d’abord: 33 952 ZAR; Le point le plus bas du cumul
Portefeuille au mois 24: 2 957 659 ZAR; 2,5× le portefeuille actuel
Bénéfice net sur 24 mois: 159 837 ZAR; 25 597 ZAR par mois à la fin

Bénéfice net chaque mois

Compte de résultat prévisionnel, mois par mois
Mois	Portefeuille	Produits	Coût des ressources	Pertes sur prêts	Charges d’exploitation	Bénéfice net	Cumul
1	1 200 000 ZAR	54 400 ZAR	8 400 ZAR	6 000 ZAR	48 200 ZAR	-8 200 ZAR	-8 200 ZAR
2	1 248 000 ZAR	56 576 ZAR	8 736 ZAR	6 240 ZAR	48 778 ZAR	-7 178 ZAR	-15 378 ZAR
3	1 297 920 ZAR	58 839 ZAR	9 085 ZAR	6 490 ZAR	49 366 ZAR	-6 102 ZAR	-21 480 ZAR
4	1 349 837 ZAR	61 193 ZAR	9 449 ZAR	6 749 ZAR	49 963 ZAR	-4 969 ZAR	-26 448 ZAR
5	1 403 830 ZAR	63 640 ZAR	9 827 ZAR	7 019 ZAR	50 571 ZAR	-3 776 ZAR	-30 225 ZAR
6	1 459 983 ZAR	66 186 ZAR	10 220 ZAR	7 300 ZAR	51 189 ZAR	-2 523 ZAR	-32 747 ZAR
7	1 518 383 ZAR	68 833 ZAR	10 629 ZAR	7 592 ZAR	51 817 ZAR	-1 205 ZAR	-33 952 ZAR
8	1 579 118 ZAR	71 587 ZAR	11 054 ZAR	7 896 ZAR	52 457 ZAR	135 ZAR	-33 817 ZAR
9	1 642 283 ZAR	74 450 ZAR	11 496 ZAR	8 211 ZAR	53 108 ZAR	1 226 ZAR	-32 591 ZAR
10	1 707 974 ZAR	77 428 ZAR	11 956 ZAR	8 540 ZAR	53 770 ZAR	2 372 ZAR	-30 219 ZAR
11	1 776 293 ZAR	80 525 ZAR	12 434 ZAR	8 881 ZAR	54 445 ZAR	3 574 ZAR	-26 645 ZAR
12	1 847 345 ZAR	83 746 ZAR	12 931 ZAR	9 237 ZAR	55 131 ZAR	4 835 ZAR	-21 810 ZAR

12 premiers mois sur 24

S’ouvre dans Excel, Sheets ou tout tableur.

Si les pertes dépassent vos prévisions

La même activité sur une plage de taux de perte annuels, toutes choses égales par ailleurs. Une mauvaise génération de prêts est la façon la plus courante dont un prêteur rentable cesse de l’être. Votre propre hypothèse est signalée.

Bénéfice net et portefeuille d’équilibre pour chaque taux de perte annuel
Taux de perte annuel	Bénéfice net par mois	Bénéfice net par an	ROE	Portefeuille d’équilibre
0 %	-2 200 ZAR	-26 400 ZAR	-5,5 %	1 261 682 ZAR
2 %	-4 200 ZAR	-50 400 ZAR	-10,5 %	1 323 529 ZAR
4 %	-6 200 ZAR	-74 400 ZAR	-15,5 %	1 391 753 ZAR
6 % (le vôtre)	-8 200 ZAR	-98 400 ZAR	-20,5 %	1 467 391 ZAR
8 %	-10 200 ZAR	-122 400 ZAR	-25,5 %	1 551 724 ZAR
10 %	-12 200 ZAR	-146 400 ZAR	-30,5 %	1 646 341 ZAR
15 %	-17 200 ZAR	-206 400 ZAR	-43 %	1 942 446 ZAR
20 %	-22 200 ZAR	-266 400 ZAR	-55,5 %	2 368 421 ZAR

S’ouvre dans Excel, Sheets ou tout tableur.

Pourquoi un portefeuille actif peut quand même perdre de l’argent

En crédit, le bénéfice est un écart de taux, pas une vente. Quatre facteurs décident si cet écart tient jusqu’à la fin du mois.

1
Le rendement, c’est ce que vous encaissez, pas ce que vous affichez
Un produit à 5 % par mois ne rapporte pas 60 % par an. Les prêts en retard cessent de payer, l’argent dort entre un remboursement et le décaissement suivant, et les remboursements anticipés écourtent les intérêts. Mesurez le rendement à partir des sommes réellement encaissées sur le portefeuille moyen — il est en général bien inférieur à votre grille de taux.
2
Les charges d’exploitation sont fixes tant que le portefeuille n’a pas rattrapé son retard
Salaires, loyer et logiciels coûtent la même chose, que le portefeuille fasse la moitié ou le double de sa taille. C’est pourquoi un jeune prêteur peut bien tarifer et perdre quand même de l’argent chaque mois — et pourquoi il existe une taille de portefeuille en dessous de laquelle aucune discipline ne suffit à le rendre rentable. Ce calculateur trouve cette taille.
3
Un point de pertes coûte plus cher qu’un point de financement
Le coût des ressources ne s’applique qu’à la part du portefeuille que vous avez empruntée. Les pertes, elles, frappent l’ensemble du portefeuille, vos fonds propres compris. Sur un portefeuille financé à 60 % par emprunt, une hausse d’un point des créances passées en perte fait autant de dégâts qu’une hausse de 1,7 point de ce que vous facturent vos prêteurs.
4
L’endettement amplifie le résultat dans les deux sens
La rentabilité des fonds propres est la rentabilité des actifs multipliée par le rapport entre le portefeuille et la part que vous financez vous-même. L’effet de levier transforme un mince bénéfice en un ROE confortable — et transforme tout aussi vite une petite perte en un trou dans vos fonds propres. Suivez le ROA pour juger de la bonne marche de l’activité, et le ROE pour ce qu’elle apporte aux propriétaires.

