Préstamo complementario

Un préstamo complementario es crédito adicional otorgado a un prestatario que ya tiene un préstamo al día con el mismo prestamista. En lugar de solicitar una nueva línea por separado, el prestatario aumenta su endeudamiento existente, normalmente después de haber reembolsado una parte del préstamo original.

También se denomina anticipo adicional, adelanto adicional, mejora del préstamo o représtamo, según el mercado y el producto.

Los préstamos complementarios están entre los productos más comunes en el crédito a asalariados, con descuento por nómina y en las microfinanzas, porque son rápidos para el prestatario y baratos para el prestamista: el cliente ya está identificado, ya fue evaluado y ya ha demostrado cómo paga.

Las dos estructuras

Adelanto en paralelo (menos común)

• Mecánica: El nuevo préstamo funciona en paralelo con el existente.
• Cuotas: Dos descuentos separados.
• Plazo: Cada préstamo mantiene su propia fecha de vencimiento.
• Documentación: Se firma un nuevo contrato; el original permanece sin cambios.

Liquidación y reemisión (el modelo dominante)

• Mecánica: Se liquida el saldo existente y se emite un nuevo préstamo de mayor importe.
• Cuotas: Un solo descuento consolidado.
• Plazo: El plazo se reinicia sobre el importe total consolidado.
• Documentación: Se cierra el contrato original; un nuevo contrato lo reemplaza.

La estructura de liquidación y reemisión es lo que la mayoría de los prestamistas entienden por un préstamo complementario, y su mecánica es la que determina el costo real.

Cómo funciona la liquidación y reemisión — con los cálculos

Caso práctico. Un prestatario obtuvo un préstamo de $5,000 a 24 meses. Después de 12 meses de pagos, el saldo pendiente es de $2,700. Ahora necesita $3,000 más.

El prestamista no presta $3,000. Emite un nuevo préstamo de $5,700, de los cuales:

Settlement of old balance   = $2,700
Net cash to the borrower    = $3,000
Gross new loan              = $5,700

El plazo se reinicia a un nuevo período de 24 meses sobre el total de $5,700.

Se derivan tres consecuencias, y son la razón por la que este producto debe entenderse y no solo usarse.

1. Las comisiones se cobran sobre el monto bruto, no sobre el neto.

Arrangement fee at 3% of gross:  0.03 × 5,700 = $171
Fee as a % of money received:    171 ÷ 3,000 = 5.7%

El prestatario recibe $3,000 y paga una comisión calculada sobre $5,700. La tasa de comisión anunciada casi se duplica en términos reales.

2. Se pagan intereses dos veces sobre el mismo dinero.

Los $2,700 ya generaban intereses en el préstamo original. Liquidar ese monto y volver a prestarlo reinicia el reloj de intereses sobre el mismo capital, ahora en un horizonte más largo.

3. El plazo se reinicia.

El prestatario estaba a 12 meses de quedar libre de deudas. Ahora está a 24 meses de lograrlo. Cada ampliación empuja la línea de meta de vuelta al plazo completo.

El problema de la liquidación con tasa plana

Cuando el préstamo original se calculó con una tasa plana — interés calculado sobre el capital original durante todo el plazo, en lugar de sobre el saldo decreciente — la liquidación anticipada plantea un problema adicional.

Con un cálculo a tasa plana, el interés total queda fijado desde el inicio. Si un prestatario liquida en el mes 12 de 24, no ha utilizado el segundo año del crédito, por lo que una parte del interés cobrado es no devengado. Que se reembolse o no depende del método de reembolso del prestamista:

• Método actuarial — el reembolso refleja el interés no vencido real, que es el cálculo más justo.
• Regla del 78 — asigna los intereses de forma desproporcionada a los primeros meses, de modo que una liquidación a mitad de plazo reembolsa sustancialmente menos de lo que el prestatario espera. Está prohibida o restringida en un número cada vez mayor de jurisdicciones.
• Sin reembolso — el interés total contratado es exigible independientemente de la liquidación anticipada.

La cifra de liquidación que se indica en una ampliación es donde aparece este método. Un prestatario que supone que su saldo pendiente es simplemente el capital restante puede estar liquidando una cifra que incluye intereses de meses que nunca utilizó.

