A sua carteira de crédito está mesmo a dar lucro?

As cinco linhas da conta de resultados de um credor

Qualquer negócio de crédito, de uma chama a um credor digital, se reduz à mesma demonstração. Cada linha tem a sua própria forma de correr mal.

O que sobra é o lucro líquido. Divida-o pela carteira e obtém a rendibilidade do ativo; divida-o pelo seu capital próprio e obtém a rendibilidade dos capitais próprios. Leve a carteira até ao ponto em que é exatamente zero e obtém a dimensão que o seu negócio tem de atingir.

A rentabilidade do crédito, explicada

Como calculo o rendimento da minha carteira?

Some os juros e as comissões recorrentes que efetivamente recebeu nos últimos doze meses e divida pela média da carteira no fim de cada mês nesse mesmo período. Use o dinheiro cobrado, não os juros corridos — juros corridos sobre empréstimos que nunca pagam são o número mais lisonjeiro do crédito.

A taxa de perda deve ser anual ou ao longo da vida do empréstimo?

Anual. Esta ferramenta olha para o negócio mês a mês, por isso quer os abates líquidos de recuperações ao longo de um ano, em percentagem da carteira média. É o oposto da calculadora de taxa de equilíbrio, que precifica um único empréstimo e quer a perda ao longo de todo o prazo.

O que é a dimensão de carteira de equilíbrio?

A carteira em que o que ela rende depois do financiamento e das perdas paga exatamente as suas despesas mensais. Abaixo dela, todos os meses perdem dinheiro por melhor que precifique. Se a calculadora disser que nenhuma dimensão chega ao equilíbrio, o seu rendimento não cobre o custo de fundos e as perdas em conjunto — fazer crescer a carteira só fará crescer o prejuízo.

Porque é que o rácio de eficiência é medido antes das perdas de crédito?

Porque pretende medir a eficiência, não a qualidade do crédito. Divide o custo operacional pelo rendimento depois do custo de fundos, para que um credor veja quanto de cada unidade ganha é gasto pelo escritório — à parte do quanto os mutuários fazem perder. Acima de 100 % significa que o negócio não consegue pagar os seus custos operacionais antes mesmo de um único incumprimento.

Como funciona a projeção?

Parte da carteira que descreveu e faz crescer a carteira e as despesas operacionais às respetivas taxas mensais, compostas. Os novos empréstimos crescem com a carteira, e o rendimento, a taxa de perda, a estrutura de financiamento e os impostos ficam onde os definiu. É uma visão de estado estacionário — uma carteira em crescimento rápido mostra normalmente perdas mais baixas no papel do que terá quando esses empréstimos envelhecerem.

Isto funciona para uma chama ou um esquema de crédito em grupo?

Sim. Trate as contribuições dos membros como capital próprio e defina a parte financiada com dívida como o que captou fora do grupo — muitas vezes zero. As despesas operacionais podem não passar dos custos das reuniões e de uma compensação ao tesoureiro, e os impostos são muitas vezes zero. A rendibilidade dos capitais próprios passa então a ser a rendibilidade das poupanças dos membros, que é o número que realmente interessa a uma chama.

Posso usar isto em vez de uma contabilidade a sério?

Não. É um modelo de planeamento para perguntas como «que dimensão precisamos de ter» e «o que acontece se os incumprimentos duplicarem». As suas contas vão ser diferentes: regras de provisionamento como a IFRS 9 reconhecem as perdas mais cedo do que os abates, os juros vencem diariamente e a estrutura de financiamento muda à medida que cresce. Use-o para enquadrar a decisão e depois confronte-o com os seus livros.

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