Les cinq lignes du compte de résultat d’un prêteur

Toute activité de prêt, de la chama au prêteur numérique, se résume au même état. Chaque ligne a sa propre façon de déraper.

Ligne	La question à laquelle elle répond	Comment ce calculateur l’obtient
Produits d’intérêts et de frais	Qu’a réellement rapporté le portefeuille ?	Portefeuille × rendement ÷ 12, plus les frais de dossier sur chaque prêt décaissé dans le mois.
Coût des ressources	Combien a coûté l’argent emprunté ?	Portefeuille × part empruntée × coût des ressources ÷ 12. Vos fonds propres sont considérés ici comme gratuits et évalués à travers le ROE.
Provisions pour pertes sur prêts	Quelle part du portefeuille ne reviendra jamais ?	Portefeuille × taux de perte annuel ÷ 12, réparti uniformément chaque mois plutôt que par à-coups au moment où les prêts sont finalement passés en perte.
Charges d’exploitation	Combien coûte le fonctionnement de l’activité ?	Vos charges mensuelles, plus le coût d’octroi de chaque nouveau prêt.
Impôt	Que prélève l’État sur le reste ?	Votre taux d’imposition, appliqué à chaque mois présentant un bénéfice avant impôt. Les mois déficitaires ne supportent aucun impôt et ne génèrent aucun crédit d’impôt.

Ce qui reste est le bénéfice net. Divisez-le par le portefeuille et vous obtenez la rentabilité des actifs ; divisez-le par vos fonds propres et vous obtenez la rentabilité des fonds propres. Faites varier le portefeuille jusqu’au point où il vaut exactement zéro et vous obtenez la taille que votre activité doit atteindre.

Calculateur de taux d’équilibre

La rentabilité du crédit, en clair

Comment calculer le rendement de mon portefeuille ?

Additionnez les intérêts et frais récurrents réellement encaissés sur les douze derniers mois et divisez le total par la moyenne de votre portefeuille en fin de mois sur la même période. Utilisez les sommes encaissées, pas les intérêts courus — les intérêts courus sur des prêts qui ne paieront jamais sont le chiffre le plus flatteur du crédit.

Le taux de perte doit-il être annuel ou sur la durée du prêt ?

Annuel. Cet outil examine l’activité mois par mois : il attend donc les créances passées en perte, nettes des recouvrements, sur un an, en part du portefeuille moyen. C’est l’inverse du calculateur de taux d’équilibre, qui tarifie un seul prêt et attend la perte sur toute sa durée.

Qu’est-ce que la taille de portefeuille d’équilibre ?

La taille à laquelle ce que rapporte le portefeuille, après financement et pertes, couvre exactement vos charges mensuelles. En dessous, chaque mois est déficitaire, aussi bien que vous tarifiez. Si le calculateur indique qu’aucune taille n’atteint l’équilibre, votre rendement ne couvre pas à la fois le coût des ressources et les pertes — faire grossir le portefeuille ne fera qu’agrandir la perte.

Pourquoi le coefficient d’exploitation est-il mesuré avant les pertes sur prêts ?

Parce qu’il sert à mesurer l’efficacité, pas la qualité du crédit. Il divise les charges d’exploitation par les produits après coût des ressources : un prêteur voit ainsi quelle part de chaque unité gagnée part dans le fonctionnement — indépendamment de ce que font perdre les emprunteurs. Au-delà de 100 %, l’activité ne peut pas payer ses frais de fonctionnement avant même le moindre défaut.

Comment fonctionne la projection ?

Elle part du portefeuille que vous avez décrit et fait croître le portefeuille et les charges d’exploitation chacun à son propre taux mensuel, composé. Les nouveaux prêts progressent avec le portefeuille, et le rendement, le taux de perte, la structure de financement et l’impôt restent tels que vous les avez fixés. C’est une vue en régime stable — un portefeuille en forte croissance affiche généralement sur le papier des pertes plus faibles que celles qu’il connaîtra une fois ces prêts arrivés à maturité.

Est-ce adapté à une chama ou à un groupe de crédit solidaire ?

Oui. Traitez les cotisations des membres comme des fonds propres, et fixez donc la part empruntée à ce que vous avez levé à l’extérieur — souvent zéro. Les charges d’exploitation se limitent parfois aux frais de réunion et à l’indemnité du trésorier, et l’impôt est souvent nul. La rentabilité des fonds propres se lit alors comme le rendement de l’épargne des membres, le chiffre qui compte vraiment pour une chama.

Puis-je l’utiliser à la place d’une vraie comptabilité ?

Non. C’est un modèle de planification pour des questions comme « quelle taille devons-nous atteindre » ou « que se passe-t-il si les défauts doublent ». Vos comptes seront différents : les règles de provisionnement comme IFRS 9 constatent les pertes plus tôt que les passages en perte, les intérêts courent au jour le jour, et la structure de financement évolue à mesure que vous grandissez. Utilisez-le pour cadrer la décision, puis confrontez-le à vos comptes.

Cessez d’estimer ce que rapporte votre portefeuille

Lendbox enregistre chaque remboursement, passage en perte et frais au moment où il survient : le rendement du portefeuille, les pertes et les frais de fonctionnement proviennent de votre portefeuille en direct — pas de chiffres saisis dans un calculateur une fois par trimestre.

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