Elegibilidad y evaluación

Condiciones típicas para una ampliación:

• Antigüedad — un número mínimo de cuotas pagadas en el préstamo existente, generalmente seis, o un porcentaje determinado del plazo transcurrido.
• Historial de pagos limpio — sin morosidad, o con morosidad regularizada durante un periodo definido
• Nueva evaluación de capacidad de pago sobre la nueva cuota consolidada, no solo sobre el importe adicional
• Capacidad de deducción — en los préstamos con descuento por nómina, la nueva deducción debe ajustarse al límite legal sobre el total de las deducciones de nómina
• Suficiencia de la garantía — cuando el préstamo está garantizado, la garantía debe cubrir la nueva exposición, mayor
• Verificación en el buró de crédito — para confirmar que el prestatario no ha contraído obligaciones en otros lugares desde la evaluación original

Por qué los prestamistas ofrecen ampliaciones

• Bajo costo de adquisición. El cliente ya está incorporado, verificado mediante KYC y su perfil es conocido. El costo marginal de originar una ampliación es una fracción del de captar a un nuevo prestatario.
• Mejor riesgo que un prestatario nuevo. Doce meses de comportamiento de pago observado es una prueba mucho más sólida que cualquier evaluación en la etapa de solicitud.
• Crecimiento y retención de la cartera. Las ampliaciones aumentan el saldo promedio por cliente y prolongan la relación, lo que reduce la fuga hacia la competencia.
• Ingresos por comisiones. Las comisiones de apertura se generan nuevamente sobre el importe bruto en cada ciclo.

Son ventajas legítimas. El riesgo es que sean lo bastante fuertes como para fomentar ampliaciones que sirven más al crecimiento del prestamista que al interés del prestatario.

Los riesgos

Para los prestatarios

• La rueda sin fin. Cada ampliación reinicia el plazo. Un prestatario que amplía cada doce meses un producto a 24 meses nunca llega al final del préstamo.
• Costo subestimado. El costo efectivo del dinero adicional es considerablemente mayor que la tasa publicada, porque las comisiones y los intereses se aplican al importe bruto.
• Erosión del salario neto. En los préstamos con descuento por nómina, las ampliaciones sucesivas elevan la deducción hacia el límite legal, dejando cada vez menos salario neto.
• Financiamiento del consumo. El acceso fácil a una ampliación hace que sea cómodo financiar los déficits en lugar de resolverlos.

Para los prestamistas

• Ocultación de la morosidad. Un prestatario que se encamina hacia el impago puede mantenerse al día mediante recargas. La cuenta nunca envejece, por lo que cartera en riesgo se mantiene limpia mientras la calidad crediticia se deteriora por debajo. Esto es refinanciación encubierta a nivel de cuenta, y es una preocupación supervisora estándar.
• Métricas de riesgo subestimadas. Si las recargas se cuentan como cumplimiento puntual y los préstamos cerrados se registran como totalmente reembolsados, tanto el PAR como las tasas históricas de pérdida maquillan la cartera.
• Concentración en prestatarios en serie. El crecimiento de la cartera impulsado por recargas repetidas a los mismos clientes no es nuevo crédito — es una exposición creciente a un conjunto cada vez más reducido de nombres.
• Desviación de la asequibilidad. Evaluar solo el importe incremental, en lugar de la cuota consolidada completa, permite que las obligaciones se acumulen más allá de lo que los ingresos pueden soportar.

Controles que vale la pena tener

• Maduración mínima antes de permitir una recarga, y un límite al número de recargas por prestatario y por período
• Reevaluación completa de la asequibilidad sobre la cuota consolidada, con informe de buró actualizado y verificación de ingresos
• Seguimiento neto-bruto — haga un seguimiento de cuánto de cada nuevo desembolso se entrega realmente en efectivo al prestatario. Un ratio decreciente en toda la cartera significa que el crecimiento proviene de la refinanciación y no de nuevo crédito.
• Excluir las recargas de las estadísticas de desempeño, o reportarlas por separado, para que los préstamos liquidados mediante refinanciación no figuren como reembolsados
• Marcar las recargas en serie como indicador de riesgo y no como señal de fidelidad
• Revelar el monto de liquidación, el desembolso neto y el costo total claramente antes de que el prestatario se comprometa
• Publicar el método de reembolso para la liquidación anticipada, y preferir el método actuarial

La recarga comparada con productos relacionados

• Préstamo complementario — Aumenta el importe prestado con el mismo prestamista, normalmente reiniciando el plazo.
• Refinanciación — Sustituye un préstamo existente, a menudo con otro prestamista, normalmente para mejorar las condiciones.
• Préstamo de consolidación — Combina varias deudas separadas en una sola cuota.
• Préstamo progresivo — Un préstamo mayor en el siguiente ciclo, una vez que el actual se ha reembolsado por completo.
• Línea de crédito renovable — Permite volver a disponer de fondos hasta un límite sin un nuevo contrato ni reinicio del plazo.

La comparación más clara es con el préstamo progresivo: el prestatario termina el préstamo actual, y luego reúne los requisitos para uno mayor. El mismo aumento del acceso al crédito, sin reinicio del plazo ni doble interés. El préstamo progresivo es más lento para el prestamista y considerablemente más barato para el prestatario.